Финансовое прогнозирование, как функция финансового менеджмента.

Финансовое прогнозирование представляет собой деятельность по предвидению и стратегической оценке перспектив развития финансов, объема, состава и структуры поступления финансовых ресурсов и направлений их использования.

Цель: оценка предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспечения деятельности субъектов хозяйствования, органов государственной власти и местного самоуправления.

Задачи:

1)увязка материально-вещественных и финансово-стоимостных пропорций на макро- и микроуровнях на перспективу;

2)определение источников формирования и объема финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и субъектов власти на прогнозируемый период;

3) обоснование направлений использования финансовых ресурсов субъектами хозяйствования и субъектами власти на прогнозируемый период на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внутренних и внешних факторов;

4) определение и оценка финансовых последствий принимаемых органами государственной власти и местного самоуправления, субъектами хозяйствования решений.

Финансовое прогнозирование осуществляется двумя способами: 1) прогнозирование ведется от настоящего в будущее на основе установленных причинно-следственных связей; 2) прогнозирование заключается в определении будущей цели и ориентиров движения от будущего к настоящему.

В процессе финансового прогнозирования для расчета финансовых показателей используются такие специфические методы, как:

- математическое моделирование (корреляционный и регрессионный анализ, метод группового учета аргументов, факторный анализ, вариационные методы),

- эконометрическое прогнозирование,

- экспертные оценки

- построение трендов и составление сценариев,

- стохастические методы.

Финансовое прогнозирование применяется как на макро-(уровне государства), так и на микроуровне (предприятие), как в государственной, так и в коммерческой деятельности. Финансовое прогнозирование является многоуровневым, прогнозы разрабатываются на уровнях РФ, субъектов РФ и муниципальных образований.

Результатом финансового прогнозирования является составление финансового прогноза.

Виды: краткосрочные (до 3 лет), среднесрочные (на 5—7 лет), долгосрочные (до 10-15 лет)

Формирование инвестиционного портфеля, подходы к оценке риска и

Доходности портфеля.

Инвестиционным портфелем называют созданную с определенной целью совокупность ценных бумаг, которые были приобретены компанией в соответствии со сформированной инвестиционной стратегией финансового инвестирования.

Формирование инвестиционного портфеля компании осуществляется в определенной логической последовательности:

1. Конкретизация целей инвестиционной стратегии с учетом сложившихся условий инвестиционного климата и конъюнктуры инвестиционного рынка.

2. Определение приоритетных целей формирования инвестиционного портфеля.

3. Оптимизация пропорций формирования инвестиционного портфеля по основным его видам с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.

4. Формирование отдельных видов портфелей путем отбора необходимых инвестиционных проектов и финансовых инструментов, обеспечивающих установленные критерии доходности, риска и ликвидности.

5. Обеспечение необходимой диверсификации инвестиционного портфеля.

6. Оценка доходности, риска и ликвидности проектируемого инвестиционного портфеля.

Главная проблема в формировании портфеля инвестиций состоит в обеспечении оптимального соотношения между риском и доходностью. Правило: чем более высокую доходность приносит ценная бумага, тем больший потенциальный риск она имеет. Решается эта проблема, прежде всего на основе диверсификации портфеля (т.е. распределения средств между различными активами) и тщательного подбора фондовых инструментов.