Деятельность служб банка по оперативному управлению ликвидностью. Разработка мероприятий по восстановлению ликвидности.

Оценка риска ликвидности вкл след этапы: 1. оценка структ позиций банка по срокам с учетом след факторов: контрактных сроков операций; фактич сроков до оконч оп; стат оценок стабильных остатков по сч с уч концентрации источников рес (по гр контрагентов, по отрасл и рег группам), возможности реализации ликвидных портфелей цб по текущ рын ст-ти или с опред дисконтом, потенц портфель по активам, возможностей привлечения рес (в том числе и с пом кред линий), оп, находящ на стадии разраб и предполаг реализации в ближ время. 2. группировка прогнозных позиций банка по группам срочности, выявление и анализ различий в ожидаемой структуре ден потоков. 3. расчет коэф и нормат ликвидности, уст ЦБ, и банками самост. Сопоставление фактич рез с целевыми значениями. 4. стресс-тестирование(оценка ур возможности исполнения обязат конкретного банка для различных сценариев развития событий). При этом выделяют: врем краткосрочн затруд в ликвидности, кризис ликвидности банка(при норм рын усл), общерын кризис ликвидности. 5. кач оценка сост ликв банка по итогам перечисл этапов.

При проведении анализа ликв банка ком банкам исп методики письмо 139т «о реком по анализу ликв».Управл риском ликв про провед оп на РЦБ и межбанк рынке осущ как часть единого процессаупр-я ликв банка. КУАП в рамкх деллигир полномочий правления банка оказывает влияние на структ подразд банка и организ процедуру упр риском ликв. Упр риском ликв осущ на базе предлож казначейства, службы риск-менеджмента,др. заинтерес подразд банка. Текущ упр риском ликв осущ централиз департаментом полномочий (части) филалом банка. Политика упр риском ликв опред: 1.целев ориентиры по ур поддерж ликв,2. приоритеты и ограничения по оп проч упр ликв.

Сист упр ликв банка включ: 1. упр текущ позицией (осущ в реж реальн врем и напр на поддерж положит платежн позиции по всем видам оплат при реализации наиб вероятного сценария событий), 2. упр ликв балансом банка. Направлено на обеспеч выполнен банком своих обяз в случае возникн по какой-либо причине невозможности осущ нов оп. Процедура упр риском ликв предусм: 1. полное инф обеспеч подразделения банка, осущ текущ контроль и упр ликв; 2. непрерыв оценку и упр ликв; 3. оператив рег объемов оп банка по привл и размещ ср в зависимости от текущ сост ликв. 4. возможность гибкого пересмотра текущ процедур в соотв с финн сост и текущ ликв банка.

Одним из осн принципов упр ликв явл огранич риска ликв с исп след лимитов: 1. л допустимого дисбаланса ликв по срокам, 2. л на контрагентов, на финн инструменты, на портфель цб,…,формирующие систему лимитов банка. Л утвержд реш КУАП или банк кред комитетом и утвержд правлением банка.

План оперативного действия в случае возникновения риска ликв утвержд правлением банка и содержит порядок разрешения кризиса и покрытия дефицитов ликвидности. Он включ: 1. порядок координации действий сотрудников и управления банком, четкое распред обяз, адекватное инф обеспеч; 2. стратегия работы с активами и обяз отличные от применяемых в стандартах усл работы; 3. осн источники экстренного поддержания ликв.

Осн целью упр риском ликв явл поддержание такого сост структ акт, пас банка по видам оп и базовым срокам до востреб, котор помогут банку обеспечить своевр выполнение обяз перед кредиторами, удовлетв клиентов по заемн оп, поддерж реп банка среди клиентов и контрагентов.

Финансирование инвестиций за счет собственных и внешних источников средств. Балансовые модели управления источниками финансирования.

Финансирование инвестиций – процесс направления денежных средств в объекты инвестиционной деятельности. Осуществляется за счет: 1. Собственных финансовых ресурсов и внутренних резервов (прибыли, амортизационных отчислений). 2. Заемные средства (средства от выпуска облигаций, МБК). 3. Привлечение денежных средств (выпуск акций, продажа паевых взносов). 4. Иностранные инвестиции. Самофинансирование. Предполагает наличие соб.средств для осущест.финансирования. предприятие как инвестор может осущ. вложение накопленного соб.капитала в инвест.проекты с целью создания собственных основных фондов, формирование портфеля ценных бумаг. Источники: прибыль, амортизация. Акционирование (выпуск собствен.акций). Используют для реализации перспективных проектов при регионально отраслевой диверсификации. Инвестиционное кредитование и Финансовая аренда. Стратегия финансовой политики предприятия является узловым моментом в оценке допустимых, желаемых или прогнозируемых темпов наращивания его экономического потенциала. В определенной степени она может быть охарактеризована при рассмотрении пассива баланса. Баланс как отчетная форма может быть описан различными балансовыми уравнениями, отражающими взаимосвязи между активами (А), собственным капиталом (СК) и задолженностью сторонним контрагентами (ЗК). балансовое уравнения имеет вид: A­=СК+ЗК.

