Сущность анализа рисков проекта

Анализ проектных рисков начинается с их классификации и идентификации, то есть с их качественного описания и определения — какие виды рисков свойственны конкретному проекту в данном окружении при существующих экономических, политических, правовых условиях.

Анализ проектных рисков подразделяется на качественный (описание всех предполагаемых рисков проекта, а также стоимостная оценка их последствий и мер по снижению) и количественный (непосредственные расчеты изменений эффективности проекта в связи с рисками). Алгоритм анализа рисков приведен на рис. 21.2.1.

Методы определения критерия количественной оценки рисков включают:

» статистические методы оценки, базирующиеся на методах математической статистики, т. е. дисперсии, стандартном отклонении, коэффициенте вариации. Для применения этих методов необходим достаточно большой объем исходных данных, наблюдений;

» методы экспертных оценок, основанные на использовании знаний экспертов в процессе анализа проекта и учета влияния качественных факторов;

» методы аналогий, основанные на анализе аналогичных проектов и условий их реализации для расчета вероятностей потерь. Данные методы применяются тогда, когда есть представительная база для анализа и другие методы неприемлемы или менее достоверны, данные методы широко практикуются на Западе, поскольку в практике управления проектами практикуются оценки проектов после их завершения и накапливается значительный материал для последующего применения;

» комбинированные методы включают в себя использование сразу нескольких методов.

Рис. 21.2.1. Алгоритм анализа рисков

 

Используются также методы построения сложных распределений вероятностей (дерева решений), аналитические методы (анализ чувствительности, анализ точки безубыточности и пр.), анализ сценариев. Эти методы рассматриваются в разделе 21.2.3.

Результатом анализа рисков должен являться специальный раздел бизнес-плана проекта, включающий описание рисков, механизма их взаимодействия и совокупного эффекта, мер по защите от рисков, интересов всех сторон в преодолении опасности рисков; оценку выполненных экспертами процедур анализа рисков, а также использовавшихся ими исходных данных; описание структуры распределения рисков между участниками проекта по контракту с указанием предусмотренных компенсаций за убытки, профессиональных страховых выплат, долговых обязательств и т. п.; рекомендации по тем аспектам рисков, которые требуют специальных мер или условий в страховом полисе.

 

Качественный анализ рисков

Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для анализа его рисков.

Первым шагом идентификации рисков является конкретизация классификации рисков применительно к разрабатываемому проекту.

В теории рисков различают понятия фактора (причины), вида рисков и вида потерь (ущерба) от наступления рисковых событий.

Под факторами (причинами) рисков понимают такие незапланированные события, которые могут потенциально осуществиться и оказать отклоняющее воздействие на намеченный ход реализации проекта, или некоторые условия, вызывающее неопределенность исхода ситуации. При этом некоторые из указанных событий можно было предвидеть, а другие не представлялось возможным предугадать.

Вид рисков — классификация рисковых событий по однотипным причинам их возникновения.

Вид потерь, ущерба — классификация результатов реализации рисковых событий.

Таким образом, можно уточнить (рис. 21.2.2) взаимосвязь основных характеристик рисков, приведенных в п. 21.1.1 и на рис. 21.1.1.

 

Рис. 21.2.2. Взаимосвязь основных характеристик рисков

Таблица 21.2.1 Основные типы факторов рисков

 

