Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления Обратная связь FAQ Написать работу КАТЕГОРИИ: АрхеологияБиология Генетика География Информатика История Логика Маркетинг Математика Менеджмент Механика Педагогика Религия Социология Технологии Физика Философия Финансы Химия Экология ТОП 10 на сайте Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрацииТехника нижней прямой подачи мяча. Франко-прусская война (причины и последствия) Организация работы процедурного кабинета Смысловое и механическое запоминание, их место и роль в усвоении знаний Коммуникативные барьеры и пути их преодоления Обработка изделий медицинского назначения многократного применения Образцы текста публицистического стиля Четыре типа изменения баланса Задачи с ответами для Всероссийской олимпиады по праву Мы поможем в написании ваших работ! ЗНАЕТЕ ЛИ ВЫ?
Влияние общества на человека
Приготовление дезинфицирующих растворов различной концентрации Практические работы по географии для 6 класса Организация работы процедурного кабинета Изменения в неживой природе осенью Уборка процедурного кабинета Сольфеджио. Все правила по сольфеджио Балочные системы. Определение реакций опор и моментов защемления |
Тема 9. Международное движение капитала и валютно-кредитные отношения. ( 4 часа )↑ Стр 1 из 7Следующая ⇒ Содержание книги
Поиск на нашем сайте
Тема 9. Международное движение капитала и валютно-кредитные отношения. (4 часа) План: 9.1 Сущность, причины и формы вывоза капитала. 9.2 Динамика и структура иностранных инвестиций в мировой экономике. 9.3 Международное движение капитала и проблемы внешнего долга в современной мировой экономике. 9.4 Валютно-расчетные отношения во внешнеэкономической деятельности. 9.5 Платежный баланс России и его регулирование. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА Утечка» и «бегство» капитала: мировые тенденции и практика России Кроме обычных, «законных» существуют и другие формы вывоза капитала, связанные с понятиями его «утечки» и «бегства». В данном случае имеются в виду нелегальный перевод денежных средств за границу или отказ от их репатриации в нарушение действующего нормативного режима. К нелегальным формам «утечки» капитала из страны относятся: • сокрытие, полный или частичный неперевод, невозвращение в установленные сроки экспортной валютной выручки; • невозврат валютной выручки под предлогом форс-мажорных и иных обстоятельств; • фиктивные импортные контракты и непогашение импортных авансов; • необоснованные авансовые отчисления при импорте в счет будущих поставок товаров, которые нередко не осуществляются вообще; • искусственное занижение по договоренности с иностранными партнерами цен на экспортируемую продукцию и завышение цен на импортируемую продукцию (в таком случае ценовая разница в виде валютной выручки «оседает» за рубежом); • «уход» капитала из страны на основе осуществления неэквивалентных бартерных («товар на товар») операций во внешней торговле (с занижением экспортных и завышением импортных цен); • перечисление на счета иностранных фирм валютных средств и счет оплаты фиктивных импортных услуг (маркетинговых, информационных, консалтинговых и т. д.); • внесение страхового депозита в иностранный банк для получения кредита (сам кредит при этом не берется); • нелегальный экспорт, используемый в тех случаях, когда отечественные экспортеры могут обойти процедуры таможенного контроля (в России это проявляется, например, при экспорте рыбы и морепродуктов); • контрабандный экспорт; • нелегальный вывоз иностранной валюты; • вывоз капитала частными лицами с помощью кредитных карточек и др. Все указанные формы получили распространение в России. Некоторые исследователи данной проблемы добавляют к указанным формам утечки капитала и другие (специфические), свойственные лишь России, формы: 1. «Уход» ресурсного капитала (природных ресурсов). Природные ресурсы являются одним из основных составляющих национального богатства России, наиболее активно используемой развитыми странами с рыночной экономикой. Через внешнюю торговлю природными ресурсами, по имеющимся оценкам, из РФ ежегодно осуществляется чистый «уход» капитала в размере не менее 20 млрд долл. По оценкам западных экспертов, при цивилизованной торговле ресурсами Россия смогла бы ежегодно получать прибыль в размере до 100 млрд долл. 2. «Уход» производственного капитала (как правило, ограниченный той его частью, которая по своему технологическому уровню обеспечивает необходимое качество производимой продукции). Примером такого специфического вида «ухода» из страны капитала является, в частности, толлинг. Здесь зарубежный партнер (толлингер) сам приобретает сырье, оплачивает его переработку и вывозит за рубеж. При этом сырье не облагается НДС, так как произведенная из него продукция идет на экспорт. По схеме толлинга работает значительная часть алюминиевой промышленности России — из нашей страны на мировой рынок поставляется ежегодно около 3 млн т — 80 % производимого алюминия. При этом 89 % этого объема производится именно по толлинговой схеме. 