Возможности долгосрочного внешнего финансирования за счет эмиссии ценных бумаг. Издержки размещения ценных бумаг. Факторы, определяющие структуру инвестиций банка.

Инвесторы осуществляя прямые инвестиции имеют цель управления объектом инвестирования, вследствие чего заинтересованы в длительном существовании этого объекта, с достаточно высоким уровнем рентабельности. Прямое инвестирование осуществляется за счёт собственных (фонды) и внешних (привлеч. ср-ва) источников.

Инвестиционная деятельность К О имеет особенности:

• объёмы инвестиций определяются тр активов капитала К О

• инвестиционная деятельность в своих целях и задачах подчинена стратегическим целям и задачам К О

• инвестиции как правило связаны с высокими рисками

• доходность по инвестициям должна компенсировать высокую степ. риска, инфляционные издержки и приемлемую рентабельность.

Возможности долгосрочного внешнего финансирования за счёт эмиссии ц.б.:

КО для увеличения объёмов долгосрочных ресурсов может выпускать различные облигации, кот. могут быть:

• именные

• на предъявителя.

• обеспеченные залогом, без обеспечения

• %- ые, дисконтные

• конвертируемые

• по срокам погашения: единовременно, по сериям, с досрочным погашением

В процедуре эмиссии ц.б. выделяют следующие этапы:

1. Принятие решения о размещении ц. б.

2. Утверждение решения о выпуске ц.б.

3. гос. регистрации выпуска ц. б. (либо департаментом ЦБ, либо в ТУ)

4. размещение ц.б.

5. государственная регистрация отчёта об итогах выпуска

Каждый из 5-и этапов предполагает раскрытие информации. Проспект эмиссии так же подлежит гос. регистрации, одновременно с регистрацией выпуска. если К О осуществляет прямые инвестиции и приобретает >5 % акций эмитента, то это требует уведомления БР.

Нету Методы оценки инвестиционных проектов (чистого приведенного эффекта, индекса, коэффициента и внутренней нормы рентабельности инвестиций, срока окупаемости). Анализ проектов: альтернативных; различной продолжительности; в условиях инфляции и повышенного риска.

43. Управление прямыми инвестициями банков. Учет рисков при планировании капитальных вложений. Оценка риска проекта.

Прям инв- влож ден ср (инв) с целью участия в упр предпр, в котор вклад ср, а также получение дох от участия. В соотв с междунар классиф инв к прям инв относятся те, в рез котор инвестор получает долю в УК не менее 10%. Приобретение доли 10% в УК дает возможность инвестору непоср участвовать в упр в частности иметь своего представителя в сов дир. Прям инв обычно осущ через фонды прям инв-это компании, специализир на прям инв, имеющие обяз своих клиентов перечислять заранее соглас суммы в случае одобрения фондов тех или иных сделок. Интерес клиента закл в получении прибыли, после закрытия фонда засчет продажи инв проектов. Управлен инв- действит контроль за тем, чтобы д-ть объекта инвестиций постоянно осущ в соотв с выбранной стратегией и была обеспечена рес в соотв с финн политикой.

Принятие решений по инвестиционным проектам. Статические и динамические методы инвестиционных расчетов: расчет сравнения издержек, расчет сравнения прибылей, сравнение рентабельности, внутренняя ставка доходности, чистый дисконтированный доход и другие.

Методы расч инв: 1. оценка отд инв объектов(стат методы(метод оценки по затратам, м о по прибыли, м расч рентаб, метод расч аморт,окуп)динамич методы(метод расч ценности кап WACC,м расч внутр нормы рентаб IRR, метод аннуитет)); 2. обоснованные инв программы (классич методы(динамич, стат), имитац, инвест-фин, инвест-произв, гибридный,-совокупный).

Стат методы: 1. м сравнения по затратам(данный м исп для оценки инвест, напр на замену оборуд или расшир пр-ва)2. м сравн по приб(при оц инв проектов методом сравнения по приб наряду со средн затратами учитывают средн доходность от инв).3 метод расч рентаб(метод позв сделать вывод об абс выгодности инв. Критериями оценки служит рентаб инв проекта). Рентаб= приб от инв за опред период/инвест влож*100%. Если проект больше 1 прин. Меньше-откл. Равен- принять в том случае,если предусм переоборудование ОС, если от инв получен соц эффект. 4. метод расчета аморт(критерием оценки инв проекта в расч аморт служит срок окупаемости. При помощи этого метода опред период, за котор инвестир капитал вернется инвестору засчет прибыли от инв проекта). Рд(р)=Vo+V1/1+i+V2/(1+i)во 2 ст+V3/(1+i)в 3й ст. NPV=Pд-Pр.