Депозитарные расписки: понятие, назначение, программы выпуска. Депозитарные расписки в законодательстве РБ.

Депозитарная расписка – это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранной компании, депонированных в стране нахождения этой компании, кругооборот которой осуществляется в другой стране (странах). Депозитарная расписка означает непрямое владение акциями иностранной компании.

Существуют различные программы депозитарных расписок, различные схемы их выпуска. Наиболее распространены спонсируемые (субсидированные) АДР-программы, то есть программы, введенные эмитентами акций. Они выпускаются на основе соглашения между эмитентом и банком-депозитарием. Такие АДР-программы позволяют эмитенту акций контролировать эластичность реестров, потоки средств и обеспечивают возможность наращивать свой капитал.

Неспонсируемые программы - это программы, созданные и предложенные инвесторами без формального согласия и участия эмитента акций. Последний может даже не подозревать о существовании депозитарных расписок на его акции. Характерными чертами не спонсируемые АДР является то, что они выпускаются на акции, находящиеся в обращении на вторичном рынке, и обычно не регистрируются в SEC как американские ценные бумаги, поэтому ими торгуют только на внебиржевом рынке США или на европейских фондовых рынках.

Публичное размещение акций, или IPO – это процедура подготовки, осуществления и последующего сопровождения первичной продажи акций компании-эмитента на фондовом рынке.

В Беларуси появился новый инструмент привлечения иностранных инвестиций – выпуск акций с использованием иностранных депозитарных расписок.

ИДР предоставляют их владельцам такие же права, какие имеются у обычных акционеров, т.е. право на управление через собрание акционеров, получение информации о деятельности ОАО, а также на часть прибыли в виде дивидендов.

При этом такие права владельцев ИДР могут осуществляться эмитентом ИДР от имени и в интересах владельцев ИДР.

35. Аттестация специалистов рынка ценных бумаг в РБ: общие положения, порядок аттестации, категории аттестатов.

Аттестующим органом является Департамент по ЦБ МинФина РБ, который для проведения аттестации создает аттестационную комиссию.

Заседания комиссии проводятся по мере необходимости, но не реже одного раза в месяц. Док-ми, удостоверяющими соответствие лиц квалиф. требованиям, предъявляемым к спец-там РЦБ, и подтверждающими право их деят-ти на РЦБ РБ, являются квалифик. аттестаты 1, 2, 3-й категории и категории "С". Квалиф. аттестат выдается сроком на 5 лет с правом его последующего продления.

Квалификационный аттестат 1-й категории дает право его владельцу на осущ-ие всех видов работ и услуг, сост-щих проф-ую и биржевую деят-сть по ЦБ, в качестве руководителя либо сотрудника профучастника, фондовой биржи, а также право на выполнение работ, связанных с выпуском, размещением, обращением и погашением ЦБ.

Квалиф-ый аттестат 2-й категории дает право его владельцу на осущ-ие деят-сти на РЦБ в кач-ве сотрудника профучастника, фондовой биржи по одному либо нескольким видам работ и услуг, сост-им проф-ую и биржевую деят-сть по ЦБ, указанным в квалиф-ном аттестате: брокерская деят-сть, дилескаяр деят-сть; депозитарная деят-сть; деятельность по дов-ому упр-ию ЦБ, деят-сть инвест-ого фонда; деят-сть по орг-ции торговли ЦБ, клиринг деят-сть. Также дает право на выполнение работ, связанных с выпуском, размещением, обращением и погашением ЦБ, в кач-ве сотрудника эмитента.

Квалиф-ый аттестат 3-й категории дает право на выполнение работ, связанных с вып-ом, разм-ем, обр-ем и пог-ем ЦБ, в кач-ве сотрудника эмитента либо сотрудника профучастника.

Квалификационный аттестат категории "С" - спец аттестат управ-го, кот дает право на осущ-ие деят-ти в кач-ве управляющего в произв-ве по делу о банкротстве проф участника РЦБ (при нал лиц органа гос упр-ия по делам о банкротстве).

Для допуска к аттестации претенденты представляют в Департамент по ЦБ след. док-ты (1. заявление о допуске к аттестации; 2. анкету по установленной форме; копию документа, подтв. внесение платы за аттестацию; 3. копию документа об образовании (ксерокопию); 4. копию док-та об окончании курсов по программе подготовки управляющих в произ-ве по делу о банкротстве (для лиц, претендующих на квалиф. аттестат кат. "С"); 5. копию док-та об окончании курсов по программе подготовки спец-тов РЦБ (для лиц, не имеющих эконом. или юр. образования).

Депар-т по ЦБ вправе отказать претенденту в допуске к аттестации, если он (1. не имеет соотв-щего образования;2. указал в представленных док-тах недостоверные сведения; 3. дважды лишался квалиф. аттестата; 4. имеет неснятую или непогаш. судимость за незаконное исп-ние конфиденц.инф-ции нанимателя или клиента, экон. преступления, взяточничество, и др.)

