Коммерческие банки. Особенности операций российских коммерческих банков. Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор.

Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Банки являются финансовыми посредниками, поскольку, с одной стороны, они принимают вклады (депозиты), привлекая деньги вкладчиков, т.е. аккумулируют временно свободные денежные средства, а с другой, предоставляют их под определенный процент различным экономическим агентам (фирмам, домохозяйствам и др.), т.е. выдают кредиты.

Различают: 1) универсальные коммерческие банки и 2) специализированные коммерческие банки. Банки могут специализироваться: а) по целям: инвестиционные (кредитующие инвестиционные проекты), инновационные (выдающие кредиты под развитие научно-технического прогресса), ипотечные (осуществляющие кредитование под залог недвижимости)сберегательные (привлекающие мелкие сбережения граждан); б) по отраслям: строительный, сельскохозяйственный, внешнеэкономический; в) по клиентам: обслуживающие только фирмы, обслуживающие только население и др.

Универсальные коммерческие банки не только принимают вклады населения и предприятий, выдают кредиты, но и выполняют финансовое обслуживание клиентов. Коммерческие банки являются частными организациями, которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли. Поэтому коммерческие банки выполняют два основных вида операций: пассивные (связанные с формированием банковского капитала путем привлечения депозитов, выпуска и размещения ценных бумаг, формирования собственного капитала и т.д.) и активные (связанные с размещением банковского капитала, в первую очередь, посредством выдачи кредитов).

Кроме того, коммерческие банки выполняют: расчетно-кассовые операции; доверительные (трастовые) операции; межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег); операции с ценными бумагами; операции с иностранной валютой и др.

Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам (вкладам). Дополнительными источниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг (трастовых, трансфертных и др.) и доходы по ценным бумагам. Часть дохода идет на оплату издержек банка, которые включают в себя заработную плату работников банка, затраты на оборудование, на использование компьютеров, кассовых аппаратов, на аренду помещения и т.п. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее начисляются дивиденды держателям акций банка и определенная часть может идти на расширение деятельности банка.

Функции коммерческих банков – это, прежде всего, аккумулирование бессрочных депозитов (ведение текущих счетов) и оплата чеков, выписанных на эти банки, а также предоставление кредитов предпринимателям. На базе этих операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).

Банковский мультипликатор представляет собой величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной норме обязательных резервов: multB = 1/rr

 

24. Пропорции товарной и денежной массы на рынке. Структура денежной массы в России и на Западе. "Ликвидная ловушка".

Денежная масса - совокупность наличных и безналичных покупательных, платёжных и накопленных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которыми располагают частные лица, собственники и государство.

Денежная масса является объектом регулирования со стороны ЦБ. Для анализа количественных изменений денежного обращения на определённую дату и определённый период используют различные показатели.

Этими показателями являются денежные агрегаты, между которыми должно быть равновесие, так как будет нарушено денежное обращение. Они служат измерителями денежной массы в обращении:

Денежные агрегаты:

M0 - наличные деньги;

М1=M0 + счета до востребования;

М2=М1+срочные вклады и другие легколиквидные сбережения;

М3= М2+сроч вклады крупных размеров;

М4= М3+депозитные сертификаты крупных ком банков.

Равновесие наступает при М2>М1, оно укрепляется при М2+М3>М1. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный.

Уравнение, описывающее равновесие между количеством денег, находящихся в обращении, и скоростью их обращения, с одной стороны, и уровнем цен и объемом сделок — с другой является уравнение Фишера. (MV = PQ).

Здесь М- суммарный денежный запас,

V-скорость обращения денежного дохода,

P- средневзвешенная цена всех проданных товаров услуг

Q - физическое количество этих товаров и услуг.

Таким образом, MV- это суммарные денежные выплаты поставщикам товаров иуслуг, PQ- суммарные денежные поступления этих поставщиков, и

равенство этих сумм очевидно.

Согласно уравнению обмена, масса денег в обращении прямо пропорциональна уровню цен и объему производства (продаж) товаров и обратно пропорциональна скорости обращения денег. Исходя из этого, чем больше товарная масса, тем больше денег должно находится в обращении. С увеличением товаров Q, надо увеличивать и денежную массу.

На количество денег М влияют факторы:

1) Изменение количества произведённой продукции;

2) Уровень цен на товары и услуги;

3) скорость обращения денежных единиц

 

Денежный агрегат М1 включает наличные деньги (бумажные и металлические, т.е. банкноты и монеты - currency) (в некоторых странах наличные деньги выделяют в отдельный агрегат – М0) и средства на текущих счетах (demand deposits), т.е. чековые депозиты или депозиты до востребования.

