Компенсационные сделки на коммерческой основе.

Представляют собой сделки, в которых взаимопоставки осуществляются в течение установленного срока на основе либо одного контракта купли-продажи, либо контракта купли-продажи и прилагаемых к нему соглашений о встречных и авансовых закупках. Такие сделки имеют согласованный механизм финансовых расчетов при наличии товарных и финансовых потоков в каждом направлении. Финансовые расчеты сторон осуществляются или путем перевода иностранной валюты, или путем урегулирования взаимных клиринговых претензий.

Компенсационные сделки на коммерческой основе обычно бывают кратко- или среднесрочными. Они подразделяются на три вида: краткосрочные компенсационные сделки, встречные закупки, авансовые закупки.

Краткосрочные компенсационные сделки в свою очередь делятся на сделки с частичной компенсацией, с полной компенсацией и трехсторонней компенсацией.

Сделки с частичной компенсацией предполагают, что определенная и согласованная доля экспорта компенсируется закупкой товаров в стране импорта, а остаток будет оплачиваться денежными средствами.

Сделки с полной компенсацией предполагают закупку товаров на сумму равную или превышающую по стоимости поставки экспортера.

Трехсторонняя компенсационная сделка предполагает участие в ней посредника из третьей страны. Встречная поставка осуществляется в третью страну, а экспортеру платит получатель товара. Платежные операции обычно осуществляются переводом платежей с участием посредника.

Встречные закупки заключаются в виде нескольких взаимосвязанных контрактов. Экспортер принимает обязательство приобретать товары и услуги у импортера в пределах определенной доли своих поставок. Отличительная черта сделок встречной закупки от краткосрочной компенсации состоит в том, что они основываются на нескольких контрактах, в которых предусматривается денежный платеж за полученные поставки. Такие сделки подразделяются на параллельные сделки и сделки с передачей финансовых обязательств.

Параллельные сделки предполагают подписание двух раздельных контрактов: одного на экспорт, а второго на встречную закупку. Иногда контракты могут быть связаны базовым контрактом, в котором устанавливаются обязательства по срокам закупок и их общей стоимости.

Джентльменские соглашения или соглашения об «офсете» (англ. – взаимопонимание) отличаются от других видов сделок тем, что встречные обязательства не получают юридического оформления. Экспортирующая фирма соглашается закупить в стране-импортере товары на сумму, составляющую определенную долю от суммы экспортной поставки, причем такая доля может превышать 100%. Такого рода сделки обычно связаны с правительственными закупками военной техники, сложнотехнического оборудования и т.д. Они частично финансируются поступлениями от встречных поставок.

Сделки с передачей финансовых обязательств или сделки типа «свитч» (англ. – переключение) предусматривают передачу экспортерам своих обязательств по встречной закупке третьей стороне. Они избавляют экспортеров от реализации товаров по встречной закупке. Эти сделки используются в странах, имеющих двусторонние клиринговые соглашения.

Авансовые закупки или предварительная компенсация представляют собой параллельную встречную сделку, но в обратном порядке. Экспортер обязуется приобрести товары у импортера в обмен на его обязательство закупить впоследствии эквивалентный объем товаров экспортера. Подписывается соглашение о закупке, в котором содержится условие, предусматривающее, что экспортный контракт будет подписан впоследствии. Такие сделки рассматриваются в качестве «компенсационного кредита».

3. Компенсационные сделки на основе соглашений о производственном сотрудничестве.

Предполагается, что поставки промышленного оборудования будут оплачиваться встречными поставками товаров, производимых с помощью закупленного оборудования. Такие сделки могут осуществляться в разных формах.

Крупномасштабные долгосрочные компенсационные соглашения с обратной закупкой товаров предусматривают поставку комплектного оборудования с предоставлением долгосрочных займов и кредитов с оплатой путем последующих встречных поставок или обратных закупок конечной или связанной продукции, сырья, материалов или других товаров, произведенных на построенном предприятии.

В зависимости от уровня и размеров компенсационных поставок можно выделить несколько типов этих соглашений.