Наименование группы	Тип фактора	Содержание
По возможности предвидения	Априорные	Определяются до начала анализа рисков
Прочие	Определяются в процессе анализа рисков
По степени влияния системы управления проектом на факторы рисков	Объективные или внешние	Факторы внешней среды, не зависящие непосредственно от самого участника проекта: v политические и экономические кризисы, конкуренция, инфляция, v экономическая обстановка, таможенные пошлины, v наличие или отсутствие режима наибольшего благоприятствования и т. д.
Субъективные или внутренние	Субъективные факторы характеризуют внутреннюю среду организации — это производственный потенциал (уровень технического оснащения, предметной и технологической специализации, организации труда); кооперативные связи; тип контрактов с инвестором, заказчиком и т. д.
По масштабу и(или) вероятности ожидаемых потерь	Высокий	Значительные ожидаемые потери и высокая вероятность наступления рисковых событий
Слабый	Низкий уровень потерь
Производственны е факторы	Срыв плана работ	Из-за: v недостатка рабочей силы или материалов; v запаздываний в поставке материалов; v плохих условий на строительных площадках; v изменения возможностей заказчика проекта, подрядчиков; v ошибок проектирования; v ошибок планирования; v недостатка координации работ; v изменения руководства; v инцидентов и саботажа; v трудностей начального периода; v нереального планирования; v слабого управления; v труднодоступности объекта
Перерасход средств	Из-за: v срывов планов работ; v неправильной стратегии снабжения; v неквалифицированного персонала; v переплат по материалам, услугам и т.д.; v параллелизма в работах и нестыковок-частей проекта; v протестов подрядчиков; v неправильных смет; v неучтенных внешних факторов

 

Таблица 21.2.2 Общая классификация рисков

 

Классификационны й признак	Виды рисков в соответствии с классификацией
По субъектам	v человечество (планета) в целом v отдельные регионы, страны, нации v социальные группы, отдельные индивиды v экономические, политические, социальные и прочие системы v отрасли хозяйства v хозяйствующие субъекты v отдельные проекты v виды деятельности v прочие
По степени ущерба	v частичные — запланированные показатели, действия, результаты выполнены частично, но без потерь, v допустимые — запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, но нет потерь, v критические — запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, есть определенные потери, но сохранена целостность, v катастрофические — невыполнение запланированного результата влечет за собой разрушение субъекта (общества в целом, региона, страны, социальной группы, индивида, отрасли, предприятия, направления деятельности и пр.)
По сферам проявления	v экономические, связанные с изменением экономических факторов v политические, связанные с изменением политического курса страны v социальные, связанные с социальными сложностями (например, риск забастовок и пр.) v экологические, связанные с экологическими катастрофами и бедствиями v нормативно-законодательные, связанные с изменениями законодательства и нормативной базы
По источникам возникновения	v несистематический риск, присущий конкретному субъекту, зависящий от его состояния и определяющийся его конкретной спецификой v систематический риск, связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, риск независящий от субъекта и не регулируемый им. Определяется внешними обстоятельствами и одинаков для однотипных субъектов. Систематические риски подразделяются на: •непредсказуемые меры регулирования в сферах законодательства, •ценообразования, нормативов, рыночных конъюнктур природные катастрофы и бедствия •преступления •политические изменения
По отношению к проекту как замкнутой системе	Внешние риски v риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли; v внешнеэкономические риски (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т. п.); v возможность ухудшения политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе; v возможность природно-климатических условий, стихийных бедствий, изменения; v неправильная оценка спроса, конкурентов и цен на продукцию проекта; v колебания рыночной конъюнктуры, валютных курсов и т. п.; Внутренние риски v неполнота или неточность проектной документации (затраты, сроки реализации проекта, параметры техники и технологии); v производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т. п.); v риск, связанный с неправильным подбором команды проекта; v неопределенность целей, интересов и поведения участников проекта; v риск изменения приоритетов в развитии предприятия и потери поддержки со стороны руководства; v риск несоответствия существующих каналов сбыта и требований к сбыту продукции проекта; v неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств)
По результирующим потерям или доходам	v динамические — риски непредвиденных изменений стоимостных оценок проекта вследствие изменения первоначальных управленческих решений, а также изменения рыночных или политических обстоятельств. Могут вести как к потерям, так и к дополнительным доходам; v статические — риски потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности или неудовлетворительной организации. Могут вести только к потерям
Внешние риски по степени предсказуемости	Непредсказуемые Макроэкономические риски, в том числе: v неожиданные меры государственного регулирования в сферах материально- технического снабжения, охраны окружающей среды, проектных нормативов, производственных нормативов, землепользования, экспорта-импорта, ценообразования, налогообложения; v нестабильность экономического законодательства и текущей экономической ситуации; v изменение внешнеэкономической ситуации (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т. п.); v политическая нестабильность, риск неблагоприятных социально-политических изменений; v неполнота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей; v колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т. п.; неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий. Экологические риски (природные катастрофы), в том числе: v наводнения; v землетрясения; v штормы; v климатические катаклизмы и др. Социально-опасные риски и риски, связанные с преступлениями, в том числе: v вандализм; v саботаж; v терроризм. Риски, связанные с возникновением непредвиденных срывов, в том числе: v в создании необходимой инфраструктуры; v из-за банкротства подрядчиков по проектированию, снабжению, строительству и т. д.; v в финансировании; v в производственно-технологической системе (аварии и отказ оборудования, производственный брак и т. п.); v в получении исчерпывающей или достоверной информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств) Предсказуемые: Рыночный риск, связанный: v с ухудшением возможности получения сырья и повышением его стоимости; v с изменением потребительских требований; v с усилением конкуренции; v с потерей позиций на рынке; v с нежеланием покупателей соблюдать торговые правила; Операционные риски, вызванные: v невозможностью поддержания рабочего состояния элементов проекта; v нарушением безопасности; v отступлением от целей проекта