Аттестация претендентов осущ-ся путем проведения тестирования (базового и специализированного) и выдачи квалиф.аттестата. Претенденты на квалиф. аттестат 1 и 2 кат., не прошедшие базовое тестирование, к специализ. тест-ю не допускаются. Кол-во правильных ответов, явл-ся основанием для признания рез-тов базового тест-ния положит., составляет не менее 80 % от кол-ва вопросов в тесте, для признания результатов специа-ного тестирования положит. - не менее 90 %. Лицо, получившее квалификационный аттестат, имеет право на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг в течение указанного в нем срока. Срок действия квалификационного аттестата может быть продлен неоднократно. Действие квалификационного аттестата может быть приостановлено аттестационной комиссией. Это м.б. вызвано представлением спец-том РЦБ недост. свед. в заявлении и прилагаемых к нему документах, необходимых для получения лицензии на осуществление профессиональной и биржевой деят-ти по ЦБ, либо в отчетности; выявлением контролирующими органами нарушений законодательства о ЦБ, допущ-х по вине спец-та РЦБ

36. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Система лицензионных требований к профучастникам рынка.

Проф. деятельность - это

-предпринимат-ая деят-ть по совершению сделок с ЦБ 3-х лиц и осущ-ние посредничества с цб в интересах клиента для получения дохода;

- осущ-ние услуг, связ. с такими сделками, а также по осуществлению депозитарн, клирингов, деят-ти по орг-ции торговли цб и т.д.;

Критерии: Проф.уч может заниматься только Проф. д-тью, проведения разовых операций не является ПД, ПД осущ-ся с ЦБ 3х лиц.

К проф участнику (ПУ) предъявляются требования: квалификации ПУ, финансовой устойчивости, раскрытия информации, соблюдение этики.

1. Брокерская д-ть - совершение ПУ рцб сделок с цб от имени и за счёт клиента, либо от своего имени и за счёт клиента на основании возмездных договоров поручения или комиссии. На внебиржевом рынке – проруч, комиссия, биржевой рынок- поручение.

2. Дилерская - совершен ПУ рцб сделок с цб от своего имени и за свой счёт с правом одновременной покупки-продажи цб, в т.ч. ценовой публикации оферты с обязательством купить эти цб по цене, ранее заявленной им публичн оферте.

3. Довер.Упр - совершен ПУ рцб сделок с цб от своего имени за вознаграждение в течение определённого срока с передачей в ДУ принадлежащий другому лицу: цб, деньги для приобретения цб, деньги получ в процессе ДУ.

4. Клиринг. деят-ть – деять-ть по определению обязательств и требования по сделкам купли продажи цб для обеспечения расчётов по передаче цб и денеж сред.

5. Депозитарная - д-ть по оказан. услуг по учёту цб, прав на них и ограничения этих прав путём введения система записи о депонентах и цб, а также хранения докум цб и осущ переводов цб по счетам «депо».

6. Орг-ция торговли цб – деят-ть по предоставлению услуг, способствующих совершению сделок с цб между ПУ или их посредничество путём организации и проведении торгов цб по правилам организ. торгов.

Банк, НКФО получают спец. разрешение (лицензию) на осущ. проф. и биржевой деят-ти по ЦБ после получения согласия НБРБ на осущ. им операций с ЦБ.

Правила лицензир-ния проф. уч. РЦБ в РБ.

Лицензир-ние – необходим и обязат-е условие осущ-ния оп-ций с цб.

Лиц-ние осущ-ся Минфин. РБ (лицензир-щий орган).

Лицензируется: брок, дил., депозитарн., деят-ть по довер упр., клиринг. д-ть, д-ть по орг-ции торговли ЦБ.

Требования к соискателю лиц.:

1. имеют в составе как мин 1 сотрудн, прошедш. аттестац. центр. органа, осущ-щего контроль и надзор за рцб;

2. соответствие треб. фин. достат-ти, установл законодат;

3. заним. Проф. деят-стью по цб как исключ. (по закону)

4. Банк получ. лицензию проф. уч. рцб, если имеет в штате спец-та, аттестованного центр орг, осущ контроль и надзор за рцб.

Лиценз-ми треб и условиями, предъявл к соиск лиц: (по указу)

5. Соотв-вие треб фин достат-ти и треб к стр-ре фин влож, установленным законодательством;

6. соотв рук-ля соискат лиц (кроме банков и НКФО) квалификац требованиям, установленным законодат-вом.

Лицензия выдается сроком от 5 до 10 лет.

Срок действ лиц по его окончании мб продл по заявл лицензиата.

Лицензия действует на всей террит РБ.