Аналіз фінансової стійкості підприємства

 

Методика проведення фінансового аналізу передбачає наступні етапи:

1. Аналіз наявності і використовування власних оборотних коштів.

2. Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства.

3. Аналіз капіталу підприємства.

4. Аналіз майнового стану.

5. Розрахунок фінансової стійкості.

6. Комплексний аналіз прибутку.

2.2.1 Аналіз наявності і використовування власних оборотних коштів

Аналіз забезпеченості підприємства оборотними коштами починається з їх фактичної наявності, яка визначається як різниця між IП і IА (табл. 2.4).Дані для розрахунків приведені у балансі підприємства (ДОДАТОК А)

 

Таблиця 2.4 - Розрахунок забезпеченості підприємства оборотними коштами

№ п/п	Показники	2005	2006	2007	Відхилення
					Ст.(4-3)	Ст.(5-4)
1	2	3	4	5	6	7
1	Власний капітал (I П)	168821,1	150939	154678	-17882,1	3739
2	Необоротні активи (I А)	152395,3	127664	124434	-24731,3	-3230
3	Наявність власних оборотних коштів Стор.(1-2)	16425,8	23275	30244	6849,2	6969

 

З таблиці 2.4 видно, що на підприємстві «Електроважмаш» в 2006 році відбулося зменшення власного капіталу і необоротних активів. Наявність власних оборотних коштів з кожним роком зменшуються, це свідчить про уповільнення оборотності оборотних коштів. Наступний етап – аналіз структури оборотних коштів, виходячи з IIА (табл.2.5)

 

Таблиця 2.5- Структура оборотних коштів

№ п/п	Показники	2005	2006	2007	Відхилення Ст.(4-3)
					Ст.(4-3)	Ст.(5-4)
1	2	3	4	5	6	7
1	Запаси:
	Зокрема виробничі запаси	21972,1	30783	59744	8810,9	28961
	Готова продукція	14107,4	14153	15781	45,6	1628
	Товари	3778,0	3804	3619	26	-185
2	Векселі одержані	334	334	-	0	-334
3	Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	13334,8	17696	21044	4361,2	3348
4	Дебіторська заборгованість по розрахунках:
	З бюджетом	-	-	2655	-	2655
	По виданих авансах	-	7661	25395	7661	17734
	По нарахованих доходах	-	-	-	-	-
1	2	3	4	5	6	7
	По внутрішніх розрахунках	66,9	66	66	-0,9	0
5	Інша поточна дебіторська заборгованість	8580,4	5866	6014	-2714,4	148
6	Поточні фінансові інвестиції	-	20	20	20	0
7	Грошові кошти і їх еквіваленти	859,2	646	976	-213,2	330
8	Інші оборотні активи	390,8	1295	6808	904,2	5513

 

Проаналізувавши структуру оборотніх засобів, можна зробити наступні висновки:

1.С кожним роком відбувається збільшення кількості запасів, що є негативною тенденцією, а в 2007 в порівнянні з попередніми роками товари на складах уменшаються, це свідчить про те, що підприємство дає свої товари в кредит.

2. У 2005 в порівнянні з 2006 і в 2007 в порівнянні з 2006 роками збільшилася дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги це говорить про те що підприємство «Електротяжмаш» збільшує об'єми продукції.

3.Зменшення кількості грошових коштів в 2006 в порівнянні з 2005 говорить про те, що підприємство стало мати свій в розпорядженні меншу суму грошей, що є негативною тенденцією, а в 2007 в порівнянні з 2006 відбувається збільшення кількості грошових коштів, це є позитивною тенденцією.

