Денежно-кредитная политика: цели, основные направления, механизм реализации, проблемы.

Денежно-кредитная (или монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.

Конечные цели:стабильный эк. рост; полная занятость ресурсов; стаб. уровень цен; равновесие платежного баланса (внешнее равновесие). Промежуточные цели - контроль за:предложением денег; ставкой процента; валютным курсом нац. Денежной единицы.

Существуют три инструмента кредитно-денеж­ной политики:

- операции на открытом рынке(наиболее используемый инструмент)-ЦБ покупает и продает ценные бумаги (векселя, казначейские обязательства, облигации) на открытом рынке, влияя тем самым на курс ценных бумаг и получая прибыль. Посредством таких операций увеличивается или уменьшается объем денежной массы в обращении.

- резервная норма;-установленный в виде процента норматив депозитных обязательств, которые коммерческий банк должен хранить в центральном банке либо в собственных хранилищах. Повышение резервной нормы увеличивает объем обязательных резервов. При этом банки теряют избыточные резервы, что снижает их способность создавать деньги путем кредитования.Снижение резервной нормы переводит обязательные резервы в избыточные и увеличивает способность банков создавать деньги путем кредитования.

- учетная ставка-ставка процента, под которую центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Чем выше Ус.центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими кли там кредит и наоборот; РФ=12%

Два направления ДКП: 1.Стимулирующая (или мягкая)- используется для преодоления спадов и борьбы с безработицей. ЦБ увеличивает предложение денег (M^S­): cнижая норму обязательных резервов;снижая учетную ставку процента;покупая гос. облигации на открытом рынке. 2.Сдерживающая (или жесткая)

проводится для борьбы с инфляцией и сверхзанятостью в период бумов. ЦБ уменьшает предложение денег (M^S¯): повышая норму обязательных резервов;повышая учетную ставку процента;продавая гос. облигации на открытом рынке.У кредитно-денежной политики есть два серьез­ных ограничения, из-за чего потенциально воз­можны некоторые проблемы: а) лаг понимания ситуации и операционный лаг, что осложняет выбор правильного времени применения кредит­но-денежной политики; б) при серьезной рецес­сии нежелание фирм занимать деньги и тратить их на инвестиционные товары, что может ограничить эффективность экспансионистской кре­дитно-денежной политики.

 

34. Виды и место услуг в современной экономике и в международном обмене

Услуги – это объекты коммерческой продажи в виде действий, выгод, духовных или материальных удовлетворений, количество и качество которых зависит от возможностей и/или способностей услугодателя. Услуги создают новую стоимость только в момент и в силу их предоставления и потребления.

Услуга – это все, чем торгуют, но не товар. Компьютерное программное обеспечение, видеопроизводство, проектирование микроэлектроники, сельское хозяйство, основанное на биотехнологии и т.д., а также многие другие критически важные процессы, характерные для развитых экономик, неизбежно объединяют свое информационное содержание с материальной поддержкой продукта, не позволяя провести четкую границу между товарами и услугами.

Границы сектора услуг нечетки. В разных странах мира состав этой отрасли толкуется по-разному. В отличие от отраслей материального производства, сектор услуг пока не имеет общепризнанной международной классификации и кодификации. Классификация М. Кастельса.

· Распределительные услуги (distributiveservices), которые включают в себя как деятельность в сфере коммуникаций и транспорта, так и торговые распределительные сети.

· Услуги производителям (producerservices), которые непосредственно относятся к тем услугам, которые кажутся решающими важными вложениями в экономику, хотя они также объемлют вспомогательные услуги бизнесу, которые не обязательно требуют высокой квалификации занятых.

· Социальные услуги (socialservices), они включают всю область правительственной деятельности, а также работы, связанные с коллективным потреблением.

· Бытовые услуги (personalservices) – это услуги, связанные с индивидуальным потреблением.

Рост значения сферы услуг в современном обществе. Классическая теория постиндустриализма объединяет три утверждения, которые должны быть аналитически разделены:

1. Источник производительности и роста находится в знании, распространяемом на все области экономической деятельности через обработку информации.

2. Экономическая деятельность смещается от производства товаров к предоставлению услуг. За сокращением сельскохозяйственной занятости следует необратимое сокращение рабочих мест в промышленном производстве в пользу рабочих мест в сфере услуг, которые, в конечном счете, должны сформировать подавляющую долю занятости. Чем более развитой является экономика, тем больше занятость и производство должны быть сосредоточены в сфере услуг.

