Глава 18. Макроэкономическое равновесие: базовые модели

Важнейшим методом исследования экономической теории является метод равновесного анализа. В микроэкономике этот принцип выступал как постулат о равенстве спроса и предложения на том или ином товарном рынке, а также равенстве спроса и предложения на всех взаимосвязанных между собой рынках – товаров, труда, капитала. В масштабе же всей экономики на первый план выступает равновесие между доходами и расходами общества. Обладает ли рыночный механизм, предоставленный самому себе, способностью обеспечить равенство совокупного спроса и совокупного предложения при полной занятости? Классическая, а также неоклассическая теория, с одной стороны, и кейнсианская, с другой, по-разному отвечают на этот вопрос.

Классическая теория макроэкономического равновесия. Представители классического направления рассматривали модель общеэкономического равновесия только в краткосрочном периоде для условий совершенной конкуренции. В основе этой модели лежит закон рынков или закон Сэя: предложение товаров создает свой собственный спрос, или, другими словами, произведенный объем продукции автоматически обеспечивает доход, равный ценности всех созданных товаров, а, следовательно, достаточен для ее полной реализации. Это означает, что, во-первых, целью владельца дохода является не получение денег как таковых, а приобретение различных материальных благ, т.е. получаемый доход расходуется целиком. Деньги при таком подходе играют чисто техническую функцию, упрощающую процесс обмена товарами. Во-вторых, расходуются только собственные денежные средства экономических агентов.

Однако, вполне разумно предположить, что какая-то часть полученного дохода не будет израсходована его владельцем и приобретет форму сбережений, что, в свою очередь, вызовет соответствующее сокращение в объеме совокупного спроса, росте нереализованной продукции и, в конечном счете, приведет к сокращению занятости. Понимая справедливость этого, представители классического направления разработали стройную теорию общеэкономического равновесия, объясняющую автоматическое обеспечение равенства доходов и расходов при полной занятости, которая не вступает в противоречие с действием закона Сэя. Исходным моментом этой теории является анализ таких категорий, как процентная ставка, заработная плата, уровень цен в стране. Эти ключевые переменные, которые в представлении классиков являются гибкими величинами (это очень важное допущение!), обеспечивают равновесие на рынке товаров, рынке труда и денежном рынке. Ставка процента уравновешивает спрос и предложение инвестиционных средств: гибкая заработная плата уравновешивает спрос и предложение на рынке труда, так что сколько-нибудь продолжительное существование вынужденной безработицы просто невозможно; гибкие цены обеспечивают «расчищение» рынка, так что длительное перепроизводство (или недопроизводство) также оказывается невозможным; увеличение денежной массы в обращении ничего не меняет в реальном потоке товаров и услуг, оказывая лишь влияние на номинальные величины (номинальный ВВП, номинальная заработная плата, абсолютный уровень цен в стране).

Таким образом, рыночный механизм в теории классиков сам по себе способен исправлять дисбалансы, возникающие в масштабах национальной экономики, и вмешательство государства оказывается ненужным. А раз так, то может показаться, что невозможно рассматривать классическую теорию как аналитическую базу макроэкономической политики правительства, если главным в этой политике провозглашается принцип laissez-faire, т. е. принцип невмешательства государства в хозяйственную жизнь. Однако такой вывод был бы поспешным. Ведь указанный принцип – это тоже вид макроэкономической политики.

Макроэкономическое равновесие в модели «AD-AS». Совокупный спрос – это суммарное количество товаров и услуг, которые намерены купить домашние хозяйства, бизнес, государство, заграница при различном уровне цен в стране. Основными компонентами совокупного спроса, или совокупных расходов в открытой экономике являются: потребительские расходы (С), инвестиционные расходы (I), государственные расходы (G), чистый экспорт (NX). Кривая совокупного спроса (AD) внешне напоминает кривую спроса на отдельном товарном рынке. Но построена эта кривая в иной системе координат (рис. 51).