Для аналізу також використовують такі показники:

1) тривалість 1 обороту оборотних коштів: (середня вартість оборотних коштів * тривалість периода/ виручку від реалізації)

 

(2.1)

2005: (396155,5*365)/127532,1=1133,81

2006: (363961*365)/105431=1260,03

2007: (362406*365)/197099=671,13

 

2) коефіцієнт оборотності активів: (виручка від реализации/ середньорічну вартість майна (валюту балансу))

 

(2.2)

2005: 127532,1/225231,6=0,57

2006: 105431/234066=0,45

2007: 197099/307605=0,64

 

3) Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості: (виручка від реалізації/середньорічної вартість дебіторської заборгованості)

 

(2.3)

2005: 127532,1/15247,8=8,36

2006: 105431/22375=4,71

2007: 197099/44586=4,42

 

4) Показник тривалості обороту дебіторської заборгованості: (кількість днів в періоді/коефіцієнті оборотності дебіторської заборгованості)

 

(2.4)

2005: 365/8,36=43,66

2006: 365/4,71=77,49

2007: 365/4,42=82,58

 

Спочатку розрахуємо коефіцієнт оборотності запасів: (собівартість реалізованої продукції/середньорічної вартість запасів підприємства)

(2.5)

2005: 79104,8/55929,3=1,41

2006: 73587/81656=0,9

2007: 127870/130698=0,98

 

Тепер розрахуємо показник тривалості обороту запасів: (кількість днів в періоді/коефіцієнті оборотності запасів)

 

(2.6)

2005: 365/1,41=258,87

2006: 365/0,9=405,56

2007: 365/0,98=372,45

 

5) Тривалість операційного циклу: (період оборотності дебіторської заборгованості + період оборотності запасів)

(2.7)

Тепер є всі дані, щоб розрахувати тривалість операційного циклу:

 

2005: 43,66+258,87=302,53

2006: 77,49+405,56=483,05

2007: 82,58+372,45=455,03

 

6) Коефіцієнт оборотності основних засобів: (собівартість продукції/середньорічної вартість основних засобів)

 

(2.8)

2005: 79104,8/396155,5=0,2

2006: 73587/363961=0,2

2007: 127870/362406=0,35

Таблиця 2.6

Зведена таблиця коефіцієнтів оборотності оборотних коштів

№ п/п	Показники	2005	2006	2007	Відхилення
					Ст.(4-3)	Ст.(5-4)
1	2	3	4	5	6	7
1	Тривалість 1 обороту оборотних активів	1133,81	1260,03	671,13	126,22	-588,9
2	Коефіцієнт оборотності активів	0,57	0,45	0,64	-0,12	0,19
3	Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	8,36	4,71	4,42	-3,65	-0,29
4	Показник тривалості оборотності дебіторської заборгованості	43,66	77,49	82,58	33,83	5,09
5	Коефіцієнт оборотності запасів	1,41	0,9	0,98	-0,51	0,08
6	Показник тривалості оборотності запасів	258,87	405,56	372,45	146,69	-33,11
7	Тривалість операційного циклу	302,53	483,05	455,03	180,52	-28,02
8	Коефіцієнт оборотності основних засобів	0,2	0,2	0,35	0	0,15

 

З даних цієї таблиці можна зробити висновок, що при порівнянні 2004, 2005 і 2006 років в 2005 році підприємство функціонувало краще, ніж в 2004 і 2006.

Тривалість одного обороту оборотних активів в 2006 році збільшилася в порівнянні з 2005, і зменшилася в 2007.Это значить, що грошові кошти в оборотних активах в 2006 році повільніше перетворюються на гроші ніж 2005, а в 2007 ще швидше ніж 2005.

Зменшення коефіцієнта оборотності активів в 2006 році говорить про зменшення грошових одиниць реалізованої продукції, а в 2007 році відбувається збільшення оборотності активів, це говорить про збільшення грошових одиниць.

З кожним роком зменшується коефіцієнт дебіторської заборгованості, це показує, що дебіторська заборгованість в меншій кількості, раз перетворюється на гроші.

Збільшення показника тривалості дебіторської заборгованості показує збільшення кількості днів для погашення кредиту, узятого дебіторами. І це є негативною тенденцією.

Зменшення показника тривалості операційного циклу показує, що в 2007 році потрібне на 28 дні менше для виробництва, продажу і оплати продукції підприємства, а в 2005 році на 181 дні більше.

Низький рівень показника коефіцієнта оборотності основних засобів як в 2005 і 2007 роках свідчить або про недостатній рівень реалізації, або про високий рівень вкладень в ці активи.