3. В новой экономике будет расти значение профессий, связанных с высокой насыщенностью их представителей информацией и знаниями. Создаются новые предприятия различных форм собственности, причем растет число частных и смешанных предприятий, специализирующихся в основном на продаже продукции, выпускаемой промышленными предприятиями, и послепродажном обслуживании. Увеличивается доля занятых в секторе услуг, увеличивается доля квалифицированных работников в сфере информационных технологий, совершенствуются услуги гостиничного бизнеса, деловые услуги.

Все это свидетельствует о тенденции перехода от индустриального общества к постиндустриальному. Но процесс идет в разных странах по-разному, так как уровень социально-экономического развития государств мира различен. Расширение сферы услуг связано с урбанизацией, вовлечением женщин в хозяйство, массовой автомобилизацией (продолжающийся процесс минимизации ручного труда и его вытеснения из отраслей материального производства)

В последние десятилетия продолжает расти доля сферы услуг в ВВП мира, и все более заметным становится повышение роли этой сферы в экономике стран мира.

Безусловно, этот процесс, прежде всего, происходит в высокоразвитых странах. В странах с переходной экономикой и некоторых развивающихся он идет где-то более стремительно, а где-то, напротив, медленными темпами.

При переходе от индустриальной экономики к постиндустриальной доля занятых в сфере услуг становится значительно выше, чем в сфере материального производства.

По мере развития общества, роста производительных сил происходит определенное развитие сферы услуг. Наблюдается увеличение занятости в этой сфере, рост технической оснащенности труда, внедрение все более совершенных технологий. В настоящее время роль услуг, как одного из важнейших секторов экономики, очень велика и актуальна. Это связано с усложнением производства, насыщением рынка товарами как повседневного, так и индивидуального спроса, с быстрым ростом научно-технического прогресса. Все это невозможно без существования информационных, финансовых, транспортных, страховых и других видов услуг. Также услуги являются неотъемлемым составляющим торговли товарами (особенно технически сложными), т.к. сбыт товара требует все более развитой сети, которая состоит в основном из услуг, оказываемых во время реализации и услуг послепродажного обслуживания.

Доля услуг в мировом ВВП с 1990 г. до 2003 г. увеличилась с 61 до 68%; в ВВП США - 70 и 75%, Великобритании - 63 и 72%, Италии - 63 и 70%, Греции - 61-68%, Японии 58 и 68%; Бразилии - 53 и 75%, России - 35 и 61 (2000 г. 38%,), КНР - 31 и 33%.

Доля услуг в мировой занятости превышает 70%.

В 2002 г. в США в занятости женщин она составила 87%, мужчин - 65%,

в Великобритании — 88 и 62% соответственно, в Германии - 80 и 52%, во Франции - 86 и 64%, в Японии - 73 и 57%, в Израиле - 84 и 62%, в Бразилии - 74 и 49%, в России и КНР в 2000 г. всего- 36 и 57%.

Услуги в мировом экспорте товаров и услуг 20% (транспортные, поездки...).Россия имеет отрицательный баланс по услугам; дефицит по всем видам, особенно поездки (за счет туризма), кроме транспорта.

 

