Теоретические основы формирования и развития ипотечного кредитования в России

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность исследования. Трансформация современных макроэкономических параметров направлены на улучшение жилищных условий граждан, что является ключевым приоритетом социальной политики государства. В том числе, основным направлением развития и улучшения жилищных условий является формирование пакетных предложений в сфере ипотечного кредитования. С одной стороны, ипотечное кредитование решает ряд социально-значимых для страны вопросов, таких как сокращение народонаселения страны, социальные разрыв на основе социального положения, снижение рождаемости и т.д. Логика развития ипотечного кредитования предполагает взаимосвязь между доступностью жилья и улучшением демографических показателей.

Темпы динамики ВВП кризисной экономики России остаются достаточно низкими по отношению к общемировым показателям роста. Значимым инструментом сохранения экономической активности внутри страны является ипотечное кредитование. Его условия обязывают заемщиков иметь официальное трудоустройство на протяжении длительного периода, официальную заработную плату и разрешенную деятельность. Ипотечное кредитование выступает инструментом стимулирования роста ВВП.

Теоретическими основами магистерской диссертации являются теории финансов и кредита, системы банковского регулирования, данные Росстата, министерства Финансов и НБКИ. Данные положения были освещены в научных трудах отечественных экономистов, которые посвящены оптимальному управлению кредитным портфелем банков, широкому кредитованию граждан и т.д.

Степень научной разработанности магистерского исследования составляют труды следующих авторов. Кучиев А.З., Кучиева И.Х. провели общий обзор и характеризовали классические инструменты оценки кредитоспособности физических лиц. Например, авторами была представлена нормативная методика по определению реального располагаемого уровня дохода для оценки кредитоспособности физических и юридических лиц [37]. Никаненкова В.В. более подробно останавливалась на одном инструменте, который имеет наибольшую популярность в коммерческих банках – скоринг, цель которого является наиболее быстро и комплексного выявить текущие финансовые возможности заемщика [54]. Наточеева Н.Н., Фошкин А.Е. исторические аспекты формирования и развития системы ипотечного кредитования в России. Их точки зрения базируется на том, что американская система ипотечного кредитования является фундаментом для российской системы. Развитие американской системы ипотечного кредитования проходило через путь становления и ошибок. Российский опыт старается нейтрализовать негативные аспекты американской системы [53].

Современная форма системы ипотечного кредитования в России представляет из себя сбалансированную социальную политику, которую проводит коммерческий банк. Целью данной политики является стабилизация социальной среды, поддержание уровня жизни, обеспечение первичными материальными благами и т.д.

Русак А.А. исследует социальные и экономические функции ипотечного жилищного кредитования для населения России в трудных экономических условиях. Массовая закредитованность населения, по его мнению, является драйвером роста и развития экономики даже в кризисный период [57].

Коллектив авторов в лице Сергеюка В.С., Бобриковича Е.С., Лопухина Ю.И. исследовал теневой рынок финансовых и кредитных операций. анализ показал, что значительная часть граждан испытывает потребности в кредитных ресурсах, но не может их получить в связи с теневым или не реальным заработком. Серая заработная плата также является основанием для отказа в выдаче займов. Более 20% граждан России сегодня так или иначе к частичному или полному теневому доходу, иногда граждане имеют минимальный официальный доход (в терминологии жаргонизма, это называется чёрная и серая заработная плата). В связи с этим возникает статистические разночтения о реальных располагаемых доходах населения [58].

Для формирования перспектив развития ипотечного кредитования необходимо точно, а главное, своевременно оценить состояние рынка ипотечного кредитования в РФ. Постоянно сменяющиеся экономические условия, в которых формируется этот рынок, обуславливает необходимость регулярного мониторинга финансового и экономического положения, что обеспечивает актуальность и интерес к данному исследованию.

Целью магистерского исследования является анализ ипотечного кредитования за счёт выявления доминирующих факторов, оказывающих воздействие на развитие системы ИЖК, построение перспективных моделей, отражающих прогноз темпов развития в РФ

Задачи исследования:

- рассмотреть понятийно-категориальный аппарат рынка кредитных отношений;

- провести обзор современных особенностей ипотечного кредитования           (российский и мировой опыт);

- оценить социально-экономическую роль системы ипотечного кредитования в России;

- оценить развитие и стимулирование ипотечного кредитования в РФ;

- проанализировать современное состояние ипотечного кредитования в России;

- исследовать зарубежный опыт ипотечного кредитования;

- формализовать актуальные вызовы и перспективы в системе ипотечного кредитования;

- провести статистический анализ системы ипотечного жилищного кредитования.

