Расчет чистого оборотного капитала

 

Чистый оборотный капитал соответствует ресурсам, необходимым для эксплуатации предприятия. Он образует существенную часть первоначальных капитальных вложений, необходимых для инвестиционного проекта (раздел рассчитывается при наличии соответствующих данных организации. В случае их отсутствия таблица 9.1 заполняется на основании последующих разделов.

Чистый оборотный капитал представляет собой разность текущих (оборотных) активов и текущих (краткосрочных) пассивов, т.е. из суммы товарно-материальных запасов, быстро реализуемых ценных бумаг, оплаченной заранее продукции, счетов к получению и наличности вычитаются краткосрочные обязательства (счета к оплате).

При расчете потребности в чистом оборотном капитале определяется:

1) минимальное количество дней для покрытия текущих активов и краткосрочных обязательств (например – минимальный объем запаса сырья в днях, при котором обеспечивается бесперебойное функционирование организации);

2) коэффициент оборачиваемости для отдельных статей текущих активов и краткосрочных обязательств находится путем деления 360 дней на число дней минимального покрытия;

3) величина издержек по каждой статье текущих активов и краткосрочных обязательств делятся на соответствующие коэффициенты оборачиваемости;

4) потребность в чистом оборотном капитале рассчитывается путем вычитания краткосрочных пассивов из суммы текущих активов.

Расчет коэффициента оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости показывает число годовых оборотов соответствующего вида запасов и рассчитывается по формуле:

, (9.5)

где КО_j – коэффициент оборачиваемости j-го вида запасов;

ДН_j – минимальное количество дней покрытия, которое представляет собой норму текущего запаса в днях и страхового запаса j-го вида (текущий запас = 0,5 среднего интервала между поставками» 7 дней, страховой запас = среднему отклонению фактических сроков от плановых» 3 дня).

Расчет текущих активов.

Текущие активы рассчитываются по формуле:

АК = ЗС+НЗП+ГП+ДС+ДЗ, (9.6)

где ЗС – стоимость запасов сырья, материалов, комплектующих, топлива, энергии:

, (9.7)

 

где ГОЗ – годовой объем i-тых затрат у.е.;

КО – коэффициент оборачиваемости запасов, КО = 360/минимальное число дней соответствующих запасов i-го вида за год по нормативу (5 дней);

НЗП – стоимость незавершенного производства:

, (9.8)

где П_рЗ – годовой объем прямых затрат у.е.;

КО_ц – количество циклов производства продукции за год, КОц = 360/продолжительность производственного цикла в днях (ПЦ);

, (9.9)

где h – количество смен работы оборудования (2);

g – продолжительность смены, мин (480 мин);

t – перерывы в протекании производственного цикла, обусловленные календарным режимом, равные отношению времени работы предприятия по режиму (час) по 1 смене за год и календарному периоду времени (час) по 1 смене за год.

ГП – стоимость готовой продукции:

, (9.10)

где ЗП_р – годовые затраты на производство продукции у.е.;

КО_гп – коэффициент оборачиваемости готовой продукции, КО_гп = 360/средний срок хранения готовой продукции в днях по нормативу (» 15 дней);

ДС – денежные средства (кассовая наличность):

, (9.11)

где ФОТ – годовые расходы на оплату труда у.е.;

КО_дс – коэффициент оборачиваемости кассовой наличности, КО_дс = 360/запас денежных средств в днях= нормативу (» 5 дней);

ДЗ – дебиторская задолженность:

, (9.12)

где ВР – годовая выручка от реализации продукции у.е.;

КО_дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, КО_дз = 360/срок задержки платежей по нормативу (» 3 дня).

Расчет текущих пассивов.

Величина текущих пассивов (объем кредиторской задолженности) определяется по формуле:

, (9.13)

где ПрЗ – прямые затраты у.е.;

ОХР – общехозяйственные (накладные) расходы у.е.;

КР – коммерческие расходы у.е.;

КО_кз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, КО_кз = 360/срок задержки платежей.

Результаты расчета величины чистого оборотного капитала представлены в таблице 9.1.

 

Таблица 9.1 – Расчет потребности в чистом оборотном капитале, у.е.

 

№ п/п	Вид показателей	I вариант	II вариант
норма запаса в днях	коэф-фици-ент обора-чивае-мости	ИТОГО	норма запаса в днях	коэф-фици-ент обора-чивае-мости	ИТОГО
1.	ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ
1.1.	Сырье, материалы, комплектующие
1.2.	Топливо, энергия
1.3.	Незавершенное производство
1.4.	Готовая продукция
1.5.	Денежные средства
1.6.	Дебиторская задолженность
1.7.	Итого текущие активы(сумма строк с 1.1 по 1.6.)
1.8.	Прирост текущих активов (по строке 1.7)
2.	КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
2.1.	Краткосрочные кредиты
2.2.	Расчеты с кредиторами за товары (работы, услуги) по оплате труда, с бюджетом, отчисления в страховые фонды, прочая кредиторская задолженность
2.3.	Итого по краткосрочным обязательствам (стр.2.1 – стр.2.2)
2.4.	Прирост кредиторской задолженности (по стр.2.2)
3.	Чистый оборотный капитал (стр.1,7 – стр.2.3)
4.	Прирост чистого оборотного капитала (по стр.3)

 

Результаты расчета величины инвестиционных издержек представлены в таблице 9.2.

 

Таблица 9.2 – Величина инвестиционных издержек по вариантам.

Направления инвестиционных издержек	Стоимость, у.е.
I вариант (базовый)	II вариант (проектный)
1.1. Здания и сооружения
1.2. Рабочие машины и оборудование
1.3. Транспортные средства и т.д.
ИТОГО: 1. Основной капитал (капитальные затраты)
2. Чистый оборотный капитал
3. Инвестиционные издержки, всего

 

Примечание: стоимость основных производственных фондов (ОПФ) для проектного варианту по расчету (р. 9.1), для базового на основании данных предприятия, задается преподавателем (укрупнено ОПФ баз. = ОПФ пр. х 0,85).

В таблице 9.3. представлены исходные данные для расчета экономической эффективности предлагаемых вариантов.

 

Таблица 9.3 – Исходные данные для расчета экономической эффективности предлагаемых вариантов.

Годовая программа, шт.
Режим работы, смен
Действительный фонд времени работы обор., ч.
Эффективный фонд времени рабочего, ч.
Количество станков, в том числе: (вид, модель, стоимость)
Количество рабочих, чел. (с учетом режима работы)
Количество рабочих на 1-ой операции
Разряд рабочего на 1-ой операции
Количество рабочих на 2-ой операции
Разряд рабочего на 2-ой операции
Количество рабочих на 3-ей операции
Разряд рабочего на 3-ей операции
Количество рабочих на 4-ой операции
Разряд рабочего на 4-ой операции и т.д.
Вспомогательные рабочие по принадлежности (ремонтники и др.)
Руководители, специалисты
Служащие
Стоимость производственных площадей, у.е.
Стоимость транспортных средств, у.е.
Трудоемкость ремонта, норма-ч.
Средний тарифный разряд рабочих по ремонту
Стоимость инструмента всего, у.е.
Инвестиционные издержки
Основной капитал (капитальные затраты)
Чистый оборотный капитал и др.

 

Себестоимость продукции

 

Исходные положения

Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, а также других затрат на ее производство и реализацию.