Основные финансовые коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование финансового коэффициенты	Рекомендуемое значение	Расчетные значения
на начало 2014 года	на конец2014 года	изменение
Коэффициент:
финансовой независимости	≥ 0,5
финансовой зависимости	≤ 2,0
концентрации заемного капитала	≤ 0,5
задолженности	≤ 1,0
обеспеченности собственными средствами	≥0,1
мобильности собственного капитала	≥ 0,3 – 0,5
структуры заемного капитала	–
Доля:
покрытия собственными оборотными средствами запасов	≥ 0,6 – 0,8
покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными средствами запасов	≥ 1,0
долгосрочных заемных средств в долгосрочных обязательствах	–
отложенных налоговых обязательств в долгосрочных обязательствах	–
оценочных обязательств в долгосрочных обязательствах	-
краткосрочных обязательств в заемном капитале	–
кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах	–
краткосрочных заемных средств в краткосрочных обязательствах	-
краткосрочных оценочных обязательств в краткосрочных обязательствах	–

Вывод: Как видно из расчетных данных с одной стороны, значения коэффициентов финансовой независимости, финансовой зависимости, концентрации заемного капитала, задолженности, как на начало, так и на конец года находятся в рамках рекомендуемых значений. Но с другой стороны, коэффициент финансовой независимости изменился в худшую сторону. Также коэффициент обеспеченности собственными средствами, не смотря на то, что в начале года соответствует рекомендуемому значению, к концу года значительно снизился. Коэффициент же мобильности собственного капитала как на конец, так и на начало года не соответствовал рекомендуемым значениям, а к концу года его показатели резко ухудшились. Значение доли покрытия собственными оборотными средствами запасов на начало года находилось в диапазоне рекомендуемых значений, но за год снизилась на 0,875, что говорит о значительном снижении финансовой устойчивости организации. То же самое можно сказать про значение доли покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными средствами запасов.

Что же касается оценки изменений значений финансовых коэффициентов финансовой устойчивости, не имеющих рекомендуемых значений, то их изменения также не могут быть охарактеризованы однозначно. Так, увеличения значения коэффициента структуры заемного капитала и соответственно снижения доли краткосрочных обязательств в заемном капитале за отчетный год на 0,008 свидетельствует об улучшении структуры капитала, т.е. увеличении финансовой устойчивости, поскольку, как правило, с краткосрочными заемными средствами связан меньший финансовый риск, чем с кредиторской задолженностью.

Выполнив анализ финансовой устойчивости организации по данным ее бухгалтерского баланса, на основании систематизации промежуточных результатов анализа можно охарактеризовать на начало года степень финансовой устойчивости данной организации как удовлетворительную, однако на конец года она не является таковой. Уровень финансового риска (в аспекте финансовой устойчивости)- высокий, изменения за отчетный год - неоднозначные.

Практика анализа платежеспособности и ликвидности организации по данным бухгалтерского баланса.

Начнем анализ платежеспособности и ликвидности организации по данным ее бухгалтерского баланса с изучения ее платежеспособности.

При этом ряд показателей оценки платежеспособности организации, к которым относятся коэффициенты финансовой зависимости, коэффициент концентрации заемного капитала и коэффициент задолженности был рассчитан и проанализирован нами ранее, на завершающем этапе оценки ее финансовой устойчивости.

Теперь же мы обратимся к расчету и анализу финансовых коэффициентов оценки собственной платежеспособности организации, опираясь исключительно на данные ее бухгалтерского баланса.

Наименование финансового коэффициенты	Рекомендуемое значение	Расчетные значения
на начало 2015 года	на конец2015 года	изменение
Коэффициент:
финансовой независимости	≥ 0,5	0,608	0,559	-0,049
финансовой зависимости	≤ 2,0	1,646	1,789	0,143
концентрации заемного капитала	≤ 0,5	0,392	0,441	0,49
задолженности	≤ 1,0	0,645	0,788	0,143
обеспеченности собственными средствами	≥0,1	0,183	-0,048	-0,231
мобильности собственного капитала	≥ 0,3 – 0,5	0,144	-0,036	-0,181
структуры заемного капитала	–	0,038	0,046	0,008
Доля:
покрытия собственными оборотными средствами запасов	≥ 0,6 – 0,8	0,691	-0,184	-0,875
покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными средствами запасов	≥ 1,0	0,691	-0,184	-0,875
долгосрочных заемных средств в долгосрочных обязательствах	–	-	-	-
отложенных налоговых обязательств в долгосрочных обязательствах	–	0,411	0,343	-0,068
оценочных обязательств в долгосрочных обязательствах	-	-	-	-
краткосрочных обязательств в заемном капитале	–	0,962	0,954	-0,008
кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах	–	0,906	0,923	0,017
краткосрочных заемных средств в краткосрочных обязательствах	-	-	-	-
краткосрочных оценочных обязательств в краткосрочных обязательствах	–	0,094	0,077	0,017

Вывод: Как видно из расчетных данных с одной стороны, значения коэффициентов финансовой независимости, финансовой зависимости, концентрации заемного капитала, задолженности, как на начало, так и на конец года находятся в рамках рекомендуемых значений. Но с другой стороны, коэффициент финансовой независимости изменился в худшую сторону. Также коэффициент обеспеченности собственными средствами, не смотря на то, что в начале года соответствует рекомендуемому значению, к концу года значительно снизился. Коэффициент же мобильности собственного капитала как на конец, так и на начало года не соответствовал рекомендуемым значениям, а к концу года его показатели резко ухудшились. Значение доли покрытия собственными оборотными средствами запасов на начало года находилось в диапазоне рекомендуемых значений, но за год снизилась на 0,875, что говорит о значительном снижении финансовой устойчивости организации. То же самое можно сказать про значение доли покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными средствами запасов.

Что же касается оценки изменений значений финансовых коэффициентов финансовой устойчивости, не имеющих рекомендуемых значений, то их изменения также не могут быть охарактеризованы однозначно. Так, увеличения значения коэффициента структуры заемного капитала и соответственно снижения доли краткосрочных обязательств в заемном капитале за отчетный год на 0,008 свидетельствует об улучшении структуры капитала, т.е. увеличении финансовой устойчивости, поскольку, как правило, с краткосрочными заемными средствами связан меньший финансовый риск, чем с кредиторской задолженностью.

Выполнив анализ финансовой устойчивости организации по данным ее бухгалтерского баланса, на основании систематизации промежуточных результатов анализа можно охарактеризовать на начало года степень финансовой устойчивости данной организации как удовлетворительную, однако на конец года она не является таковой. Уровень финансового риска (в аспекте финансовой устойчивости)- высокий, изменения за отчетный год - неоднозначные.

Практика анализа платежеспособности и ликвидности организации по данным бухгалтерского баланса.

Начнем анализ платежеспособности и ликвидности организации по данным ее бухгалтерского баланса с изучения ее платежеспособности.

При этом ряд показателей оценки платежеспособности организации, к которым относятся коэффициенты финансовой зависимости, коэффициент концентрации заемного капитала и коэффициент задолженности был рассчитан и проанализирован нами ранее, на завершающем этапе оценки ее финансовой устойчивости.

Теперь же мы обратимся к расчету и анализу финансовых коэффициентов оценки собственной платежеспособности организации, опираясь исключительно на данные ее бухгалтерского баланса.

Основные финансовые коэффициенты оценки платежеспособности