3. «Утечка» интеллектуального капитала, представляющая собой как «утечку» самих носителей научных, научно-технических знаний (ученых, научно-технических работников, инженеров), так и научной продукции (знаний, изобретений, ноу-хау). В настоящее время имеются различные оценки масштабов «бегства» капитала из России: большинство исследователей этой проблемы оценивают его масштабы в 180 — 200 млрд долл., однако некоторые из них (с учетом указанных выше специфических форм ухода капитала) полагают, что в 90-е гг. XX в. из России ушло примерно 300 млрд долл. Свою роль в решении некоторых из указанных проблем призван реализовать Федеральный закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем» № 115-ФЗ от 7 августа 2001 г. В стране создан (в рамках Министерства финансов РФ) Комитет по финансовому мониторингу, занимающийся финансовыми расследованиями. Россия активно сотрудничает с Международной группой по борьбе с финансовыми злоупотреблениями (ФАТФ — FATF, Financial Action Task Force). В 2003 г. Россия стала членом этой организации. Валютно-расчетные отношения во внешнеэкономической деятельности. Валюта и валютный курс: сущность и классификация Что представляют собой валютные отношения? С середины XX столетия международные экономические, финансовые и валютные отношения получают новый импульс развития.)бщая тенденция к строительству открытой экономики способствует -штенсификации торгового обмена, развитию международного финансирования, возникновению новых валютных рынков, расширению валютно-финансовых отношений между разными странами. Валютные отношения представляют совокупность экономических отношений, связанных с функционированием денег как мировых денег. Деньги как мировые деньги обслуживают внешнюю торговлю и услуги, миграцию капитала, перевод прибылей на инвестиции, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и частные денежные переводы. Валютные отношения осуществляются на национальном и международном уровнях. На национальном уровне они охватывают сферу национальной валютной системы. Национальная валютная система — это форма организации валютных отношений страны, определяемая ее валютным законодательством. Особенности НВС определяются степенью развития и спецификой экономики, а также внешнеэкономическими связями той или иной страны. Международная валютная система (МВС) является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Она возникла в результате эволюции мирового капиталистического хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями. Главная задача международной валютной системы — регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота. МВС является одним из важнейших механизмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений. Международные кредитно-финансовые отношения охватывают систему отношений, связанных с движением ссудного капитала на мировом кредитном и финансовом рынках. Что понимается под термином «валюта»? Национальные денежные единицы, опосредующие международные экономические отношения, называются валютой. Различают узкое и широкое определение валюты. По узкому определению под валютой понимают банкноты и монеты, являющиеся законными платежными средствами на территории данного государства. В более широком смысле под валютой понимают не только банкноты и монеты, но и требования, которые выражаются в виде банковских вкладов, векселей и чеков. Что такое валютный курс? Важным элементом валютной системы является валютный курс. Валютный курс необходим для: - взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного и платежного средства на территории данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту на национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам; — сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах; — периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков. Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ). Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, которая определяется соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Производители и покупатели товаров и услуг с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом. Что представляют собой кросс-курсы, спот-курсы и форвард-курсы? Кросс-курсы — это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс-курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций. 188
Суть спот-курса состоит в том, что цена валюты одной страны, нмраженная в валюте другой страны, устанавливается на момент за-i.'мочения сделки, при условии обмена валютами банками-контр-.центами на второй рабочий день со дня заключения сделки, ('пот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная милюта на момент проведения операции за пределами данной страны. В то время как спот-курс является ценой для валюты на текущий момент времени, форвард-курс служит реальным показателем того, какую стоимость будет иметь валюта через определенный период времени. Период имеет стандартную протяженность: 1, 3, 6 и 12 месяцев. Что такое валютный рынок? Валютные рынки представляют собой механизм, с помощью которого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты. Валютный рынок — это глобальная электронная сеть коммерческих банков различных стран мира, осуществляющих куплю-продажу иностранной валюты за национальную. Таким образом, торговля валютой на валютном рынке не привязана к какой-либо одной географической точке и не имеет фиксированного времени открытия и закрытия. Наиболее мощные торговые площадки сосредоточены в основных мировых финансовых центрах — в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Сингапуре, Франкфурте-на-Майне, Брюсселе и др. Валютный рынок