Рис. 51. Кривая совокупного спроса (AD)

Отрицательный наклон кривой AD связывают с тремя важнейшими эффектами в рыночном хозяйстве: 1) эффектом процентной ставки, 2) эффектом реального богатства и 3) эффектом импортных закупок. Если происходит повышение уровня цен в стране, то при допущении неизменного объема денежной массы происходит повышение ставки процента, а чем выше ставка процента, тем ниже инвестиционный спрос. Но и потребительский спрос реагирует на повышение процентной ставки – ведь многие товары длительного пользования приобретаются на основе потребительского кредита. Богатство домашних хозяйств в значительной части представлено в виде различных финансовых активов: не только денег, но и облигаций, срочных счетов и др., имеющих постоянную номинальную стоимость. При повышении уровня цен в 2 раза реальное богатство уменьшается в 2 раза. Уменьшение реального богатства (реальных денежных запасов) приведет к снижению потребительского спроса при повышении общего уровня цен. При повышении уровня цен в стране товары и услуги иностранного производства становятся относительно дешевле (при прочих равных условиях). Население будет приобретать меньше отечественных товаров и больше импортных. Произойдет уменьшение экспорта и увеличение импорта, и в целом компонент NX сократится.

Факторы, приводящие к смещению кривой AD (так называемые неценовые факторы совокупного спроса или экзогенные факторы): увеличение денежной массы, изменение ставок налогов, инфляционные ожидания населения, увеличение государственных расходов (рис. 52).

Рис. 52. Неценовые факторы сдвига кривой AD

Увеличение денежной массы будет стимулировать увеличение инвестиционных и потребительских расходов, что отражается смещением кривой AD вправо, е положение AD₂, при котором выпуск достигает уровня Y₂. То же самое будет происходить при снижении налоговых ставок, стимулирующем расширение инвестиционного и потребительского спроса. Напротив, увеличение налоговых ставок приведет к левостороннему смещению кривой AD в положение AD₁.

Совокупное предложение (AS) отражает объем выпуска, который готовы предложить фирмы при каждом данном уровне цен в стране. Кривая совокупного предложения AS (рис. 53) отражает изменения реального объема производства, или выпуска, в связи с изменением общего уровня цен. Кривая AS отличается от кривой краткосрочного предложения отдельной конкретной фирмы, имеющей положительный наклон. В масштабе всей экономики могут сложиться три различных ситуации:

• состояние неполной занятости (отрезок 1);

• состояние, приближающееся к уровню полной занятости (отрезок 2);

• состояние полной занятости (отрезок 3).

Рис. 53. Кривая совокупного предложения (AS)

Горизонтальный отрезок в экономической литературе называется «кейнсианским», а вертикальный «классическим». Согласно кейнсианскому подходу, экономика, находящаяся в депрессивном состоянии с неполным использованием всех ресурсов, будет отвечать на расширение совокупного спроса увеличением реального ВВП, но без повышения уровня цен. В условиях депрессивной экономики вовлечение в производство прежде незагруженных мощностей, незанятой рабочей силы не будет сопровождаться требованием профсоюзов или отдельных трудящихся повышения их заработной платы, а поставщиков физического капитала – повышения ставок арендной платы за услуги капитала.

Промежуточный отрезок означает, что экономика приближается к состоянию потенциального ВВП (полной занятости всех ресурсов) и начинают появляться так называемые «узкие места». В отдельных отраслях уже оказываются занятыми все трудовые ресурсы и производственные мощности. И в такой ситуации для того, чтобы расширить объем реального ВВП, необходимо повышение цен на факторы производства.

Классическая и неоклассическая школы считают, что рыночный механизм, если в его действие не вмешается государство, сам по себе обеспечивает состояние полной занятости. Экономика функционирует на уровне, соответствующем потенциальному ВВП. Если экономика достигла точки F, то в ответ на увеличение совокупного спроса возможностей для расширения производства у фирм больше нет. Реакция производителей товаров и услуг будет одна – повышение цен.

К смещению кривой AS (рис. 54) приводит изменение цен на факторы производства. Например, Удорожание такого фактора, как труд, приведет к левостороннему смещению кривой AS в положение AS₂. Повышение цен на энергоресурсы неизбежно вызовет левостороннее смещение кривой AS. Усиление или ослабление налогового бремени на бизнес могут вызвать соответственно лево- и правосторонний сдвиг рассматриваемой кривой.

Рис. 54. Неценовые факторы сдвига кривой AS

Равновесный уровень реального ВВП (Y) – это такой уровень, при котором объем произведенной продукции равен совокупному спросу на нее (рис. 55). Точка Е₁ – это равновесие при неполной занятости без повышения уровня цен, т.е. без инфляции. Точка Е₂ – это равновесие при небольшом повышении уровня цен и состоянии, близком к полной занятости. Точка Е₃ – это равновесие в условиях полной занятости (Y*), но с инфляцией.

