Фінансовий контролінг на підприємстві

 

Методичні вказівки до вивчення теми

 

План

1. Сутність, необхідність та основні завдання фінансового контролінгу

2. Методи контролінгу

3. Система раннього попередження та реагування

11.2. Практичні завдання для самостійного рішення

 

ЗАВДАННЯ 1

Розрахувати норму та норматив оборотних коштів по сировині.

Вихідні дані:

Транспортний запас становить 2 дні, час на приймання і складування – 1 день, технологічний запас – 3 дні, поточний запас – 12 днів (страховий запас визначити самостійно). Одноденні витрати по сировині дорівнюють 12,6 тис. грн.

 

ЗАВДАННЯ 2

Визначити загальну потребу в оборотних коштах (норматив) та середню норму оборотних коштів по сировині і матеріалах.

Вихідні дані:

Норма оборотних коштів по сировині становить 21 день, а по
матеріалах – 19 днів; одноденні витрати по сировині дорівнюють 9,8 тис. грн., по матеріалах – 11,3 тис. грн.

 

ЗАВДАННЯ 3

Перевірити виконання золотого правила фінансування.

Вихідні дані:

Актив	Пасив
1. Необоротні активи 2. Оборотні активи		1. Статутний капітал 2. Довгострокові зобов’язання 3. Короткострокові зобов’язання
Баланс	?	Баланс	?

 

ЗАВДАННЯ 4

Розрахувати величину виручки від реалізації та обсяг реалізації в точці беззбитковості.

Вихідні дані:

Ціна реалізації одиниці продукції становить 200 грн., умовно змінні витрати на одиницю продукції 160 грн., умовно постійні витрати на виробництво товарної продукції 18000 грн.

ЗАВДАННЯ 5

Визначити оптимальну структуру фінансування інвестицій з метою максимізації рентабельності власного капіталу.

Вихідні дані:

Сільськогосподарське підприємство, що є платником фіксованого сільськогосподарського податку (річна сума становить 10 тис. грн.), планує здійснити реальні інвестиції на суму 200 тис. грн. Базова рентабельність інвестицій – 25 %, безризикова ставка процентів за кредит 20 %. Можливі варіанти структури джерел фінансування (частка власного капіталу): 100 %; 70 %; 50 %; 30 %; 10 %. Премія за ризик при зростанні частки позикового капіталу наведена в таблиці.

Показники	Варіанти розрахунку
1. Сума власного капіталу, тис. грн.
2. Можлива сума банківського кредиту, тис. грн.
3. Загальна сума інвестицій, тис. грн.
4. Коефіцієнт фінансового лівериджу (п.2÷п.1)
5. Базова рентабельність інвестицій, %
6. Ставка процентів за кредит без ризику, %
7. Премія за ризик, %	–	–	0,5	1,0	1,5
8. Ставка процентів за кредит з урахуванням премії за ризик, % (п.6+п.7)
9. Сума валового прибутку (збитку) до сплати процентів за кредит, тис. грн. (п.3×п.5÷100)
10. Сума процентів за кредит, тис. грн. (п.2×п.8÷100)
11. Сума валового прибутку (збитку) після сплати процентів за кредит, тис. грн. (п.9-п.10)
12. Сума фіксованого сільськогосподарського податку, тис. грн.
13. Сума прибутку (збитку) після сплати фіксованого сільськогосподарського податку, тис. грн. (п.11-п.12)
14. Коефіцієнт прибутковості (збитковості) власного капіталу (коефіцієнт фінансової рентабельності (збитковості)), % (п.13÷п.1×100)
Результати розрахунків:
Найоптимальніший варіант _____________.
Тобто сума власного капіталу ________ тис. грн.
сума кредитів банку ________ тис. грн.

 

ЗАВДАННЯ 6

Проаналізувати стан підприємства, використовуючи систему показників Бівера і Вайбеля. Зробити висновки.

Вихідні дані:

Використати баланс та звіт про фінансові результати підприємства – додатки А, Б.

