Принципы инвестиционной деятельности

Задача 1. В соответствии с данными бухгалтерского учета страховой организации ее активы состоят из дебиторской задолженности страхователей, депозита в банке «Премиум-Банк» и денежных средств, в том числе находящихся на расчетном счете, который открыт в том же банке. Удовлетворяют ли активы страховой организации принципу диверсификации? Обоснуйте ответ.

Задача 2. Страховая организация осуществляет операции страхования жизни. Ежегодный инвестиционный доход по заключенным договорам страхования гарантирован в размере 12%. По данным формы № 2-страховщик «Отчет о прибылях и убытках страховой организации», за финансовый год разница между доходами и расходами по инвестициям составили 100 тыс. руб. Средняя стоимость активов за финансовый год составила 1 млн руб. Выполняет ли страховщик требование о доходности активов? Является ли инвестиционный доход страховщика достаточным для исполнения обязательств? Обоснуйте ответ.

Задача 3. Дебиторская задолженность страховщика в сумме 150 тыс. руб. состоит из дебиторской задолженности страхователей по страховым премиям. По данным аналитического учета дебиторская задолженность не является просроченной. По результатам проведенной инвентаризации и сверки расчетов установлено, что из рассматриваемой задолженности:

·  подписаны страхователями акты сверки расчетов на сумму 80 тыс. руб.;

·  не поступили в страховую организацию акты сверки расчетов на сумму 50 тыс. руб.;

·  не направлен акт сверки расчетов, в связи с исключением страхователя как юридического лица из Единого государственного реестра юридических лиц, на сумму 20 тыс. руб.

Определите, какие активы не отвечают принципу возвратности. В каком размере может быть принята дебиторская задолженность в качестве разрешенного актива с целью покрытия страховых резервов? Обоснуйте ответ.

12.2.2. Структурные соотношения активов и источников их размещения (собственных средств и страховых резервов)

Задача 4. Страховой организацией открыты расчетные счета в банке А в сумме 5 млн руб. в банке Б в сумме 12 млн руб. Банки имеют лицензии. Банк А имеет рейтинг, соответствующий уровню удовлетворительной кредитоспособности. Банк Б не имеет рейтинга. Определите величину активов (денежных средств), которые могут быть приняты в покрытие страховых резервов, если их величина составила: а) 10 млн руб.; б) 17 млн руб.; в) 20 млн руб.; г) 25 млн руб.; д) 30 млн руб.

Задача 5. Страховая организация разместила средства в депозиты в сумме 55 млн руб. в банке, в котором у нее также открыт расчетный счет в сумме 85 млн руб. Банк имеет лицензию, но не имеет рейтинга. Определите величину средств в депозитах и на расчетном счете, которые могут быть приняты в покрытие нормативного размера собственных средств, если их величина составила: а) 120 млн руб.; б) 140 млн руб.; в) 200 млн руб.; г) 220 млн руб.; д) 250 млн руб.

Задача 6. Страховая организация проводит страхование жизни. В какой сумме могут быть приняты следующие виды активов, если страховые резервы составляют 8 млн руб., в том числе математический резерв — 6 млн руб.: а) государственные ценные бумаги трех субъектов РФ; б) государственные ценные бумаги одного субъекта РФ; в) простой вексель организации; г) займы, выданные страхователям по договорам страхования жизни; д) один объект недвижимости.

Задача 7. Определите минимальную величину страховых резервов, средства которых могут быть размещены в полном объеме в следующие активы, которыми располагает страховщик: а) денежная наличность в сумме 800 тыс. руб.; б) облигации двух организаций в сумме 1 млн руб.

Задача 8. Определите минимальную величину нормативного размера собственных средств, которые могут быть размещены в полном объеме в следующие активы, которыми располагает страховщик: а) государственные федеральные ценные бумаги РФ в сумме 3 млн руб.; б) активы, необходимые для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, за исключением недвижимого имущества в сумме 7 млн руб.

