Понятие и структура валютного рынка. Виды валютных рынков. 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Понятие и структура валютного рынка. Виды валютных рынков.



Понятие и структура валютного рынка. Виды валютных рынков.

Валютный рынок в широком смысле – это сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций с валютой и валютными ценностями, а также по движению капитала иностранных инвесторов.

В узком смысле – место, где осуществляются легальные операции с валютой и валютными ценностями.

Основная цель мировой валютной системы заключается в обеспечении эффективного развития международных экономических связей, в первую очередь международной торговли.

С организационно-функциональной точки зрения, валютный рынок обеспечивает:

Обслуживание международного оборота товаров (услуг, работ); Своевременное осуществление международных расчетов; Взаимосвязь различных рынков; Стихийное определение валютных курсов путем балансирования спроса и предложения; Предоставление механизмов защиты от валютных рисков; Использование рынка государствами для целей их денежно-кредитной и экономической политики; Получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок; Регулирование валютных курсов национальной валюты к иностранным; Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование указанной области экономики и другие мероприятия.

С организационно-институциональной точки зрения, валютный рынок – совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.

С организационно-технической точки зрения, валютный рынок – совокупность телекоммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и иные валютные операции.

Виды валютных рынков

По сфере распространения Международный Внутренний

- Мировой валютный рынок обслуживает денежные потоки, воз­никающие в процессе осуществления международных экономи­ческих связей, основой которых, в том числе является междуна­родное движение товаров, услуг, капиталов.

- Национальный (внутренний или местный) валютный рынок об­служивает денежные потоки внутри страны и обеспечивает связь национальной экономики с мировой экономикой. Степень уча­стия национального валютного рынка в операции мирового ва­лютного рынка зависит от степени интеграции страны в мировую экономику.

По степени организованности Биржевой Внебиржевой

– биржевой (классический) валютный рынок. В некоторых странах сохранились валютные биржи, на которых организована торговля валютой;

– межбанковский (современный) валютный рынок. Этот рынок возник и существует благодаря современным средствам связи и коммуникаций, которые соединяют национальные и иностранные банки и брокерские фирмы.

Валютная политика – целенаправленное использование определенных механизмов для достижения цели экономической политики – стимулирования темпов экономического роста, занятости населения и борьбы с инфляционными тенденциями

По составу участников выделяют прямой и брокерский валютные рынки.

Под прямым валютным рынком понимается рынок, на кото­ром сделки совершаются непосредственно между покупателями и продавцами валют без посредников. Под брокерским валютным рынком понимается рынок, на ко­тором сделки купли-продажи валюты совершаются с помощью профессиональных посредников — брокеров.

6. По срокам совершения сделок с валютой выделяют наличный и срочный валютные рынки.

Под наличным рынком (рынком наличной валюты) понима­ется рынок, на котором осуществляются обменные (конверсион­ные) операции — операции спот. При этом поставки валюты со­вершаются на биржевом и межбанковском рынке в течение двух рабочих дней, следующих за днем заключения сделки. Обмен ва­люты на клиентском рынке происходит немедленно. Под срочным валютным рынком понимается рынок, на кото­ром сделки купли-продажи валюты заключаются на определен­ный срок. Срочный валютный рынок включает: рынок валютных форвардов и рынок валютных фьючерсов. Под валютным форвардом понимается соглашение о поставке валюты на будущую дату по заранее оговоренной цене.

Фьючерсные контракты являются объектом купли-продажи, т.е. могут переходить от одного владельца к другому вплоть до даты исполнения. Форвардные контракты не являются объектами купли-продажи, а представляют собой одномоментную передачу прав и обязанностей в отношении базисного актива.

 

Понятие валютного права, его предмет и метод. Место валютного права в системе российского права.

Предметом валютного права являются общественные отношения, складывающиеся в процессе осуществления валютных операций, юридических действий, вытекающих из владения, пользования и распоряжения валютными ценно­стями (например, нормы о порядке оформления и учета ва­лютно-обменных операций), а также процессуальные отношения по применению норм права (лицензирование валютных операций, порядок применения мер ответственности за валютные правонарушения).

Метод регулирования — в основном императивный (власт­но-централизованный, не допускающий отклонений и усмотрения субъектов), что позволяет отнести валютное законода­тельство к публично-правовой сфере.

