ЗАНЯТИЕ 5. Методы инвестиционного проектирования ( 1 час)

 

Методические рекомендации по изучению темы. При изучении данной темы акцент делается на методах инвестиционного проектирования.

1. Решение практических задач по теме раздела с разбивкой на варианты

Комплект разноуровневых задач (заданий)

Задача. Предприятие рассматривает два альтернативных проекта капитальных вложений приводящих к одинаковому суммарному результату в отношении будущих денежных доходов:

Год	Проект 1	Проект 2
	$3,000	$6,000
	$4,000	$4,000
	$5,000	$5,000
	$6,000	$3,000
Всего	$	$

Оба проекта имеют одинаковый объем инвестиций. Предприятие планирует инвестировать полученные денежные доходы под 18 процентов годовых. Сравните современные значения полученных денежных доходов. Какой проект более Вам предпочтителен?

Подготовка рефератов в рамках темы занятия

Примерный перечень тем рефератов

1. Методы генерирования идей: метод мозгового штурма, метод «дельфи».

2. Методы творческого решения задач.

3. Экспертные методы оценки идей проекта

Критерии оценки

За подготовку реферата студенту начисляются баллы в соответствии с критериями, представленными в таблице.

Критерий оценки	Содержание	Баллы
Новизна материала	- актуальность темы - формулировка нового аспекта проблемы - умение работать с литературой, систематизировать и структурировать материал - наличие авторской позиции, самостоятельность оценок и суждений - стилевое единство текста
Обоснованность выбора источников	- анализ и оценка использованной литературы: научная литература (монографии и публикации в научных журналах) статистические данные
Степень раскрытия сущности вопроса	- соответствие плана теме реферата - соответствие содержания теме реферата - полнота и глубина проведенного исследования - умение обобщать литературу, делать выводы - умение сопоставлять различные точки зрения по теме
Соблюдение требований к оформлению	- оформление ссылок на использованную литературу - оформление списка литературы - владение терминологией - соблюдение требований к оформлению реферата

1. Перевод баллов в пятибалльную шкалу оценок представлен в таблице.

Количество баллов	Оценка	Зачет
76–100	Отлично	Зачтено
51–75	Хорошо
31–50	Удовлетворительно
0–30	Неудовлетворительно	Не зачтено

Оценка знаний в форме выполнения тестовых заданий

1.Показатели эффективности инвестиций по методу сопоставления разновременных денежных затрат и результатов делятся на:

1. статические, в которых денежные потоки, возникающие в разные моменты, рассматриваются как равноценные

2. динамические, в которых денежные потоки, вызванные реализацией проекта приводятся к эквивалентной основе посредством дисконтирования и обеспечивают сопоставимость разновременных денежных потоков

3. интегральные, которые определяются как произведение показателей экстенсивности и интенсивности использования производственных ресурсов

2.Экономический смысл показателя «срок окупаемости проекта(PP)»

заключается в:

1. определении срока, за который инвестор может вернуть инвестированный капитал

2. определении периода, в течение которого инвестор инвестирует проект

3. определении периода, в течение которого инвестиции окупятся за счет амортизации

3.Учетная норма прибыли (ARR), как показатель оценки эффективности

инвестиционных проектов имеет недостатки:

1. не учитывает стоимости денег во времени и не предполагает дисконтирования

2. не учитывает распределение прибыли по годам

3. применим только для оценки кратко срочных проектов с равномерным поступлением доходов

Литература

а) Основная литература

1. Теория менеджмента [Текст]: учеб. пособие / под ред. Н.И. Бобровской, В.В. Некрасовой. – Ростов-н/Д: ЮРИФ РАНХиГС, 2012. – 364 с. (Кол-во экземпляров: всего – 50)

2. Елиферов В.Г. Бизнес-процессы: регламентация и управление [Текст]: учеб. пособие для вузов: Допущено Мин. обр. / В.Г. Елиферов, В.В. Репин. – М.: Инфа-М, 2011. – 319 с. – (Учеб. для прогр. MBA). (Кол-во экземпляров: всего – 50)

3. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. Учебник. М.: 2010.

4. Лукасевич И.Я. Инвестиции. – М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.

б) дополнительная литература

1. Бизнес-планирование: Учебник для вузов/ Под ред. В.М Попова, С.И. Ляпунова, С.Г. Млодика. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 816 с.