Задача 9. Нормативный размер собственных средств и страховые резервы страховщика размещены полностью. Собственный капитал по балансу составляет 265 млн руб., его нормативный размер — 250 млн руб. Определите, в каком размере прочие активы, оставшиеся неразмещенными, могут быть приняты для покрытия превышения собственных средств над нормативным значением, если величина активов составила следующие суммы:

а) облигации одного банка — 3 млн руб.;

б) один объект недвижимости — 11 млн руб.;

в) переводной вексель организации — 300 тыс. руб.;

г) дебиторская задолженность по операциям страхования — 200 тыс. руб.;

д) займы, предоставленные дочернему обществу — 2 млн руб.

Задача 10. Страховая организация проводит страхование воздушных судов и медицинское страхование. Страховые резервы по страхованию воздушных судов составили 800 тыс. руб., в том числе резерв заявленных, но неурегулированных убытков — 150 тыс. руб. Страховые резервы по медицинскому страхованию составили 300 тыс. руб., в том числе резерв заявленных, но неурегулированных убытков — 50 тыс. руб. Определите:

а) максимальную величину в страховых резервах доли одного перестраховщика, являющегося резидентом РФ и имеющего рейтинг, соответствующий уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности);

б) максимальную величину в страховых резервах доли одного перестраховщика, являющегося резидентом РФ и не имеющего рейтинг, соответствующий удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности);

в) максимальную величину в страховых резервах доли одного перестраховщика, не являющегося резидентом РФ и созданного на территории государства, являющегося членом одной из международных организаций;

г) максимальную величину в страховых резервах доли одного перестраховщика, не являющегося резидентом РФ и созданного на территории государства, не являющегося членом одной из международных организаций;

д) суммарную величину в страховых резервах доли перестраховщиков, не являющихся резидентами РФ;

е) суммарную величину в страховых резервах доли перестраховщиков-резидентов и перестраховщиков-нерезидентов.

Задача 11. Страховая организация проводит операции страхования имущества граждан и юридических лиц, а также обязательное государственное страхование. Страховые резервы по страхованию имущества граждан и юридических лиц составили 1,3 млн руб., в том числе резерв незаработанной премии — 1 млн руб. Страховые резервы по обязательному государственному страхованию составили 0,6 млн руб., в том числе резерв незаработанной премии — 0,5 млн руб. Дебиторская задолженность страхователей по страховой премии составила 0,8 млн руб., в том числе задолженность по обязательному государственному страхованию — 0,3 млн руб. Прочая дебиторская задолженность по операциям страхования составила 0,2 млн руб. Определите:

а) допустимую величину задолженности страхователей по страховым премиям по договорам страхования имущества граждан и юридических лиц и обязательного государственного страхования, принимаемую в покрытие страховых резервов;

б) допустимую величину задолженности по операциям страхования, кроме задолженности по страховым премиям, принимаемую в покрытие страховых резервов;

в) суммарную величину дебиторской задолженности, принимаемой для покрытия страховых резервов.

Задача 12. Страховая организация «Восход» осуществляет операции добровольного страхования, не относящегося к страхованию жизни. Ее страховые резервы составляют 1 млн руб. и состоят из:

· резерва незаработанной премии в сумме 600 тыс. руб.;

· резерва заявленных, но неурегулированных убытков в сумме 200 тыс. руб.;

· резерва произошедших, но незаявленных убытков в сумме 150 тыс. руб.;

· стабилизационного резерва в сумме 50 тыс. руб.

Страховщик осуществляет операции перестрахования с резидентами и нерезидентами РФ. Доля перестраховщиков-резидентов в резерве заявленных, но неурегулированных убытков составляет 100 тыс. руб.

В соответствии с данными бухгалтерского учета страховая организация располагает активами согласно сведениям, приведенным в табл. 12.10. Определите, какие активы и в каком размере могут быть приняты для покрытия страховых резервов. Результаты оформите в соответствии с табл. 12.11.

