Тема 5. Оценка финансовой устойчивости

Организации

 

В отличие от понятий «платежеспособность» и кредитоспособность» понятие «финансовая устойчивость» более широкое. Поэтому для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система показателей. Они характеризуют эффективность формирования, распределения и использования сельскохозяйственной организацией финансовых ресурсов, поскольку стабильность работы организации связана со степенью ее зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Задачей анализа финансовой устойчивости организации является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько она независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости.

В нашей экономике многие сельскохозяйственные организации потенциально являются банкротами по действующему законодательству. Это обусловливает необходимость оценки их финансовой устойчивости и определение основных направлений ее укрепления.

Обобщение работ известных ученых позволяет сделать вывод, что финансовая устойчивость организации может быть оценена как с помощью абсолютных, так и относительных показателей. Обеспечение стоимости запасов соответствующими источниками формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния организации. Итоговым показателем финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Наряду с этим финансовую устойчивость характеризуют: соотношение заемных и собственных средств; показатели состояния и структуры активов организации и обеспеченности их источниками покрытия.

В настоящее время в нашей стране нет официальных нормативных материалов ни по составу коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации, ни по методике их расчета. Однако их использование в аналитической работе имеет одно основное преимущество по сравнению с абсолютными показателями. Поскольку все относительные показатели рассчитываются соотношением абсолютных показателей, то на них практически не оказывает влияния рост инфляции.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами и в изучении динамики за ряд лет. Цель - выявить отрицательные моменты в использовании капитала и разработать мероприятия по их устранению.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости дополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния организации: если у нее низкие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость не потеряна, то организация имеет шансы выйти из затруднительного положения. Но если и ликвидность и финансовая устойчивость организации характеризуется соответствующими показателями как неудовлетворительная, то организация - вероятный кандидат в банкроты.

Задание 5.1

1. Используя данные баланса организации, определить степень обеспеченности запасов соответствующими источниками формирования.

2. Установить тип финансовой устойчивости организации на начало и конец года.

3. Расчеты выполнить по форме таблицы 5.1.

4. Сформулировать основные направления укрепления финансовой устойчивости организации в части обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования.

 

Таблица 5.1 - Анализ финансовой устойчивости организации по

абсолютным показателям

Показатели	Усл. обозн.	На начало года	На конец года	Изменения (+,-)
1.Капитал и резервы	СК
2.Внеоборотные активы	ВНА
3.Наличие собственных оборотных средств	СОС
4.Долгосрочные кредиты и займы	ДО
5.Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат	СД
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства	КО
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	ОИ
8.Общая величина запасов и затрат	3З
9.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	±Ф^СОС
10.Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников средств	±Ф^СД
11.Излишек (недостаток) общей величины источников	±Ф^ОИ
12.Трехкомпонентный показатель	S			Х
13.Тип финансовой устойчивости	Х			Х

Задание 5.2

1. Для оценки финансовой устойчивости организации произвести расчет соответствующих относительных показателей, представленных в таблице 5.2.

2. Сопоставить полученные значения финансовых коэффициентов с рекомендуемыми и в динамике. Сделать выводы.

Таблица 5.2 - Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года
Коэффициент автономии	Кк.к ≥ 0,5
Коэффициент финансовой зависимости	Кп.с ≤ 0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с ≤ 1
Коэффициент финансовой устойчивости	Кф.у > 0,8
Коэффициент финансового левериджа	Кф.л < 1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Коб.сос> 0,1
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	Коб.мз ≥ 0,5
Коэффициент маневренности собственного капитала	Км.с.к > 0,5

Вопросы для обсуждения:

1. В чем состоит сущность определения финансовой устойчивости по абсолютным показателям?

2. В чем разница определений: «финансовое состояние» и финансовая устойчивость»?

3. Какие типы финансовых ситуаций возможны при сопоставлении запасов и затрат с источниками финансирования и почему?

4. В чем заключается экономический смысл и значение каждого из относительных показателей финансовой устойчивости?

5. Почему при анализе финансовой устойчивости по абсолютным показателям результаты отличаются от полученных при анализе относительных показателей?