2. Липсиц, И.А. Бизнес-план – основа успеха: Практическое пособие / И.А. Липсиц – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело, 2012. – 112 с.

3. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. – М.: "Экономика", 2000.

4. Нешитой, А. С. Инвестиции: Учебник/А.С. Нешитой. – 6-е изд., перераб. и испр. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2010. – 372 с.

5. Риск-менеджмент инвестиционного проекта: Учебник / Под ред. М.В. Грачевой. – М.: Юнити, 2009.

6. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 2009

Тема 6. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта: сущность и специфика

Решение задач по теме занятия

Задача.. Предприятие располагает $600,000 и предполагает вложить их в собственный проект, получая в течение трех последующих лет ежегодно $220,000. В то же время предприятие может купить на эту сумму акции соседней фирмы, приносящие 14 процентов годовых. Какой вариант Вам представляется более приемлемым, если считать что более выгодной возможностью вложения денег (чем под 14 процентов годовых) предприятие не располагает

Оценка знаний в форме выполнения тестовых заданий

Пример:

1.При формировании инвестиционной программы наибольшая отдача на сделанные инвестиции достигается при отборе проектов с помощью критерия:

1. чистый дисконтированный доход (NPV)

2. индекс рентабельности инвестиций (PI)

3. внутренняя норма доходности (IRR)

4. дисконтируемый период окупаемости (DPP)

2.К недостаткам критерия «чистый дисконтированный доход» (NPV) относятся:

1. учитывает стоимость денег во времени

2. не являясь относительным показателем, обладает свойством аддитивности

3. не позволяет сравнивать разномасштабные проекты

4. имеет четкие критерии принятия решения

Тема 7. Структура бизнес-плана (2 часа)

Проведение мастер-класса «Составление структуры бизнес-плана».

Структура мастер-класса	Деятельность преподавателя	Деятельность студентов
Организационный момент: приветствие, цель мастер-класса, выделение проблемы.	Приветствие, постановка цели мастер-класса, выделение проблемы.	Восприятие и осознание цели и проблемы мастер-класса
Актуализация опорных знаний: беседа со студентами по следующим вопросам: Что такое бизнес-план?   - Какова структура бизнес-плана?   - Чем отличается бизнес-план от проекта, плана мероприятий?	Задает вопросы, слушает и корректирует ответы.	Отвечают на вопросы, слушают ответы других студентов
Объединение студентов в группы для решения проблемы. Работа с материалом	Объединение студентов в группы для решения проблемы. Объяснение правильных видов сервировок стола с помощью мультимедийной презентации.	Восприятие и осознание материала, выполнение заданий группами.
Представление результатов работы.	Оценка, корректировка выполненных заданий	Исправление неточностей, представление работы, высказывание замечаний к работам студентов других групп.
5. Рефлексия.	Выдача рефлексивно-оценочных листов, определение победителей.	Заполнение рефлексивно-оценочных листов

На занятии студенты составляют бизнес-план, заполняя предложенную структуру.

Структура бизнес-плана

№ п/п	Структурные компоненты бизнес-плана	Содержание
	Титульный лист.
	Меморандум о конфиденциальности
	Резюме: краткое описание проекта, его цели и задачи; ресурсное обеспечение; механизм реализации; уникальность или конкурентоспособность продукции или услуги; объем требуемого внешнего финансирования; прогноз объема продаж и прибылей; возврат займов инвесторам; основные показатели эффективности проекта.
	Цель предлагаемого проекта
	Анализ положения дел в отрасли.
	Анализ положения предприятия в отрасли.
	Описание продукта труда
	Маркетинг и план сбыта продукции предприятия
	Производственный план.
	Организационный план.
	Финансовый план.
	Анализ риска.
	Приложения.

 

Примерные темы рефератов

1. Структура разделов бизнес-плана проекта.

2. Основные показатели бизнес-плана проекта.

3. Последовательность разработки бизнес-плана проекта.

4. Оценка бизнес-планов инвестиционных проектов

5. Основы экспертизы бизнес-планов инвестиционных проектов

За подготовку реферата студенту начисляются баллы в соответствии с критериями, представленными в таблице.