Объект исследования: ипотечное кредитование в России.

Предметом магистерского исследования является система финансово-экономических отношений, возникающая и развивающаяся в процессе осуществления ипотечного кредитования.

Гипотеза магистерского исследования состоит в том, что системный рост экономики и социально-экономического благополучия граждан в значительной степени обусловлен эффективностью кредитных инструментов, в частности системой ипотечного кредитования, которую необходимо трансформировать и совершенствовать с учетом господствующих макроэкономических параметров в экономике России.

Научная новизна магистерского исследования:

- дополнена и детализирована дефиниция «Кредитная система», проведены отличия от «Финансовая система» и «Банковская система», что дает возможность обособлено изучать предмет исследования в чистом виде;

- классифицированы системные аспекты социально-экономической роли устройстве России ИЖК. На основе историко-экономического анализа установлено, что относительно дешевый ипотечный кредит является для России драйвером экономического роста, а также инструментом компенсации отсутствия роста реальных доходов граждан;

- исследованы и формализованы специальные риски ипотечного жилищного кредитования, которые обусловлены текущим состоянием финансово-кредитной системой РФ, которые неотъемлемо воздействуют на социально-экономическое благополучие граждан и стабильность национальной экономики;

- разработан перспективный прогноз ипотечного кредитования в России, который выявил скрытые угрозы при расширении ИЖК. Динамика строительства жилой недвижимости предполагает потенциальный спрос на ипотечное кредитование. Сокращение реальных доходов населения предполагает наращивание долговой нагрузки, которая становится неприемлемой и опасной для стабильности банковского сектора и платежеспособности населения. Снижение ипотечных ставок не повлияет на уровень риска и продолжит сильнее давить на наименее защищенные слои общества.

Методическая база магистерского исследования состоит из принципов диалектической логики, единства логического и исторического подходов, а также системный подход к ипотечному кредитованию регулированию, который позволяет учитывать факторы, способствующие снижению экономической активности предприятия и результативности в целом. В данной работе использовались методы экономического и финансового анализа, структурно-функционального анализа, экспертных оценок.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные правовые акты Российской Федерации в сфере регулирования кредитных институций: ФЗ «О залоге» от 29.05.1992 N 2872-1, ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" от 16.07.1998 N 102-ФЗ, ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» от 21 июля 1997 г. № 122-ФЗ. Статистические данные Федеральной службы государственной статистики России относительно финансового состояния коммерческих банков и т.д.

Теоретическая и практическая значимость магистерского исследования состоит в приращение научного знания в сфере ипотечного кредитования в России. В качестве основы для формирования новых знаний по поводу развития ипотечного кредитования используется международный опыт развитых стран, а также современные концепции развития, включая проведение комплексного трендового анализа, исследование перспектив и потенциальных рисков для развития. Вместе с этим исследованы специальные риски, возникающие при взаимодействии с ипотечным кредитом для населения. Вместе с этим в исследовании представлены авторские подходы к определению ипотечного кредитования, исследование рисков, определение перспектив развития ипотечного кредитования в России.

Структура и логика магистерской диссертации состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников. Первый раздел является теоретическим, в котором отражены основные дефиниции кредитных отношений. Представлена сравнительная оценка международного и российского опыта внедрения ипотечного жилищного кредитования, проведен сравнительный анализ. Раскрыты основные роли социального и экономического характера ипотечного жилищного кредитования для экономики России. В аналитическом разделе содержится оценка рынка ипотечного кредитования, представлен обзор современного состояния, а также приведен сравнительный анализ подходов к реализации ипотечного кредитования для различных групп населения. В качестве рекомендаций совершенствования системы ипотечного кредитования проведён трендовый анализ с возможностями развития системы ипотечного кредитования в России, а также представлены перспективы развития ИЖК.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Диссертационное исследование на тему развития ипотечного кредитования в России является актуальным, поскольку улучшение жилищных условий – одна из сложнейших проблем для современных жителей России. Обсуждение давно вышло за пределы бытовых вопросов. Не секрет, что на сегодняшний день приобрести жилье без использования заемных средств пока могут позволить себе немногие, скорее единицы. И в этой ситуации на помощь должна прийти ипотека. На нее возлагают большие надежды и называют важнейшим инструментом решения социальных проблем в стране.