Рис. 55. Макроэкономическое равновесие: модель «AD-AS»

В случае жестких цен (Е₁) реальный объем ВВП определяется колебаниями совокупного спроса, так как цены и заработная плата негибки. Напротив, в случае гибкости ценового механизма (Е₃) реальный ВВП определяется объемом совокупного предложения.

Кейнсианская модель общего равновесия. Кейнс, в отличие от классиков, выдвинул положение о том, что не совокупное предложение определяет совокупный спрос, а, наоборот, совокупный спрос определяет уровень экономической активности, т.е. максимально возможный уровень выпуска продукции (совокупное предложение) и, соответственно, занятости. Кейнс предполагал, что заработная плата и цены не обладают совершенной гибкостью; процентная ставка не уравнивает объемы инвестиций и сбережений (как это представляется в модели классиков); полная занятость не достигается в экономике автоматически, и это дает основания для государственного вмешательства в экономические процессы.

Предельная склонность к потреблению МРС (marginal propensity to consume): МРС = ΔС/ΔY. Предельная склонность к сбережению MPS (marginal propensity to save): MPS = ΔS/ΔY. Например, если дополнительный доход человека составляет 100 долл., из которых 80 долл. он потратит на потребление, а оставшиеся 20 долл. – на дополнительные сбережения, то МРС составит 80/100 = 0,8, MPS – 20/100 = 0,2.

Кейнс выдвинул положение, которое принято называть основным психологическим законом: «Психология общества такова, что с ростом совокупного реального дохода увеличивается и совокупное потребление, однако не в такой же мере, в какой растет доход». А если так, то часть созданной продукции не сможет быть реализована, предприниматели понесут убытки и будут сворачивать объем производства. Недостаточность склонности к потреблению может привести к хроническому отставанию совокупного спроса от уровня, обеспечивающего полную занятость.

Сумма МРС и MPS всегда равна 1. Средняя склонность к потреблению (АРС), т. е. отношение расходов на потребление к величине дохода: АРС = С/Y; средняя склонность к сбережению: APS = S/Y. График функции потребления (рис. 56а): на оси ординат – планируемые, или желаемые расходы на потребление –С (пока пренебрегаемым другими составляющими совокупного спроса AD); на оси абсцисс – величина выпуска, или доход Y. Формула функции потребления: С = mpcY. Однако существует потребление и при нулевом уровне дохода. Во-первых, за счет продажи ранее накопленного имущества, и, во-вторых, за счет займов. Потребление, независимое от уровня дохода, называется автономным потреблением. Формула для определения функции потребления принимает вид: С = С̅ + mpcY. Чтобы определить равновесный уровень дохода нужно решить систему из двух уравнений:

1) Y = С 2) С = С̅ + mpcY

Рис. 56. Функция потребления

Например, если МРС = 0,8, а автономное потребление равно 100, то получаем: С = 100 + 0,8Y. Поскольку С = Y, то,: Y = 100 + 0,8Y. Следовательно, равновесный уровень дохода составит Y = 500 млрд. долл. Пересечение линии 45° и графика потребления в точке Е означает уровень нулевого сбережения. Слева от этой точки можно наблюдать заштрихованную область, отражающую отрицательное сбережение (т. е. расходы превышают доходы – «жизнь в долг»), а справа – сбережение положительное. Равновесие наблюдается только в точке Е, так как только здесь имеется равенство доходов и расходов. При уровне дохода, равном, например, 700 млрд., величина потребления составит 100 + (0,8 х 700) = 660. Отрезок MN – это величина сбережения.

Инвестиции и сбережения: проблема равновесия. Важнейший компонент планируемых совокупных расходов составляют инвестиции. Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество макропропорций в национальной экономике. Источником инвестиций являются сбережения. Сбережения – это доход за вычетом налогов (Т) и расходов на личное потребление: Y – T – С. Процесс инвестирования зависит от ожидаемой нормы дохода предполагаемых капиталовложений. Инвестор при выработке решений всегда учитывает альтернативные возможности капиталовложений и решающим здесь будет уровень процентной ставки. Инвестиции зависят от уровня налогообложения и вообще налогового климата в данной стране или регионе. Инвестиционный процесс реагирует на темпы инфляционного обесценения денег.

Из классической модели известно, что инвестиции есть функция ставки процента: I = I(r), причем эта функция убывающая: чем выше уровень процентной ставки, тем ниже уровень инвестиций. Сбережения, согласно классической теории, также зависят от процентной ставки. Равновесие между инвестициями и сбережениями определяется благодаря гибкой процентной ставке. По Кейнсу, сбережения — это функция дохода, а не процентной ставки: S = S(Y). Итак, инвестиции являются функцией процентной ставки, а сбережения – функцией дохода. Динамика инвестиций и сбережений определяется различными факторами.