Следующей группой методов валютного права являются специальные методы: репатриации валютной выручки, валютных ограничений, установления валютного курса и т.д.

 

Основные способы правового регулирования:

- связывание (предписание совершить определенные дей­ствия, например, представить копию ГТД, оформить ПС);

- запрет (возложение обязанности воздерживаться от оп­ределенных действий, например, не перевозить ценности без оформления документов и т.п.).

 

Важной характеристикой является и способ изложения норм в законе: преимущественно бланкетный. Соответственно основная нагрузка при регулировании возлагается на специ­альные нормативные акты, подробно регламентирующие и конкретизирующие общие правила, содержащиеся в законе.

Многие перечисленные признаки сближают валютное право с административным, имеющим аналогичные методы и способы регулирования. Это объясняется тем, что валютное право "выросло" из административного, как в свое время эко­логическое, таможенное или налоговое право. Главными же отличиями валютного права от административного выступа­ют, во-первых, объект права, во-вторых, особые субъекты права, в-третьих, значительно большая связь валютного пра­ва с гражданским и, наконец, в-четвертых, широкое исполь­зование экономических и финансовых понятий и категорий.

в Российской Федерации валютное право не является самостоятельной отраслью права. Различные валютно-правовые институты являются предметами правового регулирования конституционного, финансового, административного, уголовного и гражданского права. Совокупность норм различных правовых актов, закрепляющих валютные отношения, составляют валютное право как комплексную отрасль законодательства.

Понятие и принципы валютного регулирования.

Валютное регулирование – это совокупность юридических норм которыми регулируются общественные отношения в области валютной деятельности государства

Валютное регулирование - форма осуществления государством его валютной политики. Правовую основу валютного регулирования составляет Федеральный закон от 10.12.2003г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

Органы валютного регулирования в РФ - Центральный банк РФ и Правительство РФ. Для осуществления своих функций Банк России может открывать представительства на территориях иностранных государств. Для реализации своих функций Центральный банк РФ и Правительство РФ издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов. Центральный банк РФ устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

Элементы валютного регулирования:

установление порядка проведения валютных операций - если порядок осуществления валютных операций, порядок использования счетов (включая установление требования об использовании специального счета) не установлены органами валютного регулирования, валютные операции осуществляются, счета открываются и операции по счетам проводятся без ограничений. При установлении требования об использовании специального счета органы валютного регулирования не вправе вводить ограничения, не предусмотренные законом;

валютный резерв страны: условия и порядок его формирования;

валютные фонды юридических и физических лиц;

Валютный контроль.

Типы валютных режимов:

государственная валютная монополия;

государственное валютное регулирование;

Источники валютного права.

1) Конституция РФ. валютное регулирование является предметом ведения Российской Федерации (п. "ж" ст. 71 Конституции РФ). Этим обеспечивается единство валютных правил на всей территории страны. Законы, касающиеся вопросов валютного регулирования, подлежат рассмотрению обеими палатами Федерального Собрания (п. "в" ст. 106 Конституции РФ). Многие нормы Конституции РФ влияют на валютное законодательство опосредованно. Прежде всего это нормы ст. ст. 35 и 34, гарантирующие защиту права собственности и свободу предпринимательской деятельности.

2) Международно-правовые источники валютного регулирования Российской Федерации в настоящее время составляют четыре группы:

1) международные валютные соглашения Российской Федерации, связанные с членством в глобальных международных финансовых и торговых организациях (МВФ, ВТО);

2) двусторонние международные договоры, регулирующие порядок расчетов во взаимной торговле, и основанные на них соглашения между денежными регуляторами договаривающихся стран;

3) международные валютные соглашения Российской Федерации, связанные с участием в наднациональных объединениях государств (Евразийское экономическое сообщество (ЕврАзЭС), ЕЭП, Таможенный союз России, Белоруссии и Казахстана);

4) нормативные правовые акты наднациональных институтов по вопросам валютного регулирования, принятые в рамках ЕврАзЭС, ЕЭП, Таможенного союза.

Наднациональным органом, имеющим право принимать нормативные правовые акты прямого действия в форме решений и издавать рекомендации, является Евразийская экономическая комиссия. Валютная политика отнесена к сфере ее ведения ст. 3 Договора Российской Федерации, Республики Беларусь и Республики Казахстан о Евразийской экономической комиссии (Москва, 18 ноября 2011 г.). Особой определенности в вопросе о том, как именно комиссия будет реализовывать свои полномочия в этой сфере, в настоящее время нет.

