Стратегии дейтрейдера в электронной торговле

Поскольку позиционные трейдеры находятся в сделках более дли-
тельное время, они должны допускать возрастание волатильности
цен и размещать свои стопы по-умному. Минимальный торговый
капитал, необходимый позиционному трейдеру, различается доста-
точно сильно. Если вы держите позицию более одного месяца, вас
можно считать инвестором. В соответствии с этим определением,
большинство фондовых менеджеров нужно отнести к позиционным
трейдерам. Во многих случаях институциональные позиционные
трейдеры увеличивают свои позиции, если чувствуют, что долго-
срочные перспективы их акций позитивны. Позиционные трейдеры
обычно в состоянии двигать рынок вследствие использования круп-
ных ордеров и одновременного включения их в процесс аккумуля-
ции (покупок) или распределения (распродаж).

Каковы ваши временные рамки? Вы должны понять, что знать
свои временные рамки критически важно для всей биржевой игры.
Торговая стратегия, технические индикаторы, точки входа, выхода и
прочее — все определяется вашими индивидуальными временными
рамками. Будучи профессионалом, обучающим новичков торговле,
я всегда задаю вопрос: «Каковы ваши временные рамки?» Самое
удивительное, что мне обычно отвечают: «Я не знаю». А ведь по-
нять, какой вы тип трейдера, можно только с помощью такой торго-
вой категории, как время. Оно способно быть и другом, и врагом,
что лучше всего подтверждает дэйтрейдинг. Любое минимальное це-
новое движение (тик) в реальном времени, положительное или от-
рицательное, усиливает стрессы, сковывающие сознание. Все ста-
новится преувеличенным, и каждый момент оказывается перелом-
ным. Решения приходится принимать ежесекундно, и с каждой но-
вой секундой очередное решение - может быть, уже конвульсивное
- о покупке, продаже или удержании позиции. В конце дня вы чув-
ствуете себя так, как будто пробежали марафон. Истощенные мо-
рально и физически, вы знаете, что завтра вам придется бежать эту
дистанцию снова. Очевидно, что не каждый добьется успеха в роли
дэйтрейдера. Это подтверждает статистика неудач игроков, пытаю-
щихся торговать в границах дня. Многие из потенциальных дэйт-
рейдеров терпят неудачу по той простой причине, что в силу своей

Мечта и реальность 9

неправильной торговой стратегии и методологии просто переторго-
вывают (overtrade). Фактически, они азартны и не могут прекратить
торговлю. Успех в дэйтрейдинге придет тогда, когда вы научитесь
эффективно замедлять поток времени. Это достигается за счет
меньшего числа сделок и выбора тех из них, что имеют большую ве-
роятность успеха и положительное соотношение доходности и рис-
ка. В главе 3 вам будут представлены различные торговые стратегии.
Они делают время вашим союзником, значительно снижая вероят-
ность того, что вы пополните рыночную статистику неудачников.
Но прежде чем начать торговать с реальными деньгами, исключи-
тельно важно обозначить свои временные рамки.

Какая мечта приведет вас к успеху?

Кто вы - дэйтрейдер, трейдер, работающий на микротрендах, или
позиционный трейдер? В конечном счете, вам придется опреде-
литься. Не позволяйте себе принимать это решение под влиянием
жадности или под влиянием других людей. Ваш выбор должен учи-
тывать особенности психики, знания, величину торгового капитала
и так далее. Билл начал жить своей мечтой, когда понял, что скаль-
пирование не для него. В результате он стал успешным микротрен-
довым и позиционным трейдером, а трейдинг позволяет ему суще-
ствовать очень комфортно. Некоторые из вас обладают необходи-
мыми для дэйтрейдера психологическими качествами, другие легче
добьются успехов в роли позиционных трейдеров или трейдеров, ра-
ботающих на микротрендах. Помните старую поговорку: «Носите
туфли, если они вам впору», и не забывайте, что один размер не под-
ходит всем.

В последующих главах я стану вашим гидом в мире электронной
торговли. На этих страницах многие из вас найдут советы, необхо-
димые для улучшения своего краткосрочного трейдинга.

