Выгодоприобретатель - лицо, в пользу которого осуществляется управление имуществом.

Налоговая позиция учредителя

Если по условиям договора учредитель управления является выгодоприобретателем, то его налоговое положение будет определяться следующими правилами.

Доходы, полученные учредителем в рамках договора доверительного управления имуществом, включаются в состав его внереализационных доходов.

Расходы учредителя доверительного управления, связанные с осуществлением договора доверительного управления (включая амортизацию имущества, а также вознаграждение доверительного управляющего), включаются в состав его внереализационных расходов.

Если по условиям договора учредитель управления не является выгодоприобретателем, то его налоговое положение будет определяться следующими правилами.

Расходы, связанные с осуществлением договора доверительного управления имуществом (за исключением вознаграждения доверительного управляющего в случае, если указанным договором предусмотрена выплата вознаграждения не за счет уменьшения доходов, полученных в рамках исполнения этого договора), не учитываются учредителем управления при определении налоговой базы.

Убытки, полученные в течение срока действия такого договора от использования имущества, переданного в доверительное управление, не признаются убытками учредителя, учитываемыми в целях налогообложения.

В обоих случаях при возврате имущества у учредителя управления не образуется дохода (убытка) независимо от возникновения положительной (отрицательной) разницы между стоимостью переданного в доверительное управление имущества на момент вступления в силу и на момент прекращения договора доверительного управления имуществом.

Перечисленные положения не распространяются на участников (учредителей) договора доверительного управления имуществом, составляющим обособленный имущественный комплекс - паевой инвестиционный фонд.

Налоговая позиция доверительного управляющего

Доходом доверительного управляющего являются средства, полученные им в качестве вознаграждения. Данные средства включаются в доход от реализации товара (работ, услуг) доверительного управляющего и подлежат налогообложению в общем порядке.

В состав расходов у доверительного управляющего включаются расходы, связанные с осуществлением доверительного управления, если только эти расходы не возмещаются учредителем доверительного управления.

Доверительный управляющий обязан определять ежеквартально нарастающим итогом финансовый результат по доверительному управлению имуществом и представлять учредителю (выгодоприобретателю) сведения о полученном финансовом результате (по каждому виду доходов).

Налоговая позиция выгодоприобретателя

Если по условиям договора выгодоприобретателем является не учредитель, а иное лицо, то его налоговое положение будет определяться следующими правилами.

Доходы, полученные выгодоприобретателем в рамках договора доверительного управления, включаются в состав его внереализационных доходов.

Расходы, связанные с осуществлением договора доверительного управления имуществом (за исключением вознаграждения доверительного управляющего в случае, если указанным договором предусмотрена выплата вознаграждения не за счет уменьшения доходов, полученных в рамках исполнения этого договора), учитываются для целей налогообложения в составе расходов у выгодоприобретателя.

Убытки, полученные в течение срока действия такого договора от использования имущества, переданного в доверительное управление, признаются убытком в целях налогообложения у выгодоприобретателя.

Особенности определения налоговой базы по доходам, получаемым от передачи имущества в уставный (складочный) капитал (фонд, имущество фонда)

Особенности определения налоговой базы по доходам, получаемым от передачи имущества в уставный (складочный) капитал (фонд) организации установлены ст. 277 Налогового кодекса РФ. При осуществлении указанной операции участвуют: 1) организация-эмитент акций (долей, паев); и 2) организация-акционер (участник, пайщик).

Налоговая позиция организации-эмитента

Не является прибылью (убытком) налогоплательщика-эмитента разница между номинальной стоимостью размещаемых акций (долей, паев) и стоимостью получаемого имущества (включая денежные средства), имущественных прав, при размещении налогоплательщиком эмитированных им акций (долей, паев).

Налоговая позиция организации-акционера

Не признается прибылью (убытком) налогоплательщика-акционера (участника, пайщика) разница между стоимостью вносимых в качестве оплаты имущества, имущественных прав и номинальной стоимостью приобретаемых акций (долей, паев).

Стоимость приобретаемых акций (долей, паев) в данном случае признается равной стоимости (остаточной стоимости) вносимого имущества (имущественных прав), определяемой по данным налогового учета на дату перехода права собственности на указанное имущество (имущественные права), с учетом дополнительных расходов, которые признаются у передающей стороны при таком внесении.

При ликвидации организации и распределении имущества ликвидируемой организации доходы налогоплательщиков-акционеров (участников, пайщиков) ликвидируемой организации определяются исходя из рыночной цены получаемого ими имущества (имущественных прав) на момент получения данного имущества за вычетом фактически оплаченной (вне зависимости от формы оплаты) соответствующими акционерами (участниками, пайщиками) этой организации стоимости акций (долей, паев).

При реорганизации организации, независимо от формы реорганизации, у налогоплательщиков-акционеров (участников, пайщиков) не образуется прибыль (убыток), учитываемый в целях налогообложения.