Автономными называют инвестиции, не зависящие от уровня дохода и составляющие при любом его уровне некую постоянную величину. Сумму автономных потребительских и инвестиционных расходов (С + I) обозначим символом А. Совокупный спрос (АD), отражающий планируемые расходы: AD = А̅ + mpcY.

«Кейнсианская революция» состоит в том, что было теоретически обосновано положение о возможности равновесия в условиях неполной занятости.

Чем больше автономные инвестиции, тем выше поднимается график совокупных расходов и тем ближе «заветный» уровень полной занятости (рис. 57). Если же государство будет само осуществлять автономные расходы G̅, то линия совокупных расходов поднимется еще выше: точка Е₁ приблизилась к точке F, соответствующей уровню дохода при полной занятости всех ресурсов (Y*). Прибавив к автономным расходам и расходы на чистый экспорт (N̅X̅), мы будем все более приближаться к уровню полной занятости (точка Е2). Каждое добавление какого-либо элемента автономных расходов будет сдвигать вверх линию совокупных расходов: AD = С̅ + mpcY + I̅ + G̅ + N̅X̅. Рис. 57 – наглядная графическая иллюстрация той благотворной роли государственных расходов и стимулирования инвестиций в частном секторе, которой огромное значение придавал Кейнс.

Рис. 57. «Кейнсианский крест»

Подчеркнем еще раз различия в кейнсианском и неоклассическом подходе к определению макроэкономического равновесия. Во-первых, в классической модели длительная безработица представлялась невозможной. Гибкое реагирование цен и ставки процента восстанавливало нарушенное равновесие. В модели, предложенной Кейнсом, равенство I и S может осуществляться и при неполной занятости. Во-вторых, классическая модель предполагала существование гибкого ценового механизма, органически присущего рынку. Кейнс подверг сомнению этот постулат: предприниматели, столкнувшись с падением cпроса на свою продукцию, не снижают цены. Они сокращают производство и увольняют рабочих, отсюда – безработица со всеми вытекающими социально-экономическими конфликтами, и «невидимая рука» рыночного механизма не может обеспечить стабильную полную занятость. В-третьих, сбережения являются, прежде всего, функцией дохода, а не только уровня процента, как утверждалось в теории классиков. Итак, равновесие в масштабе общества на всех связанных между собой рынках, т.е. равенство между совокупным спросом и совокупным предложением требует соблюдения равенства объемов сбережений и инвестиций. То обстоятельство, что инвестиции есть функция процента, а сбережения – функция дохода, делает проблему нахождения их равенства весьма сложной задачей.

Мультипликатор. Увеличение любого из компонентов автономных расходов приводит к увеличению национального дохода общества, причем на величину большую, чем первоначальный рост расходов. Допустим, первоначальный объем автономных инвестиций, направленных на строительство нового моста, равен 1000 долл. Все владельцы факторов производства, предоставившие ресурсы для организации строительства, получат свой доход. Например, рабочие часть своего заработка предъявят в виде спроса на рынке потребительских товаров, например, покупка телевизоров. Другая часть дохода рабочими сберегается. Следовательно, у каких-то иных хозяйственных агентов (производителей телевизоров) увеличится их денежный доход. Часть его производители телевизоров также потратят на покупку потребительских товаров, например, автомобилей. Другая же часть дохода ими также будет отложена в виде сбережений. Процесс будет распространяться на все новые и новые слои экономических агентов. Предположим, что предельная склонность к потреблению (МРС) составляет 0,8. Следовательно, из 1000 долл. только 800 долл. будет израсходовано, остальное будет сберегаться. Рост национального дохода (ΔY), вызванный первоначальными инвестициями составит: 1000 + 800 + 640 +....... долл. или 1000 * (0,8⁰ + 0,8¹ + 0,8² + 0,8³ + 0,8⁴ + …)

ΔY = ΔI̅ / (1 – MPC) или ΔY = 1000 / (1 – 0,8) = 5000 долл.