Выделяя категорию кредита как самостоятельную, отметим, что с функциональной точки зрения кредитной системой понимается совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования. Институциональная точка зрения на кредитную систему рассматривает институции, которые создают, аккумулирует и перераспределяют денежные средства на основе всех известных принципов кредитования.

Потребность в кредитах сегодня обусловлена стагнирующими реальными располагаемые доходами, с другой стороны теневой формы оплаты труда, а с третьей стороны у гражданина возникает естественная потребность расширить свои жилищные условия, приобрести автотранспорт, сделать ремонт и т.д. В санкционной экономике выполняет обычные социальные функции достаточно сложно без отягощения кредитными отношениями.

Возвращаюсь к российской действительности, сегодня обращается пристальное внимание на рекордные темпы роста ипотечного кредитования и потребительского кредитования. Часто на приобретение недвижимости берут потребительские кредиты, что в целом можно отнести к рынку ипотечного кредитования, в связи с этим в правительстве РФ вызывает большую настороженность рекордный рост объемов продаж кредитных продуктов в России. Для того чтобы таргетировать риск и предотвращать избыточную вероятность дефолта, в России были введены дополнительные критерии оценки платежеспособности заемщиков. Ранее в 2015 году было введено понятие личных банкротств и т.д. Система и структура ипотечного кредитования в России очень близки к опыту США. Проходя основные этапы становления, Россия рискует столкнуться с аналогичными проблемами, с которыми столкнулись США годами ранее. В настоящее время Правительство РФ стремится нейтрализовать возможные риски и максимально эффективно использовать общие международный опыт в вопросах ипотечного жилищного кредитования.

Ипотечный кредит дает сильный импульс для домохозяйства и заставляет его проявлять экономическую активность и заниматься работой на длительный период времени. Часть исследователей видят в этом глубокий экономический смысл и положительное воздействие кредита на общество. Необходимость оплачивать жилье является весомым аргументом для того, чтобы держаться за работу и быть активным участником рынка труда. С другой стороны, доля нагрузки на заработную плату или иные реальные располагаемые доходы населения возрастает, что сокращает уровень и качество жизни домохозяйств. Положительный демографический эффект вносит система ипотечного кредитования в России и ее роль нельзя переоценить, поскольку интенсивное снижение процентных ставок приводит к наращиванию спроса. В данный момент, отмечается положительная эластичность от снижения ключевой ставки.

В ходе анализа рынка ипотечного кредитования было выделено, что на данном этапе развития в России наблюдается расцвет ипотечного жилищного кредитования. Популярность ипотечного кредитования вызвана его значительным влиянием на преодоление социальной нестабильности, а также разворотом государственной поддержки в данную область. Для банковской системы России ипотечное кредитование играет немаловажную роль, так как кредит обеспечен залоговым имуществом и в случае невозврата кредита, банк реализует его и тем самым снижает свои кредитные риски. Ипотечное кредитование в России еще на пути своего становления, и показатели последних двух лет доказали, что он в состоянии развиться в достаточной степени и при этом не снижать темп. В дальнейшем регуляторам кредитного рынка еще предстоит поддержать рынок ипотечного кредитования и внедрить инструменты, снижающие его резкие колебания.

Проведя сравнительную оценку иностранного и российского опыта, можно заключить, что полное копирование практики применения не принесет ожидаемого эффекта в рамках разнотипной организации финансово-кредитной системы стран.

В результате проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что перспективы развития отрасли ипотечного кредитования довольно непредсказуемы. Согласно расчетным данным (сценарный анализ на основе вероятностей) на рисунке 13, алгоритм статистической обработки данных предполагает три сценарии развития событий. Первый вариант является наиболее оптимистичным, который предполагает, что к 2020 г. среднее количество собственных на 1000 человек будет составлять около 318 шт. С другой точки зрения, в 2020 г. при пессимистичных прогнозах, произойдет существенный спад и исследуемый параметр откатится к уровню 2014-2015 гг.