 

 

ЗАВДАННЯ 7

Визначити оптимальний варіант фінансування придбання комбайна за критерієм мінімізації середньозваженої вартості капіталу.

Вихідні дані:

Показники	Варіанти розрахунку
1. Загальна потреба в капіталі, тис. грн.
2. Варіанти структури капіталу, %: а) власний капітал					–
б) позиковий капітал
3. Вартість власного капіталу, %
4. Вартість позикового капіталу, %
5. Премія за ризик, %	–	–	0,5	1,0	1,5
6. Рівень вартості позикового капіталу з урахуванням премії за ризик, % (п.4+п.5)
7. Вартість складових елементів капіталу, %: а) власного капіталу (п.2а×п.3÷100)
б) позикового капіталу (п.2б×п.6÷100)
8. Середньозважена вартість капіталу, % (п.7а+п.7б)
Результати розрахунків:
Найоптимальніший варіант ___________
Тобто питома вага власного капіталу _____ %
питома вага позикового капіталу _____ %

 

ЗАВДАННЯ 8

Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємств, використовуючи Z-рахунок Альтмана, модель Спрінгейта, показник діагностики платоспроможності Конана Гольдера, універсальну дискримінантну функцію. Порівняти, чи не суперечать результати розрахунків.

Вихідні дані:

Використати баланс та звіт про фінансові результати підприємства – додатки А, Б.

 

ЗАВДАННЯ 9

Використовуючи модель прогнозування банкрутства Беєрмана, провести необхідні розрахунки та зробити висновки.

Вихідні дані:

Використати баланс та звіт про фінансові результати підприємства – додатки А, Б.

 

ЗАВДАННЯ 10

Визначити потребу в капіталі для фінансування оборотних активів протягом одного кварталу кумулятивним та елективним методами.

Вихідні дані:

- плановий обсяг витрат на виробництво та реалізацію продукції –
1,8 млн. грн.;

- планові залишки готової продукції на складі на початок та на кінець періоду є незмінними;

- структура витрат підприємства характеризується такими даними: прямі матеріальні витрати – 30 %; прямі витрати на оплату праці та нарахування на неї – 35 %; загальновиробничі витрати – 20 %; адміністративні витрати – 20 %; витрати на збут – 5 %.

- середній період постачання та зберігання сировини та матеріалів на складі – 5 днів;

- за домовленістю з постачальниками сировини строк її оплати становить 3 дні з часу її оприбуткування на складі;

- тривалість виробництва готової продукції – 10 днів;

- тривалість зберігання готової продукції на складі – 2 дні;

- з метою стимулювання збуту продукції підприємство надає відстрочки в платежах за її оплату протягом 15 днів.

ЗАВДАННЯ 11

Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємств, використовуючи інтегральний Z-показник (формула Федотової).

Вихідні дані:

Використати баланс та звіт про фінансові результати підприємства – додатки А, Б.

 

ЗАВДАННЯ 12

Дайте відповіді на такі запитання:

1. Пропонується зниження змінних витрат за рахунок використання дешевих матеріалів, однак це призведе і до зниження якості виробів. Змінні витрати в такому разі складатимуть 25 грн., а обсяг реалізації може знизитись до 200 виробів. Чи варто переходити на використання дешевих матеріалів?

2. Пропонується зниження відпускної ціни набору до 48 грн. для стимулювання збуту і доведення його до реалізації 320 шт. на місяць. Чи слід прийняти пропозицію щодо зниження ціни?

Вихідні дані:

Підприємство виготовляє кухонні набори і продає їх за ціною 54 грн. за один вибір. Щомісяця підприємство може продати 300 виробів. Постійні витрати становлять 3680 грн. Змінні витрати на виготовлення одного набору 30 грн.

 

ЗАВДАННЯ 13

На основі нижче наведеної інформації:

1)підготувати касовий план на січень, лютий, березень;

2)визначити величину додаткових банківських кредитів, необхідних для підтримання постійного залишку грошових коштів на рівні 50000 грн. впродовж всього часу (процентні виплати до уваги не приймаються);

3)підготувати прогнозний баланс станом на 31 березня (амортизаційні відрахування за квартал складають 24000 грн.).

