Оценка нематериальных активов

Оценка нематериальных активов, приобретаемых со стороны:

а) С _перв = С _приоб + С _посред + С _{информ, консульт услуги} + + С _{регист сборы и пошлины} + С _тамоож

б) по вновь создаваемым нематериальным активам и доведению их до состояния, пригодного к использованию:

С _перв = З_{опл тр} +З _осн + З _мат + З _общпр +З _общхоз

где: З_{опл тр} - начисленная зарплата соответствующим работникам

З _осн - отчисления на социальные нужды

З _мат - затраты материальных ресурсов

З _общпр - общепроизводственные расходы

З _общхоз - общехозяйственные расходы

 

 

Износ нематериальных активов

Нематериальные активы используются в течение длительного времени, поэтому их стоимость ежемесячно равномерно переносится на затраты производства путем начисления износа. Норма амортизации устанавливается самим предприятием, исходя из первоначальной стоимости и срока полезного действия (но не больше срока деятельности предприятия). При затруднении определения срока полезного действия, его определяют как10 лет. По некоторым нематериальным активам износ не начисляют, а их стоимость относят в затраты производства ежемесячно равномерно в течение 10 лет. По Ноу-хау, товарным знакам и другим нематериальным активам, которые приносят постоянную неуменьшающуюся прибыль, стоимость по ним не уменьшается.

 

 

Тема 3.6: Аренда, лизинг, франчайзинг

Аренда

Аренда – это имущественный наем, основанный на договоре о предоставлении имущества во временное пользование за определенную плату.

Внутрихозяйственный арендный подряд – это форма хозяйственной деятельности подразделений (групп работников), основанная на договоре срочного возмездного владения ими имуществом подразделения.

Аренда как экономическая категория проявляется через договорной характер отношений между арендодателем и арендатором.

Арендная плата включает: амортизационные отчисления от стоимости арендованного имущества, их размер определяется в договоре; средства, передаваемые арендатором арендодателю для ремонта объекта по истечении срока их аренды; часть прибыли (дохода), которая может быть получена от общественно необходимого использования взятого в аренду имущества (арендный процент), устанавливаемую договором на уровне, как правило, не ниже банковского процента.

Арендная плата может быть исчислена от суммы всего арендуемого имущества в совокупности или отдельного по каждому объекту. Сроки и условия перечисления арендной платы устанавливаются договором. Величина её динамичная, зависит, например, от инфляции или переоценки основных фондов и др. В этом случае её размеры изменяются по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором, но не чаще одного раза в пять лет.

Арендатор имеет право частично ил полностью выкупить арендованное имущество, если ограничения или запрещения не предусмотрены законодательными актами.

Сроки аренды определяются договором, но аренда предприятий, зданий, сооружений носит, как правило, долгосрочный характер – свыше пяти лет. Изменение условий договора аренды, его расторжение и прекращение возможны при соглашении сторон. По требованию одной из сторон договор может быть расторгнут по решению государственного арбитража или суда, причем в случаях нарушения другой стороной условий договора. Договор считается продленным на тот же срок и на тех же условиях, если ни одна из сторон не заявила о его прекращении или изменении. В этом случае условия договора могут быть уточнены или изменены по соглашению сторон.

Управление арендным предприятием осуществляется в соответствии с его уставом на основе принципа самоуправления, широкой демократии, гласности, участия каждого члена трудового коллектива в решении всех вопросов его деятельности.

Арендное предприятие имеет право:

v продавать, обменивать, сдавать в субаренду, предоставлять бесплатно во временное пользование либо взаймы материальные ценности, входящие в состав арендного имущества (кроме земли и других природных богатств), если это не влечет уменьшения его производственно-экономического потенциала (стоимости) и не нарушает других условий договора аренды;

v вносить изменения в состав арендованного имущества, проводить реконструкцию, расширение, техническое перевооружение, увеличивающее его стоимость, если нет соответствующих ограничений в договоре аренды. Условия проведения таких работ и возмещения затрат оговариваются особо;

v получать дотации на расширение производства и решение социальных задач за счет средств арендодателя, а также кредитов и авансов под обязательства об увеличении выпуска и повышении качества продукции;

v получать льготы по арендной плате в случае аренды убыточных и низкорентабельных государственных предприятий.

