Состав и организация оборотных активов корпорации

В практической деятельности и экономической литературе термину "оборотный капитал" тождественны термины "оборотные средства", "текущие активы", "оборотные активы", "мобильные активы". Все они обозначают совокупность денежных средств, предназначенных для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия в процессе производства и реализации продукции, услуги. Таким образом, эти средства участвуют в сфере обращения.

В связи с тем, что изменения в величине оборотных средств связаны с изменениями краткосрочных обязательств предприятия в практике управления оборотным капиталом применяется показатель чистых оборотных активов (ЧОА).

Размер ЧОА рассчитывается по формуле

где – оборотные активы; – краткосрочные обязательства.

Используя коды строк полной формы бухгалтерского баланса предприятия, величину оборотных средств, принимаемых в расчет чистых оборотных активов, можно рассчитать по следующей формуле

Величина краткосрочных обязательств, принимаемых в расчет чистых активов, определяется по формуле:

Таким образом, формулу расчета чистых оборотных активов можно представить в следующем виде:

Оборотные средства должны обеспечивать непрерывность производства и реализации продукции предприятия.

Оборотные активы классифицируются по таким признакам:

1. В зависимости от места в процессе кругооборота ср-в:

1.1. Оборотные производственные фонды в своей вещественной форме представляют собой предметы труда. Они, как прави­ло, претерпевают изменения своей натуральной фор­мы и физико-химических свойств, циркулируют в сфере производства и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт и включают в себя:

· производственные запасы:

а) предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топли­во, тара, запасные части);

б) средства труда со сроком службы не более одного года, обычно это малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (например, инструменты, хозяйственный инвентарь, спецоснастка, спецодежда).

· незавершенное производство (полуфабрикаты собственной выработ­ки, т.е. предметы труда, которые полностью закончены в одном цехе и подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);

· расходы будущих периодов

1.2. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обра­щения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. К фондам обращения откосятся:

• готовая продукция, находящаяся на складах предприятия;

• товары, отгруженные потребителю, но им не оплаченные;

• средства в расчетах;

§ наличные деньги.

По окончании производственного цикла изготовления продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продук­ции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

2. По источникам формирования:

- собственные и приравненные к ним;

- заемные (в форме кредитов банка);

- привлеченные (через акционирование).

3. В зависимости от материального содержания:

- материальные ОбС (произв. фонды и готовая прод-я);

- нематериальные ОбС (ден. ср-ва и ср-ва в расчетах).

4. В зависимости от степени планирования:

- нормируемые (все оборотные произв. фонды и готвая прод-я);

- ненормируемые (ден. ср-ва и ср-ва в расчетах).

В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: снабжение, производство, сбыт.

Организация оборотных ср-в включает в себя:

1) определение потребности в ОбС;

2) определение оптимальной структуры ОбС;

3) определение источников фин-я ОбС и их регулирование;

4) управление использованием ОбС.

С позиции ликвидности, т.е. превращения оборотных средств в денежную форму, оборотные средства подразделяются на наиболее ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые активы.

К наиболее ликвидным (реализуемым) относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (депозиты в банках, ценные бумаги, товары отгруженные и др.);

к быстро реализуемым – дебиторская задолженность;

к медленно реализуемым – запасы, полуфабрикаты, незавершенное производство и др.

От степени ликвидности оборотных средств и доли каждого вида оборотных средств по степени ликвидности в общем объеме оборотных средств зависит уровень финансовой устойчивости предприятия, что обусловливает важность контроля со стороны финансового менеджмента за этой стороной качества оборотных активов.