Тема 10. Інструменти грошово-кредитної політики

Мета: поглибити, узагальнити та систематизувати знання студентів про інструменти грошово-кредитної політики

План

1. Класифікаційна характеристика інструментів грошово-кредитної політики.

2. Зміст та ефективність політики обов'язкових резервних вимог та рефінансування

3. Зміст та ефективність процентної політики й політики відкритого ринку.

4. Характеристика операцій центрального банку на відкритому ринку.

5. Інструменті прямого впливу центрального банку на грошовий ринок і економічні процеси.

 

Методичні рекомендації до самостійної роботи

Ключові терміни і поняття

 

Політика обов’язкових резервних вимог, політика рефінансування, редисконтування (переврахування, переоблік) векселів, відкритий ринок, операції на відкритому ринку, проведення операцій “прямого” репо, процентна політика центрального банку, процентна політика, “зворотне” репо, дефіцитний сертифікат.

Інструменти прямої дії – це регулятивні заходи центрального банку, що мають форму обмежень, лімітів, директив.

Інструменти опосередкованої дії – це регулятивні заходи впливу центрального банку на грошовий ринок шляхом формування на ринку відповідних умов, які визначають подальшу поведінку суб’єктів ринку.

Нормативні інструменти – це встановленні центральнім банком для банків норми обов’язкових резервів та нормативів, що регламентують капітальну базу банків, ліквідності та ризики в діяльності банків.

Політика обов’язкових резервних вимог – один із класичних інструментів грошово-кредитної політики, за допомогою якого центральні банки регулюють грошовий ринок, управляють кількістю грошей, підтримуючи темпи зростання грошової маси в заздалегідь установлених межах.

Політика резервних вимог – це інструмент безпосереднього втручання регулятивного органу у функціонування банківської системи.

Політика НБУ – це регулювання попиту на іноземну валюту і пропозиції національних грошей.

Політика рефінансування – це один із поширених інструментів грошово-кредитної політики, який використовується центральними банками різних країн.

Редисконтування (переврахування, переоблік) векселів – це кредитна операція, яка полягає у придбані центральним банком векселів, що перебувають у портфелях банків, до настання строку платежу за ними зі знижкою (дисконтом) порівняно з номінальною сумою векселів.

Ломбардні кредити – це коли центральні банки надають комерційним банкам, як правило, під заставу цінних паперів, насамперед державних цінних паперів.

Рефінансування банків(комерційних, державних) шляхом проведення операцій “прямого” репо – це купівля центральним банком цінних паперів у банків з одночасним зобов’язанням банків на зворотну купівлю цінних паперів на заздалегідь визначених умовах.

Процентна політика центрального банку – це інструмент грошово-кредитної політики, який є широко відомим і застосовується центральними банками практично всіх розвинених країн.

 

Питання для самоконтролю

1. Класифікаційна характеристика інструментів грошово-кредитної політики.

2. Інструменти опосередкованого впливу центрального банку на грошовий ринок і економічні процеси та інструменти прямого впливу.

3. Інструменти постійної дії та інструменти разового використання.

4. Інструменти загальної спрямованості та селективні.

5. Зміст та ефективність політики обов'язкових резервних вимог.

6. Основні складові механізму обов'язкового резервування.

7. Розвиток механізму обов'язкового резервування в Україні.

8. Контроль НБУ за дотриманням банками норми резервування.

9. Зміст та ефективність політики рефінансування.

10. Особливості застосування політики рефінансування Національним банком України в умовах інфляції та в період монетарної стабілізації.

11. Зміст та ефективність процентної політики.

12. Чинники, що визначають рівень облікової ставки центрального банку.

13. Розвиток процентної політики НБУ (1994-1998, 1999-2007, 2008-2011 рр).

14. Чинники, що послаблюють вплив облікової ставки на динаміку кредитного процента банків у сучасних умовах.

15. Зміст та ефективність політики відкритого ринку.

16. Характеристика операцій центрального банку на відкритому ринку.

17. Розвиток діяльності НБУ на відкритому ринку.

18. Депозитні сертифікати НБУ: призначення, порядок розміщення та обігу.

19. Інструменті прямого впливу центрального банку на грошовий ринок і економічні процеси.

20. Розкрийте сутність грошово-кредитної політики та її інституційну основу.

21. Що є об'єктом грошово-кредитного регулювання?

22. Проаналізуйте передавальний механізм і ефективність грошово-кредитної політики.

23. Проаналізуйте цільову спрямованість монетарної політики.

24. Дайте характеристику типів грошово-кредитної політики.

25. Проаналізуйте місце й роль грошово-кредитної політики в економічній політиці держави.

26. Наведіть класифікацію інструментів грошово-кредитної політики за різними ознаками.

27. Назвіть адміністративні інструменти грошово-кредитного регулювання та особливості їх, застосування.

28. Розкрийте зміст політики облікової ставки як інструмента грошово-кредитного регулювання.

29. Проаналізуйте чинники, які впливають на рівень облікової ставки центрального банку.

30. Які принципи лежать в основі встановлення облікової ставки центрального банку? Розкрийте їхній зміст.

31. Проаналізуйте вплив політики облікової ставки центрального банку на грошово-кредитну сферу.

32. У чому полягає сутність і призначення обов'язкового резервування?

 

Бібліографічний список

[1, 8, 10, 13, 17, 22, 23, 28, 29, 33, 38, 39, 40]