Классификация заемных средств и источники их финансирования

 

Заемный капитал (см. рисунок 1) - это кредиты банков и фи­нансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, ли­зинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгос­рочный (более года) и краткосрочный (до года). 1

Заемный капитал

Долгосрочный

Краткосрочный

Лизинг

Кредиты банков

Займы

Кредиторская задолженность

 

Рисунок 1 Классификация заемного капитала.

 

Используется капитал на приобретение и аренду основ­ных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы (см. рисунок 2). 2 Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и дол­госрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финанси­руются за счет собственного и заемного капитала.

От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах дея­тельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала име­ет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой ус­тойчивости. Основным источником информации для проведе­ния такого анализа является бухгалтерский баланс.

 

		Капитал предприятия
Основной капитал (внеоборотные активы)					Оборотный капитал (текущие активы)
	Основные средства			Запасы и затраты
	Долгосрочные вложения			Дебиторская задолженность
	Нематериальные активы			Краткосрочные Финансовые вложения
				Денежная наличность

 

Рисунок 2 Размещение капитала предприятия.

 

Бухгалтерский баланс - способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источ­ников их образования на определенную дату. По своей форме он представляет собой таблицу, в которой, с одной стороны (в активе), отражаются средства предприятия; а с другой (в пас­сиве) - источники их образования. 1

Вопрос об источниках формированиях заемных средств важен еще с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в заемных средствах не стабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Привлекательность работы предприятия за счет соб­ственных источников уходит на второй план. Опыт показывает, что в боль­шинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается 6опее высокой, чем собственных. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

В состав заемного капитала предприятия включают: 1

1) краткосрочные кредиты и займы;

2) долгосрочные кредиты и займы;

3) кредиторскую задолженность (выступает в форме привлеченных средств).

Краткосрочные кредиты и займы служат источником покрытия оборотных ак­тивов. Предоплату покупателем товаров и услуг рассматривают как беспроцент­ный кредит поставщикам, который часто генерирует неплатежи в хозяйстве. За­падные корпорации редко применяют данный вид оплаты.

Задолженность компании-заемщика заимодавцу по полученным кредитам и займам в бухгалтерском учете делят на краткосрочную и долгосрочную. Данная задолженность может быть как срочной, так и просроченной.

Краткосрочной считается задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой согласно условиям договора не превышает 12 месяцев.

К долгосрочной относят задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора превышает 12 месяцев.

Срочной считают задолженность по полученным займам и кредитам, срок по­гашения которой по условиям договора не наступил или продлен (пролонгиро­ван) в установленном порядке. Наконец, к просроченной относят задолженность по полученным займам и кредитам с истекшим по условиям договора сроком по­гашения.

Исходя из учетной политики заемщик вправе осуществлять перевод долго­срочной задолженности в краткосрочную или учитывать находящиеся в его распоряжении заемные средства, срок погашения которых по договору займа или кредита превышает 12 месяцев, до истечения указанного срока в составе долго­срочной задолженности. При выборе первого варианта перевод долгосрочной задолженности по полученным займам и кредитам в краткосрочную заемщик про­изводит в момент, когда по условиям кредитного договора до возврата основной суммы долга остается один год. Заемщик обязан по истечении срока платежа пе­ревести срочную задолженность в просроченную. Такой перевод заемщик осуще­ствляет в день, следующий за днем, когда по условиям договора займа или креди­та он должен возвратить основную сумму долга.

Задолженность по предоставленному заемщику займу или кредиту, полу­ченному или выраженному в иностранной валюте или условных денежных единицах, он учитывает в рублевой оценке по курсу Центрального банка РФ, действовавшему на дату фактического совершения кредитной операции, а при отсутствии курса Центрального банка РФ - по курсу, определенному по соглашению сторон. 1

Возврат заемщиком полученного от банка кредита отражается в его бухгал­терском учете как уменьшение (погашение) указанной кредиторской задолжен­ности. Затраты, связанные с получением и использованием кредитов, включают проценты, причитающиеся к оплате банкам-кредиторам. Заемщик учитывает их в составе операционных расходов.

