Яка економічна сутність фінансового ризику підприємства? Назвіть

Види фінансових ризиків.

За якими ознаками класифікують фінансові ризики?

Для чого потрібно аналізувати та оцінювати фінансовий ризик?

В чому полягає управління фінансовими ризиками підприємства?

Дайте характеристику етапів процесу їх управління.

Які показники використовуються при оцінці рівня фінансового ризику?

Які інструменти використовуються при формуванні необхідного рівня

Дохідності фінансових операцій з урахуванням фактору ризику?

Назвіть критерії прийняття ризикових рішень в умовах невизначеності.

Охарактеризуйте призначення, функції та методи ризик-менеджменту?

Які, на Вашу думку, є механізми щодо нейтралізації фінансових

Ризиків підприємства?

В чому перевага хеджування над іншими внутрішніми механізмами

Нейтралізації фінансових ризиків?

Вправи для самостійної роботи

Задача 10.1.

ТОВ «Старт» планує отримати через 18 місяців суму 40 тис. грн. Рівень

Ризику визначається, виходячи з моделі оцінки капітальних активів (CAPM).

Безризикова норма дохідності – 7 %, а середня ринкова дохідність

становить16 %. β-коефіцієнт зафіксовано на рівні 1,2. Нарахування відсотків

Відбувається щоквартально. Яку суму грошових коштів ТОВ «Старт» необхідно

вкласти у цінні папери для отримання запланованої суми? Як зміниться

Майбутня вартість грошових коштів, якщо рівень систематичного ризику

зменшиться на 10 %, а середня норма дохідності зросте до 18 %?

Задача 10.2.

Ви, як фінансовий директор ВАТ «Інвестиційна компанія», повинні

Прийняти рішення щодо вибору та реалізації одного з проектів. Оцінюючи

Можливі сценарії щодо отримання очікуваного доходу, визначити найбільш

доходний та найменш ризиковий інвестиційний проект:

Можливі сценарії

Щодо отримання

Очікуваний дохід, тис. грн.

Значення ймовірності

очікуваних доходів, %

Очікуваного

Доходу

Інвестиційний

Проект - 1

Інвестиційний

Проект - 2

Інвестиційний

Проект - 1

Інвестиційний

Проект - 2

Низький 10 500 8 000 0,4 0,3

Середній 12 000 13 000 0,7 0,8

Високий 15 000 16 000 0,28 0,25

Примітка: рівень ризику прийняти виходячи із коефіцієнту варіації.

Тести для самоконтролю

1 До групи систематичного (ринкового ризику) відносяться:

a) Валютний ризик

b) Інфляційний ризик

c) Ризик пов‘язаний зі структурою капіталу

d) Податковий ризик

2 Систематичний ризик:

a) Залежить від підприємства

b) Не залежить від підприємства

c) Частково залежить від підприємства

3 Оберіть вірні твердження:

a) Допустимий ____________фінансовий ризик – це загроза повної або часткової втрати

Прибутку від реалізації того чи іншого фінансового проекту

b) Критичний фінансовий ризик пов‘язаний із загрозою втрат в розмірі

Понесених витрат на здійснення конкретної фінансової діяльності

c) Катастрофічний ризик приводить до банкрутства підприємства

d) Критичний фінансовий ризик приводить до втрати майна підприємства

До основних причин виникнення внутрішніх ризиків підприємства

відносяться:

a) Низька кваліфікація менеджменту

b) Фінансова нестабільність

c) Неефективна структура активів

d) Зміна кон‘юнктури фінансового ринку

E) Політична ситуація в країні

5 За об‘єктами виникнення фінансові ризик поділяються на:

a) Ризики фінансової діяльності

b) Ризики окремих фінансових операцій

c) Складні фінансові ризики

d) Ризики окремих видів фінансової діяльності

6 Причинами виникнення депозитного ризику є:

a) Можливе зменшення депозитних ставок установою банку

b) Ймовірне неповернення підприємству коштів на депозитах

c) Необґрунтований вибір підприємством установи банку

Процес створення і використання на підприємстві спеціального фонду для

покриття можливих втрат має назву:

a) Хеджування

b) Самострахування

c) Страхування

8 До основних завдань ризик-менеджменту відносяться:

a) Виявлення ризиків

b) Визначення ймовірності їх настання

c) Оцінка ризиків

d) Страхування