Арендное предприятие обязано:

v обеспечивать эффективное использование и воспроизводство природных ресурсов и пользоваться ими в соответствии и целями, для которых они ему предоставлены;

v охранять окружающую среду от загрязнения и других вредных воздействий;

v охранять окружающую среду от загрязнения и других вредных воздействий;

v выполнять государственный заказ и заказы на реализацию продукции (работ, услуг) по сложившийся хозяйственным связям в объеме, не превышающем соответствующие заказы, принятые на год его сдачи в аренду;

v учитывать результаты своей деятельности, вести бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном государством;

v приобретать сырье, материалы, комплектующие изделия, другие материально-технические ресурсы, а также реализовать производимую продукцию (работы, услуги) по действующим оптовым, закупочным, розничным, договорным ценам в порядке и на условиях, установленных для государственных предприятий.

 

 

Лизинг

 

Лизинг – это долгосрочная аренда машин, оборудования и других товаров инвестиционного назначения, купленных арендодателем (лизингодателем) для арендодателя (лизингополучателя), с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора аренды.

Экономическое содержание лизинга и отличие от аренды состоят в следующем.

При взятии в аренду каких-либо материальных ценностей арендатор не становится собственником этих средств и не приобретает правовых обязанностей по отношению к этой собственности. Лизингополучатель принимает на себя обязанности, вытекающие из права собственности, т.е. несет прямую ответственность за риск случайной гибели и техническое обслуживание объекта лизинга. Лизингодатель, как и арендодатель, остается владельцем объекта лизинга. Гибель или невозможность использования объекта лизинга не освобождает лизингополучателя от обязанностей погашать долг. Иногда считают, что главное отличие лизинга от аренды состоит лишь в правовых аспектах и зависит от условий соглашения. Но это не так. Лизингополучатель в отличие от арендатора выплачивает лизингодателю не ежемесячную плату за право пользования объектом лизинга (арендную плату), а полную сумму амортизационных отчислений. Из этого следует принципиально новое распределение рисков операции. Лизингодатель приобретает какие-либо материальные ценности в интересах и по просьбе лизингополучателя, тогда как при аренде стороны заключают договор в соответствии со встречными, совпавшими интересами. Выплата полной суммы амортизационных отчислений гарантирует хорошее обслуживание объекта лизинга.

В общем виде схема лизинга представлена на рис. В зависимости от сроков аренды лизинг подразделяется на: рентинг – аренда на срок от нескольких дней до месяца; хайринг – аренда на срок от нескольких месяцев до года; собственно лизинг – аренда на срок от года до нескольких лет.

В среднем срок аренды машин и оборудования составляет пять – восемь лет, сроки аренды недвижимого имущества более продолжительны – 10-20 лет.

Мировым лидером по объему лизинговых операций являются США. Лизинг в нашей стране находится в стадии становления.

 

 

Франчайзинг

Франчайзинг – смешанная форма крупного и мелкого предпринимательства; система взаимовыгодных партнерских отношений. Он объединяет элементы аренды, купли-продажи, подряда, представительства, но в целом остается самостоятельной формой договорных отношений хозяйствующих субъектов, имеющих статус юридического лица. Взаимодействие крупного и мелкого предприятий осуществляется на основе договора франчайзинга, заключаемого между крупным предприятием – франчайзером и мелким – франчайзи (оператором).

При этой форме предпринимательства в соответствии франчайзным соглашением франчайзер (обычно крупная родительская компания) обязуется снабжать мелкую фирму или бизнесмена, действующих в рамках оговоренной территории, своими товарами, рекламными услугами, отработанными технологиями бизнеса. За это фирма (франчайзи) обязуется предоставить компании (франчайзеру) услуги в области менеджмента и маркетинга с учетом местных условий, а также инвестировать в эту компанию какую-то часть своего капитала. Франчайзи обязуется иметь деловые отношения исключительно с компанией-франчайзером, а также вести бизнес в соответствии с предписаниями.

Франчайзинг имеет свои преимущества и недостатки. В числе преимуществ: Фирма-франчайзи приобретает некоторую гарантию своего существования; экономит средства на маркетинговых исследованиях, консультациях и других услугах профессионалов; имеет гарантию поставок сырья, материалов, полуфабрикатов; открывает свое дело с меньшим риском; получает советы и поддержку своего партнера – крупной фирмы.

Недостатки франчайзинга: необходимость учета интересов партнера - крупной компании и других держателей акций; необходимость регулярных отчислений не от прибыли, а от объема продаж может поставить держателя лицензии в трудные финансовые условия; наличие права у продавца лицензии проверять финансовую документацию, обязательность придерживаться методов ведения бизнеса, изложенных в инструкции партнерской компании, что может ограничивать возможности маневра; выкуп (по требованию компании партнера) всего необходимого оборудования и материалов может ограничивать в действиях держателя лицензии.

