Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємства

 

Фінансовий стан підприємства – це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, його визначає сукупність виробничо-господарських факторів і характеризує система показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. Його характеризує забезпеченість фінансовими ресурсами, які необхідні для нормального функціонування підприємства, доцільність їхнього розміщення та ефективність використання, фінансові взаємовідносини з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможність і фінансова стійкість.

Ліквідність – це спроможність окремих активів, як об’єктів можливих платіжних засобів, перетворюватись в гроші, або самостійно брати участь в розрахунках [32, с. 309].

Оцінка ліквідності підприємства проводиться за наступними показниками (табл. 8.1).

Таблиця 8.1

Методика розрахунку показників для оцінки ліквідності підприємства [31, с. 199]

Найменування показника	Формула розрахунку	Оцінка показника
за норматив-ним значенням	за дина-мікою
1. Загальний коефіцієнт покриття (платоспроможності)	Ф. 1 (сума ряд. 260-270): (ряд. 620)	> 1	збіль-шення
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності	Ф. 1 (сума ряд. 150-250): (ряд. 620)	> 0,5	збіль-шення
3. Коефіцієнт незалежної (забезпеченої) ліквідності	Ф. 1 (сума ряд. 130-150 + + 230, 240): (ряд. 620)	> 0,5	збіль-шення
4. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Ф. 1 (сума ряд. 220-240): (ряд. 620)	> 0,2	збіль-шення
5. Частка оборотних активів в загальній сумі активів	Ф. 1 (ряд. 260): (ряд. 280)	за планом	за планом
6. Частка виробничих запасів в оборотних активах	Ф. 1 (сума ряд. 100-120): (ряд. 260)	> 0,5	збіль-шення

Ще одним з напрямів оцінки фінансового стану підприємства є визначення його фінансової стійкості, тобто рівня забезпеченості потреб господарської діяльності фінансовими ресурсами щодо їх наявності, розміщення і використання. Стійкість економіки підприємства залежить від результатів його операційної, фінансової та інвестиційної діяльності за умови досягнення стабільного перевищення доходів над витратами, вільного маневрування грошовими коштами за економічного зростання.

Аналіз фінансової стійкості підприємства здійснюється за наступними показниками (табл. 8.2).

Таблиця 8.2

Методика розрахунку показників для оцінки

фінансової стійкості підприємства [31, с. 206]

Найменування показника	Формула розрахунку	Оцінка показника
за норма-тивним значенням	за дина-мікою
1. Коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу)	Ф. 1 (ряд. 380: ряд. 640)	> 0,5	збіль-шення
2. Маневреність робочого капіталу	Ф. l (сума ряд. 100-140): (ряд. 260 – ряд. 620)	за планом	за планом
3. Коефіцієнт фінансової залежності	Ф. 1 (ряд. 280: ряд. 380)	< 2,0	змен- шення
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу	Ф. 1 (ряд. 260 – ряд. 620): (ряд. 380)	> 0,5	збіль-шення
5. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	Ф. 1 (ряд. 480 + ряд. 620): (ряд. 280)	< 0,5	змен-шення
6. Коефіцієнт залучених джерел в необоротних активах	Ф. 1 (ряд. 480: ряд. 080)	< 0,1	змен-шення
7. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	Ф. 1 (ряд. 480): (ряд. 480 + ряд. 380)	< 0,5	змен-шення
8. Коефіцієнт довгострокових зобов'язань	Ф. 1 (ряд. 480): (ряд. 480 + ряд. 620)	< 0,2	норматив
9. Коефіцієнт поточних зобов'язань	Ф. 1 (ряд. 620): (ряд. 480 + ряд. 620)	> 0,5	збіль-шення
10. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (фінансування)	Ф. 1 (ряд. 480 + ряд. 620): (ряд. 380)	< 0,5	змен-шення

Продовження табл. 8.2

11. Коефіцієнт забезпечення власними коштами	Ф. 1 (ряд. 380 – ряд. 080): (ряд. 260)	> 0,1	збіль-шення
12. Коефіцієнт фінансової стабільності	Ф. 1 (ряд. 380): (ряд. 480 + ряд. 620)	> 1	збіль-шення
13. Коефіцієнт фінансового лівериджу	Ф. 1 (ряд. 480: ряд. 380)	< 0,1	змен-шення
14. Коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом	Ф. 1 (ряд.260 – ряд. 620): (сума ряд. 100-140)	> 0,2	збіль-шення
15. Коефіцієнт страхування бізнесу	Ф. 1 (ряд. 340): (ряд. 280)	> 0,1	збіль-шення
16. Коефіцієнт страхування статутного капіталу	Ф. 1 (ряд. 340): (ряд. 300)	за планом	за планом
17. Коефіцієнт страхування власного капіталу	Ф. 1 (ряд. 340): (ряд. 380)	> 0,1	збіль-шення
18. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів робочим капіталом	Ф. 1 (ряд. 260 – ряд. 620): (ряд. 260)	за планом	збіль-шення

 

Інформаційною базою для оцінювання фінансового стану є дані фінансової звітності підприємства (передусім Баланс – Додатки З, К, Л).