Таблица 12.10

Активы страховой организации «Восход»

Наименование актива	Характеристика актива	Стоимость актива, тыс. руб.
Дебиторская задолженность	Дебиторская задолженность по операциям страхования, за исключением страховой премии	320
Доля перестраховщиков в страховых резервах, в том числе:   резидентов РФ	Перестраховщики, имеющие лицензию на осуществление перестрахования и рейтинг, соответствующий уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности). Перестраховщики-нерезиденты созданы в государствах, не являющихся членами международных организаций	500
	Три перестраховочные организации с долей по 100 тыс. руб. каждая	300
нерезидентов РФ	Две перестраховочные организации с долей по 100 тыс. руб. каждая	200
Депо премий	Одна перестраховочная организация	80
Паи ПИФа	Правила доверительного управления зарегистрированы в установленном порядке	150
Денежная наличность		100

Таблица 12.11

Активы страховой организации «Восход», принимаемые для обеспечения страховых резервов

Наименование актива	Стоимость актива, тыс. руб.	Максимально допустимое значение актива для обеспечения страховых резервов		Стоимость актива, принимаемая для покрытия страховых резервов, тыс. руб.
		Сумма, тыс. руб.	Порядок расчета
Дебиторская задолженность
Доля перестраховщиков в страховых резервах, в том числе:
резидентов РФ
нерезидентов РФ
Депо премий
Паи ПИФа
Денежные средства
Итого

Задача 13. Страховая организация «Страховой гарант» осуществляет операции страхования жизни. Ее собственный капитал составляет 315 млн руб., нормативный размер маржи платежеспособности — 240 млн руб. Страховые резервы сформированы в сумме 17 млн руб. В соответствии с данными бухгалтерского учета страховая организация располагает активами согласно данным табл. 12.12. Определите, какие активы и в каком размере могут быть приняты для покрытия собственных средств в пределах их нормативного значения, а также страховых резервов. Результаты оформите в соответствии с табл. 12.13.

Таблица 12.12

Активы страховой организации «Страховой гарант»

Наименование актива	Характеристика актива	Стоимость актива, тыс. руб.
Облигации федеральные государственные	Включены в котировальный список «А»	20 000
Облигации субъекта РФ		8000
Облигации муниципальных органов		7000
Облигации коммерческой организации		25 000
Акции		8000
в том числе не имеющие рейтинга		1000
Жилищные сертификаты	Выпущены на территории РФ	2000
Ипотечные ценные бумаги		6000
Займы, выданные страхователям	Соблюдены условия выдачи займов	5000
Вложения в интеллектуальную собственность	Торговая марка, авторское право	25 000
Недвижимое имущество	Офисное здание	155 000
Прочие активы	Оргтехника, материалы, дебиторская задолженность нестраховая	55 000
в том числе дебиторская задолженность по налогам		3000
Доля перестраховщиков в страховых резервах	Два перестраховщика-резидента РФ, не имеющие рейтинг	6000
в том числе не отвечающим требованиям платежеспособности		2000
Денежные средства на счетах в банках, имеющих рейтинг, соответствующий уровню удовлетворительной кредитоспособности	В российском коммерческом банке, в рублях	60 000

Таблица 12.13

Активы страховой организации «Страховой гарант», принимаемые для обеспечения собственных средств и страховых резервов

Наименование актива	Стоимость активов, принимаемая для обеспечения средств страховщика, тыс. руб.
	Страховые резервы	Собственные средства
Облигации федеральные государственные
Облигации субъекта РФ
Облигации муниципальных органов
Облигации коммерческого банка
Акции
Жилищные сертификаты
Ипотечные ценные бумаги
Займы, выданные страхователям
Вложения в интеллектуальную собственность
Недвижимое имущество
Прочие активы
Доля перестраховщиков в страховых резервах
Денежные средства на счетах в банках
Итого

12.2.3. Соблюдение требований по размещению страховых резервов и собственных средств

