Тема 12. Финансы предприятий.

 

Основные вопросы темы

 

1.Сущность финансов предприятий и их место в финансовой системе страны.

2 Функции финансов предприятия и принципы их организации.

3.Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм собственности.

4.Формирование и использование финансовых ресурсов предприятия.

 

12.1 Сущность финансов предприятий и их место в финансовой системе страны.

 

Финансы предприятий (организаций) представляют собой самостоятельную сферу финансов, которая включает в себя различные денежные отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств предприятий.

Финансы предприятий – это совокупность экономических отношений, возникающих в реальном денежном обороте при формировании, распределении и использовании децентрализованных фондов денежных средств предприятий.

Финансы предприятий являются основным звеном финансовой системы, поскольку именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые через налоговую систему распределяются и перераспределяются в народном хозяйстве и служат основным источником социального и экономического развития страны.

Финансы предприятий охватывают коммерческие предприятия и организации, финансовых посредников (кредитные организации, страховые организации, негосударственные пенсионные фонды и т.п.), некоммерческие организации.

В результате различной деятельности у предприятий возникают финансовые отношения между:

1) учредителями в момент создания предприятия по поводу формирования собственного капитала и в его составе уставного капитала;

2) отдельными предприятиями, связанными между собой производством и реализацией продукции по поводу форм, способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения исполнения обязательств;

3) предприятиями и их подразделениями (филиалы, цеха, отделы и т.д.) по поводу финансирования расходов, распределении и использования прибыли и оборотных средств;

4) предприятием и его работниками при распределению и использованию доходов, выпуске и размещению ценных бумаг и выплаты процентов и дивидендов по ним;

5) предприятием и государством при уплате налогов, сборов и штрафных санкций в бюджет и внебюджетные фонды, финансировании из бюджета;

6) предприятием и банковской системой при хранении денег в коммерческих банках, получении и погашении ссуд и процентов по ним, покупке и продаже валюты и использованию других банковских услуг;

7) предприятием и страховыми компаниями при страховании имущества, своих работников, коммерческих рисков;

8) предприятием и инвестиционными институтами в ходе размещения инвестиций.

Из совокупности данных отношений видно, что необходимость финансов предприятий обусловлена наличием товарно-денежных отношений. Эти финансовые отношения имеют свои особенности и сферу применения. Но все они имеют денежную основу, носят двусторонний характер и направлены на формирование и использование фондов денежных средств предприятия.

Финансы предприятия всегда связаны с реальным денежным оборотом, возникающем в процессе его производственно-хозяйственной деятельности, что приводит к образованию и использованию различных денежных фондов предприятия.

 

12.2 Функции финансов предприятия и принципы их организации.

 

В отношении функций финансов предприятий существую различные мнения. Большинство специалистов считают, что финансам предприятий, как и общегосударственным финансам присущи распределительная и контрольная функции. Эти функции неразрывны друг от друга.

Посредством распределительной функции происходит распределение общественного продукта, прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, формирование первоначального капитала за счет вкладов учредителей, вложение его в производство, формирование и распределение различных целевых денежных фондов предприятия (уставный фонд, резервный фонд, добавочный капитал, фонд накопления, фонд потребления, валютный фонд и т.д.), создание и пополнение основных и оборотных средств. Основным участником распределительного процесса является прибыль. Часть её изымается в пользу государства через налоги, сборы и иные платежи, а также погашение ссуды и уплаты процентов кредитным организациям, возмещение расходов и убытков. Оставшаяся в распоряжение предприятия прибыль используется на создание и пополнение фондов накопления, потребления, резервного и по другим направлениям.

Прибыль предприятия представляет финансовый результат коммерческой деятельности и один из показателей её эффективности. Прибыль предприятия используется как стимулирующий фактор коммерческой деятельности и роста производительности труда; выступает основным источником финансирования расширенного воспроизводства. Отсутствие прибыли или её резкое снижение свидетельствует об ограниченных возможностях данного предприятия по расширению, модернизации и реконструкции производства.