Вихідні дані:

Станом на 31 грудня баланс компанії був наступним:

Актив	Тис. грн.	Пасив	Тис. грн.
Основні засоби (залишкова вартість) Товарно-матеріальні запаси Дебіторська заборгованість Грошові кошти		Статутний капітал Нерозподілений прибуток Довгострокові кредити Короткострокові кредити Кредиторська заборгованість Заборгованість за платежами
Баланс		Баланс

 

Компанія одержала крупне замовлення та збирається взяти кредит в банку. Для цього необхідно спрогнозувати потребу в грошових ресурсах на січень, лютий та березень.

Як правило компанія інкасує 20 % грошей від суми реалізації в поточному місяці, 70 % в наступному місяці та 10 % через два місяці після реалізації. Весь продаж здійснюється в кредит.

Між закупівлею сировини для виробництва продукції та реалізацією готової продукції проходить місяць. При цьому партія, що закуповується, складає 60 % від продажу в наступному місяці. Оплата цих закупок здійснюється через місяць після одержання сировини. Очікувані витрати на оплату праці, включно з понадурочними, в січні складає 150000 грн., в
лютому – 200000 грн., а в березні – 160000 грн.

Збутові, адміністративні, податкові та інші грошові витрати за прогнозами складуть 100000 грн. на місяць протягом січня-березня. Фактичний рівень продажу в листопаді-січні та прогнозний на лютий-квітень складає (в тис. грн.):

Листопад		Лютий
Грудень		Березень
Січень		Квітень

 

ЗАВДАННЯ 14

Дати відповіді на такі питання:

1. Який поріг рентабельності?

2. Яким буде поріг рентабельності, якщо постійні витрати зростуть до 700 $ на місяць, а змінні витрати з 2,3 до 3 $ за одиницю товарів?

3. Яким повинен бути обсяг реалізації, щоб прибуток підприємства становив 1000 $?

4. Визначити запас фінансової міцності, якщо підприємство буде реалізувати 500 од. товарів?

Вихідні дані:

Підприємство планує продавати товари по ціні 4 $ за одиницю. Змінні витрати на одиницю товару становлять 2,3 $. Постійні витрати становлять 650 $ на місяць.

 

Приклади рішення задач

 

Приклад 1

Визначити: 1) обсяг реалізації (порогову кількість) та виручку від реалізації в точці беззбитковості; 2) обсяг реалізації (порогову кількість), за якого прибуток становитиме 5010 грн.; 3) запас фінансової міцності при реалізації 2000 одиниць продукції.

Вихідні дані:

Підприємство виробляє певний вид продукції. Постійні витрати на його виробництво становлять 20010 грн., змінні витрати – 35 грн. на одиницю продукції. Ціна одиниці продукції 50 грн. (без ПДВ).

Розв’язок

1. Знаходимо обсяг реалізації в точці беззбитковості (ОБР) за формулою:

ОБР=ПВ¸(Ц-ЗВ)

де ПВ – постійні витрати;

Ц – ціна одиниці продукції;

ЗВ – змінні витрати на одиницю продукції.

20010 ¸ (50 - 35) = 1334 (одиниці продукції).

2. Знаходимо виручку від реалізації в точці беззбитковості (ВБР) за формулою:

20010 ¸ (1 - 35 ¸ 50) = 66700 (грн.);

3. Визначаємо обсяг реалізації, за якого прибуток становитиме 5000 грн.:

(20010 + 5010) ¸ (50 - 35) = 1668 (одиниць продукції);

4. Знаходимо запас фінансової міцності при реалізації 4000 одиниць продукції:

- як різницю між чистим доходом та виручкою від реалізації в точці беззбитковості 2000 ´ 50 - 66700 = 33300 (грн.);

- як різницю між обсягом реалізації в кількісному вираження та пороговою кількістю 2000 - 1334 = 666 (одиниць продукції);

- як відношення різниці між чистим доходом та виручкою від реалізації в точці беззбитковості до чистого доходу від реалізації продукції (виражене у відсотках) .

