Международный кредит: сущность, принципы, функции и последствия.

Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на определенных условиях.

-Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях:

o при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива;

o в процессе производства;

o при реализации товаров на мировых рынках.

Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах:

o возвратность, если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т.е. финансирование

o срочность, обеспечивающая возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки;

o платность, отражающая действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита;

o материальная обеспеченность, проявляющаяся в гарантии его погашения;

o целевой характер, определение конкретных объектов ссуды, его применение прежде всего в целях стимулирования экспорта страны-кредитора

Функции:

o перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребности расширенного воспроизводства. Международный кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и увеличению ее массы;

o экономия издержек обращения в сфере международных расчётов путем замены действительных денег кредитными, а так же путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. Экономия времени обращения международного ссудного капитала увеличивает время производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей;

o ускорение концентрации и централизации капитала.

o Содействие превращению индивидуальных предприятий в акционерные общества или транснациональные корпорации;

o Помощь в регулировании мировой экономики.

 

Положительные последствия использования международного кредита:
– ускорение темпов экономического развития;
– расширение международного сотрудничества;
– стимулирование внешнеторговой деятельности;
– обеспечение бесперебойности международных расчётов;
– стимулирование зарубежных инвестиций национальных компаний.

Негативные последствия использования международного кредита:
– углубление диспропорций в мировой экономике;
– усиление среднесрочных циклических колебаний мировой
конъюнктуры;
– установление экономической и политической зависимости стран-
должников от стран-кредиторов;
– использование в качестве инструмента политического давления
(кредитная дискриминация, кредитная блокада).

 

Вопрос № 35

Мировой финансовый кризис: механизм развития и варианты выхода.

Механизм финансового кризиса

Источники финансового кризиса (как и финансового риска) могут иметь различную физическую природу – быть естественно природными, техногенными, социально-экономическими и т.п.

Финансовый кризис имеет свой механизм. Условимся считать, что механизм финансового кризиса включает: источники финансового кризиса, аппарат развития, последствия финансового кризиса.

Вне зависимости от природы источников и аппарата развития кризис имеет финансовые последствия – финансовый ущерб. Поэтому часто на основании финансовых проявлений кризисы, связанные с другими источниками, ошибочно относят к финансовым кризисам.

 

Диагностика финансового кризиса состоит в установлении причин ухудшения (или улучшения) финансовых параметров и/или результатов социально-экономической деятельности, их перехода в недопустимое состояние. Диагностика является важным элементом оценки текущего состояния и закладывает основу для разработки и рекомендации по преодолению финансового кризиса.

Исходя из специфики механизма финансового кризиса, можно утверждать, что для правильной диагностики кризиса нужно пройти от финансовых проявлений кризиса к финансовому аппарату развития кризиса и далее к установлению источников финансового кризиса

Представляется возможным говорить, что финансовый кризис выполняет следующие функции в процессе социально-экономического развития.

1) проявление скрытых финансовых источников, конфлитов элементов и/или этапов в функционировании финансовой сферы, рынков и воспроизводственном процессе;

2) актуализация процесса экономической диагностики причин финансового кризиса (конфликта, дисгармонии) в финансовой сфере воспроизводственного процесса;

3) выработка и реализация мер по восстановлению гармонии в финансовых отношениях в воспроизводственном процессе

4) массовая селекция эффективных собственников с точки зрения социально-экономической адекватности (полноты удовлетворения данным бизнесом общественных потребностей) и качества управления финансовыми рисками их экономической деятельности;

5) восстановление адекватности финансовых отношений в воспроизводственном процессе уровню технологического развития;

6) обновление финансовых, социально-экономических условий и методов управления финансовой и рыночной деятельностью в воспроизводственном процессе;

7) минимизация суммарного финансового ущерба от кризиса и др.

Единого мнения о путях выхода из мирового финансового кризиса у экспертов и специалистов в области макроэкономики нет.

