Внеоборотных и оборотных активов

Показатели	На 01.01.2014	На 31.12.2014	Изменение	Темпы
сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	роста, %	прироста, %
1. Внеоборотные активы		52,9		51,9		-1	110,5	10,5
2. Оборотные активы		47,1		48,1			115,1	15,1
3. Стоимость имущества предприятия – всего (итог актива баланса) (стр. 1 + стр.2)						–	112,6	12,6

 

Таким образом, за отчетный год стоимость имущества коммерческой организации возросла на 2768785 тыс. руб., или на 12,6%, за счет увеличения суммы внеоборотных активов на 1219914 тыс. руб., или на 10,5%, и увеличения суммы оборотных активов на 1548871 тыс. руб., или на 15,1%. При этом удельный вес внеоборотных активов в имуществе коммерческой организации снизился, а удельный вес оборотных активов возрос на 1%, что свидетельствует о некотором повышении мобильности имущества коммерческой организации. Указанные изменения удельных весов внеоборотных и оборотных активов в имуществе обусловлены опережающим темпом роста оборотных активов (115,1%) по отношению к темпу роста внеоборотных активов (110,5%). Данное соотношение темпов роста оборотных и внеоборотных активов характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов, в результате чего происходит условное высвобождение оборотных средств в наиболее мобильных формах (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

Показатель	На 01.01.2015	На 31.12.2015	Изменение	Темп роста,%	Темп прироста,%
сумма,тыс.руб.	уд.вес, %	сумма, тыс.руб.	уд.вес,%	сумма, тыс.руб.	уд.вес,%
1.Внеоборотные активы		51,99		57,93		5,95	127,05	27,05
2.Оборотные активы		48,01		42,07		-5,95	99,9	-0,1
3.Стоимость имущества предприятия, всего (итог актива баланса)						-	114,02	14,02

 

Вывод: Таким образом за отчетный год стоимость имущества организации возросла на 14,02%. Что следует, в целом, рассматривать как позитивное явление, за счет увеличения суммы внеоборотных активов на 27,05%. Однако, сумма оборотных активов снизилась на 0,1%, что не является позитивным явлением, т.к. ТР оба должен быть больше ТР ва. Удельный вес внеоборотных активов в имуществе организации также увеличился, а удельный вес оборотных активов снизился на 5,95%,что свидетельствует о снижении мобильности имущества организации. Указанные изменения удельных весов внеоборотных и оборотных активов в имуществе обусловлены опережающим темпом роста внеоборотных активов (127,05%) по отношению к темпу роста оборотных активов (99,9%). Данное соотношение темпов роста оборотных активов и внеоборотных активов характеризует тенденцию к замедлению оборачиваемости оборотных активов, в результате чего не происходит высвобождение оборотных средств.

Поскольку, проанализировать объем, состав, структуру и динамику реальных активов организации исключительно по данным ее бухгалтерского баланса не представляется возможным, сразу перейдем к расчету и анализу финансовых коэффициентов, характеризующих имущественное положение организации.

Основные финансовые коэффициенты оценки имущественного положения

Финансовые коэффициенты	Расчетные значения
на начало отчетного года	на конец отчетного года	изменение
Динамика имущества	0,98	1,13	0,15
Доля внеоборотных активов в имуществе	0,53	0,52	-0,01
Доля оборотных активов в имуществе	0,47	0,48	0,01
Доля реальных активов в имуществе	0,575	0,288	-0,387
Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	0,049	0,024	-0,025
Доля запасов в оборотных активах	0,279	0,265	-0,014
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах	0,66	0,63	-0,03
Доля основных средств во внеоборотных активах	0,897	0,945	0,048
Доля нематериальных активов во внеоборотных активах	0,000005	0,000007	0,000002
Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах	0,008	0,007	-0,001
Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах	–	–	–
Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах	–	–	–
Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах	0,025	0,02	-0,005

Вывод: Темп роста стоимости имущества коммерческой организации в отчетном году (1,13) превысил темп роста ее имущества прошлом году (0,98) на 0,015, что в целом может рассматриваться как позитивное явление, свидетельствующее о прогрессирующем росте экономического потенциала данной коммерческой организации.

Рост доли оборотных активов и соответственно снижение доли внеоборотных активов в имуществе коммерческой организации на 0,001 также могут быть охарактеризованы положительно, поскольку свидетельствуют о некотором повышении мобильности ее имущества. Однако как на начало, так и на конец отчетного года больший удельный вес в имуществе составляют внеоборотные активы, что для промышленного предприятия является целесообразным и оправданным.

