Анализ финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Анализ финансовой устойчивости осуществляется как с помощью расчета относительных показателей (коэффициентов финансовой устойчивости), так и с помощью абсолютных показателей (определения излишка / недостатка средств для формирования запасов).

Задание 5. Рассчитать коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации и сделать выводы.

 

 

Таблица 5 – Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Показатель	… г.	… г.	… г.	Отклонение … г. от
… г.	… г.
Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент капитализации
Коэффициент финансирования
Коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат
Коэффициент реальной стоимости производственных фондов в общей величине имущества организации

 

Выводы:

 

Сопоставив три вида источников формирования запасов с величиной засов можно рассчитать три показателя обеспеченности запасов источниками формирования, т.е. абсолютные показатели финансовой устойчивости:

С помощью указанных показателей определяют трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (таблица 6).

 

Таблица 6 – Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатель	Тип финансовой ситуации
Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Абсолютны показатели финансовой устойчивости: - излишек (недостаток) собственных оборотных средств	>0	<0	<0	<0
- излишек (недостаток) функционирующего капитала	>0	>0	<0	<0
- излишек (недостаток) общей величины источников финансирования запасов	>0	>0	>0	<0
Трехкомпанентный показатель типа финансовой ситуации	{1; 1; 1}	{0; 1; 1}	{0; 0; 1}	{0; 0; 0}

 

Задание 6. Определить тип финансовой ситуации организации (таблица 7). Сделать выводы о причинах излишка (недостатка) средств для формирования запасов.

 

Таблица 7 – Определение типа финансовой ситуации организации

Показатель	…г.	…г.	…г.	Отклонение …г. от
…г.	…г.
Общая величина запасов
Источники формирования запасов: - наличие собственных оборотных средств
- функционирующий капитал
- общая величина источников
Абсолютны показатели финансовой устойчивости: - излишек (недостаток) собственных оборотных средств
- излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующего капитала)
- излишек (недостаток) общей величины источников финансирования запасов
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
Тип финансовой ситуации

 

Выводы:

 

 

Классификация финансового состояния по сводным критериям оценки

Бухгалтерского баланса

 

В Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, утвержденных Министерством экономики РФ (приказ №118 от 01.10.97) предлагается все показатели финансово-экономического состояния организации разделить на 2 уровня: первый и второй.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Выде­ляют несколько состояний показателей первого уровня (таблица 8).

 

Таблица 8 - Состояние показателей первого уровня

Тенденции	Улучшение значений	Значения устойчивости	Ухудшение показателя
Соответствие нормативам
Нормативные значения I	I.1	I.2	I.3
Значения не соответствуют нормативным II	II.1	II.2	II.3

Состояние I.1 — значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых зна­чений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находится в состоянии 1.1, то дан­ному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».

Состояние I.2 — значения показателей находятся в реко­мендуемых границах, а анализ динамики показывает их ус­тойчивость. В таком случае по данной группе показателей фи­нансовое состояние организации можно определить как «от­личное» (значения показателя находятся в середине «коридо­ра») или «хорошее» (значение у одной из границ «коридо­ра»).

Состояние I.3 — значения показателей находятся в реко­мендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухуд­шение (движение от середины «коридора» к его границам). Оцен­ка финансового состояния в этом случае — «хорошо».

Состояние II. 1 — значения показателей находятся за пре­делами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улуч­шению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нор­мы и темпов движения к ней, финансовое состояние орга­низации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».

Состояние II.2 — значения показателей устойчиво находят­ся вне рекомендуемого «коридора». Оценка — «удовлетворитель­но» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется ве­личиной отклонения от нормы и оценками других аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.

Состояние II.3 — значения показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка — «неудовлетворительно».

Во второй уровень входят показатели рентабель­ности, характеристики структуры имущества, источников и со­стояния оборотных средств. По данной группе показателей це­лесообразно опираться на анализ тенденций изменения показа­телей и выявлять их ухудшение или улучшение. Вторую группу показателей предлагается охарактеризовать следующими состо­яниями:

 

«улучшение» — 1,

«стабильность» — 2,

«ухудшение» — 3.

Для некоторых показателей можно определить «коридоры» оптимальных значений в зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других особенностей функци­онирования организации.

В целях получения более объективной оценки финансово-хозяйственного состояния организации предлагается сопо­ставить состояния показателей первого и второго уровней (таблица 9).

 

Таблица 9 - Сопоставление состояний показателей первого и второго

уровней

Состояние показателей первого уровня	Состояние показателей второго уровня	Оценка
I.1		Отлично
I.2	Отлично, хорошо
I.3		Хорошо
II.1	Хорошо, удовлетворительно
II.2		Удовлетворительно, неудовлетворительно
II.3	Неудовлетворительно

 

 

Задание 7. Провести комплексный анализ финансового состояния по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса за последний год исследуемого периода.

 

Таблица 10 – Оценка состояния показателей первого уровня

Наименование показателя	Соответствие нормативу	Тенденция	Состояние показателя	Оценка
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент «критической оценки»
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент автономии
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Коэффициент финансовой устойчивости

Выводы:

 

Для комплексной оценки финансового состояния организации может быть использована балльная оценка, например, разработанная Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой (Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова «Анализ финансовой отчетности», М.: «Дело и Сервис», 2006 г.). Она позволяет классифицировать организации по уровню финансового риска в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений основных финансовых коэффициентов (таблица 11).

1-й класс (100 - 97 баллов)– это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные;

2-й класс (96 - 67 баллов) – это организации нормального финансового состояния;

3-й класс (66 - 37 баллов) – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее;

4-й класс (36 - 11 баллов) – это организации с неустойчивым финансовым состоянием;

5-й класс (10 - 0 баллов) – это организации с кризисным финансовым состоянием.

 

Таблица 11 – Интегральная балльная оценка финансового состояния организации

Показатель	Рейтинг показателя	Критерий	Условия снижения критерия
высший	низший
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,5 и выше – 20 баллов	Менее 0,1 – 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла
Коэффициент «критической оценки»		1,5 и выше – 18 баллов	Менее 1 – 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности	16,5	2 и выше – 16,5 балла	Менее 1 – 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
Коэффициент автономии		0,5 и выше – 17 баллов	Менее 0,4 – 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		0,5 и выше – 15 баллов	Менее 0,1 – 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
Коэффициент финансовой устойчивости	13,5	0,8 и выше –13,5 балла	Менее 0,5 – 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла