Четвертая мировая система (ныне функционирующая)

Оформлена соглашением стран – членов МВФ в Кингстоне (1976год Ямайка), ратифицированным в апреле 1978 года. Измененный уста МВФ определил структурные принципы Ямайской валютной системы

1) Золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР, которые формально объявлены основой валютный паритетов и курсов валют. Однако за 30 с лишним лет они так и не стали эталоном стоимости, количество валют, курс которых прикреплен к СДР сокращается (с 15 в 1980 до 2 в 2001). Стандарт СДР неперспективен. Практически сохранился долларовый стандарт, хотя официально в настоящее время доллар не имеет статуса резервной валюты. Доллар лидирует как платежное и резервное средство, хоть и утратил монопольное положение. Стандарт СДР фактически трансформировался в многовалютный стандарт, основанный на долларе США, евро (с 1999), в перспективе и японской иене – валютах трех мирровых центров.

2) Узаконена демонетизация золота – утрата им денежной функции. (однако, фактически его денежные функции не исчерпаны: оно по-прежнему является чрезвычайными мировыми деньгами и наиболее надежными резервными активами)

3) эта система дает странам право выбрать любой режим валютного курса. Узаконен режим плавающих валютных курсов, к которому страны фактически перешли в мае 1973. Этот режим более гибкий, но так и не обеспечил стабильность курсовых отношений.

4) МВФ призван увеличить межгосударственное валютное регулирование, обеспечить более тесное сотрудничество стран-членов, либерализацию валют отношений путем отмены валютных ограничений для достижения валют стабильности в мире.

В связи с упомянутыми противоречиями можно сказать, что назрела необходимость реформирования Ямайской валют системы для решения этих проблем, усиления координации валютно-экономической политике трех мировых центров и стабильности мирового валютного устройства.

 

41. Международные валютно-кредитные и финансовые организации.

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства в основном после Второй мировой войны были созданы международные валютно-кредитные организации. Среди них ведущее место занимают МВФ и группа ВБ, организованные на основе Бреттон-вудского соглашения(1944) стран-участниц международной конференции. Россия вступила в эти организации в 1992 году, после окончания «холодной войны» и распада СССР.

Все международные валютно-кредитные и финансовые организации объединяют общие цели: развитие сотрудничества, обеспечение целостности и стабилизации сложной и противоречивой мировой экономики, включая валютно-кредитные отношения. Для достижения этих целей данные организации осуществляют межгосударственное регулирование этих отношений.

Международный валютный фонд(МВФ) – международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между госудраствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Имеет статус специализированного учреждения ООН. Местопребывание руководящего органа(Совет управляющих) – Вашингтон (США). Капитал МВФ складывается из взносов государств-членов. Каждая страна имеет выраженный в специальных правах заимствования(СДР) квоту, определяющую сумму подписки(взноса) на капитал МВФ. Размеры квот устанавливаются на основе удельного веса стран в мировой экономике. Не реже 1 раза в 5 лет производится пересмотр квот. См капитал, место России_ доля, квота. Величина квоты определяет количество голосов, которым страна-член располагает в руководящих органах МВФ(1голос-100тыс.СДР плюс 250 голосов вне зависимости от квоты). Поскольку принятие решений по наиболее важным вопросам требует квалифицированного большинства голосов(85%), США, как и страны-члены ЕС, могут практически всегда контролировать процесс принятия решений. По форме кредиты МВФ представляют собой «покупку»(заимствование) страной-членом ин. Валюты или СДР в обмен на эквивалентную сумму в национальной валюте. МВФ осуществляет регулирование муждунар. Валютно-финансовых отношений, сносит необходимые изменения в структурные принципы мировой валютной системы. 1)МВФ выступил проводником принятой установки(по инициативе США) на демонетизацию золота. 2)МВФ наделен полномочиями создавать «при возникновении долговременной глобальной потребности в пополнении существующих резервных активов» ликвидные средства в виде СДР, для увеличения резервов стран-членов пропорционально величине квот. 3)МВФ производит регулирование режима валютных курсов стран-членов. 4)МВФ постоянно добивается устранения валютных ограничений на осуществление платежей и переводов по текущим международным операциям. 5)участвует в регулирование международных кредитных отношений(предоставление кредитов, посреднические услуги, гарант платежеспособности стран-должников). 6) осуществляет постоянный надзор за макроэкономической и валютной политикой стран-членов и за состоянием мировой экономики. Государства-члены предоставляют сведения о состоянии их экономики. МВФ активно сотрудничает с другими мировыми финансовыми институтами.