М1 = наличность + чековые вклады (депозиты до востребования) + дорожные чеки

Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1 и средства на нечековых сберегательных счетах (save deposits), а также мелкие (до $100 000) срочные вклады.

М2 = М1 + сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты.

Денежный агрегат М3 включает денежный агрегат М2 и средства на крупных (свыше $100 000) срочных счетах (time deposits).

М3 = М2 + крупные срочные депозиты + депозитные сертификаты.

Денежный агрегат L включает денежный агрегат М3 и краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя – treasury bills)

L = М3 + краткосрочные государственные ценные бумаги, казначейские сберегательные облигации, коммерческие бумаги

Особенность структуры денежной массы в России проявляется в том, что в ней почти полностью преобладает агрегат Ml (93% от МЗ). Это объясняется быстрым обесцениванием денег и нежеланием населения и предприятий в этих условиях сохранять ценности (особенно на длительный срок) в виде срочных депозитов, депозитных сертификатов и облигаций государственных займов. Немаловажной причиной является и то, что дельцы теневой экономики предпочитают иметь деньги в наличной форме, обеспечивающей анонимность их владельца.

Интересные особенности имеет структура денежной массы в США. Агрегат Ml в 1990 г. составлял 1/6 часть всего количества денег. В него вошла во-первых, наличность (металлические и бумажные деньги), которые являются обязательствами государства. Во-вторых, сюда включены чековые вклады, в которых выражены обязательства банков и сберегательных учреждений.

Чек представляет собой ценную бумагу, специальный документ, который используется для безналичных расчетов за покупки и долги. Чек содержит письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Широкое распространение чеков (3/4 от Ml) объясняется тем, что хранить деньги на чековых текущих счетах в банках и сберегательных учреждениях удобно и безопасно.

В США в M2 входит две трети всех денег. Сюда включаются денежные средства Ml, а также: а) бесчековые сберегательные счета и б) мелкие срочные вклады (до 100 тыс. долларов), которые можно быстро и без потерь обратить в наличность и чековые вклады. Так, вкладчик может снять наличные деньги с бесчекового сберегательного счета (находящегося в банке или в сберегательном учреждении) или же перевести свои денежные средства с бесчекового сберегательного счета на текущий счет. Что касается мелких срочных вкладов, то вкладчик может получить их без потерь после истечения определенного срока хранения денег. Эти вклады обладают меньшей ликвидностью по сравнению бесчековыми сберегательными счетами, но и они могут быть использованы как наличные деньги или по истечении оговоренного срока переведены на текущий счет.

В состав МЗ включаются агрегаты Ml, M2 и крупные срочные вклады. Последними обычно владеют предприятия в форме депозитных сертификатов письменных свидетельств банка о вкладе денежных средств, удостоверяющих право вкладчика получить по истечении установленного срока сумму вклада и проценты по ней в данном учреждении). Такие ценные бумаги продаются и покупаются на действующем рынке сертификатов, а поэтому их можно в любое время ликвидировать (продать), хотя и с возможным риском потерь.

Наконец, имеется еще один, наиболее широкий агрегат – L (ликвидные средства), куда входит 17% всех денег. Помимо МЗ сюда попали иные ликвидные средства, в том числе краткосрочные (до 3 месяцев) ценные бумаги Казначейства и коммерческие бумаги.

Бросаются в глаза основные отличия денежных агрегатов

США от ликвидных средств в России: а) в США в Ml преобладают безналичные чековые вклады, которые у нас отсутствуют} б) в США гораздо выше доля финансовых средств дана банкам на сохранение; в) здесь много ликвидных средств участвует в операциях на денежном рынке (в России такой рынок еще не сложился).

Измерение денежной массы с помощью агрегатов ликвидных средств имеет исключительно важное значение для государственного регулирования денежного обращения и предотвращения инфляционного обесценения денег.

Ловушка ликвидности - Ситуация, которая может возникнуть в экономике, когда процентные ставки упали так низко, что инвесторы предпочитают иметь ликвидные активы, вместо того чтобы вкладывать средства в облигации. Дж. М. Кейнс описал "ловушку ликвидности" в своей общей теории. В результате "ловушки ликвидности" сокращающиеся инвестиции могут повлечь сокращение совокупного спроса, а также вызвать падение цен и заработной платы, не содействуя при этом восстановлению равновесия между совокупным предложением и спросом.