Общая модель создания денег. Банковский мультипликатор

Создание денег означает увеличение денежной массы, то есть предложение денег.

Процесс создания денег начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка (D), т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается, т.е. клиент снимает деньги со своего счета, то произойдет противоположный процесс – кредитное сжатие.

 

Для того, чтобы понять, как банки создают деньги рассмотрим следующий пример.

Предположим, что в банк I попадает депозит, равный $1000, а норма резервных требований составляет 20%. В этом случае банк должен отчислить $200 в обязательные резервы:

 

R _обяз. = D rr = 1000 0.2 = 200

 

Кредитные возможности банка составят $800:

 

К = D (1 – rr) = 1000 (1 – 0.2) = 800

 

Если банк их использует полностью, то его клиент получит в кредит $800. Эти средства клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма – инвестиционных, а домохозяйство – потребительских или покупку жилья), создав продавцу доход (выручку). Выручка попадет на расчетный счет продавца в другом банке (например, банке II).

Банк II, получив депозит, равный $800, отчислит в обязательные резервы $160 (800 х 0.2 = 160) и его кредитные возможности составят $640 (800 х (1 – 0.2) = 640).

Выдав их в кредит, банк даст возможность своему клиенту оплатить сделку на эту сумму. Выручка продавца $640 в виде депозита попадет на счет этого продавца в банке III и т.д.

 

Получим своеобразную пирамиду (рисунок.7.1):

I банк D = 1000

K R

II банк D = 800 200

K R

III банк D = 640 160

K R

IV банк D = 512 128

K R

V банк D = 409.6 102.4

K R и т.д.

Рис. 7.1 - Мультипликативное расширение депозитов.

Это и есть процесс депозитного расширения. Если деньги не будут покидать банковскую сферу и оседать у экономических агентов в виде наличных денег, а банки будут полностью использовать свои кредитные возможности, то общая сумма денег (общая сумма депозитов банка I, II, III, IV, V и т.д.), созданная коммерческими банками, составит:

М = D _I + D _II + D _III + D _IV + D _V + … =

= D + ) + + +

+ + + … =

= 1000 + 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + …

Мы получили сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии с основанием (1 – rr), т.е. величины меньше 1. В общем виде эта сумма будет равна

(7.1)

 

В нашем случае М = 1000 1/0.2 = 1000 5 = 5000

 

Величина 1/rr носит название банковского мультипликатора

(7.2)

Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится (увеличится или уменьшится) величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится (соответственно увеличится или уменьшится) на одну единицу.

Мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (т.е. их снимают с депозитов).

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение ( М).

 

М = R _изб. (1/rr) (7.3)

Где М – изменение денежной массы;

R _{изб. –} величина избыточных резервов

В нашем примере изменение денежной массы М = 800 (1/0.2) = 4000

 

Таким образом, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

1) величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит

2) величины банковского мультипликатора

Воздействуя на один из этих факторов или на оба фактора, Центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.

Денежный мультипликатор

Рассматривая процесс депозитного расширения, мы предположили, что: 1) предложение денег определяется только поведением банковского сектора, 2) деньги не покидают банковскую сферу и не оседают в виде наличности, 3) кредитные возможности используются банками полностью.

Однако следует иметь в виду, что:

1) на величину предложения денег оказывает влияние поведение домохозяйств и фирм (небанковского сектора),

2) коммерческие банки могут использовать свои кредитные возможности не полностью, оставляя у себя избыточные резервы, которые они не выдают в кредит.

Денежная масса (М1) состоит из средств на руках у населения (наличные деньги - CU) и средств на текущих банковских счетах (депозиты - D),

М = СU + D (7.4)

 

Денежная база (H) равна сумме наличности, обращающейся в экономике и совокупных резервов коммерческих банков (R):

H = CU + R (7.5)

 

Обозначим отношение совокупных резервов к депозитам через rd

(7.6)

Отношениеналичности к депозитам определяется поведением населения, которое решает, какую часть денег держать в виде наличности. Обозначим это отношение через cd

(7.7)

 

Теперь мы можем представить соотношение между денежной массой и денежной базой следующим образом:

(7.8)

 

Отношение денежной массы к денежной базе (mm_ден) называют денежным мультипликатором, илимультипликатором денежной базы.

Мультипликатор денежной базы - это коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу. Он отражает тот факт, что каждый рубль денежный базы превращается в mm рублей денежной массы, причем mm>1.

Как любой мультипликатор, он действует в обе стороны. Если центральный банк хочет увеличить денежную массу, он должен увеличить денежную базу, а если он хочет уменьшить предложение денег, то денежная база должна быть уменьшена.

Заметим, что если предположить, что наличность отсутствует (CU=0), и все деньги обращаются только в банковской системе, то из денежного мультипликатора мы получим банковский (депозитный) мультипликатор: .

Не случайно банковский мультипликатор часто называют «простым денежным мультипликатором».

Процесс создания денег банковской системой отражен на рисунке 7.2:

Рисунок 7.2 - Процесс создания денег банковской системой.

а) Дополнительный 1 млн. рублей будет поделен на две части: одну часть CU население оставит в виде наличных, а другую часть разместит на банковском депозите D, причем, отношение наличности к депозитам должно быть равно cd. В результате на депозите окажется 1/(1+ cd) млн. рублей.

б) Банки определенную долю депозитов (rd) поместят в резервы, а оставшиеся средства, величиной (1-rd)/(1-сd) пойдут на выдачу кредитов.

в)Кредиты идут на оплату товаров и услуг и, в результате, эти деньги окажутся на руках у домохозяйств, которые вновь поделят их на наличные и депозиты. В результате весь процесс, описанный выше, повторится по отношению к сумме в (1-rd)/(1-сd) млн. рублей и так далее.

 

Таким образом, предложение денег определяется экономическим поведением:

· Центрального банка, который обеспечивает и контролирует наличные деньги (С);

· коммерческих банков, которые хранят средства на своих счетах (D);

· населения (домохозяйств и фирм), которые принимают решения, в каком соотношении разделить денежные средства между наличными деньгами и средствами на банковских счетах (депозитами).

Центробанк может влиять на денежную массу в стране:

· изменяя денежную базу;

· изменяя норму обязательных резервов;

· воздействуя на желания комбанков выдавать кредиты.