Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег. История развития

Раздел I. Деньги

Необходимость и предпосылки возникновения и применения денег. История развития

Каждому этапу развития общества соответствует своё представление о деньгах. Деньгами на разных этапах служили скот, камни, металл и др. Сегодня же деньги – это монеты и банкноты, а также скрытая информация на пластиковых карточках. Все этим материальные предметы и нематериальные активы называются деньгами, т.к. мы можем купить на них полезные для нас вещи, добиться оказания полезной услуги, получить доступ к информации. Ещё Аристотель науку о богатстве делил на «экономию» и «хрематистику» (искусство накопления денег). Суть денег в облегчении обмена товарами и платежей в обществе, основанном на разделении труда. Появление денег в таких условиях – общественная необходимость. Происхождение денег. Объективные причины: экономический рост; разделение общественного труда; выделение особого товара, наиболее приспособленного к роли посредника при совершении обменных операций. В этом суть эволюционной концепции. Субъективные причины: деньги как продукт соглашения между людьми; произошли благодаря конкретным действиям людей, правительств. В этом суть рационалистической концепции денег. Её придерживались Аристотель, Кейнс, Самуэльсон. Но на самом деле история денег сочетает в себе совокупность субъективных и объективных моментов. Поэтому фактически она излагается с двух позиций: филогенетической и онтогенетической. Онтогенез: исследование развития сущности реальных явлений. Он позволяет вести обобщенное изложение полученных результатов от простейших абстрактных категорий к сложным. Предполагает предварительное определение теории стоимости, на которой он создавался. В итоге идёт связь между теорией цены товара и эволюции денег. Маркс разработал концепцию онтогенеза золота как денег. Филогенез: отражает действительное исторической развитие явлений, характеризует разные виды товаров, которые в разное время у разных народов являлись посредниками в обмене. Вклад в развитие этого анализа внесли Катильон, Менгер, Книс. В современных условиях эти два подхода не образуют единого целого. Ряд исследователей считают их несовместимыми. Но на самом деле они взаимно дополняют друг друга.

 

 

Функции и свойства денег

Сущность денег проявляется в их функциях. Деньги выполняют самые разнообразные функции: экономические, политические (полномочный представитель государства), идеологические (герб, девиз), информационную. Экономические функции подразделяются на: мера стоимости, средство обращения, средство накопления, средство платежа, мировые деньги. Мера стоимости – средство выражения товарных цен. Товар А = х гр. денежного материала. Т.о. цена товара зависит от свойств самого товара и цены денежного материала. Цена одного и тоже отвара может иметь многообразное выражение в различных денежных знаках. В процессе установления цен при металлическом денежном обращении возникает возможность закрепления за некоторым количеством металла своеобразного денежного эталона. Эталон путём деления или умножения на определённые части развёртывается в масштаб цен. Сейчас масштаб цен устанавливается государством. Путём уменьшения весового содержания монет можно извлекать прибыль. Средство обращения. Т-Д-Т. Обмен распадается на 2 самостоятельных акта: продажа товара (Т-Д); покупка товара (Д-Т). Товарное обращение – обращение товаров по средствам денег. Деньги – это лишь посредник. Недаром говорят «деньги не пахнут». Для удобства обмена появляются монеты (от древнеримской богини Юноны Монеты). Монета – слиток из денежного металла единой формы, фиксированного веса и определённого достоинства. Деньгам нужна защита от подделки – например гарантия государства. С появлением монет цена товара принимает вид: товар А = у монет. Средство накопления. Т-Д(стрелочка вниз). Деньги – это залог, дающий право приобретать товары в будущем. Деньги, имеющие внутреннюю стоимость являются сокровищем. Накопление – это страховой запас и возможность сделать дорогостоящую покупку. Функцию накопления выполняют как реальные деньги, так и их представители – бумажные и иные виды денег. С расширением этой функции и снятием количественных ограничений накопления (записи на счетах позволяют делать сколь угодно большие накопления) всё становится предметом купли-продажи. Средство платежа. Д->Д(стрелочка вниз). Платёж – движение денег независимо от движения товаров. Т.е. трансферт денег. Обмен товарами может иметь временной лаг. Тогда продавец становится кредитором, а покупатель – должником. Деньги становятся средством платежа. Деньги в социальных трансфертах выполняют ту же функцию. Мировые деньги (МД). Деньги, обслуживающие МЭО, называются валютой. Есть национальная и иностранная валюта. МД функционируют в качестве: интернациональное средство платежа; средство учёта торгового и платёжного баланса страны; всеобщее покупательное средство; глобальное общественное богатство. СКВ – свободно конвертируемая валюта. Валюта страны А-> СКВ-> Валюты страны Б-> Товары. Валютный курс – это характеристика МД, представляющая собой количественную пропорцию обмен национальной валюты на валюту другой страны. Импортируемая инфляция – возможна при существовании МД. Нефть (и др. стратегические ресурсы), доллары – МД. Важнейшие свойства – однородность и делимость.