11-35-65

11. Сущность экономических кризисов. Причины их возникновения.
Кризис - это резкое нарушение существующего равновесия, вследствие нараставших диспропорций экономических показателей. На этом промежутке возникает снижение совокупного спроса и, как следствие, избыточное предложение. Так как спрос сокращается, возникают проблемы с реализацией готовой продукции, и увеличивается безработица. Происходит сокращение всех экономических показателей. Все виды доходов, в том числе заработная плата, инвестиции, прибыль, а также цены начинают снижаться быстрыми темпами. Из-за парализованного капитала, хранившегося в виде нереализованного товара, возникает острый недостаток денежных средств для оплаты постоянных издержек, поэтому быстро растет плата за кредит - ставка ссудного процента. Курсы акций и облигаций, а также других ценных бумаг начинают снижаться, поэтому наступает волна банкротства и массового закрытия предприятий. Кризис завершается с наступлением депрессии.
Исходной категорией для понимания экономических кризисов является понятие экономический цикл. Экономический цикл можно определить как временной интервал между двумя качественно одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры. Экономические колебания представляют собой отклонения от стабильного состояния важнейших параметров экономики – объема производства, уровня цен, занятости населения и др.
Экономические циклы состоят из четырёх фаз: Фаза кризиса:Реализация промышленных товаров начинает происходить с трудом, а значительная часть товаров вообще не реализуется. Понижаются рыночные цены на товары. Масса и норма прибыли фирм уменьшается. Инвестиционная деятельность фирм останавливается.Существенно увеличивается безработица. Фаза решения (депрессии):Рыночная экономика самостоятельно выходит из кризиса. Фирмы любыми способами пытаются получать хоть какую-то прибыль за их продукцию. И тогда фирмы начинают коренную микроперестройку, чтобы уменьшить издержки производства и получать среднюю прибыль при этих низких ценах. Для этого фирмы мобилизуют все имеющиеся у них финансовые ресурсы, под любой процент берут кредиты у комм банков и начинают выпускать продукцию, пользующуюся спросом на рынке, при этом фирмы отказываются от выпуска убыточных видов продукции. Фаза оживления:Её характерной чертой является массовое обновление основного капитала.пока не будет достигнут докризисный уровень производства валового национального продукта. Фаза подъема: Возрастают темпы экономического роста и увеличиваются объемы производства валового национального продукта.Торговля идет бойко и рыночные цены на многие товары повышаются.Повышается масса и норма прибыли фирм. Заработная плата начинает расти.
ВИДЫ: 1) Похарактеру нарушения пропорций воспроизводства выделяются два вида: Кризис перепроизводства товаров, - выпуск излишнего ко­личества полезных вещей, не находящих сбыта.
Кризис недопроизводства товаров - острая их нехватка для удовлетворения платежеспособного спроса населения.
2) Помасштабам нарушения равновесия в хозяйственных системах кризисы принято разделять на общие (кризисы, охватывающие всё национальное хозяйство) и частичные (кризисы, охватывающие какую-либо одну сферу или отрасль экономики). финансовый кризис - глубокое расстройство го­сударственных финансов. Оно проявляется в постоянных бюд­жетных дефицитах (когда расходы государства значительно пре­вышают его доходы). Крайним проявлением финансового кризиса является неплатежеспособность государства по иностранным зай­мам
Денежно-кредитный кризис - потрясение денежно-кредитной системы. Происходит резкое сокращение банковских кредитов, массовое изъятие вкладов и крах банков, погоня населения и предпринимателей за налич­ными деньгами, падение курсов акций и облигаций, а также нормы банковского процента. Валютный кризис выражается в обесценении валюты отдельных стран (нехватка иностранных “твердых” валют, исто­щение валютных резервов в банках, падение валютных курсов). Биржевой кризис - резкое снижение курсов ценных бу­маг, значительное сокращение их эмиссий, глубокие спады в деятельности фондовой биржи. Аграрный кризис - это резкое ухудшение сбыта сель­скохозяйственной продукции (падение цен на сельскохозяйст­венную продукцию). Структурный кризис обусловлен нарушением нормаль­ных соотношений между отраслями производства (однобоким развитием одним отраслей в ущерб другим, ухудшением положения в отдельных видах производства ). 3) Порегулярности нарушения равновесия в экономике кризисы делят на: Периодические кризисы повторяются регулярно через какие-то промежутки времени. Промежуточные не дают начала полного делового цикла и прерываются на каком-то этапе; являются менее глубокими и менее продолжительными.
ПРИЧИНЫ Они делятся на объективные, связанные с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации, и субъективные, отражающие ошибки и волюнтаризм в управлении, а также природные, характеризующие явления климата, землетрясения и др.Причины кризиса могут быть внешними и внутренними. Первые связаны с тенденциями и стратегией макроэкономического развития или даже развития мировой экономики, конкуренцией, политической ситуацией в стране, вторые – с рискованной стратегией маркетинга, внутренними конфликтами, недостатками в организации производства, несовершенством управления, инновационной и инвестиционной политикой.Если понимать кризис таким образом, то можно констатировать, что опасность кризиса существует всегда, что его необходимо предвидеть и прогнозировать.

Мировой финансовый кризис 2008 года («великая рецессия») — это финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре — октябре 2008 года в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Довольно быстро проблемы с кредитованием ощутили и надёжные заёмщики.Летом 2007 года постепенно кризис из ипотечного начал трансформироваться в финансовый и затронул не только США^[4]. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и ценна сырьё, росте безработицы^[5].МВФ полностью поддержал меры правительств, предпринимаемые с целью борьбы с экономическим кризисом. Организация активно включилась в процесс кредитования пострадавших стран.

