Экономическая эффективность капитальных вложений.

На формирование уровня и динамики эффективности производства оказывает влияние множество социально-экономических, технических, природных и других факторов. Решающая роль среди них принадлежит научно-техническому прогрессу. Наука и создаваемая на основе ее достижений техника являются по существу «генераторами» роста эффективности производства.

Капитальные вложения – своего рода промежуточное звено между наукой и производством, необходимое для того, чтобы общество получило эффект, созданный наукой.

Природа эффективности капитальных вложений состоит в том, что получаемые обществом благодаря капитальным вложениям средства производства имеют более высокий технический уровень, чем используемые в средних условиях производства. Новая более совершенная техника (равно как новая долее совершенная технология) позволяет получить в более короткие сроки на каждую единицу затрат труда максимально возможный выпуск продукции.

Достижение наибольших результатов при наименьших затратах общественного труда характеризуют экономическую эффективность капитальных вложений. Прямым результатом капитальных вложений является ввод в действиепроизводственных мощностей, непроизводственных объектов, а конечным результатом – прирост продукции и услуг, а в масштабе общества – прирост национального дохода.

Различают:

- общую (абсолютную) эффективность капитальных вложений;

- сравнительную эффективность капитальных вложений.

Общая (абсолютная) эффективность капитальных вложений – характеризует общую величину отдачи (эффекта), получаемую в результате капитальных вложений. Она рассчитывается:

1. По народному хозяйству в целом и по отраслям:

∆ Д

Э н. х. = ——,

К

где:

∆ Д - прирост годового объема национального дохода (чистой продукции) при заданной его вещественной структуре в сопоставимых ценах, руб.;

К - капитальные вложения в сферу материального производства, вызвавшие прирост годового объема национального дохода, руб.

2. По отдельным отраслям промышленности, где используется показатель чистой продукции:

∆ЧП

Эч. п. = ——,

К

где:

∆ЧП - прирост чистой продукции за планируемый период, руб.;

К - капитальные вложения, вызвавшие прирост годового объема чистой продукции, руб.

3. По отдельным отраслям промышленности, если по ним чистая продукция не исчисляется:

∆ П

ЭП = ——,

К

где:

∆ П - прирост годовой прибыли за планируемый период, руб.;

К - капитальные вложения в строительство объектов производственного назначения, руб.

4. По вновь строящимся предприятиям, цехам, объектам:

ЦП - С П

Эн.П. = —— или Эн.П.= ——,

К К

где:

ЦП - стоимость годового выпуска продукции (по проекту) в оптовых ценах предприятия, руб.;

С - себестоимость годового выпуска продукции, руб.;

К - сметная стоимость строящегося объекта, руб.;

П - годовой объем прибыли, руб.

5. По отдельным мероприятиям:

С1- С2

Эс. = ————,

К

где:

С1 и С2 - себестоимость годового выпуска продукции соответственно до и после осуществления мероприятия, руб.;

К - капитальные вложения в новую технику, вызвавшие экономию от снижения себестоимости, руб.;

Показатели экономической эффективности сопоставляют с соответствующими нормативами. Если они будут не ниже плановых нормативов и аналогичных показателей за предшествующий период, тогда капитальные вложения могут считаться экономически эффективными.

Срок окупаемости капитальных вложений – величина, обратная показателю общей (абсолютной) эффективности:

К К К

Тп= ——; Тп. н. = ————; Тс = ————, год.

∆ П Цп – С С1- С2

Норматив общей (абсолютной) эффективности Еа численно равен общей экономической эффективности:

Получить полный текст

Эо = Еа

по народному хозяйству Еа = 0,14;

по промышленности Еа = 0,16.

Им соответствуют нормативные сроки окупаемости капитальных вложений равные 6 – 7 годам. Нормативная эффективность Еа выражает минимальный размер годовой прибыли на 1руб. капитальных вложений (0,16 руб/руб).

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений показывает, на сколько один вариант экономически эффективнее другого и какова степень оптимальности выбранного варианта. Используется для сопоставления вариантов хозяйственных или технических решений.

Основным показателем сравнительной экономической эффективности капитальных вложений является минимум приведенных затрат, которые представляют собой сумму текущих затрат (себестоимости) и единовременных капитальных вложений, приведенных к одинаковой размерности с помощью коэффициента нормативной эффективности:

Ci + Eн * Ki = min,

где:

Ci - себестоимость продукции за год по i–тому варианту, руб.;

Ki - капитальные вложения по тому же варианту, руб.;

Eн - отраслевой нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений.

Экономически наиболее эффективным считается тот вариант, при внедрении которого наименьшие капитальные затраты обеспечат наименьшую себестоимость продукции.

Нормативный коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений Ен обозначает нижнюю границу эффективности:

- по народному хозяйству: Ен = 0,12;

- в промышленности: Ен = 0,15.

Соответственно нормативному коэффициенту эффективности устанавливается нормативный срок окупаемости капитальных вложений:

1

Тн = ——;

Ен

- для народного хозяйства Тн = 8,3 года;

- для промышленности Тн = 6,7 года.

Слагаемое Ен * K в формуле приведенных затрат не является собственно капитальными вложениями, т. е. затратами на создание основных фондов. Это – та альтернативная отдача капитальных вложений K, которую имело бы от них предприятие, если бы они не были использованы на строительство рассматриваемого объекта. Это – отдача, которой предприятие лишилось, выделяя вложения K из своего бюджета, но взамен которой оно рассчитывает получить не меньший эффект на данном объекте.

Сравнение вариантов по приведенным затратам дает возможность выбрать вариант, который обеспечивает получение максимума результатов при минимуме затрат в рамках отрасли или народного хозяйства.