 

 

 

 

 

Понятие вида и формы денег (Д)

Предшественником появления денежной формы обмена была бартерная форма. Но бартер имеет три основных недостатка: отсутствует способ сохранения общей покупательной способности; нет единой меры стоимости; не сформирован масштаб цен. Посему роль бартера снижается (хотя и не исчезает), а возрастает роль денежной формы обмена. Вид Д – это подразделение Д по природно-функциональному признаку. Формы Д – внешнее воплощение определённого вида Д. 3 основных вида: товарные, разменные (полноценные) и неразменные.

Можно составить табличку: Д делятся на неполноценные (не имеют внутренней стоимости) и полноценные (имеют внутреннюю стоимость). Неполноценные делятся на обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченные делятся на Д с прямым обеспечением и на Д с косвенным обеспечением. Полноценные делятся на товарные и металлические. Товарные делятся на анималистические (скот, меха, раковины), гилоистические (соль; металлические Д, которые в свою очередь представлены в форме орудий труда, украшений и золотого песка), вегетабилистические (растительные). Металлические Д делятся на слитки и монеты.

В основе выделения различных видов Д лежит различие в выполняемых ими функций. Что же касается формы Д: так например современные кредитные Д имеют несколько форм воплощения: бумажные, депозитные, электронные. В рамках каждой современной денежной формы выделяют несколько платёжных инструментов, служащих для совершения конкретной покупки. Например, депозитные деньги включают чеки, пластиковые карты и др.

Первые монеты появились в 64-630 г д.н.э. в государстве Лидия. В России при Петре I появляется понятие «монета» (древнегреческая богиня Юнона Монета). Об обеспечении: прямое обеспечение – это обеспечение драгоценными металлами, векселями; косвенное обеспечение – общество принимает денежные знаки в уплату налогов и иных платежей. Существует 3 вида банкнот неполноценно обеспеченных Д: банкноты с полным покрытием, с неполным покрытием, без покрытия (рассматриваются как государственный долг).

 

 

 

 