Проаналізуємо фінансовий стан ВП "Шахта "Червоноградська" за 2010 – 2012 роки (табл. 8.3).

Таблиця 8.3

Аналіз фінансового стану ВП "Шахта "Червоноградська" за 2010 – 2012 роки

Показники	2010 р.	2011 р.	2012 р.	Відхилення (+ / -)
у 2011 р. до 2010 р.	у 2012 р. до 2011 р.	у 2012 р. до 2010 р.
Оцінка ліквідності
1. Загальний коефіцієнт покриття (платоспроможності)	0,22	0,10	0,22	-0,12	+0,12
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,06	0,03	0,02	-0,03	-0,01	-0,04
3. Коефіцієнт незалежної (забезпеченої) ліквідності	0,042	0,001	0,038	-0,041	+0,037	-0,004
4. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,000008	0,000417	0,000005	+0,000409	-0,000412	-0,000003

Продовження табл. 8.3

5. Частка оборотних активів в загальній сумі активів	0,17	0,08	0,30	-0,09	+0,22	+0,13
6. Частка виробничих запасів в оборотних активах	0,46	0,57	0,71	+0,11	+0,14	+0,25
Оцінка фінансової стійкості
1. Коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу)	-0,17	-0,39	-0,67	-0,22	-0,28	-0,50
2. Маневреність робочого капіталу	-0,16	-0,04	-0,23	+0,12	-0,19	-0,07
3. Коефіцієнт фінансової залежності	-5,98	-2,59	-1,49	+3,39	+1,10	+4,49
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу	4,44	2,75	1,77	-1,69	-0,98	-2,67
5. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	0,94	1,17	1,54	+0,23	+0,37	+0,60
6. Коефіцієнт залучених джерел в необоротних активах	0,03	0,03	0,07		+0,04	+0,04
7. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	-0,19	-0,09	-0,07	+0,10	+0,02	+0,12
8. Коефіцієнт довгострокових зобов'язань	0,03	0,03	0,03
9. Коефіцієнт поточних зобов'язань	0,97	0,97	0,97
10. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (фінансування)	-5,62	-3,04	-2,29	+2,58	+0,75	+3,33
11. Коефіцієнт забезпечення власними коштами	-5,64	-15,47	-4,44	-9,83	+11,03	+1,20
12. Коефіцієнт фінансової стабільності	-0,18	-0,33	-0,44	-0,15	-0,11	-0,26

 

Закінчення табл. 8.3

13. Коефіцієнт фінансового лівериджу	-0,16	-0,08	-0,07	+0,08	+0,01	+0,09
14. Коефіцієнт забезпечення запасів робочим капіталом	-6,29	-22,50	-4,38	-16,21	+18,12	+1,91
15. Коефіцієнт страхування бізнесу	–	–	–	–	–	–
16. Коефіцієнт страхування статутного капіталу	–	–	–	–	–	–
17. Коефіцієнт страхування власного капіталу	–	–	–	–	–	–
18. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів робочим капіталом	-4,34	-12,89	-3,94	-8,55	+8,95	+0,40

 

За даними табл. 8.3 можна зробити висновки про те, що ВП "Шахта "Червоноградська" протягом 2010 – 2012 років було не ліквідним підприємством, оскільки з усіх наведених показників ліквідності лише значення показника частка виробничих запасів в оборотних активах відповідає нормативному значенню (за винятком 2010 року, коли його значення трохи нижче за нормативне) та має позитивну динаміку, решту ж показників зовсім не відповідають нормативним значенням і динаміка їх переважно була негативною.

Крім цього, ВП "Шахта "Червоноградська" протягом аналізованого періоду була абсолютно фінансово нестійким підприємством, адже майже усі з наведених показників, за допомогою яких здійснюється оцінка фінансової стійкості, на шахті мали від’ємне значення, що не допустиме на фінансово стійких підприємствах. Така ситуація спричинена тим, що власний капітал шахти має від’ємне значення, адже статутний та інший додатковий капітал шахти не покриває значного непокритого збитку, розмір якого зростає з кожним роком.