Приклад 2

Визначити потребу в капіталі для фінансування оборотних активів протягом одного кварталу комулятивним та елективним методами.

Вихідні дані:

- плановий обсяг витрат на виробництво та реалізацію
продукції – 2,5 млн. грн.;

- планові залишки готової продукції на складі на початок та на кінець періоду є незмінними;

- структура витрат підприємства характеризується такими даними: прямі матеріальні витрати – 40 %, прямі витрати на оплату праці та нарахування на неї – 25 %, загальновиробничі витрати – 20 %, адміністративні витрати – 10 %, витрати на збут – 5 %;

- середній період постачання та зберігання сировини та матеріалів на складі – 4 дні;

- за домовленістю з постачальниками сировини строк її оплати становить 2 дні з часу її оприбуткування на складі;

- тривалість виробництва готової продукції становить 12 днів;

- тривалість зберігання готової продукції на складі – 3 дні;

- з метою стимулювання збуту продукції підприємство надає відстрочки в платежах за її оплату протягом 10 днів.

Розв’язок

Комулятивний метод

1. Розрахуємо період, протягом якого кошти будуть знаходитись в оборотних активах (тривалість операційного циклу):

4 - 2 + 12 + 3 + 10 = 27 (днів).

2. Визначимо загальні середньоденні витрати підприємства на фінансування оборотних активів:

2500000 ¸ 90 = 27778 (грн.).

3. Визначимо загальний обсяг потреби в обігових коштах для фінансування оборотних активів протягом планового періоду:

- всього на оборотні активи 22778 ´ 27 = 750006 (грн.),

в тому числі:

виробничі запаси – 27778 ´ 2 = 55556 (грн.);

незавершене виробництво - 27778 ´ 12 = 333336 (грн.);

готова продукція – 27778 ´ 3 = 83334 (грн.);

дебіторська заборгованість 27778 ´ 10 = 277780 (грн.).

Елективний метод

1. Обчислимо показники окремих елементів витрат підприємства в грошовому виразі:

- прямі матеріальні витрати – 2500000 ´ 0,4 = 1000000 (грн.);

- прямі витрати на оплату праці та нарахування на неї – 25000000 ´ 0,25 = = 625000 (грн.);

- загальновиробничі витрати – 25000000 ´ 0,2 = 500000 (грн.);

- адміністративні витрати – 2500000 ´ 0,1 = 250000 (грн.);

- витрати на збут – 25000000 ´ 0,05 = 125000 (грн.).

2. Визначимо середньоденні витрати за окремими елементами:

- прямі матеріальні витрати – 1000000 ¸ 90 = 11111,1 (грн.);

- прямі витрати на оплату праці та нарахування на неї –
625000 ¸ 90 = 6944,4 (грн.);

- загальновиробничі витрати – 500000 ¸ 90 = 5555,6 (грн.);

- адміністративні витрати – 150000 ¸ 90 = 2777,8 (грн.);

- витрати на збут – 125000 ¸ 90 = 1388,9 (грн.).

3. Проведемо розподіл окремих видів затрат за окремими статтями оборотних активів. Середньоденні витрати в розрізі окремих статей формуватимуться таким чином:

- виробничі запаси включають витрати на сировину та матеріали за її первісною вартістю 11111,1 (грн.);

- затрати на незавершене виробництво включають прямі матеріальні витрати, прямі витрати на оплату праці та нарахування на неї, загальновиробничі витрати (затрати між незавершеним виробництвом і готовою продукцією в даному разі розподіляти не будемо):

- 11111,1 + 6944,4 + 5555,6 = 23611,1 (грн.);

- середньоденні затрати, які авансуються в готову продукцію, що зберігається на складі розраховуємо аналогічним чином:

11111,1 + 6944,4 + 55555,6 = 23611,1 (грн.);

- середньоденні витрати, що знаходяться в дебіторській заборгованості, включають, окрім перечислених витрат, ще й адміністративні витрати та витрати на збут:

11111,1 + 6944,4 + 5555,6 + 2777,8 + 1388,9 = 27777,8.