Валютные ценности.

 

Валютные ценности, или валюта в широком смысле слова, - любые активы, которые могут быть использованы в международных расчетах, в денежных отношениях с иностранным элементом. Это собственно денежные знаки (и средства на банковских счетах) иностранных государств, а также различные заменители денег:

- ценные бумаги;

- золото, серебро, платина;

- другие драгоценные металлы и драгоценные камни.

Первоначально представление о валютных ценностях формировалось в период развития бумажного денежного обращения и отражало переход от "звонкой монеты" к бумажным деньгам и ценным бумагам. Поэтому к валютным ценностям относились как исторические предшественники денег (драгоценные металлы), так и активы, близкие по своей сути к бумажным деньгам, хотя и обладающие меньшей оборотоспособностью, т.е. ценные бумаги.

К валютным ценностям в Законе отнесены только валютные ценности, безусловно являющиеся таковыми. Национальная валюта и "внутренние ценные бумаги" не включены в состав валютных ценностей, хотя они с теоретической точки зрения и есть валюта в широком смысле слова, валютные ценности, при условии, что они вовлечены в сделки с иностранным элементом.

установленное Законом различие между "внутренними" и "внешними" ценными бумагами не сводится к различию по стране эмитента. Воспроизведем нормативное определение полностью:

"...внутренние ценные бумаги:

а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;

б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации";

"...внешние ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с настоящим Федеральным законом к внутренним ценным бумагам" (п. п. 3 и 4 ч. 1 ст. 1 Закона о валютном регулировании).

К валютным ценностям относят:

иностранную валюту; денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки

средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах

внешние ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме:

- эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации

- иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение иностранной валюты, выпущенные на территории Российской Федерации

 

Паспорт внешнеторговой сделки является документом, который необходим для целей осуществления валютного контроля по валютным операциям между резидентами и нерезидентами при осуществлении внешнеэкономической деятельности.

В настоящее время порядок оформления паспортов сделки регламентируется следующими нормативными актами:

1. Федеральным законом от 10.12.2003г. №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».

2. Инструкция Банка России от 15.06.2004г. №117-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам документов и информации при осуществлении валютных операций, порядке учета уполномоченными банками валютных операций и оформления паспортов сделок».

Формы паспорта сделки: по внешнеторговому контракту, по кредитному договору,

Валютный контроль в РФ осуществляется: Правительством РФ, органами и агентами валютного контроля, в соответствии с действующими федеральными законами.

Паспорт сделки оформляется в случае осуществления валютных операций между резидентом и нерезидентом, при проведении через счета резидента:

· расчётов в иностранной валюте или валюте РФ,

· переводов иностранной валюты или валюты РФ.

Данные расчеты и переводы могут осуществляться как через счета, открытые в уполномоченных банках, так и через счета в банке-нерезиденте.

Оформлять паспорт сделки нужно в случаях, если вышеуказанные валютные операции являются платежами ( п.3.1.1 Инструкции ЦБ РФ №117-И):

1. За товары:

· ввозимые на таможенную территорию РФ,

· вывозимые с таможенной территории РФ;

2. Передаваемую информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них;

3. Выполняемые работы;

4. Оказываемые услуги, по внешнеторговому контракту, который заключается между резидентом (юридическим лицом, ИП) и нерезидентом.

Кроме того, паспорта сделки необходимо оформлять при осуществлении валютных операций связанных с поступлениями иностранной валюты и валютными платежами:

· по кредитному договору, по договору займа.

При этом, в соответствии с п.3.2 Инструкции ЦБ РФ №117-И, не обязателен паспорт сделки по вышеуказанным валютным операциям, осуществляемым по контракту или кредитному договору, заключенному:

1. Между нерезидентами и физическими лицами - резидентами, не являющимися ИП, при осуществлении указанными резидентами валютных операций по контракту.

2. Между нерезидентом и кредитной организацией – резидентом.

3. Между нерезидентом и федеральным органом исполнительной власти, специально уполномоченным Правительством РФ на осуществление валютных операций в соответствии с частью 5 статьи 5 Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле».