Электронные деньги (ЭД), их свойства и особенности

В 2003 году половина всех расчётов в США была произведена с помощью ЭД. Этапы развития ЭД: 1) 1960-1980 – создаётся система оптовых электронных платежей, снижаются кредитные риски, развиваются электронные трансферты; 2) с 1990-… электронная система для различных расчётов, расчёты становятся анонимными, снижаются транзакционные издержки, снижается роль посредников. Существует три основных подхода к определению ЭД: европейский (ЭД – денежная стоимость, хранимая в электронной форме на техническом устройстве, которую можно широко использовать для совершения платежей в пользу третьих лиц без необходимости вовлечения в трансакции банковских счетов и которая функционирует в качестве предоплаченного финансового продукта), американский (трактуются как новый вид финансовых услуг) и азиатский (совместили два основных подхода – денежная стоимость в электронной форме). Т.о. существует три теоретические интерпретации ЭД – деметализированная форма банкнот; предоплаченный финансовый продукт; средство обмена. Характерные черты: 1) денежная стоимость фиксируется на электронном носителе; нет привязки к счёту кредитного учреждения; 2) эмиссия ЭД является особым видом финансовой деятельности; 3) ЭД – беспроцентные обязательства эмитента. 4) платёж электронным средством является окончательным. ЭД отвечают основным признакам кредитных Д – исполняют функцию средства платежа, обладают гарантированностью. Основные достоинства: гибкость в платежах (опосредуют платежи в электронной экономике и традиционной); низкая себестоимость транзакций (по сравнению теми же чеками); высокий уровень анонимности (не требуют аутентификации личности плательщика); возможность непосредственного распоряжения своими средствами. Существует 2 основных типа систем ЭД: на базе многоцелевых предоплаченных карт и на базе «сетевых денег». Можно выделить 12 желаемых свойств ЭД: удобство, безопасность, анонимность (приватность), универсальность (широкая применимость – широко известны и принимаемы), оффлайновая совместимость (т.е. плательщик должен иметь возможность осуществить платёж без третьего лица), поддержка микроплатежей (возможность осуществления платежей до 10$ и рентабельность таких платежей), двусторонность (возможность передачи денег другим пользователям), портативность, делимость, долговечность (без срока годности), разменность (конвертация в наличку), свободная единица стоимости (должны предусматривать возможность деноминирования в негосударственной валюте). Риски: операционный (недостатки в организации системы), репутационный (негативное мнение об учреждении в результате действия эмитента), правовой (убытки в результате действий правового характера). Также есть общие риски, присущие кредитным деньгам: кредитный, риск потери ликвидности, риск изменения процентной ставки, риск потери управляемости и др.

 

 

Металлическая теория

Противоположность номиналистической теории. Ее основная идея в фактическом отождествлении денег и драг металлов. Сторонники металлической теории полагали, что золото и серебро по своей природе – деньги.Одним из первых представителей этой теории был Н. Орезм – 14 век. Идея была подхвачена меркантилистами и соответственно все критики меркантилизма выступали против неё. В период золотого стандарта эта теория приобрела широчайшее распространение. Однако в современных условиях металлическая теория не имеет шанс распространения и развития.

 

Типы, виды, формы инфляции

Инфляция может быть классифицирована с разных позиций. С точки зрения определяющих факторов выделяются два типа.

К первой группе относят факторы, вызывающие превышение спроса (денежной массы) над предложением (товарной массы), вследствие чего происходит нарушение требований законов денежного обращения. Формируется инфляция спроса. Логическая схема: превышение спроса над предложением вызывает рост цен. Повышение цен при неизменных издержках обеспечивает рост прибыли и денежных доходов работников. Этот рост обуславливает следующий виток повышения спроса, что на новом уровне повышает цены.

Вторая группа, объединяет факторы, которые ведут первоначальному росту издержек (затраты на з/пл, на материалы и др.) и цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню. Возникает инфляция издержек. Логика: растут цены на факторы производства, сокращается товарное предложение, растут товарные цены, реальная зарплата не растёт также как и номинальная. Затраты на з/пл снова увеличивают издержки. Разновидностью инфляции издержек выступает инфляция предложения. Этот тип инфляции связан с неиспользованием производственных мощностей предприятия (снижается эффект масштаба, растут издержки, сокращается прибыль и объём предлагаемой продукции.

По темпам инфляции на три основных вида: ползучая (умеренная,10%); галопирующая (прирост 10-50% в год); гиперинфляция (превышает 50% в месяц (согласно МВФ), свидетельство глубокого кризиса).

Формы. Различают по трём критериям. По способам возникновения: административная (социальная) (порождается административно устанавливаемыми и управляемыми ценами); импортируемая (много иностранной валюты, повышение импортных цен); индуцированная (скачок тарифов вызывает скачок инфляции); кредитная (увеличение масштабов предоставления кредитных ресурсов).

По характеру протекания: скрытая (подавленная) (в плановой экономике); открытая.

По степени предсказуемости: ожидаемая / непредвиденная; сбалансированная (на все товары) / несбалансированная.

