Деньги центрального банка (наличные деньги) 


Мы поможем в написании ваших работ!



ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?

Деньги центрального банка (наличные деньги)




Деньги центрального банка – ДЦБ (C Z) – это деньги, созданные центральным банком (см. рис. 4.3). Деньги центрального банка существуют в форме бессрочных вкладов в центральном банке, а также вформе наличных денег («горячих денег») в форме банкнот и монет в обращении.

 

 

В большинстве стран мира коммерческие банки обязаны держать так называемые минимальные или обязательные резервы – MR в форме бессрочных вкладов в центральном банке.

 

Минимальные (обязательные) резервы (MR) [7] сумма резервов, которую банковское учреждение обязано хранить в виде кассовой наличности или на резервном счете в центральном банке; обязательные резервы равны определенному проценту от общего объема депозитов.


При этом следует отметить, что во многих странах существуют разные резервные квоты с разных видов счетов (до востребования, срочные, накопительные) и разных видов кредитных учреждений[8]. Помимо минимальных резервов существуют также понятия «резервы» и «избыточные резервы».

Резервами (R) называется сумма средств, внесенных на банковские счета и не выданных в качестве кредитов[9].

Избыточные резервы (UR) – эторезервы коммерческих банков в центральном банке (или наличность в портфеле коммерческого банка) сверх минимальных резервов (UR = R - MR).


Масса денег центрального банка (C Z) равна сумме денег центрального банка у коммерческих банков (C B) и у небанков (C P):

 

CZ = CB + CP (4.4)

 

Массу денег центрального банка можно представить и в более подробном виде:

 

CZ = MRD + MRF + UR + CCB + CPZP + CPCP + COCP + COZP (4.5)

 

или

 

CZ = R + C + CCB + CPZP + COZP (4.5 a)

 

Сумма денег центрального банка у кредитных институтов и наличных денег в обращении небанков называется денежной базой (monetary base), или high-powered money. Денежная база имеет вид:

 

H = С + CB (4.6)

 

Часто используют показатель денежной базы в более узком виде: как сумму наличных денег в обращении и минимальных резервов:

 

H = С + MR (4.6 a)

 

либо как сумму наличных денег в обращении и общих резервов:

 

H = C + R (4.6 б)

 

Итак, величина денежной базы (H = C B + C)меньшевеличины денег центрального банка (C Z = C B + C P)на сумму активов небанков, хранящихся в центральном банке (на рис. 4.3 эти активы обозначены жирными линиями)[10]:

 

CZ – H = CP – C = COZP + CPZP (4.7)

 

Часто между деньгами центрального банка и денежной базой ставят знак равенства (C Z = H). В дельнейшем изложении, во избежание ненужных сложностей, мы также будем считать эти категории тождественными.

Деньги центрального банка ( в узком смысле денежная база, или деньги повышенной мощности, или «сильные деньги») представляют собой обязательства центрального банка.


Механизм создания денег центрального банка состоит в том, что центральный банк приобретает у других экономических субъектов активы и расплачивается за них собственными требованиями (т.е. деньгами центрального банка).

Деньги центрального банка принято считать деньгами высшего порядка. Они состоят из задолженности (пассивов) центрального банка, и покрываются его активами, то есть золотом, девизами, требованиями и т.д.

 

 

Деньги центрального банка со стороны пассивов

Общепризнанными деньгами являются банкноты и монеты. Они эмитируются центральным банком.


Денежная эмиссия (от лат. emissio, выпуск) это создание и поступление в денежный кругооборот платежных средств, увеличивающих объем денежной массы.


В настоящее время вместо термина «эмиссия» часто предпочитают использовать термин «создание денег», а противоположный процесс, ведущий к сокращению денег в обращении – «уничтожением денег» [11].

В некоторых странах банкноты поставляются в оборот центральным банком, а монеты – казначейством (министерством финансов). Выпуская деньги, банк создает балансовую прибыль, которая именуется также сеньоражем [12]или эмиссионной прибылью. Объем и структуру денег центрального банка можно проследить при помощи его баланса, примерный и упрощенный вид его изображен в таблице 4.7.

Таблица 4.7. Примерный баланс центрального банка (млрд. ден. ед.)

Активы Пассивы
1. Валютные резервы (R) 117.37 2. Кредиты банкам (КВ) 208.55 3. Кредиты общественному сектору (KS) 9.43 4. Ценные бумаги (WP) 4,25 5. Прочие активы (SA) 20.95     360,55 6. Банкноты (N) 166.91 7. Вклады банков (MR) 76,68 8. Вклады общественного сектора (COZP) 19,15 ü 9. Вклады публики (СPZP) 6,42 ú 10. Вклады заграницы (CF) 49,11 ú 11. Прочие обязательства 4,76 ú 12. Основной капитал ý SP[13] 13. Прочие пассивы ú 14. Балансовая прибыль 21,91 þ 360,55

 

В данном случае деньги центрального банка (C Z) занимают все основные позиции пассива кроме «прочих» (позиции 11-14), то есть:

 

CZ = N + MR + COZP + CPZP + CF (4.8)

 

Таково широкое определение денежной массы центрального банка. Если вычесть из этого вклады общественного сектора (COZP), вклады иностранцев (CF) и вклады небанков внутри страны (CPZP), то мы получим уже известное определение денежной базы (формула 4.6.а):

 

H = N + MR

Таково определение денег центрального банка со стороны пассива. Поясним, что кроме банкнот (N), которые создаются центральным банком, к наличности (C) относятся еще и разменные монеты (SM), которые в большинстве стран чеканятся казначейством (министерством финансов), и поэтому не отражены в балансе центрального банка. С учетом этого, объем наличности равен:

 

C = N + SM (4.9)

 

Итак, если деньги центрального банка занимают позиции 6-10 пассива центрального банка, то денежная база только 6-7. В заключение отметим, что эти рассуждения совпадают и с логикой рис. 4.3.

 



Поделиться:


Последнее изменение этой страницы: 2016-04-08; просмотров: 634; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы!

infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 54.197.64.207 (0.027 с.)