Діагностика рентабельності діяльності підприємства

Рентабельність (від нім. rentabel — дохідність, прибутковість) — це рівень прибутковості, що вимірюється у відсотках. Підприємство вважають рентабельним, якщо доходи від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва і, крім того, забезпечує суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства.

Показники рентабельності можна розрахувати за допомогою табл. 8.4. Показники рентабельності є втіленням ефективності діяльності підприємства, використання його власного капіталу та активів.

Рентабельність за валовим прибутком ­показує, скільки гривень (копійок) валового прибутку при падає на 1 грн чистої виручки. Може визначатися й у процентах. Чим вище цей показник, тим краще.

Рентабельність за операційним прибутком показує, скільки гривень (копійок) операційного прибутку припадає на 1 грн чистого доходу (виручки). Може визначатися й у процентах. Чим вище цей показник, тим краще.

Рентабельність за чистим прибутком показує, скільки гривень (копійок) операційного прибутку припадає на 1 грн чистого доходу (виручки). Може визначатися й у процентах. Чим вище цей показник, тим краще.

 

Таблиця 8.4 – Показники прибутковості підприємства

Показник	Формула розрахунку	Формула розрахунку з використанням статей звітності
1. Валова рентабельність реалізації (рентабельність за валовим прибутком)
2. Операційна рентабельність реалізації (рентабельність за операційним прибутком)
3. Чиста рентабельність реалізації (рентабельність за чистим прибутком)
4. Рентабельність продукції
5. Рентабельність власного капіталу (ROE)
6. Рентабельність активів (ROA)

Практичні завдання

Завдання 8.1. Дана фінансова звітність ПрАТ “Куликівське молоко” (див. табл. 8.5, 8.6, 8.7 або використайте фінансову звітність будь-якого іншого підприємства, наприклад, того по якому пишете дипломну роботу).

Необхідно провести фінансову діагностику, використавши вертикальний аналіз (горизонтальний за бажанням), метод коефіцієнтів на основі методики описаної вище. Зробити висновки і пропозиції.

 

Завдання 8.2. Використовуючи дюпонівську модель ефективності капіталу дослідити вплив її факторів (показників) на зміну рентабельності власного капіталу.

Довідка. Модель Дюпона (DuPont Model) досліджує здатність підприємства ефективно генерувати прибуток (формула 8.3). Досліджується вплив на рентабельність власного капіталу трьох факторів: чистої рентабельності (NPM), оборотності активів (RO), коефіцієнту фінансової залежності (капіталізації, FD). Вплив факторів досліджується за допомогою факторного аналізу (8.4-8.6).

Модель має вигляд:

 

(8.3)

 

(8.4)

 

(8.5)

 

(8.6)

 

(8.7)

При розрахунку значення показників рентабельності розраховувати не в %, а в долях одиниці з точністю до сотих одиниць.

Питання для обговорення

1. В чому полягає сутність фінансової діагностики підприємства?

2. Дайте визначення поняттю “ліквідність”, назвіть основні методики аналізу.

3. В чому полягає сутність моделі Дюпонт та для чого вона потрібна?

4. Яким чином можна діагностувати фінансову кризу на підприємстві?

5. Якими є основні джерела проведення фінансової діагностики.

6. Які відмінності в розрахунку коефіцієнтів фінансового аналізу існують в різних методика і чому. Ваша професійна думка.

Таблиця 8.5 – Витяг з балансу ПрАТ “Куликівське молоко” (актив)

Актив	Код	На кінець	На кінець	На кінець
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість		0,7	0,6
первісна вартість		3,1	3,1
накопичена амортизація		(2,4)	(2,5)	(3)
Незавершені капітальні інвестиції		222,4	376,8
Основні засоби:
залишкова вартість		2312,1
первісна вартість		3606,3	5466,4
знос		(1294,2)	(1533,4)	(2199)
інші фінансові інвестиції		0,3	0,3
Довгострокова дебіторська заборгованість
Усього за розділом I		2535,5	4310,7
II. Оборотні активи
Виробничі запаси		291,7	463,4
Поточні біологічні активи
Незавершене виробництво
Готова продукція			202,3
Товари
Векселі одержані
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість		381,2	1916,9
первісна вартість		381,2	1916,9
резерв сумнівних боргів			()	()
з бюджетом		37,8
за виданими авансами		51,9	696,7
з нарахованих доходів
із внутрішніх розрахунків
Інша поточна дебіторська заборгованість		13,6	4,5
Поточні фінансові інвестиції
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті		29,9	83,4
в іноземній валюті
Інші оборотні активи		33,9	92,2
Усього за розділом II			3461,8
III. Витрати майбутніх періодів
Баланс		3383,5	7772,5

Таблиця 8.6 – Витяг з балансу ПрАТ “Куликівське молоко” (пасив)

Пасив	Код	На кінець	На кінець	На кінець
I. Власний капітал
Статутний капітал		1785,2	1785,2
Пайовий капітал
Додатковий вкладений капітал
Інший додатковий капітал		90,7	90,7
Резервний капітал		7,5	7,5
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)		(43,3)	4351,3
Неоплачений капітал		()	()	()
Вилучений капітал		()	()	()
Усього за розділом I		1840,1	6234,7
II. Забезпечення таких витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу
Цільове фінансування
Усього за розділом II
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків
Інші довгострокові зобов'язання
Усього за розділом III
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків		784,3
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги		112,5	161,1
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів		494,4	1008,9
з бюджетом		17,7	88,7
з позабюджетних платежів
зі страхування		38,3	65,5
з оплати праці		89,8
з учасниками
із внутрішніх розрахунків
Інші поточні зобов'язання		6,4	13,6
Усього за розділом IV		1543,4	1537,8
V. Доходи майбутніх періодів
Баланс		3383,5	7772,5

Таблиця 8.7 – Витяг зі Звіту про фінансові результати ЗАТ “Куликівське молоко”

Стаття	Код рядка
І Фінансові результати
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
Податок на додану вартість		(6965)	(8542)
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)		(27117)	(37510)
Валовий:
прибуток
Інші операційні доходи
Адміністративні витрати		(1452)	(3076)
Витрати на збут		(61)	(95)
Інші операційні витрати		(92)	(223)
Фінансові результати від операційної діяльності:
прибуток
Інші фінансові доходи
Інші доходи
Фінансові витрати		(52)	(158)
Втрати від участі в капіталі		()	()
Інші витрати		(225)	(250)
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
прибуток
збиток		()	()
Податок на прибуток від звичайної діяльності		(1525)	(559)
Фінансові результати від звичайної діяльності:
прибуток
Чистий:
прибуток
II. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ
Матеріальні затрати
Витрати на оплату праці
Відрахування на соціальні заходи
Амортизація
Інші операційні витрати
Разом