Существует 4 критерия по которым определяют начальную инфляцию: население предпочитает хранить деньги в неденежной форме или инвалюте; население характеризует цены в условной валюте; рост цен за три года превосходит 100%; продажа и покупка производятся по ценам, компенсирующих потерю покупательской способности.

 

Раздел II. Валютные системы

Валютный рынок

Валютный рынок – совокупность валютных операций, совершаемых резидентами и нерезидентами. Структуру валютного рынка образуют валютные отношение в результате совершения валютных операций субъектами валютного рынка. Валютные операции могут проводиться в национальной и иностранной валюте, а также быть связанными с валютными ценностями и с ценными бумагами, номинированными в российской валюте. В соответствии с российским законодательством валютные операции представляют собой действия, связанные с: а) переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; б) ввозом и пересылкой в Российскую Федерацию, а" также вывозом и пересылкой из Российской Федерации валютных ценностей; в) осуществлением международных денежных переводов; г) расчетами между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации.

Валютные ценности — это: а) иностранная валюта; б) ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), в) драгоценные металлы — золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий; г) природные драгоценные камни — алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

Субъекты: резиденты (физ лица, наши, филиалы наших предприятий заграницей, консульства)

Нерезиденты (не наши)

Валютные операции проводятся на основании валютных договоров. Валютным договором признается денежная сделка с валютой. Валютные договоры заключаются в соответствии с национальным валютным правом.

Текущие валютные операции: перевод валюты связанные с немедленным движением товара (<90 дней); кредит <180 дней; перевод %, дивидендов; неторговые переводы (з/п, трансферты, обучение).

Валютные операции с движением капитала: п рямые инвестиции (в УК); портфельные инвестиции (акции); переводы в оплату права собственности на недра, здания; отсрочка по платежам >90 дней; кредит >180 дней.

 

Платёжный баланс страны.

Это соотношение денежных требований и обязательств поступлений и платежей одной страны по отношению к другим.

Основные виды:

расчетный баланс (соотношение требований и обязательств на какую-нибудь конкретную дату независимо от сроков поступления платежей). Он характеризует за период динамику изменений, требований и обязательств.

баланс м/н задолженности, в целом близок к расчетному, но имеет более развернутую узкую направленность и индивид-ся каждой строкой.

платежный баланс - соотношение суммы платежей произведенных данной страной за границу и поступлений полученных из-за гран за определенный период времени. Расчетный баланс отражает обязательства независимо от времени и формы их исполнения, а платежный баланс отражает фактические потоки денег.

Платежный баланс активен, если вал поступления превышают платежи, если наоборот – пассивен.

Платежный баланс (по методологи МВФ) – это системный перечень всех экономических операций, опосредованных деньгами, осуществленный за период отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами.

Платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары и услуги от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую. При этом не имеет значения сопровождается ли передача ценностей денежным возмещением в виде реального платежа или же в обмен на аналогичные не денежные ценности в кредит или безвозмездно. В платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своём денежном выражении, а их денежный результат.

-Увеличение материальных активов обязательно требует денежных затрат, отсюда знак “-”.

-Уменьшение должно сопровождаться ростом денег “+”.

Например: импорт товара всегда фиксируется в расходной части баланса т.к. при этом происходит увеличение ресурсов и тратятся определенные деньги.

В м/н практике применяется метод двойной записи (одна сторона записи показывает изменение в активах или пассивах страны, а другая показывает источники средств на совершение конкретных операций).

А–счет текущих операций.

1) экспорт-импорт товаров.

2) доходы от инвестиций (к получению, к выплате).

3) текущие трансферты (к получению, к выплате).

С–чистые ошибки и пропуски.

D–резервные активы.

 

Платежный баланс страны (п/б/с) – это совокупность систематизированных статистических данных, в которых отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран за определённый период времени (обычно за год).