Задача 14. Страховая организация проводит страхование жизни и страхование от несчастных случаев. Страховые резервы по страхованию жизни составляют 2 млн руб., по страхованию от несчастных случаев — 3 млн руб. Определите процент размещения страховых резервов, если страховщик располагает следующими видами активов:

а) муниципальные ценные бумаги четырех органа местного самоуправления, распределенные между ними поровну, — 1,8 млн руб.;

б) сертификаты долевого участи в общих фондах банковского управления — 0,9 млн руб.;

в) ипотечные ценные бумаги — 0,3 млн руб.;

г) доля одного перестраховщика — резидента РФ, имеющего рейтинг, соответствующий уровню удовлетворительной кредитоспособности, — 1 млн руб.;

д) ценные бумаги, выпущенные двумя эмитентами, являющимися международными организациями и включенные в Ломбардный список Банка России — 1,2 млн руб.

Задача 15. Активы, которые удовлетворяет законодательным требованиям по размещению и могут быть приняты в покрытие нормативного размера собственных средств, составили 240 млн руб. Определите процент покрытия собственных средств, если его нормативный размер соответствует минимальной величине уставного капитала и страховщик проводит следующие виды операций:

а) страхование жизни и страхование от несчастных случаев;

б) обязательное и добровольное страхование ответственности;

в) обязательное и добровольное медицинское страхование;

г) страхование имущества юридических лиц и перестрахование;

д) страхование средств наземного транспорта и страхование гражданской ответственности организаций, эксплуатирующих опасные объекты.

Задача 16. Страховая организация «Возрождение» проводит исключительно операции перестрахования. Ее страховые резервы составляют 5 млн руб., в том числе резерв незаработанной премии — 4 млн руб. Заявленные, но неурегулированные убытки, на отчетную дату отсутствуют. В соответствии с данными бухгалтерского учета страховая организация располагает активами согласно данным табл. 12.14. Определите, какие активы и в каком размере могут быть приняты для покрытия страховых резервов. Результаты оформите в соответствии с табл. 12.15. Выполняет ли организация требования страхового законодательства в части размещения страховых резервов? Если нет, предложите план финансового оздоровления.

Таблица 12.14

Активы страховой организации «Возрождение»

Наименование актива	Характеристика актива	Стоимость актива, тыс. руб.
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования	Задолженность по уплате комиссии	250
в том числе просроченная		100
Облигации муниципальных органов самоуправления	Двух органов местного самоуправления, включены в котировальный список «А»	6 000
Слитки золота		1 000
Денежные средства на счетах	В российском коммерческом банке, имеющем рейтинг, соответствующий уровню удовлетворительной кредитоспособности	1 100
Денежная наличность		150

Таблица 12.15

Активы страховой организации «Возрождение», принимаемые для обеспечения страховых резервов

Наименование актива	Стоимость активов, принимаемая для обеспечения страховых резервов, тыс. руб.
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования
Облигации муниципальных органов самоуправления
Слитки золота
Денежные средства на счетах
Денежная наличность
Итого

 

12.3. Кейсы[xxxix]

Тесты

Вопрос 1. Определите, какие активы не могут быть приняты для покрытия страховых резервов:

а) дебиторская задолженность страхователей;

б) дебиторская задолженность граждан, возникшая по нестраховым операциям;

в) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

г) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

д) вклады и доли в складочном или уставном капитале страховщиков.

Вопрос 2. Определите, какие активы не могут быть приняты для покрытия собственных средств:

а) недвижимое имущество;

б) дебиторская задолженность страховых агентов;

в) банковские депозиты;

г) векселя, выданные физическими лицами;

д) транспортные средства.

Вопрос 3. Определите, какие активы принимаются для покрытия средств страховых резервов и собственных средств без ограничения их стоимости:

а) акции;

б) денежная наличность;

в) займы страхователям по договорам страхования жизни;

г) федеральные государственные ценные бумаги;

д) непросроченная дебиторская задолженность.