Одни считают, что мировой кризис нужно пустить на самотек - таким образом, мировая экономика сможет оздоровиться, стать сильнее, избавившись от различных мыльных пузырей и дутых денежных мешков.

Другие эксперты придерживаются мнения, что для уменьшения неблагоприятных последствий финансового кризиса необходимо резко повысить влияние государства на экономику - национализировать близкие к катастрофе предприятия, осуществлять различные субвенции для повышения покупательского спроса, и т.д.

Третьи придерживаются мнения, что государство должно помогать попавшим в экономический кризис предприятиям и людям исключительно рыночными методами - снизить налоговое бремя, разместить государственный заказ на терпящих бедствие предприятиях, обеспечить кредитование предприятий под государственные гарантии и т.д.

Кроме всего прочего, многие эксперты сходятся на мнении: «для того, чтобы минимизировать последствия финансового кризиса, необходимо создать новую наднациональную мировую расчетную валюту». Такая валюта позволит снизить вероятность колебаний на валютных рынках, придаст более прогнозируемый характер валютным операциям.

И еще один момент, который признают все - для выхода из глобального финансового кризиса необходима политическая воля лидеров ведущих мировых держав. Им необходимо объединить усилия и выработать единую политику действий на мировом уровне. Иначе, все более-менее успешные попытки совладать с мировым кризисом на локальном уровне, даже если и будут иметь успех, то данный успех будет весьма краткосрочным

Вопрос № 36​

Мировой рынок ссудных капиталов: сущность, особенности институциональной структуры.

 

Мировой рынок ссудного капитала представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства. В зависимости от содержания операций на международном рынке ссудных капиталов его можно разграничить на два ос­

новных сектора:

— мировой денежный рынок, который объединяет спрос и предложение ссудного капитала, функционирующего в качестве международного покупательного и платежного средства. Аккумулируемые на нем денежные средства (преимущественно в виде депозитов) и предоставляемые ссуды носят краткосрочные характер. Они предназначены для обслуживания сферы обращения, главным образом международной торговли;

— мировой рынок капиталов, где ссудный капитал выступает как самовозрастающая стоимость. Заимствования здесь осуществляются на длительные сроки и в значительной степени используются для финансирования капиталовложений. Мировой рынок капиталов обслуживает процесс расширенного воспроизводства во всемирном масштабе. В зависимости от конкретных форм заимствований он, в свою очередь, подразделяется на кредитный рынок и рынок ценных бумаг. Мировой рынок ссудного капитала имеет свою специфическую структуру управления, основой которой являются профессиональные участники рынка, выступающие в роли посредников между заемщиками и кредиторами разных стран.

К их числу относятся:

— финансовые компании;

— фондовые биржи и региональные финансовые организации;

— крупнейшие транснациональные банки;

— транснациональные корпорации и другие кредитно-финансовые учреждения.

Основными клиентами кредитно-финансовых учреждений, выступающих в качестве заемщиков на международном рынке ссудных капиталов, являются транснациональные корпорации, государственные органы, международные и региональные финансовые организации. Центральное звено современного мирового рынка ссудных капиталов — так называемый рынок евровалют. Еврорынок — это вненациональный рынок судных капиталов, где определенная валюта — доллар, марка, фунт и т. д. — находится на счетах иностранных банков, которые используют ее для предоставления ссуд. Ссудные операции на еврорынке производятся в валюте, являющейся иностранной как для кредитора, так и для заемщика. Евровалютные операции проводятся на особых банковских счетах, изолированных от счетов

в национальных валютах. Рынок евровалют объединяет еврокредиты и еврооблигации. Преимущество рынка еврокредитов состоит в более низких процентных ставках по сравнению с национальными

рынками кредита, что связано с крупными размерами сделок и отсутствием ограничивающего регулирования. Основные заемщики на рынке еврокредитов — ТНК, правительства, международные финансовые организации. В качестве кредиторов выступают мировые финансовые институты, государства, отдельные государственные органы, валютно-кредитные организации.

 

Вопрос № 37​