Краткосрочные кредиты и займы показывается в бухгалтерском балансе как, краткосрочные обязательства и служат источником покрытия оборотных акти­вов. Сумма задолженности по полученным кредитам и займам отражается с уче­том причитающихся на конец отчетного периода к уплате процентов. Суммы по­лученных заемщиком краткосрочных кредитов и займов отражают по кредиту счета «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам и дебету счетов», «Касса», «Расчетные счета», «Валютные счета», «Специальные счета в банках», «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и т.д. 1

Аналитический учет краткосрочных кредитов и займов ведут по их видам, кре­дитным организациям и другим заимодавцам, предоставившим их. Долгосрочный привлеченный капитал (в форме кредитов и займов) направляют на финансирование внеоборотных (капитальных) и части оборотных активов. Долгосрочные кредиты и займы показывают в бухгалтерском балансе как долгосрочные обязательства со сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В случае, если числящиеся в бухгалтерском учете кредитов и займов подлежат погашению в соответствии с договором в течение 12 месяцев после отчетной даты, непогашенные на конец отчетного периода их сум­мы отражают по соответствующим статьям краткосрочных обязательств. При этом исчисление указанного срока начинают с первого числа календарного месяца, следующего за месяцем, в котором эти обязательства были приняты к бухгал­терскому учету с учетом условий договоров о сроках погашения обязательств. Обязательства, представляемые в балансе как долгосрочные и предполагаемые к погашению в отчетном году, могут быть представлены на начало этого отчетного года как краткосрочные. Факт представления обязательств, учтенных ранее как долгосрочные, в качестве краткосрочных необходимо раскрыть в приложении к бухгалтерскому балансу.

Суммы полученных заемщиком долгосрочных кредитов и займов отражают по кредиту счета «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» и дебету счетов «Расчетные счета», «Валютные счета», «Специальные счета в банках», «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и др. Причитающиеся по полученным креди­там и займам проценты к уплате отражают по кредиту счета «Расчеты по долго­срочным кредитам и займам» и дебету счетов «Расчетные счета», «Валютные сче­та», «Специальные счета в банках», «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и др. Причитающиеся по полученным кредитам и займам проценты к уплате от­ражают по кредиту счета «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в кор­респонденции с дебетом счета «Прочие доходы и расходы». Начисленные суммы процентов учитывают обособленно. На суммы погашенных кредитов и займов дебетуют счет «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в корреспонден­ции со счетами учета денежных средств. Кредиты и займы, не оплаченные в срок, учитывают обособленно. Аналитический учет долгосрочных кредитов и займов осуществляют по их видам, кредитным организациям и другим заимодавцам, пре­доставившим их    

Механизм формирования и использования заемных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих произ­водственных и финансовых планов. Расширение объемов производства и реализации продукции, завоева­ние новых рынков сбыта, т.е. сферы обращения капитала предприятия, должно обеспечиваться оборотными средствами планомерно и наиболее рационально, экономно, т.е. минимальной величиной оборотных средств. Что на практике бывает не часто, в основном многие предприниматели расходуют заемные средства нерационально, что в итоге может привести предприятие в состояние стагнации. Такое управление заемными средствами недопустимо.

В этом состоит главная задача менеджеров, ответственных за планирование и организацию эффективного использования заемных средств. Заемные средства участвуют в кругообороте в двух его сферах: в сфере производства и в сфере обращения, как было указано выше. Заемные средства должны обеспечить непрерывность процесса производства. Поэтому состав и размер потребности предприятия в заемных средствах определяется не только потребностями производства, но и по­требностями обращения.

Потребность предприятия в заемных средствах зависит от множества факторов: 1

 - объемов производства и реализации;

 - вида бизнеса (характера деятельности предприятия);

 - масштаба деятельности (бизнеса);

 - длительности производственного цикла;

 - структуры капитала предприятия;

 - учетной политики предприятия и системы расчетов;

 - условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий;

 - уровня материально-технического снабжения;

 - видов и структуры потребляемого сырья;

 - темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;

 - искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов.

Точный расчет потребности предприятия в заемных средствах необходимо вести из расчета времени пребывания заемных средств в сфере производства и в сфере обращения, которое зависит от перечисленных выше факторов.                   

Время пребывания заемных средств в производстве охватывает: время в течение которого заемные средства производства находятся в процессе непосредственного функционирования (или обработки); время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы; время в течении которого заемные средства пребывают в состоянии запасов.

Время пребывания заемных средств в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами. 1

Общее время оборота заемных средств (длительность одного оборота или скорость оборота) складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Оно является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования заемных средств и финансовое состояние предприятия.

Скорость оборота заемных средств характеризует уровень производственного потребления заемных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в заемных средствах. Это может быть достигнуто как за счет ускорения процессов реализации продукции, так и за счет уменьшения затрат на, производство и снижения себестоимо­сти продукции. Таким образом, скорость оборота заемных средств следует отнести к числу наиболее важных качественных показателей работы предприятия.