Тема 10. Контроль і звітність в міжнародних корпораціях

Семінарське заняття 1. (2 ак. год.)

Контрольні питання:

1. Суть процесу контролю і його значення в міжнародних корпораціях.

2. Нетрадиційні методи міжнародного контролю.

3. Звітність у міжнародному менеджменті

4. Обговорення проблем кейсу «Енронгейт»

«Енронгейт»

Корпорація «Енрон» (Enron) до 2001 р. була найбільшою у США енергетичною компанією, що посідала 98-е місце в авторитетному рейтингу 500 глобальних компаній «Файненшл Тайме» за показником ринкової вартості. Корпорація володіла розгалуженою мережею газо- і нафтопроводів. За своїми розмірами «Енрон» була сьомою корпорацією у США.

Причина несподіваного банкрутства пов'язана головним чином з недоліками внутрішнього і зовнішнього контролю. Корпорація здійснювала сумнівні фінансові операції, які привели її до банкрутства, про яке було оголошено 2 грудня 2001 р. Серед прикладів зазначених фінансових операцій так звана схема оптимізації оподаткування під назвою «Таня» (Tanya), яка діяла з 1995 р. Суть цієї схеми пов'язана зі створенням під контролем менеджерів корпорації фінансової компанії, яка випускала привілейовані акції і передавала їх «Енрону». Згодом вони продавались зі збитком менеджерам компанії-емітента, а потім повторно викупались корпорацією «Енрон». За 1995—2001 pp. було проведено 11 таких операцій під назвами «Тереза», «Томас» та ін., що починаються з літери «Т», яка означає «податки» (tax). Штучний прибуток за рахунок цього методу зріс з 66 млн дол. США у 1995 р. до 296 млн дол. США в 2000 р. Одночасно борги «Енрона» списувались на фіктивні фірми. Загальні приписки прибутку «Енрон» склали 1 млрд дол. США. Винуватцями даної ситуації є вищі менеджери корпорації — автори сумнівних фінансових схем та аудиторська фірма «Артур Андерсен», яка одночасно була і аудитором, і фінансовим консультантом корпорації. В останні роки комісійна винагорода цієї фірми від «Енрон» становила 100 млн дол. США на рік. Експерти вважають, що аудиторська фірма за таких умов допомогла приховати справжні втрати акціонерів «Енрон». Керівник аудиторів від «Артур Андерсон», що особисто відповідав за перевірку особливо складних рахунків компанії «Енрон», став наприкінці своєї кар'єри мільйонером. Саме він дав наказ знищити більшу частину документів і згодом визнав свою провину в суді. Як наслідок, через півроку після банкрутства «Енрона» фірма втратила 700 першокласних клієнтів з 2100.

Подібні випадки трапились в Європі. У лютому 2002 р. збанкрутував німецький концерн «Комроуд», акції якого зросли з 6 до 70 євро в 2000—2001 рр. Однак аудиторська перевірка встановила, що 98 % обороту існувало на папері. Тобто компанія існувала на кошти акціонерів і не здійснювала ніякої фінансової діяльності. Цей випадок став можливим не лише через численні порушення менеджерів, а й внаслідок ліберальних вимог до емітентів у 1999 р. на новому сегменті торгів Франкфуртської біржі - «Нью Маркт», німецькому еквіваленті НАСДАК. Завдяки чітко продуманій стратегії володарям фірми вдалось підняти курс акцій у 10 разів. У цей час вони продавали свої акції, а фірма збанкрутувала.

З урахуванням зазначених подій у США і Європі вживаються належні заходи щодо посилення контролю за діяльністю вищого менеджменту у фінансовій сфері. Це стосується посилення контролю бірж за фінансовими звітами, забороною фінансовим компаніям та аудиторським фірмам надавати одночасно консалтингові й аудиторські послуги, порушення судових справ, поліпшення правил діяльності на фінансовому ринку. У рамках Євросоюзу заплановано вдосконалення механізмів корпоративного управління, переходу всіх компаній, цінні папери яких обертаються на біржах Європи, на міжнародні стандарти бухгалтерського обліку та ін.

Запитання:

1. Виявіть та обґрунтуйте недоліки корпоративного контролю, які стали причиною скандалу в компанії «Енронгейт» в США та інших країнах.

2. Обґрунтуйте взаємозв’язок корпоративного контролю з розвитком фондового ринку та інтересами дрібних інвесторів

Захист рефератів:

1. Глобальна культурна конвергенція.

2. Культура і віртуальні організації.

3. Глобальне управління оподаткуванням.

4. Технології інформаційної революції.

 

Тестові завдання до теми:

1. Процес контролю в міжнародних корпораціях означає..., вимірювання виконання та усунення відхилень.

а) перевірку виконання;

б) розробку планів;

в) призначення кадрів;

г) розрахунок показників;

д) встановлення стандартів.

2. Наголос на ретельному вимірюванні індивідуального реального виконання притаманний для... культури.

а) східної;

б) західної;

в) японської;

г) української;

д) російської.

3.... менеджери фокусують у процесі контролю свою увагу на головних проблемах і не дозволяють втягувати себе в конкретні деталі.

а) британські;

б) французькі;

в) німецькі;

г) японські;

д) усі перелічені.

4. Питання оптимізації оподаткування в міжнародних корпораціях входять до
компетенції...

а) президента;

б) бухгалтера;

в) директора;

г) казначея;

д) контролера.

5. Що з наведеного не становить ваду національних стандартів бухгалтерського обліку?

а) загальний брак компарабільності;

б) необхідність використання валютних курсів при перерахунках показників звітів філій за їх подання до центрального офісу;

в) плутанина у фінансовій звітності різних країн;

г) різний склад статей фінансових звітів зарубіжних відділень;

д) відмінність у правилах підрахунку окремих статей у різних країнах.

Література:

Основна: 1, 4, 5, 6, 7.

Додаткова: 2, 10, 16, 17, 28, 30.