Оценка ликвидности и платежеспособности организации.

Способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам в полной мере и в установленные сроки оценивается платежеспособностью и ликвидностью. В экономической литературе ликвидность активов определяется как их способность превращаться в денежные средства, а платежеспособность – как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Термин «платежеспособность» несколько шире, так как он включает в себя не столько возможность превращения активов в быстрореализуемые, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Основным признаком ликвидности организации служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние организации с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение организации неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда она не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности организации оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Различные показатели ликвидности и платежеспособности отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит предприятию, больше внимания уделяет коэффициенту «критической» ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

Для комплексной оценки ликвидности и платежеспособности исследуемой организации рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности, представленные в табл.3.

Все показатели рассчитываются по данным ф.№1 «Бухгалтерский баланс».

Таблица 3 ‑ Показатели оценки ликвидности и платежеспособности

Организации на конец года

Показатель	Формула расчета	Отчет	Прогноз
Рабочий капитал, млн. р. (WC)	WC = СА - СL
Коэффициент текущей ликвидности (k1)	Текущие активы/Текущие обязательства
Коэффициент критической ликвидности (k2)	(Текущие активы - Запасы)/Текущие обязательства
Коэффициент абсолютной ликвидности (k3)	Денежные средства/Текущие обязательства
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом (kWC)	Рабочий капитал/Оборотные активы
Коэффициент маневренности рабочего капитала (kмWC)	Денежные средства/рабочий капитал
Доля рабочего капитала в покрытии запасов (WCs)	Рабочий капитал/Запасы
Коэффициент покрытия запасов (kGSC)	Нормальные источники покрытия запасов/Запасы

После расчета показателей ликвидности и платежеспособности исследуемой организации необходимо сделать вывод об их соответствии рекомендуемым значениям и о произошедших изменениях в прогнозном периоде по сравнению с отчетными данными.