Критерий оценки	Содержание	Баллы
Новизна материала	- актуальность темы - формулировка нового аспекта проблемы - умение работать с литературой, систематизировать и структурировать материал - наличие авторской позиции, самостоятельность оценок и суждений - стилевое единство текста
Обоснованность выбора источников	- анализ и оценка использованной литературы: научная литература (монографии и публикации в научных журналах) статистические данные
Степень раскрытия сущности вопроса	- соответствие плана теме реферата - соответствие содержания теме реферата - полнота и глубина проведенного исследования - умение обобщать литературу, делать выводы - умение сопоставлять различные точки зрения по теме
Соблюдение требований к оформлению	- оформление ссылок на использованную литературу - оформление списка литературы - владение терминологией - соблюдение требований к оформлению реферата

Перевод баллов в пятибалльную шкалу оценок представлен в таблице.

Количество баллов	Оценка	Зачет
76–100	Отлично	Зачтено
51–75	Хорошо
31–50	Удовлетворительно
0–30	Неудовлетворительно	Не зачтено

 

Тема 8. Составление декларации о намерениях (1 час)

Практическое задание: Студентам предлагается составить Декларация о намерениях, заполнив таблицу

Декларация о намерениях

№ п/п	Основные разделы Декларации о намерениях	Содержание раздела
	Инвестор (заказчик), адрес.
	Основные цели инвестирования.
	Наименование объекта (предприятия, сооружения), его технические и технологические данные.
	Местоположение (район, пункт) намечаемого к строительству объекта или намечаемого к разработке (добыче) месторождения.
	Объем производства промышленной продукции (оказания услуг) в стоимостном выражении в целом и по основным видам (в натуральном выражении).
	Срок строительства и ввода объекта в эксплуатацию.
	Примерная численность рабочих и служащих, источники удовлетворения потребности в рабочей силе.
	Ориентировочная потребность предприятия в сырье и материалах (в соответствующих единицах).
	Ориентировочная потребность объекта в водных ресурсах (объем, источник водообеспечения), в земельных ресурсах(с соответствующим обоснованием примерного размера земельного участка и сроков его использования), в энергоресурсах (электроэнергия, тепло, пар, топливо), источники снабжения.
	Транспортное обеспечение и обеспечение работников и их семей объектами жилищно-коммунального и социально-бытового назначения.
	Водоотведение стоков (методы очистки, качество сточных вод, условия сброса, использование существующих или строительство новых очистных сооружений).
	Возможное влияние объекта на окружающую среду: - виды воздействия на компоненты природной среды (типы нарушений, наименование и количество ингредиентов – загрязнителей); - возможность аварийных ситуаций (вероятность, масштаб, продолжительность воздействия); - отходы производства (виды, объемы, токсичность), способы утилизации.
	Источники финансирования намеченной деятельности.
	Использование готовой продукции (примерное распределение).

 

Примерные темы рефератов

1.Концептуальные идеи проекта в Декларации о намерениях инвестора

2. Требования к уставу проекта

3. Инвестиционный меморандум: сущность и специфика

Критерии оценки

За подготовку реферата студенту начисляются баллы в соответствии с критериями, представленными в таблице.

Критерий оценки	Содержание	Баллы
Новизна материала	- актуальность темы - формулировка нового аспекта проблемы - умение работать с литературой, систематизировать и структурировать материал - наличие авторской позиции, самостоятельность оценок и суждений - стилевое единство текста
Обоснованность выбора источников	- анализ и оценка использованной литературы: научная литература (монографии и публикации в научных журналах) статистические данные
Степень раскрытия сущности вопроса	- соответствие плана теме реферата - соответствие содержания теме реферата - полнота и глубина проведенного исследования - умение обобщать литературу, делать выводы - умение сопоставлять различные точки зрения по теме
Соблюдение требований к оформлению	- оформление ссылок на использованную литературу - оформление списка литературы - владение терминологией - соблюдение требований к оформлению реферата

1. Перевод баллов в пятибалльную шкалу оценок представлен в таблице.

Количество баллов	Оценка	Зачет
76–100	Отлично	Зачтено
51–75	Хорошо
31–50	Удовлетворительно
0–30	Неудовлетворительно	Не зачтено

 

Тема 9. Осуществление проектных работ на инвестиционной фазе проекта. Финансирование проекта. Контроль исполнения проекта (2 часа)

1. Решение комплексной практической задачи по теме раздела с разбивкой на варианты