4. Между нерезидентом и резидентом в случае если общая сумма кредитного договора не превышает в эквиваленте 5 тыс. долларов США по официальному курсу иностранных валют по отношению к рублю, установленному ЦБ РФ на дату заключения кредитного договора. В случае изменения суммы кредитного договора, на дату заключения последних изменений (дополнений) к кредитному договору, предусматривающих такие изменения.

5. Между нерезидентом и резидентом в случае если общая сумма контракта не превышает в эквиваленте 50 тыс. долларов США по официальному курсу иностранных валют по отношению к рублю, установленному ЦБ РФ на дату заключения контракта. В случае изменения суммы контракта, на дату заключения последних изменений (дополнений) к контракту, предусматривающих такие изменения.

В соответствии с п.3 ст.20 закона №173-ФЗ, при осуществлении внешнеторговой деятельности в паспорте сделки указываются:

1. Номер и дата оформления паспорта сделки.

2. Сведения о резиденте и его иностранном контрагенте.

3. Общие сведения о внешнеторговой сделке:

· дата договора,номер договора (если имеется),общая сумма сделки (если имеется),валюта цены сделки,дата завершения исполнения обязательств по сделке.

4. Сведения об уполномоченном банке, в котором оформляется паспорт сделки и через счета в котором осуществляются расчеты по сделке.

5. Сведения о переоформлении и об основаниях для закрытия паспорта сделки.

Уполномоченные банки передают оформленные паспорта сделок в электронном виде органам и агентам валютного контроля в порядке, установленном ЦБ РФ.

Срок передачи уполномоченным банком оформленного паспорта сделки не может превышать три рабочих дня с даты оформления паспорта сделки в уполномоченном банке (п.6 ст.20 закона №173-ФЗ).

По каждому контракту (кредитному договору) резидент оформляет один паспорт сделки в одном уполномоченном банке.

В случае если резидент осуществляет все валютные операции по контракту (кредитному договору) через счета, открытые в банке-нерезиденте, паспорт сделки оформляется в территориальном учреждении ЦБ РФ по месту государственной регистрации резидента (по месту регистрации - для физического лица).

В таком случае территориальное учреждение Банка России, в котором резидентом оформляется паспорт сделки, исполняет функции уполномоченного банка.

Обратите внимание: В иных случаях паспорт сделки оформляется в уполномоченном банке, в котором через счета, открытые резидентом, осуществляются валютные операции по контракту, кредитному договору (п.3.4 Инструкции ЦБ РФ №117-И).

Для оформления паспорта сделки резидент представляет в уполномоченный банк одновременно следующие документы:

1. Два экземпляра паспорта сделки, заполненного в соответствии с приложением №4 к Инструкции ЦБ РФ №117-И.

2. Контракт (договор), являющийся основанием для проведения валютных операций по контракту (кредитному договору).

3. Разрешение органа валютного контроля на осуществление валютных операций по контракту (кредитному договору), а также на открытие резидентом счета в банке-нерезиденте, в случаях, предусмотренных актами валютного законодательства РФ.

4. Иные документы, необходимые для оформления паспорта сделки, в соответствии с п.4 ст.23 закона №173-ФЗ, например:

Паспорт сделки, представляемый в уполномоченный банк резидентом - юридическим лицом, подписывается: лицами, наделенными правом первой и второй подписи,

Порядок проведения проверки

Запрос документов. Способов доступа к документам у проверяющих по большому счету два:

1) непосредственное ознакомление с оригиналами документов (бумажных и электронных) при нахождении на территории проверяемого субъекта в ходе выездной проверки;

2) получение по запросу копий документов (в том числе копий - распечаток электронных документов) в рамках камеральной и выездной проверок.

Порядок оформления результатов проверки

Независимо от исхода проверки, обнаружены или не обнаружены нарушения, ее итог оформляется актом проверки.

Акт проверки состоит из трех частей:

1) вводной (кто проверял, кого проверяли, за какой период);

2) описательной (описание фактов по всем вопросам выполненной программы проверки);

3) заключительной (какие процессуальные действия будут предприняты).

К акту прилагаются материалы проверки - копии документов, на которые проверяющие ссылаются в доказательство выявленных нарушений. Прилагать к акту весь объем исследованной документации в копиях не следует. Правда, если быть совсем точным, то из Административного регламента Федеральной службы финансово-бюджетного надзора по исполнению государственной функции органа валютного контроля следует немного другая логика: не документы - приложение к акту, а наоборот, акт "приобщается к материалам дела" <1>, хотя "дела" в процессуальном значении этого слова может и не быть.