Соглашения, в которых обязательства по компенсационным закупкам выше стоимости поставляемого оборудования. Такие соглашения охватывают длительные сроки (20–25 лет), могут предусматривать предоставление правительственных или банковских кредитов. Заключается как минимум три группы взаимосвязанных контрактов: на поставку оборудования и предоставление технических услуг, на поставку конечной продукции, банковские соглашения на финансирование поставок оборудования и технологий.

Соглашения, в которых обязательства по компенсационным закупкам равны или ниже стоимости поставляемого оборудования. Эти соглашения различаются в зависимости от отраслей, к которым они относятся, и продукции, поступающей в форме компенсации. Они могут предусматривать оплату как конечной, так и промежуточной продукцией. Производится расчет цен на продукцию, предусматривается их корректировка ежеквартально или ежегодно, возможна передача обязательств по компенсационным закупкам третьим сторонам.

Сделки о «разделе продукции». Эти сделки в отличие от крупномасштабных долгосрочных компенсационных сделок заключаются на основе соглашений сторон о строительстве промышленных объектов, преимущественно «под ключ». Они предусматривают оплату строительства предприятия поставками производимой на нем продукции в установленной пропорции. Обычно эта доля составляет от 20 до 40% производимой построенным предприятием продукции. Такие сделки получили распространение в добывающей промышленности развивающихся стран по разработке природных ресурсов. Они обычно заключаются между государственными органами и организациями стран с одной стороны и иностранными компаниями с другой. В соглашениях указываются объемы встречных поставок и методы определения и изменения цен поставляемой продукции.

Сделки «развитие–импорт». Эти сделки предполагают, что встречные поставки продукции с построенных и введенных в эксплуатацию объектов будут покрывать затраты иностранной фирмы-поставщика комплектного оборудования, предоставляемых ею строительных и инженерных услуг и необходимых кредитов. Эти сделки заключаются в области строительства предприятий в основном в обрабатывающих отраслях промышленности. Заключаются межправительственные соглашения, где устанавливаются объемы и цены на продукцию, поставляемую в рамках соглашений «развитие–импорт».

В последнее время стали популярны особые виды компенсационных сделок о производственном сотрудничестве. Это, прежде всего, так называемые сделки на основе формулы «BOT» (Build–Own–Operate–Transfer Schemes). Суть этой формулы в том, что одна сторона не только обязуется осуществить строительство и ввести в эксплуатацию объект, но продолжает его эксплуатацию в течение нескольких лет, обеспечивая себе покрытие расходов на строительство в результате получения части дохода. По окончании периода выплаты этот объект передается заказчику, которым чаще всего является государство или государственное ведомство. Наиболее известным соглашением, осуществленным по схеме ВОТ, является строительство тоннеля под проливом Ла-Манш. Такие соглашения используются при строительстве газопроводов и нефтепроводов, транспортных коридоров, аэропортов, электростанций и т.п.

Существует важное структурное отличие сделок на основе формулы ВОТ от других компенсационных сделок. В обычных сделках, после того как строительство предприятия завершено, и оно введено в строй, его передают стране-импортеру, которая несет полную ответственность за производство товаров для обеспечения обратных закупок стране-экспортеру в качестве уплаты за поставку производственного оборудования. При сделке по схеме ВОТ подрядчик продолжает контролировать предприятие в течение всего периода выплаты, и сам несет ответственность за эксплуатацию данного предприятия.

Еще одним видом компенсационных сделок о производственном сотрудничестве являются сделки на «зачетной основе», то есть с зачетом поставок в погашение долга.

В международной торговой практике также широко используются сделки с давальческим сырьем (толлинг). Это операции на переработку иностранного сырья с расчетами за работу исходным сырьем или продуктами переработки.

Встречные сделки носят комплексный характер и, как правило, являются комбинацией различных форм международных экономических связей.

Контрольные вопросы к теме №9

1. Каковы основные особенности современной международной встречной торговле?

2. В чем состоят недостатки бартерной торговли?

3. В чем отличие бартера от компенсационных операций?

4. В чем сущность сделок «развитие–импорт»?

5. Каковы причины использования сделок с давальческим сырьем?

6. Назовите важное отличие сделок по схеме ВОТ от других компенсационных сделок.