Государственные краткосрочные облигации (ГКО).

Эмитент-МФ РФ;

Форма эмиссии - документарная с обязательным централизованным хранением;

Вид – именная бескупонная;

Валюта займа – рубль;

Номинал – 1000;

Срок обращения – 3, 6, 12 мес.;

инвесторы – физ. и юр. лица, резиденты и нерезиденты;

примечание – доход дисконтный, размещение и обращение осуществляется на Межбанковской валютной бирже (ММВБ).

эмитент	Минфин рф
Форма эмиссии	Документарная с обязательным централизованным хранением
Вид облигации	Именная бескупонная
Валюта займа	Рубль
Номинал	1000 руб
Срок обращения	До 1 года
Размещение и обращение	ММВБ

 

 

105. Облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК).

Эмитент – МФ РФ;

Форма эмиссии – документарная с обязательным централизованным хранением;

Вид – именная бескупонная;

Валюта займа – рубль;

Номинал – 1000 р.;

Срок обращения – от 1 года до 5 лет4

Частота выплат по купону – 2 или 4 раза в год;

Примечание – купонный доход постоянным не является, а может изменяться поквартально; на фин. рынке торгуются ОФЗ – ПК выпуска ноября 1998 г.; купонная ставка 5%;

Инвесторы – физ. и юр. лица, резиденты и нерезиденты;

эмитент	Минфин рф
Форма эмиссии	Документарная с обязательным централизованным хранением
Вид облигации	Именная купонная
Валюта займа	Рубль
Номинал	1000 руб
Срок обращения	От 1 – 5 лет
Размещение и обращение	ММВБ

106. Облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД).

Эмитент – МФ РФ;

Форма эмиссии – документарная с обязательным централизованным хранением;

Вид – именная купонная;

Валюта займа – рубль;

Номинал – 1000;

Срок обращения – от 1 г. до 30 лет;

Частота выплат – 1 раз в год;

Инвесторы – ф. и ю. лица, рез. и нерез.;

Примечание – на 27 ноября 2003 г. – 5 %; размер купонного платежа – 50 р.

эмитент	Минфин рф
Форма эмиссии	Документарная с обязательным централизованным хранением
Вид облигации	Именная купонная
Валюта займа	Рубль
Номинал	1000 руб
Срок обращения	От 1-30лет
Частота выплат по купону	1 раз в год
Размещение и обращение	ММВБ

 

107. Облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД).

Эмитент – МФ РФ;

Форма эмиссии – документарная с обязательным централизованным хранением;

Вид – именная купонная;

Валюта – рубль;

Номинал – 10 или 1000;

Срок обращения – более 4 лет;

Купонная ставка – на 8.10.03 – 10 %;

Частота выплат – 4 раза в год;

Инвесторы – ф. и ю. лица;

19 августа 1998 – погашение 8.10.03.

эмитент	Минфин рф
Форма эмиссии	Документарная с обязательным централизованным хранением
Вид облигации	Именная купонная
Валюта займа	Рубль
Номинал	10 или 1000 руб
Срок обращения	Более 4 лет
Частота выплат по купону	4 раз в год
Размещение и обращение	ММВБ

 

108. Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД).

Эмитент – МФ РФ;

Форма эмиссии - документарная с обязательным централизованным хранением;

Вид – именная купонная;

Номинал – 1000;

Срок обращения – от 1 до 30 лет;

Частота выплат – по купону 4 раза в год;

Погашение номинальной стоимости частями в разные даты;

Инвесторы – ф. и.ю. лица, рез. и нерез.;

Наименование – ОФЗ-АД 45001: Дата размещения 22 мая 2002 г.; Погашение: 15 ноября 2006 г. Объем размещения 32 млн. штук; Размещенный объем – 30 354 634 шт.; График погашения номинальной стоимости 18 мая 2005; 16 ноября 2005; 17 мая 2006; 15 ноября 2006; по 25% от номинальной ст-ти. График купонных выплат: купонная ставка на 18 мая 2005 г. – 10%.

эмитент	Минфин рф
Форма эмиссии	Документарная с обязательным централизованным хранением
Вид облигации	Именная купонная
Валюта займа	Рубль
Номинал	1000 руб
Срок обращения	От 1-30лет
Частота выплат по купону	4 раза в год
Погашение номинальной стоимости	Частями в разные даты
Размещение и обращение	ММВБ

 

Рынок ГКО-ОФЗ: понятие, функции, характеристики, цели, значение рынка ГКО-ОФЗ для российской экономики (программа помощи развитию реального сектора на основе рынка ГКО-ОФЗ).