Существует 2 подхода для включение операций в п/б/с: сделки на момент расчета и сделки на момент операции. Сделки на момент расчета регистрируются, если это сделки наличными или сделки клиентов одного банка. При другом подходе критерием отнесения операций к состову п/б/с является переход собственности от резидента к нерезиденту и наоборот.

П/б/с построен на основе бухгалтерского принципа двойного учета (дебет-кредит).

Счет текущих операций

А. Товары и услуги

1. Товары (торговый баланс)

2. Услуги (нефакторные)

Б. Доходы от инвестиций и оплата труда (факторные услуги)

1. Оплата труда

2. Доходы от инвестиций

В. Текущие трансферты

Раздел III. Кредит

Становление кредитн отн-й.

Дальнейшее разв-е товарн кредитования. Появление простых и переводных векселей (от нем «обмен»). Первоначальные орудия банк кредита:

- нотариально оформленное банк письмо.

- частное поручительское письмо.

- поручительство, не требующее нотариальн записи.

Превращение векселей в инструменты коммерческого кредита. Купцы стали расплачиваться ими за покупку. В 18-м веке – кредитные отн-я с участием посредников. Возрождение и становление банк дела. Ликвидация монополии ростовщичества и создание нац кредитн систем, отвечающих интересам развития промышленности и торговли. Коммерч кредит сохран способ-ть обслуживать кругооборот капитала, служить важн инструментом его капитала. Банк кредит получил разв-е на его основе и удачно его дополняет.

Границы кредита.

Различают границы коммерч и банковс кредита.

Границы коммерческого. Обусловлены целями, направлениями его использ-я, сроками предоставления, размерами.

Границы банковского. Зависит от ресурсной базы банка (в осн – пассивы); ограничиваются размеры кредита, предоставляемого одному клиенту (так, чтобы если он не вернет займ, банк все равно мог работать); границы опред-ся динамикой производства и обращения.

 

Формы и виды кредитов

Признаки классификации кредитов:

1)категории кредитора и заемщика

2)срок предоставлении

3)форма, в кот-й предоставл-ся конкретн кредит

4)материальная форма (основополагающий признак)

- товарная – предоставление кредитором вещей, определяемых родовым признаком при встречн передаче эквивалента.

- денежная – на основе товарной формы.

- смешанная (коммерческая) – совмещает в себе ряд свойств первых двух (передается товар – гасится деньгами и наоборот). Также встречается в облигационных займах. Неденежное погашение облигаций:

- конвертация (если конвертируемые) в акции или облигации других серий

- если облигация – жилищн сертификат – передача ее владельцу жилья

- получение владельцем товаров, производимых эмитентом бесплатно или по льготе

Формы кредита (зависит от того, кто кредитор): коммерческий, банковский, гражданский, гос-й, международный, потребительский.

Коммерческий.

Предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за товары или покупателями продавцам в виде аванса или предоплаты за поставляемые товары.

Сейчас – 3 вида коммерч кредита:

1.с фиксир-м сроком погашения

2.с уплатой цены лишь после реализации покупателем поставленных в рассрочку товаров (консигнация).

3.кредитование по открытому счету.

Банковский.

Предоставл-ся только специализир-ми кредит организац-ми, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от ЦБ. Заемщики – юридич лица, гос-во, местная власть, население. Ставка процента выше, чем % в коммерч. Срок предоставления выше, чем в коммерч-м. Классифицир-ся по ряду признаков:

- Способ предоставления – а)наличн, безналичн б)рефинансиров-е в)переоформление г)вексельн кредиты

- Валюта кредита (в национальной, в валюте кредитора, в валюте третьих стран).

- Колич-во участников (двусторонние, многосторонн сделки).

- Целевое назначение банк кредита: а)на увеличен осн капитала б)на временное пополнение оборотн сделок в)на потребительской основе, в том числе ипотечн кредиты.

- Техника предоставления: а)разовые (предоставляемые одной суммой) б)лимитированные (овердрафт и кредит линия). Кредит линия предполагает исп-е заемн средств в пределах установл-го кредита. Овердрафт – кредитование расчет счета клиента из денеж средств банка (в сумме не более 10-15% от месячн оборота по расчет счету клиента) для устранения времен недостатка оборот средств у предприятия для осуществл-я текущих платежей.