4. Визначимо обсяг потреби в обігових коштах для фінансування окремих статей оборотних активів протягом планового періоду:

- виробничі запаси – 11111,1 ´ 2 = 22222,2 (грн.);

- незавершене виробництво – 23611,1 ´ 12 = 283333,2 (грн.);

- готова продукція – 23611,1 ´ 3 = 70833,3 (грн.);

- дебіторська заборгованість – 27777,8 ´ 10 = 277778 (грн.).

В цілому на оборотні активи:

22222,2 + 283333,2 + 70833,3 + 277778 = 654166,7 (грн.).

5. Визначимо величину коштів, яка буде авансована в окремі елементи витрат:

- витрати на сировину і матеріали:

11111,1 ´ (2 + 12 + 3 + 10) = 299999,7 (грн.);

- витрати на пряму зарплату та нарахування на неї:

6944,4 ´ (12 + 3 + 10) = 173610 (грн.);

- загальновиробничі витрати: 55555,6´(12+3+10) = 138890 (грн.);

- адміністративні витрати: 2777,8 ´ 10 = 27778 (грн.);

- витрати на збут: 1388,9 ´ 10 = 13889 (грн.).

Усього витрат протягом одного операційного циклу:

299999,7 + 173610 + 138890 + 27778 + 13889 = 654166,7 (грн.).

 

Приклад 3

Розрахувати норму та норматив оборотних коштів по сировині.

Вихідні дані:

Транспортний запас становить 1 день, час на приймання і складування – 1 день, технологічний запас – 3 дні, поточний запас – 14 днів (страховий запас визначити самостійно). Одноденні витрати по сировині – 16,8 тис. грн.

Розв’язок

1. Розраховуємо норму оборотних коштів по сировині як суму транспортного запасу, часу на приймання і складування, технологічного, поточного та страхового запасів (страховий запас береться 50 % від поточного):

1 + 1 + 3 + 14 +14 × 50 % = 26 (днів).

2. Знаходимо норматив оборотних коштів по сировині, як добуток одноденних витрат сировини на норму:

16,8 × 26 = 436,8 (тис. грн.).

 

 

Теми рефератів

 

1. Моделювання організаційної структури відділу контролінгу на сільськогосподарському підприємстві.

2. Порівняльна характеристика функцій служби фінансового контролінгу сільськогосподарського підприємства та підприємства іншої сфери.

3. Особливості застосування бенчмаркінгу при аналізі конкурентоспроможності підприємства.

4. Особливості організації фінансового контролінгу залишку грошових коштів.

5. Фінансовий контролінг нарахування та своєчасної сплати податків і платежів до бюджету.

6. Вплив досягнення точки беззбитковості на ліквідність і платоспроможність підприємства.

7. Оперативний та стратегічний контролінг: спільні та відмінні риси.

8. Використання вітчизняних моделей прогнозування банкрутства в системі раннього попередження і реагування.

9. Використання вартісного аналізу для задоволення потреб споживачів продукції.

10. Фінансове планування та бюджетування в сільськогосподарських підприємствах та їх вдосконалення на сучасному етапі.

11. Порівняльна характеристика організації бюджетного контролю на вітчизняних та зарубіжних підприємствах.

12. Взаємозв’язок бюджетів підприємства.

13. Проблемні питання визначення потреби в капіталі для фінансування активів підприємства.

14. Суперечності правил фінансування підприємства.

15. Взаємозв’язок прийнятих рішень за бюджетами з фінансовим станом суб’єктів підприємництва.

16. Складання прогнозного балансу та планування прибутків (збитків) підприємства.

17. Прогнозування та бюджетування руху грошових коштів з метою забезпечення платоспроможності суб’єкта підприємництва.

18. Проблема забезпечення високих фінансових результатів та платоспроможності підприємства при складанні бюджетів.