MACD — Moving Averages Convergence-Divergence

Как мы видели, использование движущихся средних (moving average) основано на подтверждении ими тренда, причем большое расстояние между двумя средними с разными периодами подчеркивает силу тренда, а пересечение быстрой и медленной линий дает нам сигнал о развороте. Поэтому можно построить индикатор как разность между двумя движущимися средними. При этом пересечению двух средних будет соответствовать нулевое значение этого индикатора, а параллельное движение средних будет давать положительные или отрицательные значения. Кроме того, как уже отмечалось раньше, пересечение средних с разными периодами помогает выявлять циклы разной продолжительности, что становится более наглядным при использовании такого индикатора. Осциллятор, построенный на разности двух средних, так же как и Момент, не является нормированным. Поэтому мы не можем точно определить экстремальные области перезакупленности или перезапроданности. Для построения таких индикаторов рекомендуют использовать 12 и 26-дневные периоды, хотя можно брать и другие.

Самый распространенный индикатор, который построен на разнице средних. — MACD. Он был составлен Джеральдом Эппелем (Gerald Appel) как разность двух экспоненциально сглаженных средних (ЕМА). Эти кривые колеблются вокруг нулевого значения. При анализе MACD применяются стандартные методы исследования осцилляторов.

• Пересечение нулевого уровня говорит о возможной смене тренда. Если этот уровень пересекается снизу вверх, то это сигнал к покупке, если пересечение сверху вниз — сигнал к продаже.

• Пересечение медленной линии более быстрой тоже дает сигнал. Если быстрая линия пересекает медленную снизу вверх, то это сигнал к покупке. Если быстрая пересекает медленную сверху вниз, то это сигнал к продаже Этот сигнал усиливается, если затем происходит его подтверждение. Подтверждением выступает дальнейшее параллельное движение линий в сторону нулевого уровня и пересечение этого уровня.

• Дивергенция является, как обычно, главным сигналом.

• Наиболее важные и сильные сигналы — подтверждающие основной тренд.

К сожалению, опережающее использование сигналов пересечения нулевого уровня и двух линий между собой невозможно. Например если линии приближаются к нулевому уровню, то пересечение этого уровня в дальнейшем может не состояться и линии развернутся в обратную сторону. Как правило, четкий сигнал, как и у всех осцилляторов, возникает уже после того, как цены совершили разворот и прошли существенную часть пути против тренда.

7.2.9. VA & OBV

Все предыдущие индикаторы никак не использовали важное первичное данное — объем. Существуют индикаторы, которые пытаются восполнить этот пробел. Напомним, что основная идея анализа объемов состоит в том, что они должны подтверждать тренд. То есть в направлении основного тренда объемы увеличиваются, а при откатах и коррекции — уменьшаются. Анализ объемов с помощью обычной гистограммы, построенной внизу нашего графика, не достаточно нагляден (см. рис. 6—18). поэтому пытаются изобрести индикаторы, которые смогут более наглядно представить изменения объемов и связать их с изменением цен.

Баланс объема (OBV — On Balance Volume) был изобретен Джозефом Гранвиллем (Joseph Granvillе) в 1963 г. Этот индикатор строится очень просто.

• Объему за каждый очередной день присваивается знак плюс или минус в зависимости от того, выше или ниже предыдущего дня оказалась цена закрытия.

• Составляется сумма таких значений объемов. При этом объемы со знаком плюс добавляются к сумме, а со знаком минус вычитаются.

• На основе этой суммы строится график в виде линии.

• Так как нас интересует не конкретное значение данной суммы, а ее изменение, берется абстрактное начальное значение суммы, например 10 000, чтобы избежать отрицательных значений индикатора, хотя такая операция не имеет никакого значения для дальнейшего анализа.

Интерпретация этого индикатора чрезвычайно проста. Если он изменяется в том же направлении, что и цены, то тренд подтверждается; если же наблюдается дивергенция, то это сигнализирует о возможном развороте. Действительно, если цены растут, мы будем добавлять объемы к сумме: когда цены убывают, мы будем вычитать объемы из суммы. Также при анализе OBV нужно использовать линии его тренда, чтобы выявить направленность изменения объемов

Как альтернатива для OBV используется индикатор накопления объема (VA — Volume Accumulation), созданный Марком Хайкиным (Mark Chaikin). На наш взгляд, этот индикатор более информативен, чем простейший индикатор OBV.

VA = (((C-L) - (Н-С)) / (H-L)) х V,

где С — цена закрытия. L — минимальная цена, Н — максимальная цена, V — объем.

Смысл этой формулы очень прост (см. рис. 7—15): мы пытаемся определить силу «быков» и «медведей», считая, что сила первых пропорциональна диапазону цен от минимальной цены до цены закрытия а вторых — диапазону цен от максимальной цены до цены закрытия. За счет разницы «бычьей» и «медвежьей» частей изменения цен мы определяем победителя и долю его объемов. В дальнейшем, так же как и для OBV, строим сумму за счет добавления очередной порции объемов. При этом «бычьи» объемы добавляются с плюсом, а «медвежьи» — с минусом (т.е. вычитаются).

Интерпретация VA аналогична интерпретации OBV.

Для увеличения наглядности и отрезания статистических шумов можно использовать линии, построенные как усредненные значения объемов или их индикаторов.

Мы подчеркивали, что на FOREX объемы не столь значимы, как на других рынках. Поэтому VA и OBV не пользуются большой популярностью на этом рынке.

Объединяя всё вместе

Итак, проводя технический и компьютерный анализ, мы с помощью графиков делаем следующее:

• пытаемся определить тренды — долгосрочный (анализ месячных и недельных графиков), среднесрочный (анализ недельных и дневных графиков) и краткосрочный (анализ дневных и часовых графиков);

• составляем список важных уровней цен, находя линии поддержки-сопротивления и важные уровни;

• определяем возможные уровни отката и отскоков;

• отмечаем уровни движущихся средних и границ Боллингера;

• пытаемся найти фигуры продолжения и разворота тренда, а также возможные цели их разрешения;

• проводим скоростные линии, веерные лучи и лучи Ганна;

• пытаемся провести анализ волн Эллиота с расчетом целей для очередных волн;

• обращаем внимание на освоенные нами компьютерные индикаторы, проведя анализ их трендов, определяя возможные сигналы, в первую очередь дивергенцию;

 

• анализируем объемы как основной признак, подтверждающий наши выводы.

В результате мы можем определить не только возможное направление изменения цен, но и возможный диапазон их изменения за тот или иной период. Как мы увидим дальше, эти данные позволяют нам составить торговый план, а также разработать стратегию и тактику торговли.