Величина k = 1/(1 – МРС) и есть мультипликатор автономных расходов. Таким образом, мультипликатор можно определить как отношение изменения дохода к изменению любого из компонентов автономных расходов, в данном случае k = ΔY/ΔI. Кейнсианские рецепты стимулирования инвестиционного процесса во многом послужили основой «нового курса» Рузвельта, когда в США и других странах свирепствовала Великая депрессия. Принцип мультипликатора был впервые описан английским экономистом Ричардом Каном в 1931 г., еще до выхода в свет работы Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Р. Кан исследовал, как первоначальные инвестиции, увеличивая доходы и создавая занятость в каком-либо секторе экономики, способствуют вторичной занятости в отраслях или сферах производства, которые создают товары потребительского назначения. Эффект мультипликатора графически представлен на рис. 58. Первоначально равновесный уровень дохода составляет Y₀. Если в результате инвестиционного толчка линия I̅ поднимается вверх, на расстояние, равное отрезку 0I̅, то пересечение S и I̅ произойдет в точке E₁, а уровень равновесного дохода будет равен Y₁. Отрезок Y₀Y₁ превышает отрезок 0I̅. Мультипликатор k = Y₀Y₁ / 0I̅.

Рис. 58. Эффект мультипликатора

Величина мультипликатора будет зависеть и от «утечек» в кругообороте доходов и расходов. Сбережения представляют собой своеобразные «утечки», потому что сберегаемые денежные суммы не участвуют в кругообороте доходов и расходов. «Утечками» являются налоги (Т), расходы на закупку импортных товаров (М), потому что они не участвуют в кругообороте доходов и расходов, связанных с производством и реализацией отечественных товаров. Чем больше величина «утечек», тем меньше значение мультипликатора. Но «утечки» компенсируются «инъекциями»: инвестициями (I), государственными расходами (G), расходами заграницы на закупку отечественных товаров (X), т.е. экспортом. «Инъекции» – это дополнительные компоненты расходов (дополнение к потребительским расходам). В равновесном состоянии экономики «утечки» равны «инъекциям»: S = I, Т = G, М = X.

Инфляционный и дефляционный (рецессионный) разрывы. Отсутствие равновесия между планируемыми инвестициями и сбережениями может привести к двум отрицательным для функционирования экономики эффектам: 1) инфляционному разрыву и 2) дефляционному (рецессионному) разрыву. Первый случай наступает тогда, когда I > S, т. е. планируемые инвестиции превышают сбережения, соответствующие уровню полной занятости. Это означает, что предложение сбережений отстает от инвестиционных потребностей. Поскольку реальных возможностей увеличения инвестиций при достигнутой полной занятости нет, постольку размеры совокупного предложения вырасти не могут. Население все большую часть дохода направляет на потребление. Спрос на товары и услуги растет, а в силу эффекта мультипликации нарастающий спрос давит на цены в сторону их инфляционного повышения. Второй случай наступает тогда, когда S > I, т. е. сбережения, соответствующие уровню полной занятости, превышают потребности в инвестировании. В этой ситуации текущие расходы на товары и услуги низкие, ведь население предпочитает большую часть дохода сберегать. Это сопровождается спадом промышленного производства и понижением уровня занятости. А вступающий в силу эффект мультипликации приведет к тому, что сокращение занятости в той или иной сфере производства повлечет за собой вторичное и последующее сокращение занятости и доходов в экономике страны.

Парадокс бережливости. Увеличение сбережений означает сокращение расходов на потребление. Это, в свою очередь, вызовет сокращение совокупного спроса и объема реализованного ВВП. В силу эффекта мультипликатора произойдет сокращение дохода на величину большую, нежели первоначальное увеличение сбережений (рис. 59). График сбережений сдвигается вверх, из положения S в положение S₁. Если ранее равновесие устанавливалось в точке Е при значении дохода Y₀, то теперь равновесие установится в точке E₁ при значении Y₁. «Парадокс бережливости» означает, что увеличение сбережений приводит к уменьшению дохода. Добродетель сбережения, о которой говорила классическая школа, оборачивается своей противоположностью – нация становится не богаче, а беднее. Следовательно, протестантская этика, воплощающая «дух капитализма» и проповедующая бережливость как одно из непременных условий приумножения богатства, не всегда приводит к желаемым результатам. В условиях неполной занятости «парадокс бережливости» проявляется как незапланированный результат вполне осознанных действий отдельных хозяйствующих субъектов, руководствующихся своими личными представлениями о рациональном поведении.

Рис. 59. Парадокс бережливости. Сдвиг вверх графика сбережений от S до S₁ при неизменном уровне автономных инвестиций I̅ приведет к тому, что из-за эффекта мультипликатора экономика будет функционировать на уровне более низкого выпуска