объединяет валюты с различным режимом национального регулирования. На валютном рынке происходит обмен депозитов в одной валюте на депозиты в другой валюте, поэтому движение фондов отсутствует. Часто валютный рынок называют форексным рынком (рынком иностранной валюты) (forex). Объектом форексного рынка является свободно конвертируемая валюта, а основными участниками ~ центральные эмиссионные банки стран, коммерческие банки, специализированные брокерские и дилерские организации, транснациональные компании, фирмы, физические лица. Платежный баланс страны. Все страны являются участницами современного мирового хозяйства. Активность этого участия, степень интеграции отдельных стран в мировое хозяйство различны. Внешнеэкономические связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений: от. торговли и услуг — к вывозу капитала и последующему созданию международного производства, далее -к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные и другие отношения между странами, которые порожда ют денежные платежи и поступления. Платежный баланс — балансовый счет международных операций — это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны в форме соотношения поступлений и платежей. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления. Регулирование экономики. Значение функций международного кредита неравноценно и меняется по мере развития национального и мирового хозяйства. Выполняя указанные функции, международный кредит в то же время играет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, позитивную, способствуя ускорению развития производительных сил, непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимулируя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприятные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая бесперебойность международных расчетов и валютных отношений. С другой стороны, негативную, обостряя противоречия рыночной экономики, что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перераспределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья. Какова роль кредита? Выполняя указанные ранее взаимосвязанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение. Он способствует интернационализации производства и обмена, углублении международного разделения труда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспропорции общественного воспроизведет ва, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются иностранные заемные средства. Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе. Границы международного кредита зависят от источников и потребности стран в иностранных заемных средствах, возвратно сти кредита в срок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулирования внешней задолженности стран - заемщиков. В их числе — развивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т. д. Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной экономики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодного сотрудничества стран и конкурентной борьбы. Что представляет собой лизинг? Лизинг — соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк. Лизинговые операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг — одна из разновидностей арендных операций, при которых не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара. Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом — лизинговой компанией, которая затем вступает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций является различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т. д. Расходы по страхованию лизинговых операций ложатся на арендатора. Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и во многих случаях существенно облегчает про-246
движение продукции экспортеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизинг сближают условия проведения арендных операций. Арендатор избавлен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата аренды производится по частям в течение всего периода использования оборудования. Однако целью лизинга является не получение права собственности на товар, а приобретение права использовать его потребительские качества. Увеличение объема арендных операций в международной торговле требует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участвуют в финансировании лизинговых компаний, которые затем часто переходят в их собственность. В международной практике различают экспортный и импортный лизинг. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудование у национальной фирмы, а затем предоставляет его в аренду за границу арендатору, называется экспортным лизингом. При закупке оборудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отечественному арендатору сделка называется импортным лизингом. Согласно правилам МВФ обязательства, вытекающие из аренды, не включаются в объем внешней задолженности государства, поэтому международный лизинг во многих странах находит государственную поддержку. В чем суть факторинга? Факторинг — это форма кредитования, выражающаяся в инкассировании дебиторской задолженности клиента (покупка специализированной финансовой компанией или банком всех денежных требований экспортера к иностранному импортеру в размере до 70-90% суммы контракта до наступления срока их оплаты). Факторинговая компания кредитует экспортера на срок от 30 до 120 дней. Благодаря