Третий этап формирования риск - менеджмента - его институционализация.

Новая парадигма риск-менеджмента направлена на комплексное управление рисками организаций, холдингами и целыми отраслями экономики.

К 2000 г. произошла институционализация риск-менеджмента:

 

Разработаны методы и системы управления риском, оп­ределены информационные потоки и установлена отчетность.

Созданы механизмы внутрифирменного управления риском, произошло слияние внутреннего аудита и риск-ме­неджмента.

Осознание риска было включено в корпоративную бизнес- культуру.

Стратегии риск-менеджмента были интегрированы в корпо­ративные финансы и бизнес-стратегии.

Разработаны стандарты в области внутрифирменного управления рисками.

 

С начала 90-х гг. прошлого века в мировой практике началось активное развитие процессов стандартизации в области управления рисками.

Методологической основой стандартов по управлению риском была интегрированная модель «Куб COSO».

 Эта модель была разработана комитетом спонсорских организаций комиссии Тредвея, и в настоящее время широко используется в международной практике. Ее достоинством является установление взаимосвязи между тремя факторами: целью компании, ее организационной структурой и процессом управления риском. Это скорее принципы управления риском, чем собственно модель. На основе модели COSO в частности были разработаны стандарты COSO ERM и FERMA.

Методология COSO ERM стала базисом фундамента управления рисками отраслевых стандартов Basel II, Basel III и Solvency II.

В 2002 году был разработан стандарт по управлению рисками Федерации европейских ассоциаций риск - менеджеров (FERMA). Этот стандарт разработан риск - менеджерами и нацелен на организацию целостной системы управления рисками любого хозяйствующего субъекта.  Стандарт FERMA определил риск как «комбинацию вероятности события и его последствий» - то есть вернулся к подходу, применяемому страховщиками на протяжении последних четырех столетий. В стандарте FERMA сформированы четыре группы рисков организации: стратегические, операционные, финансовые и риски опасности[32]. Стандарт предписывает последовательность действий субъекта при постановке системы управления рисками и содержит конкретные рекомендации.

Страховые компании как неотъемлемая составляющая рынка про­шли тот же путь формирования методов управления риском, что и дру­гие финансовые структуры. В настоящее время они используют:

- приемы и методы риск-менеджмента (в том числе избегание риска, его минимизацию, разделение и перенос);

- такие концепции, как портфельная;

- такие механизмы, как самострахование, альтерна­тивная передача риска (например, секьюритизация), и др.

На сегодняшний день проблема управления рис­ками превратилась в общемировую задачу, которую страховщики решают наряду с другими участниками рынка.

     В связи со стиранием граней между страховыми и финансово - кредитными услугами в настоящее время в страховой деятельности внедряется система управления риском, разработанная и апробиро­ванная банками — так называемая концепция «Базель II» (2004 год).    В 2009-2010 была разработана и принята комплексная концепция «Базель III», развивающая концепцию «Базель П». «Базель – 3» сформулировал основы реформы регулирования в банковской сфере, ориентированной на внедрение единых принципов регулятивной политики и единого подхода к формированию механизма регулирования. В то же время, Базель-3 допускает особенности в регулировании на национальном и наднациональном уровне, что в определенной мере может повлечь за собой проявления протекционизма.

Основным звеном этой концепции являются банки, поскольку, управляя собственным риском, банк неизбежно оценивает и имеет возможность управлять риском заемщика.   Поскольку участники финансового рынка взаимодействуют с по­давляющим большинством субъектов национального и глобального рынка, ожидаемый результат практического использования данной концепции состоит в следующем: во-первых, формируется развернутый механизм управления риском участников финансового рынка; во-вторых, государственное регулирование участников финансового рынка окажет стабилизирующее воздействие на эко­номику:

–прямое, путем оздоровления финансового сектора;

–опосредованное, поскольку участники финансового рынка (в частности, банки и страховые компании), оптимизируя со­ответственный риск, управляют рисками клиентов; улучшается рисковая ситуация в целом. В связи с этим, банковская система рассматривается как важное звено в управлении риском не только конкретных клиентов, но и национальной экономики.

     Со временем идеология системного риск-менеджмента была распространена на других участников финансового рынка, в том числе — на страховые компании, которые не могут эффективно функционировать, не управляя рисками своих клиентов («Solvency II», «Платежеспособность II»). В основу Solvency II легла концепция рискового капитала (Risk-Based Capital, RBC) и система банковского надзора «Basel II».

Несмотря на все усилия по управлению риском, случайные события продолжают происходить. Управление риском имеет объективные границы, обусловленные природой риска – риск объективен, сопутствует любому виду деятельности. Совсем устранить его нельзя. При этом, управляя одним видом рисков, можно упустить из виду другие риски, пример чего приводит Н.Талеб.

История с риск- менеджментом казино[33]. «Те несколько случаев, когда казино, защищенное по максимуму от мошенничества игроков и риска ограбления, понесло самые большие убытки, не укладываются в сложные модели риск- менеджмента.

В первый раз владельцы казино потеряли около 100 млн.долл., когда тигр изувечил артиста шоу, которое привлекало в Лас Вегас толпы людей. Тигр был ручной и даже ночевал в спальне укротителя. Риск- менеджеры при анализе ситуации предусмотрели меры на случай, если тигр прыгнет в толпу, но произошло непредвиденное событие.

