Паевые инвестиционные фонды на российском рынке ценных бумаг.

Инвестиционный фонд – имущественный комплекс, находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц. Распоряжается инвестиционным фондом управляющая компания в интересах инвестора. Основная задача инвестиционных фондов – обеспечить доступ на рынок ценных бумаг для непрофессионалов, привлечь деньги рядовых инвесторов в экономику. При этом управление активами осуществляется лицензированными профессиональными участниками рынка.

Согласно ст. 10 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 31.12.2017) "Об инвестиционных фондах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.02.2018) Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Управлением инвестиционными фондами может заниматься только профессиональный участник рынка ценных бумаг – управляющая компания, имеющая соответствующую лицензию.

Управляющая компания осуществляет доверительное управление путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении имущества фонда, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, входящими в портфель фонда, включая право голоса по голосующим ценным бумагам.

В основании отношений между инвесторами паевого фонда и управляющей компанией лежит договор доверительного управления, условия которого представлены коллективным договором- документом «Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом». Инвестор не может изменить условия договора, а только присоединиться к нему. Присоединение к коллективному договору доверительного управления осуществляется путем приобретения инвестиционных паев. 

Инвестиционный пай является именной бездокументарной ценной бумагой, не имеющей номинальной стоимости, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда). Именно владельцы инвестиционных паев (учредители доверительного управления) несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества фонда, так как они лишь передают имущество в доверительное управление и остаются собственниками имущества фонда на основе общей долевой собственности.

              Инвестиционный пай является инструментом количественного инвестирования в паевые инвестиционные фонды. Это означает, что инвестиционный пай используется для формирования некоего пула денежных средств, которые затем инвестируются на рынке. Это пул (паевой фонд) не является юридическим лицом, его имуществом управляет управляющая компания. Это дает инвесторам возможность сэкономить на налогах, поскольку налогом будет облагаться только прирост инвестиций (стоимости пая).

СЧА ПИФ (Стоимость чистых активов) – это то количество денежных средств пайщиков, которое вверено фонду. (капитал, который ПИФ может непосредственно инвестировать) и на данный момент составляет 762 176 337, 47 тыс. рублей. На российском рынке ценных бумаг преобладают ПИФы по объектом инвестирования вкладывающие в акции (около 35%), облигации (около 25%), смешанные и фонды (оба около 15%). Наименее популярны денежные вложения, инвестирование в товарный рынок, индексы и категорию неопределенных инструментов (все менее 10%).