факторинговому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иностранными импортерами, а с факторинговой компанией. При этом сумма выплачивается немедленно или по мере погашения задолженности. Наиболее распространенная форма -краткосрочное кредитование. Факторинговая компания освобождает экспортера от кредитных рисков, а значит, и от издержек по страхованию кредита. Взимая долги с покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта форма кредитования для экспортера предпочтительна, поскольку к посреднику (фактору) переходят учет и взимание Форфейтинг –форма кредитования экспорта банком или финансовой компанией(форфейтором) путем покупки ими на полный срок без оборота на продавца на заранее оговоренных условиях векселей (тратт), других долговых требований по внешнеторговым операциям. В результате снижается дебиторская задолженность фирмы –экспортера., сокращаются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административные расходы. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии(форфейт), взимаемой банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера. Это т.называемое безоборотное финансирование. Как правило применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до5-7 лет) Контрольные вопросы и задания 1. Раскройте основные цели и причины вывоза капитала в современных условиях. 2. В чем проявляются противоречия между принимающей и вывозящей капитал сторонами? Проиллюстрируйте эти противоречия на реальных примерах. 3. Дайте классификацию форм вывоза капитала по следующим критериям: источникам происхождения; характеру использования; срокам вложения; целям вложения. 4. Покажите разницу между прямыми и портфельными иностранными инвестициями. 5. Что представляет собой «официальная помощь развитию», с чем связаны проблемы ее осуществления в настоящее время? 6. Какие основные тенденции в динамике и структуре прямых иностранных инвестиций проявились в мировой экономике во второй половине XX в.? Назовите страны, являющиеся крупнейшими экспортерами и импортерами прямых инвестиций. 7. Перечислите основные виды свободных (специальных) экономических зон в мировой экономике. Что представляют собой оффшорные зоны, как оценивается их роль в современной мировой экономике? 8. Что такое «утечка» («бегство») капитала из России? Каковы причины, последствия и основные формы «утечки» («бегства») капитала из России? 9. Охарактеризуйте масштабы и остроту проблемы внешнего долга в современной мировой экономике. Какие проблемы в этой области стоят перед Россией? 10. Раскройте содержание и охарактеризуйте основные формы государственного и многостороннего регулирования международного движения капитала.
Основыные понятия и определения Капитал - ресурсы,созданные людьмидля производства товаров и услуг или влодженный в производство работающий источник дохода в виде средств производства. (Основной капитал и оборотный капитал) Деньги – особый вид универсального товара, используемый в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров, выполняют функции средства обмена, платежей, измерения стоимости, накопления богатства. Эмитент – любой орган или организация (государственный банк, финансово-кредитное учреждение, предприятие, компания) выпускающие в обращение деньги и ценные бумаги (акции, облигации), производящие эмиссию. Резидент/нерезидент – юридическое или физическое лицо, постоянно зарегистрированное или проживающее в данной стране. Лизинг – долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Форфейтинг - (фр.- целиком, общей суммой) форма кредитования экспортеров путем выкупа банком у экспортера денежного обязательства импортера оплатить купленный им товар и сам производит досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара экспортеру. За это банк взимает проценты у клиента. Факторинг - (агент, посредник) вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками, их дочерними фактор-фирмами мелким и средним фирмам (клиентам) в виде приобретения у клиента права на взыскание долгов и частично оплачивает своим клиентам требования к их должникам, т.е. возвращает долги в размере от 70% до 90% долга, до наступления срока их оплаты должником Опцион – (лат. Выбор, желание, усмотрение) – право выбора, получаемое за определенную плату. Соглашение, предоствляющее одной из сторон, заключающих биржевую сделку купли-продажи например ценных бумаг по заранее установленным объемам и по твердой цене в течение того или иного срока. Деривативы – второстепенные инструменты финансового рынка, договор (опцион, фьючерс), основанный на курсах валют, ценных бумаг, товаров, позволяет владельцу зафиксировать благоприятную с его точки зрения, цену на покупку (продажу)
Тема 9. Международное движение капитала и валютно-кредитные отношения. (4 часа) План: 9.1 Сущность, причины и формы вывоза капитала. 9.2 Динамика и структура иностранных инвестиций в мировой экономике. 9.3 Международное движение капитала и проблемы внешнего долга в современной мировой экономике. 9.4 Валютно-расчетные отношения во внешнеэкономической деятельности. 9.5 Платежный баланс России и его регулирование.
|
||||
Последнее изменение этой страницы: 2016-04-19; просмотров: 377; Нарушение авторского права страницы; Мы поможем в написании вашей работы! infopedia.su Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Обратная связь - 18.97.14.88 (0.013 с.) |