- Критерий обеспеченности – обеспеченные, необеспеченные. Обеспечение – любое имущ-во, чаще – недвижимость заемщика. Если он нарушет условия кредита, обеспечение изымается для погашения долгов.

- Срок погашения. Краткосрочн (не более 1 года), среднесрочн (от 1 до 3-х лет) и долгосрочн (более 3-х лет).

- Способы погашения. 1)одной суммой в конце срока 2)в рассрочку 3)неравными долями, как правило в течение срока кредита (обычно с льготным периодом – до 1 года – не начисл-ся %, не выплачивается долг).

- По видам % ставки – с фиксированной и с плавающей.

- По способам взимания процента. 1)% выплачив-ся в момент общего погашения (в рыночн эк-ке) 2)равномерными взносами заемщика в теч всего срока. 3)% удерживается в иоиент непосредственной выдачи кредита заемщику.

Гражданский (личный).

Между гражданами, в осн-м – родственниками, кредитн договора не оформ-ся.

Государственный.

Непременное участие гос-ва в лице центр-х и местн оргенов исполнит-ой власти. С др стороны – юридич и физич лица. Гос-во – заемщик или кредитор. Чаще заемщик с выпуском облигаций – гос займ. Виды гос займа:

1.по срокам предоставления: краткосрочные (до 1 г), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочн (свыше 5 лет).

2.по месту размещения: внутренн и внешн (международ)

3.по субъекту отношений: центральными и местными органами власти.

4.по рыночн статусу: рыночные (свободно размещ-е на фонд рынке), нерыночные – зеймы, рассчитанные на отдельн категорию инвесторов (не для обращ-я на рынке).

5.по доходности: выигрышные (на основе лотереи), процентные, с нулевым купоном.

6.по методу определения дохода: с твердым и плавающим доходом.

Международный кредит.

1)коммерческий (межфирменный)

2)банковский

3)межгосударственный

Классификация международ кредитов по признакам:

1.по источнику: внутренние, иностранные, смешанные.

2.по целевому назначению: коммерческие или денежные.

3.по сроку предоставления: краткосрочн, долгосроч, среднесроч.

4.по валюте предоставления: страны-заемщика, кредитора, третьей страны.

+ доп защищенность частн страхованием и гос гарантиями.

Потребительский кредит.

Целевая форма кредитования физич лиц. Цель – удовлетворение нужд потребителя. Кредиторы – банки, спец организ-ии и люб другие юр лица.

 

 

33. Ссудный процент (процентный доход) и ставка процента.

Ссудн % (%-й доход) – денежное вознагражд-е кредитора за предоставл-е кредита. Явл-ся ценой кредита (платой), кот-ю заемщик должен кредитору за кредит. Характеризует распределение доходов и риски, кот несут кредиторы и заемщики при кредитовании.

Ставка процента – отнош-е процент-го дохода к величине ссуды.

 

 

Расчет процентного дохода

Учет векселей.

Дисконтирование векселя – покупка векселя у владельца до наступления срока оплаты по цене меньше той, которая была бы в конце срока. (часто наз-ся учетом векселя). Дисконт (D) - % банка, удержанный с векселя. Явл-ся процентами, за время от дня дисконтирования n до дня погашения векселя на сумму F, подлежащую уплатев конце срокаж. Банковская ставка дисконтирования равна d => D=Fnd. Векселедержатель получит дисконтированную величину векселя P=F-Fnd=F(1-nd) – банковское (коммерч-е) дисконтир-е. Обычно исп-ся обыкновенн процент и точное число дней.

Финансовые ренты.