Уменьшению доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 0,025 и снижению доли запасов на 0,014 в оборотных активах не может быть дана положительная оценка. Однако уменьшению доли дебиторской задолженности в оборотных активах на 0,03 целесообразно дать противоположную оценку, поскольку это означает, что все меньшая часть оборотных активов временно отвлекается из оборота.

Увеличению доли нематериальных активов на 0,000002 и особенно увеличению доли основных средств на 0,048 во внеоборотных активах в целом можно дать положительнуюоценку. Уменьшение удельных весов долгосрочных финансовых вложений и отложенных налоговых активов во внеоборотных активах соответственно на 0,001 и 0,005 целесообразно оценить положительно, поскольку, как правило, долгосрочные финансовых вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на продолжительное время и сопряжены со значительным риском, а отложенные налоговые активы характеризуются нулевой доходностью.

Финансовые коэффициенты	Расчетные значения
на начало отчетного года	на конец отчетного года	изменение
Динамика имущества	1,127	1,14	0,013
Доля внеоборотных активов в имуществе	0,52	0,579	0,059
Доля оборотных активов в имуществе	0,48	0,421	-0,059
Доля реальных активов в имуществе	0,572	0,618	0,046
Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах	0,024	0,014	-0,01
Доля запасов в оборотных активах	0,265	0,262	-0,003
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах	0,629	0,614	-0,015
Доля нематериальных активов во внеоборотных активах	0,0000077	0,0000159	0,0000081
Доля результатов исследований и разработок во внеоборотных активах	0,024	0,025	0,001
Доля основных средств во внеоборотных активах	0,945	0,947	0,002
Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах	0,007	0,005	-0,002
Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах	0,02	0,019	-0,001

 

Вывод: Темп роста имущества организации в отчетном году (1,14) превысил темп роста ее имущества в прошлом (1,27) на 0,013, что в целом может рассматриваться как позитивное явление, свидетельствующее о прогрессирующем росте экономического потенциала данной организации. Однако, рост доли внеоборотных активов и соответственно снижение оборотных активов в имуществе организации на 0,059 не могут быть охарактеризованы положительно, поскольку свидетельствуют о снижении мобильности ее имущества. Однако, больший удельный вес в имуществе как в начале, так и на конец отчетного года составляют внеоборотные активы, что является целесообразным и оправданным для подобного предприятия.

Снижение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 0,01, а также снижение доли запасов на 0,003 в оборотных активах являются признаками снижения их ликвидности, поэтому им не может быть дана положительная оценка. Однако, снижению дебиторской задолженности в оборотных активах на 0,015 целесообразно дать противоположную оценку, поскольку это свидетельствует о том, что все меньшая часть оборотных активов временно отвлечена из оборота. Увеличению доли нематериальных активов на 0,0000081 и увеличению доли основных средств на 0,002 во внеоборотных активах в целом трудно дать однозначную оценку, однако, снижение удельных весов долгосрочных финансовых вложений и отложенных налоговых активов во внеоборотных активах соответственно на 0,002 и 0,001 все-таки целесообразно оценить положительно, поскольку долгосрочные финансовые вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на продолжительное время и сопряжены со значительным риском, а отложенные налоговые активы характеризуются нулевой доходностью.

Следующим этапом является анализ объема, состава, структуры и динамики внеоборотных активов организации.

 

Анализ внеоборотных активов

Показатели	На 01.01.2014	На 31.12.2014	Изменение	Темпы
сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	роста, %	прироста, %
1.Нематериальные активы		0,0005		0,0007		0,0002	210,7	110,7
2.Основные средства		89,7		94,5		4,8	116,4	16,4
3.Незавершенное строительство	–	–	–	–	–	–	–	–
4.Результаты исследований и разработок.		2,6		2,4		-0,2	104,3	4,3
5.Долгосрочные финансовые вложения		0,8		0,7	-11931	-0,1	87,8	-12,2
6.Отложенные налоговые активы		2,5			-37347	-0,5	87,2	-12,8
7.Прочие внеоборотные активы		4,4		0,4	-451034	-4	10,8	-89,2
8.Итого внеоборотные активы (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4 + стр.5 + стр.6 + стр.7)						-	110,5	10,5

 

Таким образом, за отчетный год величина внеоборотных активов коммерческой организации возросла на 12804039 тыс. руб., или на 10,5%, за счет увеличения суммы основных средств на 1707436 тыс. руб., или на 16,4%, увеличения нематериальных активов на 52 тыс. руб., или на 110,7%, увеличения объема результатов исследований и разработок на 12738 тыс. руб. при снижении суммы долгосрочных финансовых вложений на 11931 тыс. руб., или на 12,2%, снижением объема отложенных налоговых активов на 37347 тыс. руб., или на 12,8%, а также прочих внеоборотных активов на 451034 тыс. руб., или на 89,2%. При этом незначительно изменилась структура внеоборотных активов: возросли удельные веса основных средств, нематериальных активов во внеоборотных активах соответственно на 4,8%,0,0002%, а удельный вес результатов исследований и разработок, долгосрочных финансовых вложений, отложенных налоговых активов, прочих внеоборотных активов во внеоборотных активах снизился на 0,2%,0,1%,0,5%,0,4% соответственно.