глава 2
электронная торговля

Термин онлайновая торговля часто неправильно используется
средствами массовой информации, профессионалами и не только
для определения электронной торговли (трейдинга). Позвольте мне
раз и навсегда расставить все точки над «i». Торговля в режиме ре-
ального времени (онлайн) через Интернет и отправление приказов
онлайновому брокеру не являются электронным трейдингом. Эти
понятия различаются так же, как день и ночь. Прежде чем вы введе-
те свой ордер на покупку или продажу, торгуя онлайн, электронный
трейдер уже успеет совершить сделку и получить подтверждение о ее
исполнении. Приказы на покупку и продажу направляются им че-
рез Сети электронных коммуникаций (ECNs, Electronic
Communications Networks). Девиз этого игрока — скорость, а ско-
рость — это то, чего нет в режиме онлайн. Онлайновая торговля не
была приспособлена и никогда не задумывалась для дэйтрейдинга.
Поэтому торговля в реальном режиме времени через Интернет про-
сто опасна для вашего благосостояния. Позвольте мне рассказать
вам типичную историю онлайнового трейдера.

Вы открыли новый счет неделю назад и сегодня проснулись с
мыслью начать торговлю в режиме онлайн. Компьютер включен,
и вам с третьей попытки удается установить хорошую связь с Интер-

Стратегии дэйтрейдера в электронной торговле

нет. По мере того, как экран заполняется данными, вас охватывает
сила, возбуждение и азарт. Словно мошенник, задумавший очеред-
ную аферу с земельными участками, вы рыскаете в поисках торго-
вой возможности. Вдруг при просмотре графиков вам улыбается хо-
рошая сделка. Щелчком мыши вы вызываете на экране форму для
заполнения ордера. Набираете цену, число акций, которые хотите
купить, и обозначаете свой приказ как лимитный, отметив галочкой
нужное окошко. Но только ваш палец прицелился в кнопку для от-
правки приказа, вы замечаете, что цена на рынке уже изменилась.
Отменить или нет подготовленный лимитный ордер, поменяв его на
рыночный? А время-то идет. В конце концов, ваши мучения разре-
шаются в пользу лимитного приказа. С измененной ценой он летит
от удара вашего пальца по кнопке «Купить», как от хорошего пинка.
Этот нервный процесс занимает у вас более 15 секунд. Теперь, когда
ордер отправлен, нужно еще секунд 10, чтобы онлайновый брокер
его получил и исполнил. Через пару минут цена на рынке ушла уже
далеко от установленного уровня. Подтверждения должны придти
по электронной почте или по телефону. Вы ждете, ждете, ждете, но
через 20 минут узнаете, что приказ остался неисполненным из-за
быстро поменявшихся рыночных условий. Уверенность, такая твер-
дая еще 30 минут назад, уступает место разочарованию, но осталась
надежда на новую попытку! Отслеживая свои фильтры, вы обнару-
живаете лазейку, но на этот раз отправляете рыночный приказ. Ко-
манда «Купить» отдана, отсчет секунд пошел, и — о ужас! - акция по-
бежала вверх. У онлайновых трейдеров нет возможности отменять
свои приказы в течение нескольких секунд путем практически мо-
ментального подтверждения, как это делают электронные трейде-
ры. Через пятнадцать минут вам по электронной почте (E-mail) при-
ходит сообщение, что вы купили акции на 3/8 пункта выше той це-
ны, которая существовала во время ввода ордера, поэтому решаете
продавать. Ваш новый рыночный приказ, составленный с чудовищ-
ной скоростью и засланный в считанные секунды, оказывается, был
исполнен на 1/4 пункта ниже. После обеда вы получаете письмо с
информацией о новом торговом счете, а на лицевой стороне кон-
верта выведено почти издевательское: «Добро пожаловать в онлай-
новый трейдинг».

Электронная торговля 13

Данный пример — отнюдь не преувеличение. У онлайнового
трейдинга отсутствует скорость и технические возможности, необ-
ходимые для успешной внутридневной торговли. В режиме онлайн
ведется игра с микротрендами или онлайновое инвестирование,
но только не дэйтрейдинг. Он и так достаточно сложен, поэтому не
стоит обрекать себя на неудачу, пытаясь заниматься им онлайновом
режиме.