Виды номинальных процентных ставок

1.базовая банк ставка (прайм-рейт) – минимальн ставка, усьанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам.

2.% ставки денежн рынка – ставки по краткосрочн долговым финанс инструментам.

3.% ставки по межбанковским кредитам (МБК) – относ-ся к % ставкам денеж рынка. Ее виды:

- объявленные ставки по предоставл-ю кредитов – по ним банки предлагают друг другу кредиты (LIBOR, PIBOR, FIBOR).

- объявленные ставки по привлеч-ю кредитов - по ним банки готовы купить МБК (LIBID, PIBID, FIBID).

- фактич ставка по МБК – среднеяя ставка по фактически предоставл-м кредитам межбанк рынка (MIACR).

- ставки по краткосрочн МБК – ставки по фактич-ки предоставленным краткосроч межбанк кредитам – INSTAR.

4.% ставка по казначейским векселям – по ней ЦБ западных стран продают казначейск векселя на открытом рынке.

5.% ставка рынков капитала – ставки по среденесрочн и долгосрочн гос обязательствам.

Сущ-т и др виды ставок.

Процентный арбитраж – получение дохода от различий в % ставках на двух связанных рынках.

 

Факторы, определяющие различия в процентных ставках

1.Риск – более рискованные заемщики платят более высок процент.

2.Ликвидность – различия в ликвидности разн финанс инструментов.

3.Различия в налогоблажении – муниципальн облигации не облагаются налогом на доход. Ставки налогов выше => более высокая доходность и наоборот. Купонные ставки одинаковы => бумаги без налогов стоят больше и их доходность меньше. => купон выплаты устанавл-сяна более низк ур-не по муниципальн облигациям.

4.Срок или продолжит-ть кредита – долгосроные приносят больший % доход.

 

Расчет процентного дохода.

Начисление простых процентов на исходн капитал.

Примен-ся при обслуживании сберегательн вкладов с ежемесяч выплатой % и когда % не присоед-ся к сумме долга, а периодич-ки выплач-ся кредитору. Формула наращения простыми %: F=P(1+nr), где F – наращенная сумма, P – исходн капитал, n – срок начисл-я %, r – ставка %. Процентн доход: I=Pnr

2 варианта %: 1)точные – опред-ся исходя их точн числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92), в месяце (от28 до 31) 2)обыкновенные % - опр-ся исходя из приближенного числа дней в году, квартале, месяце (360, 90, 30).

2 варианта определения продолжительности ссуды: 1)принимается в расчет точн число дней кредитования (расчет по дням) 2)принимается в расчет приблизительное число дней кредитования (в месяце – 30 дней).

 

Расчет процентного дохода

Начисление простых процентов на исходн капитал.

Примен-ся при обслуживании сберегательн вкладов с ежемесяч выплатой % и когда % не присоед-ся к сумме долга, а периодич-ки выплач-ся кредитору. Формула наращения простыми %: F=P(1+nr), где F – наращенная сумма, P – исходн капитал, n – срок начисл-я %, r – ставка %. Процентн доход: I=Pnr

2 варианта %: 1)точные – опред-ся исходя их точн числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92), в месяце (от28 до 31) 2)обыкновенные % - опр-ся исходя из приближенного числа дней в году, квартале, месяце (360, 90, 30).

2 варианта определения продолжительности ссуды: 1)принимается в расчет точн число дней кредитования (расчет по дням) 2)принимается в расчет приблизительное число дней кредитования (в месяце – 30 дней).

Часто при обслуживании текущ счетов для начисл-я процента исп-ся процентное число Pt/100D и дивизор D=T/r, где P – исходн капитал, t – продолжит-ть финанс опреций в днях, T – кол-во дней в году. => Процентный доход: I=Pt/100D. Обычно сумма на счете часто меняется т.к. на счет кладут и снимают деньги. Тогда общ величина начисл-го % за некотор срок: сумма всех процентных чисел за кажд промежуток времени, когда сумма на счете не менялась делится на дивизор.

В усл-ях уменьш-я покупательной способ-ти денег, реальная ставка важнее номинальной. Сумма составит: F*=F/I^t_p, где F – наращенная сумма, t – время, I_p – величина индекса цен.

Учет векселей.

Дисконтирование векселя – покупка векселя у владельца до наступления срока оплаты по цене меньше той, которая была бы в конце срока. (часто наз-ся учетом векселя). Дисконт (D) - % банка, удержанный с векселя. Явл-ся процентами, за время от дня дисконтирования n до дня погашения векселя на сумму F, подлежащую уплатев конце срокаж. Банковская ставка дисконтирования равна d => D=Fnd. Векселедержатель получит дисконтированную величину векселя P=F-Fnd=F(1-nd) – банковское (коммерч-е) дисконтир-е. Обычно исп-ся обыкновенн процент и точное число дней.