Вопрос 4. Определите, какие активы могут быть приняты для покрытия и собственных средств, и страховых резервов:

а) доля перестраховщиков в страховых резервах;

б) облигации банков;

в) дебиторская задолженность по операциям сострахования;

г) денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;

д) государственные ценные бумаги субъектов РФ.

Вопрос 5. Определите, какие активы не могут быть приняты для покрытия собственных средств и страховых резервов:

а) простые векселя;

б) переводные векселя;

в) денежные средства на счетах в банках, не имеющих рейтинг;

г) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

д) ценные бумаги международных организаций, не включенные в Ломбардный список Банка России.

Вопрос 6. Определите, какие активы могут быть приняты для покрытия страховых резервов, но не могут быть приняты для покрытия собственных средств:

а) акции;

б) жилищные сертификаты;

в) депо премий;

г) дебиторская задолженность по операциям перестрахования;

д) отложенные налоговые активы.

Вопрос 7. Определите, какие активы могут быть приняты только для покрытия страховых резервов по страхованию жизни:

а) государственные ценные бумаги субъектов РФ;

б) дебиторская задолженность по операциям страхования;

в) займы страхователей;

г) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

д) ипотечные ценные бумаги.

Вопрос 8. Определите, какие займы могут быть приняты для покрытия превышения собственных средств над их нормативных значением:

а) выданные страхователям по договорам страхования жизни;

б) выданные работникам;

в) выданные другим организациям;

г) выданные дочерним обществам;

д) выданные зависимым обществам.

Вопрос 9. Каким критериям должны отвечать активы, находящиеся на территории РФ:

а) ценные бумаги, хранящиеся на территории РФ;

б) ценные бумаги, эмитированные резидентами РФ;

в) недвижимое имущество, находящееся на территории РФ;

г) недвижимое имущество, принадлежащее резиденту РФ;

д) государственные ценные бумаги субъектов РФ.

Вопрос 10. Каким требованиям должны отвечать векселя банков, которые принимаются для обеспечения страховых резервов и собственных средств:

а) соответствовать платежеспособности, установленной Центральным банком России;

б) иметь лицензию на осуществление банковской деятельности;

в) иметь рейтинг одного из российских рейтинговых агентств категории (класса), соответствующей уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности).

г) иметь величину уставного капитала, не менее законодательно установленной суммы;

д) осуществлять деятельность только на территории России.

Вопрос 11. Каким требованиям должны отвечать займы страхователям — физическим лицам по договорам страхования жизни для обеспечения страховых резервов:

а) договор страхования жизни заключен на срок от года до пяти лет;

б) договор страхования жизни заключен на срок не менее пяти лет;

в) величина займа составляет сумму не более размера страхового резерва;

г) займ предоставлен по истечении двух лет после заключения договора страхования жизни;

д) займ предоставлен на безвозмездной основе.

Вопрос 12. Каким требованиям должны отвечать доли перестраховщиков — нерезидентов РФ для обеспечения страховых резервов:

а) соответствовать платежеспособности;

б) иметь лицензию (иметь право) на осуществление перестрахования;

в) иметь рейтинг международного рейтингового агентства, не ниже уровня, соответствующего уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности);

г) иметь рейтинг одного из рейтинговых агентств, аккредитованных Минфином России, не ниже уровня, соответствующего уровню удовлетворительной кредитоспособности (финансовой надежности);

д) иметь представительство на территории РФ.

Вопрос 13. Суммарная стоимость государственных ценных бумаг субъектов РФ и муниципальных ценных бумаг принимается для обеспечения собственного капитала в следующем размере доли от величины нормативного размера собственных средств (%):

а) 10;

б) 15;

в) 20;

г) 30;

д) без ограничения.

Вопрос 14. Суммарная стоимость недвижимого имущества принимается для обеспечения страховых резервов в размере:

а) 10% от суммарной величины страховых резервов;

б) 20% от величины страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни

в) 20% от суммарной величины страховых резервов;

г) 20% от величины страховых резервов по страхованию жизни;

д) без ограничения.