Особое внимание необходимо обратить на темп роста долгосрочных финансовых вложений (87,2%) по отношению к темпу роста общей суммы внеоборотных активов (110,5%), что, безусловно, следует рассматривать как позитивное явление, поскольку, как правило, долгосрочные финансовые вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на продолжительное время и сопряжены со значительным риском.

Кроме того, в течение отчетного года в составе внеоборотных активов возникло снижение суммы отложенных налоговых активов на сумму 37347 тыс. руб., что может быть оценено положительно, так как их следует рассматривать в качестве обособленного, специфического вида долгосрочной дебиторской задолженности, характеризующегося нулевой доходностью. Иными словами, можно констатировать некоторое увеличение качества внеоборотных активов коммерческой организации.

Показатель	На 01.01.2015	На 31.12.2015	Изменение	Темп роста,%	Темп прироста,%
сумма, тыс.руб.	уд.вес, %	сумма, тыс.руб.	уд.вес,%	сумма, тыс.руб.	уд.вес,%
1.Нематериальныеактивы		0,001		0,002		0,001	260,6	160,6
2.Результаты исследований и разработок		2,422		2,476		0,055	129,9	29,9
3.Основные средства		94,486		94,736		0,25	127,4	27,4
4.Финансовые вложения		0,67		0,457	-11500	-0,213	86,6	-13,4
5.Отложенные налоговые активы		1,996		1,891		-0,105	120,4	20,4
6.Прочие внеоборотные активы		0,425		0,438		0,012	130,8	30,8
7. Итого внеоборотные активы						-	127,1	27,1

 

Вывод: Таким образом за отчетный год величина внеоборотных активов возросла на 3463930 тыс.руб, или на 27,1%, за счет увеличения суммы нематериальных активов на 159 тыс. руб., или на 160,6%, увеличения суммы результатов исследований и разработок на 92805 тыс. руб., или на 29,9%, увеличения суммы основных средств на 3313534 тыс. руб., или на 27,4%, увеличения суммы отложенных налоговых активов на 52163 тыс. руб., или на 20,4%, увеличения прочих внеоборотных активов на сумму 16769 тыс. руб., или на 30,8% при снижении суммы финансовых вложений на сумму 11500 тыс. руб., или на 13,4%. При этом незначительно изменилась структура внеоборотных активов: возросли удельные веса нематериальных активов, результатов исследований и разработок, основных средств и прочих внеоборотных активов во внеоборотных активах соответственно на 0,001%,0,055%,0,25%,0 и на 012%,а удельные веса финансовых вложений, а также отложенных налоговых активов во внеоборотных активах снизились соответственно на 0,213%, 0,105%.

Необходимо отметить, что темп роста финансовых вложений (89,6%) не опережает темп роста общей суммы внеоборотных активов (127,1%), что, безусловно, следует рассматривать как позитивное явление, поскольку, как правило, долгосрочные финансовые вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на продолжительное время и сопряжены со значительным риском.

Кроме того, в течении отчетного года в составе внеоборотных активов сумма отложенных налоговых активов возросла на 16769 тыс. руб, или на 30,8%, что не может быть оценено положительно, так как их следует рассматривать в качестве обособленного специфического вида дебиторской задолженности, характеризующегося нулевой доходностью. Иными словами, можно констатировать некоторое снижение качества внеоборотных активов.

Далее обратимся к анализу объема, состава, структуры и динамики оборотных активов организации.

