Сбережения домашнего хозяйства.

Сберегаемая часть дохода (сбережения) – это сумма денежных средств, направляемая домашними хозяйствами на сбережение.

Сбережения можно определить как часть финансовых активов домашних хозяйств, используемую для удовлетворения индивидуальных потребностей и получения дополнительного дохода в будущих периодах.

Сбережения домашних хозяйств неоднородны по своему составу. Выделение структурных элементов сбережений, их различных форм зависит от используемого в процессе классификации критерия. Для классификации сбережений используется только три действительно значимых критерия (рис.1):

(1) функциональная направленность сбережения (мотив создания);

(2) организационная форма сбережений;

(3) ликвидность сбережений.

Рассмотрим эти критерии.

 

Мотив создания	Уровень ликвидности	Форма организации
Мотивированные	Наличные сбережения	Неорганизованные
Немотивированные (вынужденные)	Сбережения в иностранной валюте	Организованные
	Сбережения на текущих банковских счетах	Квазисбережения
Сбережения на срочных банковских счетах
Вложения в долговые ценные бумаги
Вложения в акции

 

Рис. 1 – Классификация сбережений домашних хозяйств.

 

Исходным критерием является функциональная направленность (мотив создания) различных структурных элементов сбережений. Возможность использования данного критерия возвращает нас к необходимости дополнительных пояснений по поводу определения категории «сбережения домашнего хозяйства». Дело в том, что классифицируя сбережения с точки зрения их функциональной направленности, многие авторы относят к сбережениям то, что к ним фактически не относится. Речь идет об отдельных элементах финансовых активов, которые называют «моментными сбережениями», «текущими накоплениями» и т.д. Эти понятия применяют для обозначения той части дохода домашних хозяйств, которая предназначена для потребления в текущем периоде и не может быть отнесена к сбережениям (по крайней мере в контексте используемых нами дефиниций).

Та часть финансовых активов, которая используется в будущих периодах и которая, собственно, и называется сбережениями, в контексте указанного критерия распадается на две части накоплений:

▪ мотивированные

▪ немотивированные (вынужденные).

Создание мотивированных сбережений определено стремлением людей повысить (или хотя бы сохранить) уровень удовлетворения своих потребностей в будущем.

Мотивированные сбережения также можно разделить на две группы:

►сбережения, созданные по потребительским мотивам (приобретение дорогостоящих материальных благ, оплата дорогостоящих услуг, создание страхового резерва и т.д.);

►сбережения, созданные с целью извлечения дополнительного дохода.

Конечно, следует оговориться, что приведенная классификация является теоретической выкладкой. В реальной экономике упомянутые группы сбережений достаточно трудно отделить друг от друга, а их создание определяется самыми различными комбинациями факторов: так, субъективные устремления отдельных участников домашних хозяйств, под влиянием которых создаются мотивированные сбережения, зависят от развития макроэкономических процессов, таких, например, как инфляция. Сбережения, созданные с целью повышения будущего дохода, в конечном счете направлены на повышение уровня удовлетворения потребностей домашних хозяйств.

Причиной создания немотивированных сбережений являются объективные по отношению к домашнему хозяйству, как к одному из участников рынка, факторы, вызывающие превышение платежеспособного спроса над уровнем предложения товаров.

 

Следующим значимым критерием классификации сбережений домашних хозяйств является форма их организации. В условиях современной экономики существует две организационные формы сбережений:

▼неорганизованные сбережения (денежные средства в отечественной и иностранной валюте на руках у населения, в банковских сейфовых ячейках);

▼организованные сбережения (денежные средства, размещенные на банковских счетах, вложенные в долевые и долговые ценные бумаги).

На выбор организационной формы сбережений влияет достаточно большое количество факторов; в частности, это:

●названные выше мотивы создания сбережений;

●уровень развития банковских технологий;

●степень доверия населения к банковской системе;

●темпы инфляции;

●уровень развития финансового рынка;

●величина доходов домашнего хозяйства;

●период жизнедеятельности домашнего хозяйства и т.д.

 

Мотив создания сбережений является существенным фактором, определяющим их организационную форму. Потребительские мотивы при прочих равных условиях предполагают наиболее ликвидную организационную форму сбережений – наличные деньги. Желание получить в будущем дополнительный доход определяет необходимость размещения сбережений в организационные формы.

Совершенствование банковских технологий корректирует результаты первого выделенного фактора. Современные системы расчетов с использованием банковских пластиковых карт, системы он-лайновских платежей, электронные деньги практически сравнялись по степени ликвидности с наличными деньгами. Так, например, держатели банковских пластиковых карт могут не только использовать их как инструмент безналичных расчетов, но и в любое время снять со своего счета наличные деньги, а системы он-лайновских платежей позволяют в режиме реального времени осуществлять платежи со счета плательщика и зачислять денежные средства на счет получателя. Поэтому сбережения, созданные по потребительским мотивам, всё чаще приобретают организованные формы. Более того, часть финансовых активов домашнего хозяйства, используемая для удовлетворения потребностей в текущем периоде, также привлекается на банковские счета и приобретает организованные формы.

Серьёзное влияние на выбор формы сбережений оказывает уровень доверия населения к банковской системе: чем он ниже, тем меньшая часть сбережений приобретает организованные формы. Действие этого фактора наглядно продемонстрировала ситуация, характерная для России в течение нескольких лет после августовского кризиса 1998г.

Ещё одним фактором, определяющим форму сбережений, являются темпы инфляции: в условиях высоких темпов инфляции население предпочитает хранить свои сбережения в их наиболее ликвидной форме – наличных деньгах.

В реальной экономической практике может сложиться такое сочетание факторов, при котором домашнее хозяйство не будет устраивать ни одна из выделенных организационных форм сбережений. Например, доход конкретного домашнего хозяйства настолько высок, что позволяет откладывать часть средств с целью создания страхового резерва на непредвиденный случай, но высокий уровень инфляции не позволяет выбрать неорганизованную форму сбережений.

Выбору организованной формы сбережений препятствуют следующие обстоятельства: ■уровень ставки по срочным банковским вкладам (способен обеспечить лишь отрицательную доходность по размещенным на них средствам);

■кроме того, уровень надёжности отдельных банков и всей банковской системы вызывает определенные опасения (финансовый рынок не развит, на нём отсутствуют достаточно ликвидные, доходные, надёжные, доступные домашним хозяйствам инструменты и т.д.).

В такой ситуации домашние хозяйства часто выбирают ещё одну организационную форму сбережений, которую называют «квазисбережениями». Осуществляя квазисбережения, домашние хозяйства вкладывают средства в покупку материальных активов: драгоценных камней и металлов, антиквариата, картин, квартир и других материальных объектов, вложения в которые позволяют сохранить сбережения от обесценения или получить дополнительный доход.