Контрольная функция финансов предприятия проявляется в контроле за обоснованностью затрат на производство и реализацию продукции, за формированием доходов предприятия, за рациональным использованием фондов денежных средств предприятия, за уплатой налогов и сборов и отчислениями в государственные внебюджетные фонды, за использованием денежных фондов по целевому назначению.

Финансовый контроль за деятельностью предприятий осуществляют:

- само предприятие в лице финансовых служб и бухгалтерии во главе с главным бухгалтером путем всестороннего анализа финансовых показателей, оперативного контроля за выполнением финансовых планов, своевременным поступлением выручки от реализации, выполнением обязательств перед поставщиками, заказчиками и потребителями, государством и кредитными организациями;

- акционеры и владельцы контрольного пакета акций путем контроля за эффективностью вложения денежных средств, получением прибыли, выплатой дивидендов и процентов;

- Федеральная служба по налогам и сборам в лице налоговых органов следит за своевременностью и полнотой уплаты обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды;

- коммерческие банки при выдаче ссуд, их возвратности и предоставлении других банковских услуг;

- аудиторские фирмы при проведении аудиторских проверок.

Другие специалисты, такие как профессор Романовский М.В., профессор Белоглазова Г.Н. считают, что финансы предприятия выполняют три функции:

- формирование капитала, доходов и фондов;

- использование капитала, доходов и фондов;

- регулирование денежных потоков предприятия.

В настоящее время этот вопрос остается дискуссионным.

Финансовые отношения предприятий строятся на определенных принципах. К ним относятся:

хозяйственная самостоятельность; самоокупаемость; самофинансирование; материальная заинтересованность; материальная ответственность; обеспечение финансовыми резервами.

Принцип хозяйственной самостоятельности означает, что предприятия самостоятельно выбирают сферу хозяйствования, источники финансирования своей деятельности, направление движения денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия могут самостоятельно (но в рамках закона) осуществлять краткосрочное и долгосрочное финансовое инвестирование в ценные бумаги других предприятий, с целью извлечения дополнительной прибыли. Но полной хозяйственной самостоятельности у предприятий различных форм собственности нет, т.к. получив валовый доход они должны в первую очередь рассчитаться с бюджетом и внебюджетными фондами (заплатить налоги), и лишь после этого предприятие может самостоятельно распоряжаться оставшейся прибылью.

Самоокупаемость – это основное условие действия коммерческого предприятия. Данный принцип означает полное возмещение текущих затрат на производство и реализацию продукции и получение прибыли.

Самофинансирование – это одно из условий коммерческой деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность предприятию и покрытие всех потребностей его развития за счет собственных финансовых ресурсов и текущих затрат выручкой от реализации. Финансирование коммерческих предприятий происходит за счет собственных источников, к которым относятся: амортизационные отчисления, отчисления в ремонтный фонд, чистая прибыль и др.

Основной целью коммерческой деятельности является извлечение прибыли. В этом заинтересованы предприниматели и государство, следовательно принцип материальной заинтересованности является объективной необходимостью.

Принцип материальной (экономической) ответственности означает, что предприятие несет ответственность по своим обязательствам собственным имуществом. Финансовые методы реализации этого принципа определяются российским законодательством. Предприятия, нарушающие договорные условия, сроки возврата кредитов и уплаты налогов, уплачивают пени, неустойки, штрафы.

Принцип обеспечения финансовыми резервами связан с условиями коммерческой деятельности, сопряженной с различными рисками. К ним относятся такие как невозврат вложенных в бизнес средств, несвоевременные расчеты по поставкам, недополучение прибыли и т.д. Последствия риска ложатся на предпринимателя, т.к. в условиях рыночных отношений он на свой страх и риск самостоятельно принимает и реализует свои программы. Поэтому создание финансовых резервов является обязательным условием для укрепления финансового положения в рискованных ситуациях.

12.3 Особенности финансов предприятий различных организационно-правовых форм собственности.

