Источники формирования оборотных активов корпорации

Оборотные средства предприятий формируются за счет собственных и приравненных к собственным источников средств, а также заемных источников средств.

Собственные источники формируются уже на этапе создания предприятия как часть его уставного капитала. Средства уставного фонда направляются на закупку сырья, материалов. В ходе производственной деятельности, по мере изготовления и реализации продукции источником оборотных средств становятся выручка и прибыль предприятия. К собственным источникам относятся прочие собственные источники, в их числе временно не используемые средства амортизационного, резервного, ремонтного, премиального фондов и др. В числе собственных источников следует отметить средства, полученные в результате дополнительной эмиссии акций акционерных обществ, а также средства, полученные предприятиями от участия их в уставных капиталах других предприятий.

Величина собственных источников оборотных средств рассчитывается по формуле

где К – капитал и резервы; – внеоборотные активы.

Используя показатели бухгалтерского баланса можно записать

К источникам, приравненным к собственным, относятся устойчивые пассивы предприятия, т.е. средства не принадлежащие им, но находящиеся в их обороте. Устойчивые пассивы включают:

– минимальную переходящую задолженность по заработной плате;

– минимальную задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

– задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции;

– задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, срок которых не наступил.

К устойчивым пассивам можно отнести и кредиторскую задолженность, так как это также денежные ресурсы, не принадлежащие предприятию, но находящиеся в его обороте. Однако если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность – не планируемый источник создания оборотных активов.

К источнику формирования оборотных активов относятся заемные средства. Заемные средства предоставляются банками в виде краткосрочных кредитов. Кредитные ресурсы могут поступать предприятию и в виде коммерческого кредита.

Следует отметить, что заемные источники формирования оборотных средств используются более эффективно, чем собственные источники, так как имеют чаще всего целевое назначение, за ними более усиленный контроль со стороны внутреннего менеджмента предприятий и банков, за несвоевременный их возврат банками применяются жесткие экономические санкции.