Во второй раз подрядчик, отвечавший за строительство гостиницы, остался недоволен вознаграждением и решил заложить динамит вфундамент. План был раскрыт, но сам факт поставил в тупик риск-менеджеров – должны ли быть предусмотрены такие случаи в системе управления риском.

Третий случай: один из сотрудников финансовой службы казино по непонятной причине заносил в налоговую декларацию не всю информацию о доходах казино, оставляя ведомости с неучтенными суммами в ящике стола. В итоге казино было обвинено в уклонении от налогов. Ему грозила утрата лицензии или ее приостановление. В итоге все обошлось гигантским штрафом.

Однажды была похищена дочь владельца. Чтобы заплатить выкуп, отцу пришлось нарушить правила ведения игорного бизнеса и «запустить руку» в оборотный капитал.

Вывод: казино потратило сотни миллионов долларов на разработку высокотехнологичных систем контроля, а главные потери понесло на том, что в модели управления риском не укладывалось».

 

СПРАВОЧНО 

Управление риском – это совокупность способов, приемов, методов, мероприятий, направленных на оптимизацию риска. При этом необходимо помнить, что риск – объективное явление, и полностью избежать его невозможно.

В управлении риском сложились два основных направления деятельности:

1. Контроль риска (собственно управление риском).

2. Финансирование риска (компенсация ущерба, нанесенного неблагоприятным событием; обеспечение финансовых ресурсов, необходимых для контроля риска).

Первое направление деятельности – «контроль риска». Хозяйствующий субъект по отношению к риску может проводить следующую стратегию:

1. Уклониться от риска (избежать). Уклонение может быть полным или частичным (выше пороговых значений). Метод эффективный, но:

- уклоняясь от одного риска, мы непроизвольно принимаем другие;

- уклоняясь от риска, уклоняешься и от шанса. То есть, не получаешь прибыли, что для предпринимателя нерационально, возникает проблема баланса риска и шанса.

2. Принять (поглотить) риск (полностью или до пороговых значений).

Поглощение эффективно, если:

- ожидаемый убыток невелик;

- расходы по управлению поглощенным риском тоже невелики;

- возможно появление шанса (дополнительной прибыли или решения каких-либо проблем);

- субъект не имеет достаточной информации о риске и (или) не умеет им управлять.

3. Оптимизировать риск. Главным методом снижения риска является предупреждение (превенция), которая широко используется на практике. Однако превенция имеет объективные границы: технологические (например, не можем предупреждать стихийные бедствия), экономические (иногда предупреждение требует таких затрат, которые субъект не может себе позволит, или они превышают потенциальный ущерб), и границы познания (предупредить можно только те события, о которых есть информация). Главное же – риск объективен и полностью предупредить его наступление нельзя.

В целом группа мероприятий по минимизации риска направлена на:

 - снижение вероятности наступления неблагоприятного события (частоты риска). Применяется, если вероятность события высока, а потенциальный ущерб незначителен;

- снижение объема потенциального ущерба (применяется, если сумма потенциального ущерба высока, а вероятность события незначительна;

- разделение риска (применяется для сокращения потерь от одного события, например, когда товары размещаются не на одном складе, а на нескольких);

- объединение (комбинирование) риска. Объединение рисков может делать неблагоприятное событие более предсказуемым в силу действия закона больших чисел.

4. Перенести риск:

- путем заключения договора (например, правильно составленный договор аренды, грузоперевозок, договор страхования, и т.д.), когда по условиям договора риск переносится на одну из сторон;

- используя особые формы организации бизнеса (ограниченная ответственность, акционирование и т.д.).

В качестве профессиональной структуры, принимающей на себя по договору чужой риск,исторически сформировался страховой бизнес. То есть, страхование является одним из вариантов переноса риска на другое лицо - страховщика.

В современной практике все эти методы активно используются.

     Второе направление деятельности – финансирование управления риском. Понятие финансирования управления риском объединяет два блока мероприятий:

1. Инвестирование: вложение в новые технологии, снижающие риск; восстановление объектов, пострадавших от риска.

2.Собственно финансирование:

- затраты на управление риском;  

- компенсация ущерба, нанесенного случайным неблагоприятным событием. Эту компенсацию обеспечивает страхование.

      К достоинствам страхования как инструмента управления риском относятся:

- возможность компенсации крупного ущерба путем его раскладки на широкий круг участников формирования страхового фонда;

- возможность получения компенсации отдельным страхователем в момент вступления в число участников страхования, поскольку страховой фонд уже сформирован;

- страховой фонд управляется специалистами в области управления риском.

В то же время «страхование» как способ формирования страхового фонда не решает всех проблем:

- круг случайных неблагоприятных событий, которые могут быть приняты на страхование, ограничен технологией солидарной раскладки ущерба;

- страховой фонд может быть создан только в денежной форме, что может затруднить компенсацию ущерба, если субъекту необходим конкретный ресурс (например, семенное зерно определенного сорта и в короткий срок, чтобы посеять его вовремя);

- в случае передачи страхового фонда в управление специализированной организации (страховщику) происходит удорожание страховой защиты.

 

 

ИФМ-19. Тема 3. Развитие управления риском и страхования в России (до 1917 года).