 

На организацию финансов предприятий оказывают влияние организационно- правовые формы его деятельности и технико-экономические особенности. Организационно-правововая форма хозяйствования определяется Гражданским кодексом РФ (ГК РФ). Согласно Гражданскому кодексу предпринимательской деятельностью могут заниматься физические лица (граждане) без образования юридического лица в качестве индивидуального предпринимателя и юридические лица.

Юридическим лицом признается организация, прошедшая государственную регистрацию, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом.

Юридическими лицами могут быть как коммерческие, так и некоммерческие организации. Поэтому и различают финансы коммерческих предприятий и организаций, и финансы некоммерческих организаций

Коммерческие предприятия и организации создаются с целью извлечения прибыли в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий. Многообразие организационно-правовых форм представлено на рис 1.

		Рисунок 1

 

 

Некоммерческие организации не ставят своей целью извлечение прибыли и занимаются предпринимательской деятельностью для достижения цели, ради которой они были образованы. Такие организации осуществляют свою деятельность в форме потребительских кооперативов, общественных и религиозных организаций, благотворительных и иных фондов, а также в иных формах, предусмотренных Гражданским кодексом РФ.

Организационно-правовая форма коммерческих предприятий и организаций определяется содержанием финансовых отношений в процессе формирования уставного(складочного) капитала. Имущество государственных и муниципальных предприятий формируется за счет государственных и муниципальных средств.

Согласно ГК РФ хозяйствующие товарищества создаются в форме полного товарищества и товарищества на вере.

Уставный капитал полного товарищества создается за счет вкладов участников и по существу представляет собой складочный капитал. На момент регистрации участники товарищества должны внести не менее половины своего вклада в уставный капитал. Остальная часть должна быть внесена не позднее оговоренного в учредительных документах срока. Участник полного товарищества может с согласия остальных участников передать свою долю в складочном капитале или её часть другому участнику товарищества или третьему лицу. Управление деятельностью полного товарищества осуществляется по общему согласию всех участников. Они солидарно несут субсидиарную ответственность своим имуществом по обязательствам товарищества.

Товариществом на вере (коммандитным) является товарищество, в котором на ряду с участниками, осуществляющими от имени товарищества предпринимательскую деятельность и отвечающими по обязательствам товарищества своим имуществом (полными товарищами), имеется один или несколько участников-вкладчиков (коммандистов), которые несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества,в пределах сумм внесенных ими вкладов, но не принимают участия в предпринимательской деятельности товарищества. Вкладчики фактически являются инвесторами для данного товарищества. В учредительном договоре данного товарищества оговариваются условия о величине и составе складочного капитала, о размере и прядке изменения долей каждого из полных товарищей в складочном капитале, состав и сроки внесения вкладов, а также ответственность за нарушение обязательств. Порядок формирования уставного капитала аналогичен формированию капитала в полном товариществе Участники-вкладчики имеют право получать часть прибыли товарищества, приходящейся на их долю в складочном капитале.

Хозяйственные общества создаются в форме обществ с ограниченной ответственностью, обществ с дополнительной ответственностью и акционерных обществ (открытых и закрытых).

Общество с ограниченной ответственностью (ООО) может быть учрежденным одним или несколькими лицами. Уставный капитал ООО формируется за счет вкладов его участников и разделен на доли. Участники общества несут риск убытков, связанных с предпринимательской деятельностью, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Участники общества вправе продать свою долю в уставном капителе одному или нескольким участникам общества, либо третьему лицу, если это оговорено в уставе.

Общество с дополнительной ответственностью учреждается одним или несколькими лицами, уставный капитал его разделен на доли. Участники такого общества солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом в одинаковом для всех кратном размере к стоимости вкладов. При банкротстве одного из участников его ответственность распределяется между всеми оставшимися участниками пропорционально их вкладов.