Значение рынка ГКО-ОФЗ для российской экономики:

1) Рынок ГКО-ОФЗ – рынок, организованный и регулируемый МФ РФ и Банком России в целях реализации бюджетной и денежно-кредитной политики; Рынок ГКО-ОФЗ явл. одним из наиболее продвинутых (передовых) сегментов Российского фин. рынка, базирующейся на уникальной всероссийской межрегиональной инфраструктуре;

2) К основным характеристикам рынка ГКО-ОФЗ относятся: - Высокая надежность функционирования; - всероссийский охват; - использование современных технологий доступа; - соответствие используемых технологий современным международным стандартам;

Важнейшие цели рынка ГКО-ОФЗ:

1) Финансирование крупных инвестиционных программ: - строительство а/м и ж/д, современных морских портов и аэропортов; - развитие современных средств телекоммуникаций и Интернет технологий;

2) Финансовая поддержка промышленности в сфере высоких технологий;

3) Развитие жилищного строительства;

4) Управление и развитие инфраструктуры фин. рынков;

Для реализации этих целей, которые должны обеспечивать помощь в развитии реального сектора необходимо разработать:

- Механизм прямых гос. инвестиций;

- систему предоставления гос. гарантий;

- систему управления госдолгом; и др.

Методы расчета доходности: бескупонных облигаций, облигаций с неизвестным купонным доходом; облигаций с известным купонным доходом.

1)Бескупонные облигации (ГКО, ОБР)

Доходом по бескупонным облигациям выступает дисконт, т.е. разница между ценой реализации(при погашении эта цена = номиналу облигации) и ценой их приобретения.

Доходность к погашению: При этом доходность рассчитывается по формуле

простых %.

Y=N/P*365/t*100

100 - %

Y – доходность к погашению

N – номинал облигации(руб.)

P – цена облигации

t – количество дней до погашения

 

2)Облигации с неизвестным купонным доходом

-Дают его владельцу право на периодическое получение %(купонного дохода)

- если цена приобретения облигации (при первичном размещении – если на вторичных торгах) будет меньше цены их реализации, в т.ч при погашении облигации по их номиналу. Также возможно получение дисконта.

Алгоритм определения доходности:

- общая форма доходности и величина накопленного купонного дохода определяется аналогично облигациям с известным купонным доходом

- для определения доходности используются оценки неизвестных купонов

 

3)Облигации с известным купонным доходом (ОФЗ – ПД, ОФЗ – ФД, ОФЗ – АД)

- в случае ОФЗ-ПД размеры всех купонов определяются как постоянная величина на весь период до погашения

- в случае ОФЗ-ФД величина купонного дохода устанавливается при выпуске как фиксированная величина, которая может различаться для различных периодов выплат.

- в случае ОФЗ – АД погашение номинальной стоимости облигаций осуществляется по частям

Облигации Банка России.

Эмитент – БР;

Форма эмиссии – бескупонная на предъявителя;

Валюта займа –рубль;

Номинал – 1000;

Срок обращения – до 1 года;

Инвесторы – кредитные организации;

Казначейские обязательства (КО). Казначейские векселя.

Эмитент – МФ РФ;

Инвесторы – юр. лица за исключением нерез. при первичной продаже, а при вторичной – рез., юр. и ф. лица; рез. – коммерч. банки;

Распределение КО осуществляется МФ РФ замещение задолженности бюджета перед предпринимателями и орг-ми.

Форма выпуска – безнал., каждый выпуск оформляется глобальным сертификатом.

Цели выпуска – финансирование бюджетного дефицита, расшивка взимаемых неплатежей, погашение задолженности по финансированию гос. предприятий, Орг., а также погашение задолженности по гос. заказу.

Золотые сертификаты. Золотые облигации.

1. дата выпуска – сентябрь 1993 года

2. эмитент – Минфин РФ

3. форма выпуска – бумажные сертификаты

4. инвестор – физ. и юр. лица

5. номинал – 10 кг. золота

6. сумма займа – 100 т. золота

7. срок обращения – 1 год

8. именные

9. способ организации первоначального рынка Минфином и ряда уполномоченных банков

10. вид вторичного рынка – биржевой и внебиржевой

11. номинальная стоимость (без официальной цены предприятия и погашения сертификаты Минфин РФ) определяются: цена за кг. золота * курс доллара

12. процент уплачивается Минфином: 1/4 ЛИБОР + 0,75%

Государственные сберегательные облигации (ГСО).

1. выпуск в период 1994 – 2000 года

2. срок обращения – год

3. номинал – 500руб./1000руб.

4. предназначался для физ. лиц, активно исп. юр. лицами

5. банк предъявителя

6. набор из купонов, выплачиваемых ежеквартально. Размер купона определяется по последней официально объявленной ставки купонного по ОФЗ – ПК плюс премия

7. по облигациям погашения – 2001 год, исковая давность – 3 года

8. агент – Сбербанк