Этапы формирования мировой валютной системы.

1. Понятие валютной системы и э тапы ее развития..

2. Валютная система России

3. Классификация валют и их конвертируемость.

1.Вопрос Возрастающий оборот международных платежей связан с оплатой денежных обязательств разных стран, а деньги, используемые в данных расчётах, называются валютой.

Международные валютные отношения – это совокупность общественных отношений, складывающихся между странами в процессе совершения валютных, расчётных и кредитных операций.

Элементы МВС (системы):

— формы мировых денег

— условия взаимной конвертируемости валют

— степень валют регулирования и валютных ограничений

— унификация использования кредитных средств и расчётов.

 

I. МВС (Парижская) основана на золотомонетном стандарте в 1867 г межгосударственным соглашением в Париже, цена выражалась в долларах и фунтах стерлингов, установился первый валютный курс 1 фунт=4,866$ - монетный паритет.

Существование золотого стандарта помогало стабильному развитию экономики.

Этому периоду присуща относительная политическая стабильность, быстрый экономический рост стран, низкий уровень инфляции.

Данная система существовала до I мировой войны, разразившийся кризис способствовал созданию новой МВС.

 

II. МВС (Генуэзская), 1922 г. основана на Генуэзской международной экономической конференции на золотодевизном стандарте, официального соглашения между $ и фунт.стерлингом. не было установлено, но они конкурировали между собой.

В 1928 году был принят закон, по которому все платежи должны были осуществляться в золоте, а не в $ и ф.с., Великобритания отменила конвертируемость фунта в золото, эта мера стала причиной валютного кризиса – выходом из него стала девальвация путём увеличения стоимости золота, страны, защищаясь от иностранной конкуренции, стали вводить высокие таможенные пошлины, результатом стало сокращение внешней торговли и мировых расчётов.

 

III. МВС (Бреттон-Вудская) оформлена соглашением стран в 1944 году в Бреттон-Вудсе, в ней участвовало 730 представителей из 44 стран, по характеру была золотодевизной, страны брали на себя обязательство фиксировать курсы валют, создан ВМФ, его цели:

— оказание содействия стабильности валютных курсов

— организация многосторонней платёжной системы

— предоставление краткосрочных кредитов

— консультации по международным валютным направлениям.

Противоречия данной системы заключались между национальным характером доллара и его как международного платёжного средства, и они все возрастали по мере укрепления Западной Европы и Японии.

В 1971 году конвертируемость доллара перестала существовать. Колебания курса валют были увеличены с 0,1% до 2,25%, через год данная договорённость отменена и Бреттон-Вудская система перестала существовать.

 

IV. МВС (Ямайская) соглашение стран-членов МВФ в январе 1976 года сформулированы новые принципы МВС:

— отмена официальной цены золота (демонетизация золота)

— отмена фиксированного курса валют и переход к плавающему

— замена золотодевизного стандарта на СДР (доля страны при распределении прав заимствований)

Увеличиваются полномочия МВФ.

 

2.Вопрос. Российская валютная система строится по принципам Ямайской, которые должна выполнять после вступления в МВФ (1992 г)

Национальная валюта – российский рубль 1993 г выпуска, с 1992 г вводится единый курс рубля к $ США, определяется на Московской межбанковской валютной бирже ММВБ, (плавающий курс рубля).

Структура валютного рынка: валютные биржи и 2^х уровневая банковская система во главе с ЦБРФ, который является органом регулирования и контроля.

По операциям с валютой банком выдают 4 вида лицензий.

1. на привлечение средств физ. лиц

2. на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов

3. банковские операции за исключением привлечения во вклады средств физ. лиц

4. генеральная лицензия – все виды деятельности.

Частью валютного рынка являются валютные биржи, учредителями ММВБ являются 30 крупнейших банков, 2 фин. компаний, Ассоциация российских банков и Правительство Москвы, с 1993 года начали функционировать региональные валютные биржи, они выполняют регулирующую роль и стабилизируют Российский валютный рынок.

Валютная политика кроме сглаживания колебаний курса рубля выполняет следующие задачи:

— ограничение доходности вложений в иностранные активы

— поддержание на достаточном уровне валютных резервов Банка России

3 вопрос. Конвертируемость – обратимость национальной валюты, которая позволяет национальным валютам преодолевать границы и обеспечивает перелив валюты на мировом валютно-финансовом рынке (свободно используемая).

По конвертированию валюты бывают:

— неконвертируемые (замкнутые) – запрещен обмен на иностранные валюты

— частично конвертируемые – переход к свободному обмену по текущим операциям

— полностью конвертируемые – средства свободно обмениваются на любую иностранную валюту, платежи могут производиться в любой внешнеобратимой валюте.

МВФ считает, что из стран с переходной экономикой полностью конвертируемой валютой считаются валюты Литвы, Латвии и Эстонии.

Внешняя обратимость валюты имеет следующие «+»:

— стимулирование активности иностранных инвесторов

— устойчивый спрос на валюту

— укрепление престижа валюты

— сокращение расхода валюты.

 

Тема 8.3. Платёжный баланс.

 

Платёжный баланс – это соотношение платежей, произведённых страной за границей и поступлений, полученных ею из-за границы за определённый период времени (год, квартал).

Платёжный баланс бывает 2-х видов:

- по текущим операциям

- движение капиталов и кредитов

Часть платёжного баланса составляет торговый баланс, он отражает экспорт и импорт страны.

Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи по экспорту и импорту государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов, сюда входят вклады в банках, коммерческие кредиты.

К балансирующим статьям относят государственные золотовалютные резервы, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-финансовых организаций.

Общий платежный баланс состоит из баланса текущих операций движения капиталов, кредитов, движения золотых и валютных резервов. Он всегда сбалансирован.

В СССР основным документом в области внешних платёжно-расчётных документов был Сводный валютный баланс. Он включал в себя поступление средств в страну и все платежи иностранным государствам. Он состоял из 5 разделов:

1. торговые операции.

2. услуги.

3. неторговые операции.

4. кредиты и имущество.

5. безвозмездная помощь иностранным государствам.

Платёжный баланс РФ был составлен в 1992 году по методологии МВФ основной источник поступления экспорт товаров, основные партнёры – ФРГ, Финляндия, Великобритания, США, Италия, Китай, Украина, Белорусь, Казахстан, Узбекистан, Молдова (90% оборота со странами СНГ).

На экспорт идут нефть, нефтепродукты, природный газ, древесина и т.д. Статьи импорта – машины, оборудование, продовольственные товары, с/х сырьё.

В настоящее время происходит значительная утечка капитала, который оседает на счётах западных банков.

В целом платёжный баланс является дефицитным.

Дефицит платёжного баланса финансируется за счёт переноса платежей по обслуживанию официального внешнего долга, использования новых внешних и внутренних органов государственного управления.