Уставный капитал открытого и закрытого акционерных обществ формируется путем размещения простых и привилегированных акций. Доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала общества не должна превышать 25%. Открытое акционерное общество вправе проводить открытую подписку на свои выпускаемые акции и их свободную продажу согласно законодательства. Открытая подписка открытого акционерного общества не разрешается до полной уплаты уставного капитала. Акции закрытого акционерного общества распространяются только среди его учредителей. Такое общество не имеет права открытой подписки. Акционеры закрытого акционерного общества имеют преимущественное право приобретения акций, продаваемых другими акционерами этого общества.

В таких сферах предпринимательства как торговля, сбыт промышленной и сельскохозяйственной продукции, бытовое обслуживание и др., наиболее предпочтительной формой является производственный кооператив. Егоимущество состоит из паевых взносов членов кооператива. Члены кооператива несут по его обязательствам субсидиарную ответственность согласно ФЗ №41 «О производственных кооперативах» его устава. Все имущество кооператива делится на паи его членов согласно устава. В соответствии с уставом, часть его имущества может составлять неделимые фонды, используемые на уставные цели. Прибыль распределяется между членами производственного кооператива в зависимости от трудового участия.

Унитарные предприятия (государственные и муниципальные) могут создаваться на праве хозяйственного ведения или на праве оперативного управления (казенное предприятие).

Унитарное предприятие на праве хозяйственного ведения создается по решению государственного или муниципального органа. Его имущество находится в государственной или муниципальной собственности. Размер уставного капитала должен быть не менее величины, определенной в законе о государственных и муниципальных предприятиях. Уставный капитал должен быть полностью оплачен к моменту регистрации предприятия.

Казенные предприятия создаются по решению Правительства РФ. Их имущество находится в государственной собственности, и поэтому предприятие может распоряжаться им только с согласия собственника.

Прибыль унитарных предприятий после уплаты налогов и других обязательных платежей целиком остается в распоряжении предприятия и используется на производственные и социальные нужды.

В России наиболее широкое распространение получили хозяйственные общества в виде ООО. Самая сложная форма финансовых отношений применяется у ОАО, т.к. необходимо решать вопросы, связанные с размещением на рынке ценных бумаг акций и облигаций АО, поддержанием их котировок, регулированием структуры размещения акций среди инвесторов, чтобы не потерять контроль основных собственников над предприятием, выплатой годовых дивидендов и ряд других проблем. АО могут иметь филиалы и дочерние предприятия, поэтому возникает необходимость управления финансовыми отношениями между ними. Очень много проблем в области налогообложения, и т.п. Следовательно, значительно возрастает роль финансовых аналитиков. Более детальное рассмотрение управления финансовыми потоками, их рациональным планированием и анализом занимаются такие направления финансовой науки как «Финансы предприятий (организаций)» и «Финансовый менеджмент»

Принадлежность предприятия к той или иной отрасли производства влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенностей кругооборота средств, состав и структуру финансовых ресурсов, и многое другое.

Сельское хозяйство, например, во многом зависит от природно-климатических условий и поэтому возникает необходимость создания резервов не только в денежной, но и в натуральной формах. Кроме того, из-за особенностей кругооборота финансовых ресурсов в сельском хозяйстве возникает необходимость их очень большого привлечения в определенные периоды (например, посевная), что приводит к необходимости использования заемных средств.

В строительстве очень большой удельный вес незавершенного производства в составе оборотных средств, что влияет на структуру источников финансирования оборотных средств.

Торговые предприятия в основном закупают уже произведенные товары, поэтому их собственные затраты связаны с доведением товара до потребителя, поэтому значительная часть оборотных средств предприятия вложена в товарные запасы. Кроме того, в торговле вместе с собственными основными фондами используются арендованные. Все это необходимо учитывать при формировании и использовании финансовых ресурсов.

 

12.4 Формирование и использование финансовых ресурсов предприятия.

Без правильного формирования и использования финансовых ресурсув невозможна деятельность любого предприятия и организации. С помощью финансовых ресурсов осуществляется расширенное воспроизводство, финансирование научно-технического прогресса, расчеты с бюджетом и внебюджнтеыми фондами, экономическое стимулирование и расчеты со своими работниками.

