Государственное регулирование инфляцией

Основными формами стабилизации денежного обращения является антиинфляционная политика и денежные реформы.

Антиинфляционная политика - это комплекс мероприятий по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

В ответ на взаимодействие факторов инфляции спроса и инфляции издержек сформировались две основные линии антиинфляционной политики:

· дефляционная политика (или регулирование спроса);

· политика доходов.

Дефляционная политика включает ряд методов ограничения денежного спроса через фискально-бюджетный и кредитно-денежный механизмы: сокращение государственных расходов; усиление налогового давления; выпуск государственных ценных бумаг; повышение процентной ставки за кредит; лимитирование выпуска наличных.

Политика доходов предполагает государственный контроль над заработной платой и ценами, в частности: фиксацию заработной платы; фиксацию цен на товары и услуги; установление темпов роста заработной платы и цен в определенных пределах; проведение жесткой антимонопольной политики.

Варианты антиинфляционной политики выбираются в зависимости от приоритетов.

Денежная реформа - это полная или частичная перестройка денежной системы, которую проводит государство с целью оздоровления или улучшения механизма регулирования денежного оборота.

По глубине мероприятий денежные реформы делятся на:

структурные (полные), которые предусматривают не только внедрение в обращение новой денежной единицы, но и структурную перестройку в экономике, государственных финансах, банковской и валютной системах;

частичного типа, которые приводят к изменению отдельных элементов денежной системы (масштаб цен, вид денежных знаков, механизм эмиссии), а структура экономики и денежно-кредитных отношений остаются неизменными.

В зависимости от полноты осуществляемых изменений в денежной системе реформы делятся на:

формальные (купюры одного образца меняются на купюры другого образца, а масштаб цен остается неизменным);

деноминационные (осуществляется деноминация денег в сторону увеличения денежной единицы).

По характеру обмена старых денег на новые денежные реформы делятся на: конфискационные (соотношение обмена денег дифференцируются в зависимости от суммы запаса денег, формы их хранения и статуса владельца); неконфискационные (изменение запасов денег, доходов и цен для всех экономических субъектов осуществляется по единым соотношениям).

В зависимости от порядка ввода в обращение новых денег реформы подразделяются на: одномоментные (введение новых денег в обращение осуществляется за короткий срок - 7-15 дней);

реформы параллельного типа (выпуск в оборот новых денежных знаков осуществляется постепенно и они функционируют в обращении параллельно со старыми купюрами).

Денежные реформы могут приостановить инфляционные процессы или способствовать значительному снижению инфляции. Поэтому государство разрабатывает целую систему мероприятий, направленных на сдерживание инфляции, которые в совокупности представляют антиинфляционную политику.

 

Лекция 6. Количественная теория денег и современный монетаризм

Количественная теория денег

В экономической науке выделяются два подхода к изучению теоретических проблем денег. Представители одного из них ищут ответа на вопросы, связанные с внутренней природой денег: что такое деньги, почему они появились и существуют в обществе, как формируется ценность денег и тому подобное. Этот подход к изучению природы денег называют абстрактной теорией денег. Наиболее известными направлениями такого подхода являются: номиналистическая, металлистическая, государственная, функциональная, марксистская теории и др.

Представители второго направления рассматривают деньги, не углубляясь в исследование их природы, а ищут ответы на вопросы, связанные с местом и ролью денег в воспроизводственном процессе: какой конкретно механизм влияния денежного фактора на реальную экономику (передаточный механизм); может ли государство использовать этот механизм в своей экономической политике, как именно и другие. Этот подход называют прикладной теорией денег. В западной литературе данная теория называется монетаристской.

Монетаристская теория имеет несколько направлений, каждый из которых рассматривается как отдельная теория. Наиболее известным направлением является количественная теория, которая, в свою очередь, в зависимости этапов развития делится на классическую количественную теорию, неоклассическую количественную теорию и современный монетаризм. Одновременно с неоклассическим направлением количественной теории денег, как ее относительно самостоятельное ответвление, сформировалась сначала кейнсианская, а потом неокейнсианская концепция монетаристской теории.

В литературе кейнсианскую концепцию денег нередко противопоставляют неоклассической количественной теории и рассматривают их как две альтернативные теории. Следует отметить, что кейнсианская концепция денег и неоклассическая количественная теория денег имеют единую методологическую базу - прикладную теорию денег (монетаристскую теорию), что больше их сближает, чем отличает. Благодаря их сближению, формируется третье направление монетаристской теории, получившее название кейнсианско-неоклассический синтез.

Количественная теория денег включает три базовые положения:

· постулат причинности, то есть изменение цен на товары объясняется изменениями количества денег в обращении;

· постулат пропорциональности, то есть цены на товары меняются пропорционально изменению количества денег в обращении;

· постулат однородности, по которому в случае изменения количества денег в такой же пропорции изменяются цены на все товары, а соотношение цен на отдельные товары остается неизменным.