На процентную ставку по кредитам физических лиц также влияет ситуация в области кредитоспособности юридических лиц, поэтому нельзя игнорировать данные аспекты. Несмотря на продолжительное падение процентных ставок по ИЖК, они все еще остаются достаточно высокими для широкого применения населением. В ближайшее время, поскольку отсутствуют основания для увеличения ключевой ставки, можно полагать, что на горизонте 3-5 лет произойдут положительные для спроса колебания кредитных ставок.

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальность исследования. Трансформация современных макроэкономических параметров направлены на улучшение жилищных условий граждан, что является ключевым приоритетом социальной политики государства. В том числе, основным направлением развития и улучшения жилищных условий является формирование пакетных предложений в сфере ипотечного кредитования. С одной стороны, ипотечное кредитование решает ряд социально-значимых для страны вопросов, таких как сокращение народонаселения страны, социальные разрыв на основе социального положения, снижение рождаемости и т.д. Логика развития ипотечного кредитования предполагает взаимосвязь между доступностью жилья и улучшением демографических показателей.

Темпы динамики ВВП кризисной экономики России остаются достаточно низкими по отношению к общемировым показателям роста. Значимым инструментом сохранения экономической активности внутри страны является ипотечное кредитование. Его условия обязывают заемщиков иметь официальное трудоустройство на протяжении длительного периода, официальную заработную плату и разрешенную деятельность. Ипотечное кредитование выступает инструментом стимулирования роста ВВП.

Теоретическими основами магистерской диссертации являются теории финансов и кредита, системы банковского регулирования, данные Росстата, министерства Финансов и НБКИ. Данные положения были освещены в научных трудах отечественных экономистов, которые посвящены оптимальному управлению кредитным портфелем банков, широкому кредитованию граждан и т.д.

Степень научной разработанности магистерского исследования составляют труды следующих авторов. Кучиев А.З., Кучиева И.Х. провели общий обзор и характеризовали классические инструменты оценки кредитоспособности физических лиц. Например, авторами была представлена нормативная методика по определению реального располагаемого уровня дохода для оценки кредитоспособности физических и юридических лиц [37]. Никаненкова В.В. более подробно останавливалась на одном инструменте, который имеет наибольшую популярность в коммерческих банках – скоринг, цель которого является наиболее быстро и комплексного выявить текущие финансовые возможности заемщика [54]. Наточеева Н.Н., Фошкин А.Е. исторические аспекты формирования и развития системы ипотечного кредитования в России. Их точки зрения базируется на том, что американская система ипотечного кредитования является фундаментом для российской системы. Развитие американской системы ипотечного кредитования проходило через путь становления и ошибок. Российский опыт старается нейтрализовать негативные аспекты американской системы [53].

Современная форма системы ипотечного кредитования в России представляет из себя сбалансированную социальную политику, которую проводит коммерческий банк. Целью данной политики является стабилизация социальной среды, поддержание уровня жизни, обеспечение первичными материальными благами и т.д.

Русак А.А. исследует социальные и экономические функции ипотечного жилищного кредитования для населения России в трудных экономических условиях. Массовая закредитованность населения, по его мнению, является драйвером роста и развития экономики даже в кризисный период [57].

Коллектив авторов в лице Сергеюка В.С., Бобриковича Е.С., Лопухина Ю.И. исследовал теневой рынок финансовых и кредитных операций. анализ показал, что значительная часть граждан испытывает потребности в кредитных ресурсах, но не может их получить в связи с теневым или не реальным заработком. Серая заработная плата также является основанием для отказа в выдаче займов. Более 20% граждан России сегодня так или иначе к частичному или полному теневому доходу, иногда граждане имеют минимальный официальный доход (в терминологии жаргонизма, это называется чёрная и серая заработная плата). В связи с этим возникает статистические разночтения о реальных располагаемых доходах населения [58].

Для формирования перспектив развития ипотечного кредитования необходимо точно, а главное, своевременно оценить состояние рынка ипотечного кредитования в РФ. Постоянно сменяющиеся экономические условия, в которых формируется этот рынок, обуславливает необходимость регулярного мониторинга финансового и экономического положения, что обеспечивает актуальность и интерес к данному исследованию.