Анализ оборотных активов

Показатели	На 01.01.2014	На 31.12.2014	Изменение	Темпы
сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	роста, %	прироста, %
1.Запасы		27,9		26,5		-1,4	109,2	9,2
2.НДС по приобретенным ценностям		0,9		8,2		7,3	1091,4	991,4
3.Дебиторская задолженность		66,1		62,9		-3,2	109,5	9,5
4.Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) краткосрочные		0,6		0,5		-0,1	104,8	4,8
5.Денежные средства и денежные эквиваленты		4,3		1,9	-217745	-2,4	50,7	-49,3
6.Прочие оборотные активы		0,3		0,1	-24224	-0,2	28,2	-71,8
7. Итого оборотные активы (стр.1 + стр.2 + стр.3+ стр.4 + стр.5 + стр.6)							115,1	15,1

 

Таким образом, в отчетном году величина оборотных активов возросла на 15,1 %, или на 1548871 тыс. руб. за счет увеличения суммы запасов на 264647 тыс. руб., или на 9,2%, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 876545 тыс. руб., или на 991,4 %, дебиторской задолженности на 646752 тыс. руб. или на 9,5%, а также краткосрочных финансовых вложений на 2896 тыс. руб., или на 4,8%. При этом величина денежных средств и денежных эквивалентов снизилась на 49,3% или на 217745 тыс. руб., прочих оборотных активов на 24224 тыс. руб., или на 71,8%.

Структурные изменения в составе оборотных активов организации: прирост удельного веса налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 7,3%; снижение удельного веса запасов на 1,4%; снижение удельного веса дебиторской задолженности на 3,2%; снижение удельного веса краткосрочных финансовых вложений на 0,1%; снижение денежных средств и их эквивалентов на 2,4%; снижение прочих оборотных активов на 0,2%; обусловленные соотношением темпов роста и прироста указанных их элементов, свидетельствуют о некотором снижении степени ликвидности оборотных активов, поэтому мы не можем рассматривать данные явления как позитивные.

Целесообразно обратить пристальное внимание на темпы роста и прироста дебиторской задолженности (109,5% и 9,5% соответственно), которые не превышают темпы роста и прироста общей величины оборотных активов (115,1% и 15,1% соответственно) и ведут к повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации.

Показатель	На 01.01.2015	На 31.12.2015	Изменение	Темп роста,%	Темп прироста,%
сумма, тыс.руб.	уд.вес, %	сумма, тыс.руб.	уд.вес,%	сумма, тыс.руб.	уд.вес,%
1.Запасы		26,457		26,163	-37974	-0,294	98,79	-1,21
2.НДС по приобретенным ценностям		8,161		10,929		2,768	133,78	33,78
3.Дебиторская задолженность		62,874		61,405	-181158	-1,469	97,56	-2,44
4.Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) краткосрочные		0,531		0,4	-15454	-0,13	75,37	-24,63
5.Денежные средства и денежные эквиваленты		1,897		0,988	-107588	-0,909	52,02	-47,98
6. Прочие оборотные активы		0,08		0,115		0,034	142,48	42,48
7.Итого оборотные активы					-12180	-	99,9	-0,1

 

Вывод: Таким образом в отчетном году общая величина оборотных активов снизилась на 12180 тыс.руб., или на 0,1% за счет снижения суммы запасов на 37974 тыс. руб., или на 1,21%, снижения суммы дебиторской задолженности на 181158 тыс. руб., или на 2,44%, снижения финансовых вложений на сумму 15454 тыс.руб., или на 24,63%, снижения денежных средств на сумму 107588 тыс. руб., или на 47,98%, при увеличении суммы НДС по приобретенным ценностям на 325959 тыс. руб., или на 33,78%, а также увеличении суммы прочих оборотных активов на сумму 4035 тыс. руб., или на 42,48%.

Структурные изменения в составе оборотных активов организации (прирост НДС по приобретенным ценностям на 2,768 % и прочие оборотных активов на 0,034%, а также снижение запасов на 0,294%, дебиторской задолженности - на 1,469, финансовых вложения (за исключением денежных эквивалентов) – на 0,13%, денежных средств и денежных эквивалентов – на 0,909%), обусловленные соотношениями темпов роста и прироста указанных их элементов, свидетельствуют о некотором снижении ликвидности оборотных активов и поэтому не могут рассматриваться как позитивные.

Однако, если обратить пристальное внимание на темпы роста и прироста дебиторской задолженности (97,56% и -7,56% соответственно), которые не превышают темпы роста и прироста общей величины оборотных активов (99,9% и -0,1% соответственно) и не приводят к временному отвлечению все большей части оборотных активов из оборота, тем самым способствуя повышению эффективности текущей деятельности организации.

Выполнив оценку имущественного положения организации, на основе систематизации промежуточных результатов анализа, нельзя оценить структуру имущества данной организации на начало и на конец отчетного года как рациональную, а ее изменения за год не являются позитивными.

Практика анализа финансовой устойчивости организации по данным бухгалтерского баланса. Начнем анализ финансовой устойчивости организации по данным ее бухгалтерского баланса с изучения объема, состава, структуры и динамики ее капитала в разрезе двух его основных элементов: собственного капитала и заемного капитала.