Акт подписывается:

- руководителем проверочной комиссии;

- всеми должностными лицами, входящими в состав проверочной комиссии.

Основная содержательная часть акта проверки - описательная. В ней отражается весь объем проверки. Если выявлены нарушения, они подробно описываются со ссылками на нормы права и на документы, которыми подтверждаются фактические обстоятельства дела. Если нарушений не выявлено, это также отмечается в тексте акта.

Независимо от того, выявлены нарушения или нет, проверяющие должны подробно изложить, какие валютные операции, какие счета и документы были предметом их анализа. Это важно в случае повторных проверок в порядке контроля за проверяющими.

 

Понятие и структура валютного рынка. Виды валютных рынков.

Валютный рынок в широком смысле – это сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций с валютой и валютными ценностями, а также по движению капитала иностранных инвесторов.

В узком смысле – место, где осуществляются легальные операции с валютой и валютными ценностями.

Основная цель мировой валютной системы заключается в обеспечении эффективного развития международных экономических связей, в первую очередь международной торговли.

С организационно-функциональной точки зрения, валютный рынок обеспечивает:

Обслуживание международного оборота товаров (услуг, работ); Своевременное осуществление международных расчетов; Взаимосвязь различных рынков; Стихийное определение валютных курсов путем балансирования спроса и предложения; Предоставление механизмов защиты от валютных рисков; Использование рынка государствами для целей их денежно-кредитной и экономической политики; Получение прибыли в виде разницы курсов валют и процентных ставок; Регулирование валютных курсов национальной валюты к иностранным; Проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование указанной области экономики и другие мероприятия.

С организационно-институциональной точки зрения, валютный рынок – совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.

С организационно-технической точки зрения, валютный рынок – совокупность телекоммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и иные валютные операции.

Виды валютных рынков

По сфере распространения Международный Внутренний

- Мировой валютный рынок обслуживает денежные потоки, воз­никающие в процессе осуществления международных экономи­ческих связей, основой которых, в том числе является междуна­родное движение товаров, услуг, капиталов.

- Национальный (внутренний или местный) валютный рынок об­служивает денежные потоки внутри страны и обеспечивает связь национальной экономики с мировой экономикой. Степень уча­стия национального валютного рынка в операции мирового ва­лютного рынка зависит от степени интеграции страны в мировую экономику.

По степени организованности Биржевой Внебиржевой

– биржевой (классический) валютный рынок. В некоторых странах сохранились валютные биржи, на которых организована торговля валютой;

– межбанковский (современный) валютный рынок. Этот рынок возник и существует благодаря современным средствам связи и коммуникаций, которые соединяют национальные и иностранные банки и брокерские фирмы.

Валютная политика – целенаправленное использование определенных механизмов для достижения цели экономической политики – стимулирования темпов экономического роста, занятости населения и борьбы с инфляционными тенденциями

По составу участников выделяют прямой и брокерский валютные рынки.

Под прямым валютным рынком понимается рынок, на кото­ром сделки совершаются непосредственно между покупателями и продавцами валют без посредников. Под брокерским валютным рынком понимается рынок, на ко­тором сделки купли-продажи валюты совершаются с помощью профессиональных посредников — брокеров.

6. По срокам совершения сделок с валютой выделяют наличный и срочный валютные рынки.

Под наличным рынком (рынком наличной валюты) понима­ется рынок, на котором осуществляются обменные (конверсион­ные) операции — операции спот. При этом поставки валюты со­вершаются на биржевом и межбанковском рынке в течение двух рабочих дней, следующих за днем заключения сделки. Обмен ва­люты на клиентском рынке происходит немедленно. Под срочным валютным рынком понимается рынок, на кото­ром сделки купли-продажи валюты заключаются на определен­ный срок. Срочный валютный рынок включает: рынок валютных форвардов и рынок валютных фьючерсов. Под валютным форвардом понимается соглашение о поставке валюты на будущую дату по заранее оговоренной цене.

Фьючерсные контракты являются объектом купли-продажи, т.е. могут переходить от одного владельца к другому вплоть до даты исполнения. Форвардные контракты не являются объектами купли-продажи, а представляют собой одномоментную передачу прав и обязанностей в отношении базисного актива.

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-08-06; просмотров: 837; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.233.223.189 (0.107 с.)