Вопрос 15. Стоимость вложения в интеллектуальную собственность (за исключением программного обеспечения и баз данных) могут приниматься в покрытие превышения собственного капитала над их нормативным значением в размере:

а) 2% от величины собственных средств;

б) 5% от величины собственных средств;

в) 15% от величины собственных средств;

г) 2% от величины активов, принимаемых для покрытия собственных средств в размере превышения;

д) 5% от величины активов, принимаемых для покрытия собственных средств в размере превышения.

Вопрос 16. Стоимость одного банковского вклада принимается для размещения страховых резервов в размере:

а) 10% от суммарной величины страховых резервов;

б) 20% от суммарной величины страховых резервов;

в) 25% от суммарной величины страховых резервов;

г) 520%[xl] от суммарной величины страховых резервов;

д) без ограничения.

Вопрос 17. Определите, какая величина одной акции принимается в покрытие собственных средств, если их величина, участвующая в расчете, составляет 300 тыс. руб.:

а) 30 тыс. руб.;

б) 60 тыс. руб.;

в) 90 тыс. руб.;

г) 150 тыс. руб.;

д) 180 тыс. руб.

Вопрос 18. Определите какая общая величина акций и облигаций одного юридического лица — коммерческой организации принимается в покрытие страховых резервов и нормативного размера собственных средств, если их величина составляет 100 и 150 млн руб. соответственно:

а) 10 млн руб.;

б) 15 млн руб.;

в) 20 млн руб.;

г) 25 млн руб.;

д) без ограничения.

Вопрос 19. Для обеспечения страховых резервов по страхованию жизни могут быть приняты следующие активы, если величина резервов составляет 10 млн руб.:

а) федеральные государственные ценные бумаги РФ — не более 4 млн руб.;

б) инвестиционные паи — не более 1,5 млн руб.;

в) недвижимое имущество — не более 2 млн руб.;

г) дебиторская задолженность по страховой премии — не более 1 млн руб.;

д) ни один актив не может быть принят.

Вопрос 20. Определите размер отложенного налогового актива, в котором он может быть принят для размещения собственных средств, если его величина составляет 900 тыс. руб., а величина отложенного налогового обязательства — 600 тыс. руб.:

а) 300 тыс. руб.;

б) 600 тыс. руб.;

в) 900 тыс. руб.;

г) 40% от собственных средств;

д) 40% от величины отложенного налогового актива.

Вопрос 21. Страховая организация располагает денежной наличностью в сумме 1,5 млн руб., дебиторской задолженностью поставщиков услуг в сумме 0,5 млн руб. и одним объектом недвижимости в сумме 1 млн руб. При какой величине страховых резервов она будет выполнять законодательные требования к размещению средств страховых резервов:

а) 1,6 млн руб.;

б) 1,7 млн руб.;

в) 2 млн руб.;

г) 2,5 млн руб.;

д) 3 млн руб.

Вопрос 22. Страховая организация располагает федеральными государственными ценными бумагами РФ в сумме 3 млн руб., государственными ценными бумагами одного субъекта РФ в сумме 1 млн руб. и муниципальными ценными бумагами одного органа местного самоуправления в сумме 1 млн руб. Выполняет ли она законодательные требования к размещение, если величина ее страховых резервов составит 3,5 млн руб.:

а) выполняет;

б) выполняет с превышением;

в) не выполняет.

Вопрос 23. Определите процент недоразмещения нормативного размера собственного капитала, если страховщик располагает денежными средствами, находящимися в банке, имеющем требуемый рейтинг, в сумме 120 млн руб., ипотечные ценные бумаги в сумме 30 млн., и нормативный размер собственного капитала составляет 160 млн руб.:

а) 6,25% от нормативного размера собственных средств;

б) 20% от нормативного размера собственных средств;

в) 24% от нормативного размера собственных средств;

г) 25% от нормативного размера собственных средств;

д) нет верного ответа.

12.5. Контрольные вопросы и задания[xli]