Финансовая рента (аннуитет) – однонапраленный денежн поток (нет чередования оттоков и притоков денеж средств) с равными временными интервалами между двумя последовательными денежн поступлениями. Этот постоянн временной интервал – период ренты (период аннуитета), любой элемент денежн потока – член ренты (аннуитета). Рента, кажд член кот-й имеет место в конце соответств периода – рента постнумерандо, если в начале – пренумерандо. Оенка денежн потока (и ренты) может выполн-ся в рамках решения двух задач: 1)прямой, предполагающей суммарн оценку наращенного денежн потока – опр-ся будущ стоимость денеж потока 2)обратной - суммарн оценка дисконтированного (приведенного) денежн потока – опред-ся приведенная стоимость денежн потока.

 

Организация кредитования

Оценка кредитн риска

Кредитн риск – опасность несвоевременной или неполной уплаты долга и/или процентов, кот-я выражается в возмож-ти возникновения убытков у кредитора.

Осн причины кредитн рисков:

1.отрецательн измен-я в эк-ке страны, региона, отдельн города;кризис в отдельн отраслях и эк-ке в целом, ведущий к сниж-ю деловой активн-ти

2.заемщик не может достичь заплнир-го финанс результата из-зи неблагоприятн измен-й в деловой, экономич, политич сферах

3.измен-е в рыноч стоимости/потеря качества обеспечения (в 1-ю очередь – залога)

4.возм-ть злоупотреблений в использ-ии кредита заемщиком или его персоналом, в том числе ухудш-е деловой репутации заемщика.

Отсюда - 2 разновидности кредитн риска:

Портфельный риск – связан с кач-вом активов банка и их распред-м по отдельн видам и категориям. Дел-ся на внутренний и риск концентрации. Внутр-й связан с конкретн заемщиком, опр-ся ур-нем его кредитоспособ-ти. Концентрации зависит от того, какую часть портфеля кредитов составл-т однотипные ссуды по виду заемщиков, размеру его бизнеса, финанс положению и т.д.

Операционн риск – связан с состоянием организации и упралением кредитн процессом. Опред-ся качеством кредитн политики, в том числе установл-ми стандартами кредитоспособ-ти, выбором приемлемых способов обеспечения, эффективн-ю мер по обеспеч-ю возврата кредита и политики сбора платежей (инкассации).

Теории кредита

1). Теории, где кредит порицается. Идут из древности, связано с отрицательной оценкой ростовщичества (Библия, Коран – запрет процента, ростовщичества, переведения долгов). Но и в наше время есть представители: Шохин. В период средневековья расширилось понимание кредита и процентов. Процент оправдывался, если:

• Возникали потери при предоставлении кредита (несвоевременный возврат)
• Упущенная выгода (то есть даже неочевидная причина оправдывала процентный доход)
• Рисковые кредиты – мореплавателю.

В теории нейтральных денег кредит порицался (есть в учебнике на стр. 186)

2). Натуралистические теории кредита. Согласно им кредит нейтрален по отношению к экономической системе в целом. Представители - Смит, Риккардо, Маркс. Возникли как реакции на систему Дж. Ло. В СССР - наследие именно этих теорий, так как Маркс был представителем.

3). Инвестиционно-финансовые теории кредита. На одних кредитах экономического роста не достигнуть. Должно быть целенаправленное движение денежных средств. Эти средства должно вложить государство и назвать их гос. долгом. Идея в том, что первоначальные инвестиции порождают другие инвестиции: 1 рабочее место в строительстве порождает 36 рабочих мест в смежных областях. Эта идея – идея мультипликатора – это коэффициент, показывающий зависимость между изменения дохода от изменения инвестиций: изменение дохода=мультипликатор*изменение инвестиций. Ещё мультипликатор равен: 1/1-с, где с - предельная склонность к потреблению.

 

 

Раздел IV. Банки

Функции Центрального банка

ЦБ – государственный орган, отвечающий за объем ден массы и кредитов, предоставляемых экономике в целом. Значение: он несет ответственность за проведение денежной политики и стабильность банковской системы в целом. Эталон – Банк Англии. Роль ЦБ определяется тремя функциями: 1) денежный контроль (стабилизация уровня цен с помощью контроля над денежным предложением);

2) Пруденциальный контроль – контроль над банковскими рисками (направлен на минимизацию возможность финансовых кризисов). При проведении этого вида контроля банк действует как кредитор последней инстанции

3) размещение государственного долга на наиболее благоприятных условиях – в этом случае ЦБ выступает как агент при первичном размещении облигаций и не является непосредственным кредитором правительства.