Задачи МВФ: 1)содействие сбалансированному росту международной торговли;2)предоставление кредитов странам-членам; 3)отмена валютных ограничений; 4)межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы.

Всемирный банк(ВБ)или группа Всемирного Банка- специализированное финансовое учреждение ООН.В состав группы входят: Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, многостороннее агентство по гарантированию инвестиций, Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. Место пребывание – Вашингтон.

МБРР – головная структура группы ВБ. Вступление в МВФ является непременным условием членства в МБРР. Основная задача МБРР при создании заключалась в аккумуляции капитала с мирового рынка для финансирования экономики западно-европейских стран, подорванной в результате 2-ой мировой войны. С середины 50-х гг. МБРР переключается на кредитование экономики развивающихся стран. В 90-х гг. объектом его деятельности становятся также страны с переходной экономикой. МБРР организован на принципах открытого партнерства. Количество голосов страны-участницы зависит от ее квоты, которая рассчитывается на основе показателей, определяющих роль страны в мировой экономике, прежде всего на основе ВВП и уд. Веса в мировой торговле. СМ ДОЛИ и количество членов. Ресурсы МБРР формируются главным образом за счет заимствований на мировом финансовом рынке путем эмиссии ценных бумаг. Как правило, МБРР выделяет не более 30% средств, необходимых для финансирования объекта. Кредиты выделяются на срок 15-20 лет с льготным периодом 5 лет.

МАР предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет правительствам наименее развитых стран – членов МБРР, взимая лишь комиссию на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов – поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны.

Деятельность МФК направлена на стимулирование частных инвестиций в промышленность развивающихся стран. Кредиты предоставляются наиболее рентабельным предприятиям на срок до 15 лет. Специфика кредитов МФЕ заключается в отсутствии требования правительственных гарантий, так как частный капитал стремится избежать государственного контроля.

МАГИ предоставляет гарантии по коммерческим и политическим рискам(отмена конвертируемости валюты, национализация или экспроприация имущества инвестора, военные действия, смена политического режима, невыполнение контракта вследствие правительственного решения).

 

41 Международные валютно-кредитные и финансовые организации.

 

Международные валютно-кредитные и финансовые организации располагают большими полномочиями и ресурсами и призваны регулировать международные экономические отношения. Общая цель — развитие международного сотрудничества и обеспечение целостности и стабильности всемирного хозяйства.

К таким организациям в первую очередь относятся:

• Международный валютный фонд (МВФ);
• группа Всемирного банка, включающая:
• Международный банк реконструкции и развития (МБРР),
• Международную ассоциацию развития (MAP),
• Международную финансовую корпорацию (МФК),
• Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ),
• Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС);
• Банк международных расчетов (БМР);
• Базельский комитет по банковскому надзору (БКБН)
• Всемирная торговая организация (ВТО).

Международные финансовые институты призваны:

1) объединять усилия мирового сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;

2) осуществлять международное валютное и кредитно-финансовое регулирование;

3) разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.

МВФ предназначен для:

• содействия развитию международной торговли и валютного сотрудничества;
• поддержания устойчивости валютных паритетов и устранения валютных ограничений;
• оказания финансовой помощи странам-участницам при дефиците платежного баланса путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН и служит институциональной основой мировой валютной системы.

Членство в МВФ является обязательным условием для вступления страны в Международный банк реконструкции и развития и другие, близкие ему валютно-кредитные организации.

Группа Всемирного банка (ВБ) — специализированное финансовое учреждение ООН со штаб-квартирой в Вашингтоне. В состав ВБ входят: МФРР, MAP, МФК, МАГИ и МЦУИС. У каждого института, входящего в группу Всемирного банка, свои функции, но их деятельность подчинена единой стратегии.

