Формування принципів залучення товарного (комерційного) кредиту й визначення основних їхніх видів.

Цей кредит носить цільовий характер, тому потреба в ньому визначається з урахуванням планованого обсягу запасів сировини й матеріалів (у торгівлі - запасів товарів). Принципи залучення товарного кредиту формуються з урахуванням сформованої господарської практики; структури й періодичності закупівель сировини, матеріалів і товарів; тривалості господарських зв'язків з партнерами й ряду інших умов. Ці ж умови визначають і основні види залученого товарного кредиту.

3. Визначення середнього періоду використання товарного (комерційного) кредиту. Для прогнозування цього показника розраховується середній період заборгованості по комерційному кредиту за ряд минулих періодів. При його розрахунку використовується наступна формула:

,

де — середній період заборгованості по товарному (комерційному) кредиту, у днях;

СКЗ — середня сума залишку заборгованості по товарному (комерційному) кредиту в розглянутому періоді;

О_о — одноденний обсяг реалізації продукції за собівартістю.

Динаміка цього показника за ряд попередніх періодів і його коректування з урахуванням розроблених принципів залучення товарного (комерційного) кредиту дають змогу визначити середній термін використання цього кредиту в плановому періоді.

3. Оптимізація умов залучення товарного (комерційного) кредиту. Процес такої оптимізації передбачає розробку відповідних заходів щодо розширення сфери кредитних відносин з постійними господарськими партнерами по товарних операціях; по залученню нових партнерів з можливостями широкого використання комерційного кредиту; по забезпеченню збільшення середнього періоду використання комерційного кредиту; по вдосконаленню видів кредиту в розрізі господарських партнерів і інших.

4. Мінімізація вартості залучення товарного (комерційного) кредиту. Завданням фінансових менеджерів є мінімізація вартості залучення кожного комерційного кредиту відповідно до алгоритмів її оцінювання. Механізм управління вартістю товарного (комерційного) кредиту заснований на співвідношенні показників розміру цінової знижки при здійсненні наявного платежу за продукцію (у межах установленого розрахункового терміну) і періоду
надання цього кредиту. Цей механізм мінімізації вартості залучення товарного (комерційного) кредиту може бути представлений наступною формулою:

,

де ЦЗ — розмір цінової знижки при здійсненні наявного платежу за продукцію, виражений десятковим дробом;

ПВ - період надання відстрочення платежу відповідно до умов товарного (комерційного) кредиту, у днях.

З наведеної формули можна зробити висновок, що мінімізація вартості товарного (комерційного) кредиту визначається:

а) розміром цінової знижки - чим нижче цей розмір, тим відповідно нижче (за інших рівних умов) буде вартість залучення товарного (комерційного) кредиту на підприємство.

б) періодом надання відстрочення платежу - чим вище цей період, тим відповідно нижче (за інших рівних умов) буде вартість залучення товарного комерційного) кредиту на підприємство.

Мінімізуючи вартість залучення товарного (комерційного) кредиту необхідно керуватися наступним критерієм - по жодному товарному кредиту вартість залучення не повинна перевищувати рівень ставки відсотка за короткостроковий банківський кредит з аналогічним періодом (інакше більш вигідним виявиться залучення банківського кредиту для розрахунку з постачальником).

5. Забезпечення ефективного використання товарного (комерційного) кредиту. Критерієм такої ефективності є різниця між середнім періодом використання комерційного кредиту й середнім періодом обігу запасів товарно-матеріальних цінностей, які він обслуговує. Чим вище позитивне значення цієї різниці, тим більш ефективним є використання підприємством комерційного кредиту. Регулятором рівня ефективності в цьому випадку є збільшення середнього періоду використання комерційного кредиту або зменшення середнього періоду обігу сформованих за його рахунок запасів товарно-матеріальних цінностей.

6. Забезпечення своєчасних розрахунків по товарному (комерційному) кредиту. При перевищенні середнього періоду використання комерційного кредиту над середнім періодом обігу запасів товарно-матеріальних цінностей фінансові проблеми забезпечення таких розрахунків звичайно не виникають. У протилежному випадку для розрахунків повинні бути залучені додаткові джерела грошових активів (по великих кредитах у цьому випадку формується спеціальний грошовий фонд). Розрахунки по комерційному кредиту включаються в розроблюваний платіжний календар і контролюються в процесі моніторингу поточної фінансової діяльності.

У процесі залучення комерційного кредиту повинні бути виключені позафінансові форми впливу з боку кредиторів (нав'язування непотрібних асортиментів товарів, продукції низької якості, вимоги припинення господарських відносин з конкурентами продавця й т.п.).