Манипулирование и инсайдерская торговля. Противодействие рыночным злоупотреблениям участников рынка.

Манипулирование рынком – намеренное распространение через СМИ (информационно-телекоммуникационные и электронные сети, интернет) ложных данных или совершение сделок с товарами, ценными бумагами или валютой, запрещенных законодательством

В РБ к манипулировнием рынк относят след действ:

· умышленное распространение физ и юр лицами через СМИ заведомо ложных сведений о ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, ценах на такие бумаги, включая информацию, представленную в рекламе;

· систематическое неисполнение обязательств по сделкам, заключенным в торговой системе

· совершение сделок с акциями по предварительному сговору;

· совершение профессиональным участником рынка ценных бумаг в течение одного торгового дня за счет или в интересах одного лица:

· двух и более сделок с акциями одного и того же эмитента, исполнение обязательств по которым не влечет изменения владельца ценных бумаг;

· более двух сделок с акциями одного и того же эмитента, в которых стороны меняются, выступая то в качестве продавцов, то в качестве покупателей.

Инсайдерская торговля — торговля акциями или другими ценными бумагами частными лицами, имеющими доступ к конфиденциальной информации об эмитенте указанных ценных бумаг (инсайдерами).

Это понятие часто используется в отношении случаев, когда сделки инсайдеров или связанных с ними людей основываются на непубличной информации, полученной в ходе выполнения сотрудниками своих должностных обязанностей или добытой иным способом в нарушение доверительных соглашений, либо украденной у компании.

Противодействие рыночным манипулированием

1. Если в период проведения открытой продажи ценных бумаг эмитент корректирует проспект эмиссии, то лица, подписавшиеся или купившие ценные бумаги, могут в течение 15 дней после публикации новой информации расторгнуть сделку, если полагают, что такая корректировка может неблагоприятно сказаться на курсе (стоимости) ценных бумаг. В случае расторжения сделки покупателем эмитент несет ответственность по возмещению расходов и убытков инвестора, связанных с подпиской или покупкой ценных бумаг.

2. В период всего срока обращения ценных бумаг эмитент несет ответственность по возмещению инвесторам убытков, причиненных недостоверной информацией о ценных бумагах, в целях недопущения недобросовестных сделок на РЦБ.                                                                                          

3. Любое лицо, приобретающее более чем 5 процентов общего числа размещаемых акций с правом голоса, в течение 5 дней после покупки должно сообщить о таком приобретении центральному органу, осуществляющему контроль и надзор за рынком ценных бумаг, фондовым биржам, проводящим операции с этими акциями, а также эмитенту.                                                                    

4. Эмитенты должны сообщать об операциях со своими собственными акциями центральному органу, осуществляющему контроль и надзор за рынком ценных бумаг, и фондовым биржам, на которых проводятся операции с этими акциями, если объем операций составил более 5 процентов выпущенных акций.

5. Предложения о покупке акций, обращенные ко всем акционерам, включая подобное предложение со стороны предприятия-эмитента, должны регулироваться правилами, устанавливаемыми центральным органом, осуществляющим контроль и надзор за рынком ценных бумаг. Подобное предложение должно быть сделано по единой для всех акционеров цене.

6. Любое лицо, намеревающееся купить более 50 процентов акций предприятия-эмитента с правом голоса, обязано сделать предложение о скупке всех акций данного эмитента, обращенное ко всем акционерам и сообщить об этом в центральный орган по антимонопольной политике Республики Беларусь либо в его территориальный орган.                                                                                               

7. Ни одно лицо, которое в силу своего должностного положения получило доступ к конфиденциальной информации, относящейся к эмитенту или ценным бумагам, и которое может повлиять на рыночную стоимость ценной бумаги, не может использовать эту информацию для целей личной выгоды или для передачи ее третьим лицам.                                                                                                                 

8. Граждане, имеющие доступ к конфиденциальной информации, относящейся к предприятиям-эмитентам, а также члены их семей могут приобретать ценные бумаги этих эмитентов только при условии хранения их у себя сроком не менее 6 месяцев. К таким лицам относятся:

а) руководящие работники предприятий-эмитентов (включая членов наблюдательного совета и представителей администрации);

б) служащие аудиторских фирм, осуществляющие проверки данного предприятия-эмитента;

в) руководители и сотрудники аппарата центрального органа, осуществляющего контроль и надзор за рынком ценных бумаг, а также сотрудники организаций, имеющих лицензию на ведение профессиональной деятельности по ценным бумагам.                                                                                                                                           

9. Юридические лица и граждане, распространяющие недостоверную информацию об эмитенте с целью получения выгод от изменения курса его ценных бумаг, могут привлекаться к ответственности по заявлению пострадавшей стороны с целью взыскания убытков в соответствии с действующим законодательством.

10. Доходы, полученные с нарушением настоящего Закона, взыскиваются в государственный бюджет Республики Беларусь за вычетом сумм, подлежащих возврату инвестору в случае расторжения сделки.

11. Профессиональные участники рынка ценных бумаг несут материальную ответственность перед инвестором за ущерб, нанесенный ему осуществлением сделок:

а) с поддельными ценными бумагами;

б) с бумагами несуществующих эмитентов или подтверждающими владение несуществующими ценностями;

в) с бумагами, не прошедшими государственную регистрацию;

г) с бумагами, на которые профессиональный участник рынка ценных бумаг не имеет прав владения или распоряжения;

д) по продаже одной бумаги нескольким инвесторам;

е) связанных с иным нарушением настоящего Закона.