 

Таблица 21.2.3 Виды потерь и рисков

 

Трудовые потери	Потери фондов времени, в том числе и рабочих, вызванные случайными, неопределенными обстоятельствами
Финансовые потери	Прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами; выплатой штрафов, уплатой дополнительных на-I логов, потерей денежных средств и ценных бумаг и неполучением денег из предусмотренных источников
Особые виды потерь	Связанные с инфляцией, изменением валютного курса, изъятием средств (дополнительных средств в республиканский, местный бюджеты)
Потери времени	Замедление процесса предпринимательства по сравнению с плановым
Социальные потери	Ущерб здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу организации, имиджу участников
Нежизнеспособность проекта	Уверенность в том, что предполагаемые доходы от проекта будут достаточными для покрытия всех видов затрат
Налоговый риск	Отсутствие полной гарантии на налоговую скидку из-за увеличения срока исполнения проекта
Риск недоплаты задолженностей	Временное снижение дохода из-за краткосрочного падения спроса на производимый продукт, либо снижения цены на него
Риск незавершенного строительства	Отсутствие полных гарантий на завершение строительного объекта
Определяющие потери и риски	Если в числе рассматриваемых потерь выделяется один вид, который либо по величине, либо по вероятности возникновения заведомо подавляет остальные, то при количественной оценке уровня рисков в расчет можно принимать только этот вид потерь
Случайные и систематические виды потерь	Систематические виды потерь включаются и учитываются во всех видах расчетов проекта. Как неизбежные расходы и при определении рисков прогнозируются потери только от случайных событий. Случайное развитие событий может привести к повышению или снижению затрат. При анализе рисков следует учитывать только ту часть случайных факторов, которые вызывают потери

 

Анализ рисков проводится с точки зрения:

» истоков, причин возникновения данного типа рисков;

» вероятных негативных последствий, вызванные возможной реализацией данного рисков;

» конкретных прогнозируемых мероприятия, позволяющих минимизировать рассматриваемый риск.

На рис. 21.2.3. проиллюстрирована взаимосвязь рисков проекта с прогнозируемой прибылью от его реализации. Чем выше риск проекта, тем ниже уровень ожидаемой прибыли.

Основными результатами качественного анализа рисков являются:

» выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин;

» анализ и стоимостный эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков;

» предложение мероприятий по минимизации ущерба и, наконец, их стоимостная оценка. Кроме того, на этом этапе определяются граничные значения (минимум и максимум) возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риски.