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность всех денежных средств, предназначенных для осуществления производственно-хозяйственной деятельности.

Часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход, представляют собой капитал.

Состав и структура финансовых ресурсов представлена на рис.2

 

 

Рисунок 2

 

Финансовые ресурсы в зависимости от источников образования подразделяются на внешние (мобилизуемые на финансовом рынке и поступившие в порядке распределения) и внутренние (собственные).

Собственные финансовые ресурсы играют решающую роль в деятельности предприятия, т.к. формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его создания. Предприятие в соответствии с законодательством создает уставный капитал, величина которого зависит от формы собственности и определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы его кредиторов. Уставный капитал является источником формирования основного и оборотного капитала, которые находятся в постоянном движении и направляются на приобретение производственных фондов, нематериальных активов и пополнение оборотных средств.

В процессе производственно-хозяйственной деятельности образуются собственный капитал, который зависит от финансовых результатов деятельности предприятия.

Собственный капитал предприятия - это разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (долгами). Он состоит из постоянной части – уставного капитала и переменной, в которую входят: добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и различные фонды.

Добавочный капитал создается за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов; эмиссионного дохода (превышение продажной цены акции или облигации над её номиналом); безвозмездного получения денежных и материальных ценностей на производственные нужды. Он может быть направлен на увеличение уставного капитала, на погашение убытков, выявленных по результатам работы и от безвозмездной передачи имущества другим предприятиям.

По мере развития и активизации деятельности предприятия решающее значение в структуре собственных финансовых ресурсов играет прибыль. Она становится основным источником собственных средств предприятия, обеспечивающего техническое перевооружение, повышение качества и конкурентоспособности продукции, инвестиционную деятельность предприятия. Не вся прибыль участвует в формировании финансовых ресурсов, а только та её часть, которая остается в распоряжении предприятия после всех вычетов, т.е. нераспределенная прибыль

Эта прибыль служит источником формирования различных фондов предприятия таких как: резервный фонд, фонд накопления, фонд потребления, и направляется на выполнение платежных обязательств перед банками и другими кредиторами в нефондовой форме.

Резервный фонд (капитал) образуется на предприятии в соответствии с законодательством и уставными документами, еге величина не должна быть меньше 15% от уставного капитала. Он предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты дивидендов при недостаточности или отсутствии прибыли и для других целей.

Фонд накопления представляет собой денежные средства. которые направляются на развитие производства. Он формируется за счет части нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений (амортизационный фонд). Амортизационные отчисления представляют собой стоимость износа производственных фондов и нематериальных активов. Они включаются в состав себестоимости продукции, а составе выручки от реализации зачисляются на расчетный счет предприятия. Средства фонда накопления используются на техническое перевооружение, расширение и модернизацию производства, на увеличение имущества предприятия, на научно-исследовательские и конструкторские разработки и другие производственные цели.

Фонд потребления – это денежные средства, направляемые на социальные нужды, материальное стимулирование работников предприятия (премии, единовременное поощрение), компенсационные выплаты, финансирование объектов непроизводственной сферы (больницы, детские сады, спортивные сооружения, санатории и т.д.).

Предприятия, осуществляюшие реализацию продукции на экспорт и получающие валютную выручку могут создавать валютный фонд.

Внешние источники подразделяются на мобилизованные на финансовых рынках и привлеченные.

Финансовый рынок подразделяется на рынок ссудных капиталов и фондовый рынок (рынок ценных бумаг). Ссудный капитал передается предприятию во временное пользование на принципах платности срочности и возвратности в виде кредитов банков, средств других предприятий в виде векселей. Средства, мобилизуемые на рынке ценных бумаг представляют собой средства, полученные от продажи собственных акций и облигаций, и других видов ценных бумаг.