Становление и развитие франчайзинга, наряду с арендой и лизингом, позволит быстрее решать проблему занятости населения, преодоления монополизма производства, развития конкуренции – движущей силы рыночной экономики.

Факторинг

Под факторингом понимают приобретение неким фактором (фирмой-фактором, т.е. специализирующимся на этом финансово-кредитным учреждением) дебиторской задолженности по поставкам товаров и услуг до истечения срока их оплаты принятием на себя указанным фактором определенных сервисных функций и зачастую риска типа «делькредере» (риска неуплаты дебитором по своим обязательствам). Продавец дебиторской задолженности (в отличие от цессии, т.е. переуступки прав по предоставленному кредиту) переводит ее со своего баланса на баланс фактора.

Содержание факторинга всегда характеризуется тем или иным сочетанием:

- функции финансирования прибегающего к нему предприятия;

- функции оказания ему услуг и

- функции страхования его рисков типа «делькредере».

Если говорить о выполняемой факторингом функции финансирования, то покупкой дебиторской задолженности предприятия фирма-фактор может (даже при истребовании ею впоследствии солидарной ответственности продавца по невыполненным обязательствам дебитора) рефинансировать предприятию-продавцу дебиторской задолженности берущийся им кредит по закупкам ресурсов с оплатой в рассрочку. Выплата по проданной дебиторской задолженности, как правило, происходит несколько дней спустя после передачи документов, удостоверяющих продажу права на истребование дебиторской задолженности дебиторской задолженности. При этом примерно 10% этой выплаты резервируются. Они перечисляются на специальный блокируемый счет и должны быть использованы для компенсаций по возможным последующим взаиморасчетам продавца дебиторской задолженности и фирмы-фактора. Если продавец дебиторской задолженности характеризуется достаточной ликвидностью и стремится перенести на фирму-фактор риски обслуживания кредита и риск «делькредере», то он может согласиться на более позднюю оплату продаваемой дебиторской задолженности, момент которой будет приближаться пол времени к сроку истечения дебиторской задолженности. Это характерно для ситуаций, когда уже обнаруживаются срывы отдельных платежей по этой задолженности. Когда подобного не наблюдается, то речь идет о среднем сроке истечения непросроченных задолженностей разных дебиторов.

Если фирма-фактор берет на себя оказание услуг продавцу дебиторской задолженности, то ей приходится выполнять следующие задачи:

 

v ведение бухгалтерской отчетности по дебиторской задолженности;

v наблюдение за кредитоспособностью дебиторов;

v предупреждение дебиторов через суд;

v консультирование и прочие особые услуги.

 

В рамках выполнения функции по взятию на себя риска «делькредере» и страхования этого риска фирма-фактор принимает на себя риск неуплаты дебитором задолженности. Фирма-фактор в этом случае не только терпит убыток до того, как продавец дебиторской задолженности берет на себя часть субсидиарной ответственности по долгу дебитора. Фирма-фактор в этом случае не только терпит убыток до того, как продавец дебиторской задолженности берет на себя часть субсидиарной ответственности по долгу дебитора. Фирма-фактор при этом и в итоге терпит больший убыток. Риск «делькредере» наступает тогда, когда дебитор не платит после истечения определенного срока платежа. Фирма-фактор при этом должна оказать услугу страхования указанного риска - в условиях, когда никаких специальных процедур по истребованию долга не должно применяться. Также невозможным тогда оказывается и привлечение упоминавшихся выше резервируемых средств клиента факторинговой фирмы.

Стоимость факторинга складывается из следующих трех элементов:

а) кредитного процента за финансирование (оплату) дебиторской задолженности до срока ее истечения; он обычно ненамного превышает обычный процент банковского кредита, потому что факторинговые фирмы, как правило, рефинансируются банками.

б) факторингового сбора, который покрывает затраты фирмы-фактора по оказанию ею специфических для факторинга услуг.

в) премии за риск «делькредере» как возмещения за то, что фирма-фактор берет на себя риск неуплаты дебитором своей задолженности.

 

В качестве отрицательной стороны использования факторинга часто называют то, что контрагенты предприятия могут сделать для себя неправильные выводы о якобы ухудшении кредитоспособности и ликвидности предприятия, прибегающего к продаже непросроченной кредиторской задолженности. Для избежания таких подозрений можно применять закрытый факторинг. В отличие от открытого факторинга от дебиторов тогда остается скрытым тот факт, что их задолженность продана фирме-фактору.

 

 

Тема 3.7: Оборотные средства