Ресурсы коммерческого банка

Все ресурсы коммерческого банка подразделяются на собственные и привлеченные. 3 группы привлеченных коммерческим банком средств: а) средства клиентов банка; б) кредиты от ЦБ; в) средства кредитных организаций.

Банковский вклад (депозит) – ден средства, размещенные вкладчиком в коммерческом банке на определенных условиях. Банковский счет – единица хранения экономической информации о конкретной банковской операции. Классификации банковских вкладов: - с точки зрения категории вкладчика (юр и физ); - форма изъятия ден средств (до востребования и срочные вклады); - срок действия договора по вкладу. До востребования – забирай. Когда хочешь, без предупреждения; мотив – желание участвовать в безналичных расчетах. Срочный вклад – на определенный срок; цель – получение дохода. Сертификат – письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Вексель банка – ценная бумага, содержащая безусловное долговое обязательство векселедателя (банка) об уплате определенной суммы векселедержателю в конкретном месте в указанный срок законному предъявителю векселя. Рынок МБК – рынок межбанковских кредитов. Кредиторы – банки, имеющие средства и стремящиеся их выгодно разместить; заемщики – банки, испытывающие потребность в кредитных ресурсах. Ставка по кредитам МБК зависит от уровня спроса на свободные ресурсы и от объема их предложения. Размер процентной ставки – результат договоренности между банками. Собственные средства коммерческого банка состоят из базового капитала (средства устойчивого характера: уставный капитал, эмиссионный доход банка, резервный фонд, фонд эк развития, нераспределенная прибыль текущего года) и дополнительного капитала (средства, величина которых может меняться: прибыль отчетного года, не подтвержденная аудиторской проверкой; резерв на возможные потери по ссудам; фонды банка, данные о которых не подтверждены в аудиторском заключении).

Уставный капитал – экономическая основа деятельности коммерческого банка. Порядок образования зависит от организационно-правовой формы банка. Банком России определены требования к минимальному размеру уставного капитала – должен быть эквивалентен 1 млн евро. Функции собственного капитала: а) защитная (создание резерва); б) оперативная; в) регулирующая.

Норматив достаточности собственных средств банка Н1 в России:

Н1=К/(Ар-ССр), где К – капитал; Ар – активы, взвешенные с учетом риска; ССр – сумма созданных резервов под обесценение ценных бумаг

Валютные операции банков

Валютные операции могут быть классифицированы по целям: - валютообменные; - спекулятивные (надежда на выгодное изменение курса) и арбитражные (получение прибыли от разницы цен на разных рынках => нет риска). С точки зрения времени и техники осуществления валютных операций: - кассовые (спот-операции); - срочные операции. Кассовые предназначены для: а) быстрого получения иностранной валюты с целью проведения с ней запланированных операций; б) осуществление краткосрочных спекулятивных операций; в) страхование валютного риска. Характерные признаки спот-операций: 1. Короткий период осуществления; 2. наличие у сторон сделки торгуемого актива. Стороны обговаривают обменный курс. Наиболее высоким является курс телеграфного перевода. Т.к. при нем иностранная валюта выплачивается банком немедленно или на следующий день после получения перевода от иностранного банка. Для срочных сделок характерно: 1) Продолжительный период сделок между моментом заключения и моментом исполнения (~30 дней); 2) в момент заключения сделок наличие торгуемого актива не обязательно. Основное назначение срочных валютных сделок: а) получение требуемой валюты к моменту исполнения основного внешнеэкономического контракта; б) валютная спекуляция и арбитраж; в) хеджирование валютных рисков. Основные виды сделок с валютой: форвардные операции (операции аутрайт); б) фьючерсные сделки; в) опционные сделки.

а) – Осуществляется на в