Привлеченные средства поступают предприятию в порядке перераспределения и состоят из страхового возмещения по наступившим рискам, финансовых ресурсов, поступивших от головных организаций, концернов, различных ассоциаций и ассигнований из бюджетов. Бюджетные ассигнования могут использоваться как на безвозвратной (субсидии), так и на возвратной основе. В основном они используются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ, в качестве краткосрочной государственной поддержки предприятий, продукция которых имеет общегосударственное значение.

Вопросы и задания для самостоятельной работы.

1. Каково экономическое содержание финансов предприятия?

2. Определите основные отличия государственных финансов от финансов предприятий.

3. Назовите основные принципы организации финансов предприятий.

4. В чем заключается самоокупаемость и самофинансирование предприятия?

5. Назовите основные организационно-правовые формы предприятий.

6. Каковы особенности управления финансами в ОАО.

7. Как формируется уставный капитал в хозяйственных товариществах?

8. Какова специфика финансов унитарных предприятий?

9. Что является источниками формирования финансовых ресурсов коммерческих предприятий?

10. За счет чего образуются финансовые ресурсы некоммерческих предприятий?

11. Установите соотношения между понятиями, представленными в таблице 13.

 

Таблица 13.

Понятия	Определения
1. Финансы предприятия	А) совокупность всех денежных средств, предназначенных для осуществления производственно-хозяйственной деятельности;
2. Финансовые ресурсы предприятия	Б) организация, прошедшая регистрацию, имеющая обособленное имущество и отвечающая им по своим обязательствам;
3. Уставный капитал	В) полное возмещение текущих затрат на производство и реализацию продукции и получение прибыли;
4. Собственный капитал	Г) обеспечение конкурентоспособности и покрытия всех потребностей предприятия за счет собственных средств
5. Фонд накопления	Д) разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами;
6. Фонд потребления	Е) капитал, созданный за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов и эмиссионного дохода;
7. Юридическое лицо	Ж) основной первоначальный источник собственных средств предприятия;
8. Самоокупаемость	З) денежные средства, предназначенные для развития, расширения и модернизации производства;
9. Самофинансирование	И) совокупность экономических отношений, возникающих в результате формирования, распределения и использования децентрализованных денежных фондов;
Понятия	Определения
10. Добавочный капитал	К) денежные средства предприятия, направляемые на социальные нужды и материальное поощрение.

 

12. На основе данных, приведенных в таблице 14, дайте оценку составу и структуре источников финансовых ресурсов предприятия.

Таблица 14.Источники финансовых ресурсов предприятия.

 

Источник финансовых ресурсов	На начало года	На конец года	Отклонение
Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс.руб.	%
Собственные средства
Заемные средства
Привлеченные средства
Итого источников

 

КРЕДИТ

 

Тема 13. Кредит в рыночных условиях.

 

Основные вопросы темы.

1. История, причины возникновения и сущность кредитных отношений.

2. Условия предоставления кредита.

3. Рынок ссудных капиталов.

4. Ссудный процент и его экономическая сущность.

5. Роль кредита в экономике страны.

 

12.1 История, причины возникновения и сущность кредитных отношений.

 

Кредитные отношения являются неотъемлемым элементом товарно-денежных отношений. В буквальном смысле кредит означает доверие, от латинского credite, что значит «верю».

Ссуда денег широко применялась еще в Древней Греции и Древнем Риме. Так называемые менялы занимались обменом золотых и серебряных денег различного достоинства. Эта услуга оказывалась лицам, нуждающимся в деньгах. В средние века на базе меняльного дела стали появляться меняльные конторы, которые потом превратились в банки (банк – это скамья на которой сидели менялы). Первоначально и конторы и банки занимались обменом денег, но постепенное накопление избыточных денежных средств в банках, позволило им довольно широко использовать деньги в кредитных и торговых сделках, выдавая ссуду на различные сроки под проценты. Однако, формирование кредитных отношений, свойственных современному периоду, относится к капиталистическому производству.

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных сдвижением стоимости на условиях срочности, возвратности и платности.

Кредит строится на сделках, в которых одно лицо (кредитор) предоставляет предмет, имеющий стоимость, другому лицу (заемщику), в обмен на обещание заплатить в будущем. Кредит может выступать в товарной и денежной формах.