Основными функциями ВБ являются:

— инвестиционная деятельность в развивающихся странах;

— аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам;

— систематическая корректировка состава и содержания оказываемых услуг и деталей реализуемых программ;

— посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

МБРР — головной институт в группе Всемирного банка. Банк предоставляет займы развивающимся странам на срок 15—20 лет по более низким процентным ставкам, чем коммерческие банки. Займы выделяются под процентную ставку, которая меняется каждые 6 месяцев. Займы предоставляются, как правило, на 15-20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа от трёх до пяти лет. Функции:

• оказание помощи в реконструкции и развитии экономики стран‑членов;
• содействие частным иностранным инвестициям;
• содействие сбалансированному росту международной торговли и поддержание равновесия платёжных балансов;
• сбор и публикация статистической информации.

МБРР действует в рамках следующих программ:

• — борьба с бедностью и экономическое управление;
• — социальное развитие и экология;
• — финансы, частный сектор, инфраструктура;
• — развитие человеческого потенциала.

МАР предоставляет беспроцентные займы с 20, 35, 40-летним сроком погашения и отсрочкой основных платежей в течение первых десяти лет. Цель организации — оказание помощи самым бедным странам за счет добровольных пожертвований стран-членов. Ссуды — беспроцентные, плата взимается только на покрытие административных издержек в размере 0,5% годовых. Льготные кредиты могут получить только те страны, которые по классификации ВБ относятся к группе государств с низкими доходами на душу населения.

Международная финансовая корпорация (МФК) образована в 1956 г. с целью стимулирования частных инвестиций в экономику развивающихся стран, укрепления там частного сектора без получения правительственных гарантии.

Деятельность:

1. Инвестирование в акционерный капитал предприятий, кому оказывает кредитную поддержку
2. Финансирует создание новых и реконструкцию действующих предприятий
3. Структурированное финансирование и программы управления рисками
4. Поддержка малого бизнеса
5. Поддержка охраны окружающей среды.

МАГИ могут быть гарантированы следующие инвестиции:

1. взносы в денежной или материальной форме в акционерный капитал;
2. ссуды, предоставленные или гарантированные акционерами;
3. некоторые формы неакционерных прямых инвестиций.

Целью МАГИ является содействие направлению прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны, страхование от политических рисков и предоставление гарантий частным инвесторам, а также оказание консультационных и информационных услуг. МАГИ, как правило, предоставляют гарантии сроком на 15 лет, а иногда и до 20 лет. При этом гарантии могут покрывать до 90% объема инвестиций. Деятельность МАГИ координируется с национальными страховыми компаниями.

МЦУИС. Целью МЦУИС является обеспечение правовых возможностей для примирения сторон и для арбитражных процедур в международных инвестиционных спорах.

Задачи:

1. устранить внеэкономические препятствия на пути частных инвестиций
2. рассматривается как авторитетное международное арбитражное учреждение при урегулировании споров между государствами и частными инвесторами

Банк международных расчетов (БМР). Цель: содействие сотрудничеству между центральными банками и облегчение международных финансовых расчётов; В настоящее время членами БМП являются более 60 государств.

Основными функциями БМР являются:

• обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций;
• выполнение роли доверенного лица, при проведении межгосударственных расчетов участников;
• проведение депозитно-ссудных, фондовых и других операций, в том числе с золотом;
• осуществление межгосударственного регулирования валютно-кредитных отношений.

БМР также является крупным мировым экономическим информационно-исследовательским центром. При этом БМР активно сотрудничает с другими международными кредитно-финансовыми организациями.

Базельский комитет по банковскому надзору. Основными задачами Комитета являются внедрение единых стандартов в сфере банковского регулирования. С этой целью, Комитет разрабатывает директивы и рекомендации для органов регулирования государств-членов. Эти рекомендации не являются обязательными к выполнению, однако, в большинстве случаев находят своё отражение в национальных законодательствах государств-членов. Разработка директив и рекомендаций осуществляется в сотрудничестве с банками и органами регулирования всего мира и поэтому они используются не только в государствах-участниках Комитета