 

35. Понятие, мотивация, объем экспорта/импорта прямых иностранных инвестиций. Роль и место ввезенных и вывезенных ПИИ в экономике России и США

Иностранные инвестиции играют особую роль среди форммеждународного движения капитала.

Прямые иностранные инвестиции — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.

Таким образом к прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и все последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое инвестирован капитал. Основными формами прямых иностранных инвестиций являются открытие за рубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний или открытие филиалов, создание совместных предприятий, покупка контрольного пакета акций предприятий страны-донора и др.

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:

-дочерней компании — предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;ассоциированной компании — предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала;

-филиала — предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору.

Прямой инвестор — государственные и частные организации, физ. и юр. лица, а также их объединения, владеющие предприятием с прямыми инвестициями за рубежом.

В настоящее время акции компаний в значительной мере разбросаны и, как правило, контрольный пакет составляет менее 50% акций предприятий. Бывает, что владение даже 5% предоставляет владельцу право решающего голоса в управлении, так как остальные владельцы имеют на руках меньший пакет акций. Например, в США прямыми считаются инвестиции с долей 10% и более в уставном капитале предприятия. Если доля инвестиций составляет менее 10%, то они относятся к портфельным. Граница для предприятий с иностранным капиталом в 10% установлена международными организациями условно в целях обеспечения сопоставимости учета движения прямых и портфельных инвестиций. Роль прямых иностранных инвестиций

Главная цель экспорта капитала — максимизация прибыли за счет его инвестирования в страны и отрасли, обеспечивающие более высокую прибыль по сравнению со страной происхождения капитала.

Причины прямых инвестиций ПИИ осуществляются по тем же причинам, что и вложения иностранного капитала в экономику других стран.Главная выгода для принимающей страны состоит в получении в свое распоряжение дополнительных ресурсов, включая капитал, технологии, управленческий опыт и квалифицированный труд. ПИИ стимулируют развитие национальной экономики, увеличивают объем производства продукта и дохода, ускоряют экономический рост и развитие.

Для стран-доноров основная выгода ПИИ состоит в возможности получить максимальную прибыль, в том числе и за счет сокращения уровня налогообложения и диверсификации рисков по сравнению с аналогичными внутренними инвестициями.

ПИИ составляют основу господства ТНК на мировом рынке. Крупнейшими инвесторами в послевоенный период были ТНК США, а направлялись инвестиции преимущественно в развивающиеся страны.

Однако с начала 1970-х гг. рост ПИИ замедлился, изменилась их направленность. Все больше инвестиции стали направляться в страны Западной Европы. С начала 1980-х гг. ПИИ из Англии, Германии, Канады, Нидерландов стали направляться в США, которые превратились в крупнейшего импортера капитала. С конца 1980-х сформировалось новое направление ПИИ — регион Центральной и Восточной Европы и экономическое пространство бывшего СССР. В настоящее время основными экспортерами и импортерами ПИИ выступают развитые страны. На них приходится почти 90% накопленного объема вывезенных инвестиций и свыше 60% ввезенного капитала. Лидирующее положение в этой области занимают США. За ними следуют Великобритания, Германия, Франция. В 2006 г. в американскую экономику было вложено прямых иностранных инвестиций на 175,4 млрд. долл. По данным ЮНКТАД общий объем ежегодных ПИИ в 2006 г. превысил сумму в 13000 млрд. долл. (для сравнения в 1995 г. — 315 млрд. долл.).

Будучи наиболее мощной экономикой мира, США не только являются главным экспортером прямых инвестиций, но и превратились в крупнейшего импортёра капитала. В середине текущего десятилетия 22% мирового объёма прямых иностранных капиталовложений приходилось на инвестиции в хозяйство США. В борьбе за прямые инвестиции Россия не является лидером даже среди стран БРИК. По итогам 2010 года, в страну поступило $ 41,2 млрд. По данным UNCTAD, общий объём ПИИ в мире в 2008 году составил $ 2,1 трлн.^[1], что приблизительно равно 53 % от бюджета США2009 года ($ 3,9 трлн.^[2]) или в 10,5 раз больше доходной части бюджета России 2009 года^[3].