Количественная теория денег прошла долгий путь своего развития. Различают раннюю и современную количественную теорию денег. Общая оценка ранней теории сводится к следующему: она оставалась механистической, то есть упрощенно трактовала связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен и только на макроэкономическом уровне, не вникая в процессы, происходящие внутри экономических субъектов. Второй этап развития количественной теории денег начался с начала XX в., когда золотые монеты стали вытесняться из обращения, чаще стали появляться неразменные на золото деньги и все большей части экономистов становилось очевидно, что деньги играют активную роль в ценообразовании, и фактор их количества влияет на изменение товарных цен. Количественная теория денег является сегодня господствующей. Согласно этой теории ценность денег и уровень товарных цен меняются в зависимости от количества денег в обращении: чем их больше, тем цены на товары выше, а ценность денег ниже, и наоборот.

 

6.2. Неоклассический вариант количественной теории денег

Постулаты количественной теории определили содержание исторического развития теории денежных отношений и ее современных направлений. Представители количественной теории в течение трех веков признавали «нейтральность денег» и не раскрывали механизма влияния денег на цены и экономику в целом.

Первый, кто сделал попытку четко сформулировать взаимосвязь различных ключевых факторов денежной и не денежной сфер в количественной теории денег, был американский экономист И. Фишер. Он полностью воспринял классические постулаты количественной теории и попытался математически доказать их справедливость. Он предложил транзакционную версию количественной теории на базе так называемого «уравнения обмена»:

 

MV = ΣPQ, (6.1)

 

где М - масса денег, находящихся в обращении в течение определенного периода;

V - скорость обращения денежной единицы;

Р - средняя цена товаров, реализованных за указанный период;

Q - общая масса товаров (физическая), реализуемого в данном периоде.

И. Фишер сделал вывод, что Р напрямую зависит от М, но не исключал, что на нее могут влиять V и Q.

Неоклассический этап в развитии количественной теории берет начало с «конъюнктурной теории» денег, разработанной М.И. Туган-Барановским.

Сущность конъюнктурной теории денег заключается в том, что общий уровень цен, а следовательно и ценность денег, связывается не только с количеством денег, но и с общей конъюнктурой товарного рынка. Конъюнктурный фактор изменения ценности денег - не совокупность всех факторов, которые определены им на базе формулы «уравнения обмена» в процессе критического анализа позиции И. Фишера. Изменение рынка провоцируется факторами, действующими со стороны спроса и со стороны предложения. Со стороны спроса - это количество денег и объем доходов, скорость обращения денег, а со стороны предложения - это объем производства, уровень затрат на производство и уровень цен. Итак, количественный фактор в конъюнктурной теории присутствует, и не как обычный, равноценный многим другим, а как ключевой, так как изменение количества денег влияет в той или иной степени и на все другие факторы: скорость обращения денег, процентную ставку, инвестиции, объемы производства и др.

Поэтому конъюнктурная теория денег по сути своей была количественной, но уже на принципиально более высоком качественном уровне, когда была осознана непропорциональная зависимость цен и ценности денег от изменения их количества.

Нужно осознать, что введение в сферу научного исследования спроса на деньги означало коренное изменение направления самой количественной теории. Вместо чисто макроэкономического анализа связи «деньги - цены» она повернулась лицом к микроэкономическим аспектам формирования спроса на деньги, который постепенно стал ее ключевым объектом.

Одними из первых исследователей спроса на деньги с микроэкономических позиций были профессора Кембриджского университета (Л. Маршалл, А. Пигу, Д. Робертсон). Их объяснения механизма накопления денег и влияния на цены получили название «кембриджской версии», или «теории кассовых остатков». Кембриджские экономисты сосредоточили внимание на мотивах накопления денег у отдельных экономических субъектов, придя к выводу, что у них есть постоянное стремление накапливать деньги, то есть, с одной стороны, иметь резервный запас средств платежа, с тем чтобы расплачиваться по всем своим обязательствам, а с другой - создавать страховой запас ресурсов на страховой случай. Кембриджские экономисты дали новую формулу связи денег и цен:

 

M = kRP, (6.2)

 

где М - кассовый остаток (масса) денег у экономических субъектов;

R - производство продукции в физическом выражении за определенный период;

Р - средняя цена единицы продукции;

k - часть доходов, которую экономические субъекты хотят хранить в виде денег (кассового остатка).

Кембриджский вариант количественной теории дополняет транзакционный вариант новыми методологическими подходами: макроэкономический анализ дополняется микроэкономическим; сущность денег рассматривается не только как средство обращения, но и как средство сохранения стоимости и накопления; рассматриваются не только объективные аспекты обращения денег, но и субъективные; рассматривается проблема спроса на деньги, что немаловажно для исследования проблемы денежного равновесия.