 

Вопросы для самоконтроля:

1. Дайте определение акционерного инвестиционного фонда?

2. Что такое паевой инвестиционный фонд (ПИФ)?

3. Что входит в состав активов АИФ и активов ПИФ?

4. В зависимости от типа организации Пифы делятся на закрытые, открытые и интервальные.

5. Дайте определение интервального ПИФа?

6. Что признается облигационным фондом?

7. Что признается корпоративным фондом?

8. Какие налоговые ставки предусмотрены по операциям купли-продажи инвестиционных паев в зависимости от налогоплательщика?

9. Как определяется доход (убыток) по операциям купли-продажи инвестиционных паев ПИФ?

10. Как осуществляется налогообложение акционерных инвестиционных фондов (АИФов)?

 

Тема 5. Основные понятия, положения рынка ценных бумаг

 

Вопросы лекции:

1. Понятие рынка ценных бумаг.

2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.

3. Виды ценных бумаг.

4. Основные понятия, используемые при налогообложении ценных бумаг

5. Понятие ценных бумаг, обращающихся и необращающихся на организованном рынке ценных бумаг.

6. Налогообложение эмиссии ценных бумаг. Порядок взимания госпошлины за государственную регистрацию проспекта эмиссии ценных бумаг.

 

1. Понятие рынка ценных бумаг.

Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" регулирует обращение ценных бумаг, т.е. заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги, и виды ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг совокупность экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг между его участниками.

По способу торговли на рынке он подразделяется на первичный и вторичный, организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой, кассовый и срочный, традиционный и компьютеризированный.

Первичный рынок – фондовый рынок, на котором осуществляется первая продажа ценных бумаг эмитентами (лицами, выпускающими ц.б. в обращение).

Вторичный рынок – фондовый рынок, на котором ценные бумаги, выпущенные и купленные на первичном рынке, перепродаются другим инвесторам.

Организованный рынок ценных бумаг – обращение ценных бумаг на основе твердых правил, рынок аукционного типа, характеризуется публичными гласными торгами.

Неорганизованный рынок ценных бумаг – обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников правил, торговля происходит стихийно в контакте продавца и покупателя, информация о совершенных сделках не фиксируется.

Биржевой рынок – торговля ценными бумагами ведется на фондовой бирже по правилам биржи и только между биржевыми посредниками.

Внебиржевой рынок – сфера обращения ценных бумаг, не допущенных к котировке на фондовой бирже, организуется дилерами, которые могут быть, или не быть членами фондовой биржи.

Компьютеризированный рынок – характеризуется отсутствием физических мест, где встречаются продавцы и покупатели, полной автоматизацией процесса торговли и ввода заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

Традиционный рынок – традиционные способы торговли.

Кассовый рынок – рынок с немедленным исполнением заключенных сделок в течение 1-2 дней.

Срочный рынок - сделки заключаются с определенным сроком исполнения (более 2-х дней, как правило, срок исполнения 3 месяца).

 

2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы, профессиональные участники рынка ценных бумаг, государственные органы контроля и регулирования.

Эмитенты- лица, выпускающие в обращение ценные бумаги, и имеющие обязательства перед владельцами ценных бумаг. Ими могут быть государство и муниципальные исполнительные власти в отношении облигаций, АО – в отношении акций, банки – в отношении банковских сертификатов.

Инвесторы – лица, вкладывающие денежные средства в приобретение ц.б.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – фондовые посредники, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами. К ним относятся брокеры (посредники при заключении сделок, сами в них не участвующие), дилеры (посредники участвующие в сделках своим капиталом), депозитарии (организации, оказывающие услуги по хранению ценных бумаг), регистраторы (организации, ведущие реестры ценных бумаг), клирингово-расчетные организации (проводят расчетные операции между участниками рынка), организаторы торговли на рынке ценных бумаг (биржи), органицации по управлению ценными бумагами, переданными им на доверительное управление.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг осуществляют свою деятельность на основании лицензий, выданных Федеральной комиссией по ценным бумагам (ФКЦБ).

Государственные органы контроля и регулирования – Главным государственным органом регулирования и контроля в Российской Федерации является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), Администрация Президента, Правительство РФ, федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР РФ -лицензирование), Банк России (регулирует выпуск ц.б. кредитных организаций).

Торговля ценными бумагами в России проходит на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), где организуется торговля по корпоративным облигациям крупнейших компаний и банков России. Ценные бумаги, включенные в котировальные листы ММВБ, проходят специальную процедуру листинга – отбор и допуск к торгам, включая проверку размера капитала компаний, выпускающих ценные бумаги.

- В Российской торговой системе (РТС) – крупнейшая электронная торговая система, создана в 1995 году с целью объединения разрозненных региональных рынков в единый организованный рынок ценных бумаг.

 

3. Виды ценных бумаг.

Ценные бумаги представляют собой оформленные в документарной или бездокументарной формах права на какое-либо имущество или денежную сумму.