Возникновение кредита происходит тогда, когда у одного экономического субъекта образуются временно свободные денежные средства, а другой субъект испытывает временную потребность в дополнительных средствах. Такие обстоятельства возникают в результате особенностей кругооборота промышленного капитала. Например, в промышленности длительность оборота составляет от 30 до 90 дней, в сельском хозяйстве - почти год, в торговле – несколько дней и т.д. Это неизбежно приводит к тому, что у одних хозяйствующих субъектов происходит временное высвобождение денежного капитала, а у других возникают потребности в дополнительных ресурсах. Для разрешения этого противоречия и служит кредит.

Образование временно свободных денежных средств связано с:

1. Созданием амортизационного фонда;

2. Развитием безналичных расчетов, т.к. реализация продукции не совпадает с покупкой сырья и материалов и поэтому часть выручки от реализации готовой продукции оседает в виде временно свободных денежных средств;

3. Денежными средствами, образовавшимися в результате разрыва между получением денег от реализации продукции и выплатой заработной платы;

4. Частью прибыли, предназначенной для её капитализации.

Для полного понимания сущности кредита выявление причин его возникновения недостаточно. Необходимо разобраться в его функциях. В настоящее время нет единства во взглядах на количество и содержание функций кредита, но проявление сущности кредита всегда связано с перераспределительной функцией и функцией замены действительнх денег кредитными деньгами (кредитными орудиями обращения).

Перераспределительная функция представляет собой перераспределение временно высвободившейся стоимости на возвратной основе. Она проявляется в процессе временного предоставления средств предприятиям, организациям и гражданам для удовлетворении их потребностей в денежных средствах.

Замена действительных денег кредитными деньгами –связано с возникновением банковской системы. Действие этой функции проявляется при замещении наличных денег безналичными расчетами и создании новых форм активов для сбережения и соответствующие им финансовые инструменты (векселя, облигации, пластиковые карточки, сберегательные книжки и т.д.).

 

12.2 Условия предоставления кредита.

 

Кредит предоставляется на определенных условиях, которые обычно в экономической литературе называют принципами кредитования. К ним относятся срочность, возвратность и платность.

При предоставление кредита очень важно определить срок. Срок кредита – это время до полного погашения долга. Принцип срочности кредитования означает, что кредит должен быть погашен в строго определенный срок. Если срок пользования кредитом нарушается, то искажается сущность кредита, поэтому предусмотрены санкции за нарушение срока пользования кредитом. По сроку предоставления кредиты делятся на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет).

Из сущности кредита вытекает, что возврат долга – это особенность, которая отличает кредит от других видов финансовых отношений. Принцип возвратности означает, что взятые средства должны быть возвращены при любых условиях. Возвратность – это объективное свойство, т.е. общество не может её отменить, не изменив суть сделки. Чтобы быть уверенным в возвратности кредита при его предоставлении выясняют его целенаправленность и материальную обеспеченность. Кредитору необходимо знать на какие цели будет использоваться кредит, т.к. от этого зависит его погашение в установленный срок. Целевой характер кредита выражает необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора и находит свое выражение в кредитном договоре. Нарушение этого условия может стать основанием для досрочного отзыва кредита и введения штрафных санкций.

Для защиты своих интересов кредиторы требуют определенных гарантий. Отсюда возникает необходимость обеспечения кредита. Материальная обеспеченность кредита выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредиторов при возможном нарушении заемщиком, принятых на себя обязательств.

В качестве обеспечения кредита может выступать залог, гарантия или поручительство третьих лиц (для граждан).

Принцип платности означает необходимость не только во время вернуть ссуженную стоимость, но и оплатить право её использования.

 

12.3 Рынок ссудных капиталов.

 

Рынок ссудных капиталов представляет собой часть финансового рынка, который связан с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала. Под ссудным капиталом обычно понимается совокупность денежных средств, на возвратной и платной основе передаваемых во временное