Целью магистерского исследования является анализ ипотечного кредитования за счёт выявления доминирующих факторов, оказывающих воздействие на развитие системы ИЖК, построение перспективных моделей, отражающих прогноз темпов развития в РФ

Задачи исследования:

- рассмотреть понятийно-категориальный аппарат рынка кредитных отношений;

- провести обзор современных особенностей ипотечного кредитования           (российский и мировой опыт);

- оценить социально-экономическую роль системы ипотечного кредитования в России;

- оценить развитие и стимулирование ипотечного кредитования в РФ;

- проанализировать современное состояние ипотечного кредитования в России;

- исследовать зарубежный опыт ипотечного кредитования;

- формализовать актуальные вызовы и перспективы в системе ипотечного кредитования;

- провести статистический анализ системы ипотечного жилищного кредитования.

Объект исследования: ипотечное кредитование в России.

Предметом магистерского исследования является система финансово-экономических отношений, возникающая и развивающаяся в процессе осуществления ипотечного кредитования.

Гипотеза магистерского исследования состоит в том, что системный рост экономики и социально-экономического благополучия граждан в значительной степени обусловлен эффективностью кредитных инструментов, в частности системой ипотечного кредитования, которую необходимо трансформировать и совершенствовать с учетом господствующих макроэкономических параметров в экономике России.

Научная новизна магистерского исследования:

- дополнена и детализирована дефиниция «Кредитная система», проведены отличия от «Финансовая система» и «Банковская система», что дает возможность обособлено изучать предмет исследования в чистом виде;

- классифицированы системные аспекты социально-экономической роли устройстве России ИЖК. На основе историко-экономического анализа установлено, что относительно дешевый ипотечный кредит является для России драйвером экономического роста, а также инструментом компенсации отсутствия роста реальных доходов граждан;

- исследованы и формализованы специальные риски ипотечного жилищного кредитования, которые обусловлены текущим состоянием финансово-кредитной системой РФ, которые неотъемлемо воздействуют на социально-экономическое благополучие граждан и стабильность национальной экономики;

- разработан перспективный прогноз ипотечного кредитования в России, который выявил скрытые угрозы при расширении ИЖК. Динамика строительства жилой недвижимости предполагает потенциальный спрос на ипотечное кредитование. Сокращение реальных доходов населения предполагает наращивание долговой нагрузки, которая становится неприемлемой и опасной для стабильности банковского сектора и платежеспособности населения. Снижение ипотечных ставок не повлияет на уровень риска и продолжит сильнее давить на наименее защищенные слои общества.

Методическая база магистерского исследования состоит из принципов диалектической логики, единства логического и исторического подходов, а также системный подход к ипотечному кредитованию регулированию, который позволяет учитывать факторы, способствующие снижению экономической активности предприятия и результативности в целом. В данной работе использовались методы экономического и финансового анализа, структурно-функционального анализа, экспертных оценок.

Информационную базу исследования составили законодательные и нормативные правовые акты Российской Федерации в сфере регулирования кредитных институций: ФЗ «О залоге» от 29.05.1992 N 2872-1, ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" от 16.07.1998 N 102-ФЗ, ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» от 21 июля 1997 г. № 122-ФЗ. Статистические данные Федеральной службы государственной статистики России относительно финансового состояния коммерческих банков и т.д.

Теоретическая и практическая значимость магистерского исследования состоит в приращение научного знания в сфере ипотечного кредитования в России. В качестве основы для формирования новых знаний по поводу развития ипотечного кредитования используется международный опыт развитых стран, а также современные концепции развития, включая проведение комплексного трендового анализа, исследование перспектив и потенциальных рисков для развития. Вместе с этим исследованы специальные риски, возникающие при взаимодействии с ипотечным кредитом для населения. Вместе с этим в исследовании представлены авторские подходы к определению ипотечного кредитования, исследование рисков, определение перспектив развития ипотечного кредитования в России.

Структура и логика магистерской диссертации состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников. Первый раздел является теоретическим, в котором отражены основные дефиниции кредитных отношений. Представлена сравнительная оценка международного и российского опыта внедрения ипотечного жилищного кредитования, проведен сравнительный анализ. Раскрыты основные роли социального и экономического характера ипотечного жилищного кредитования для экономики России. В аналитическом разделе содержится оценка рынка ипотечного кредитования, представлен обзор современного состояния, а также приведен сравнительный анализ подходов к реализации ипотечного кредитования для различных групп населения. В качестве рекомендаций совершенствования системы ипотечного кредитования проведён трендовый анализ с возможностями развития системы ипотечного кредитования в России, а также представлены перспективы развития ИЖК.

Теоретические основы формирования и развития ипотечного          кредитования в России