Классификация оборотных средств по различным признакам

Оборотные средства предприятия классифицируются по следующим основным признакам:

1) По источникам формирования (собственные, заемные).

2) По форме воплощения (в денежной форме, в форме высоколиквидных ценных бумаг, в материальной форме).

3) По степени ликвидности, т. е. скорости превращения в наличные деньги.

Элементы оборотных активов размещаются по степени убывания ликвидности следующим образом:

- наличные денежные средства в кассе предприятия;

- денежные средства на расчетных и валютных счетах;

- высоколиквидные ценные бумаги;

- дебиторская задолженность;

- готовая продукция и товары;

- производственные запасы (сырья, материалов и пр.);

- незавершенное производство.

4) По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются:

– на оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

– оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (денежные средства и их эквиваленты, дебиторская задолженность).

5) По периоду функционирования оборотных активов выделяют следующие их виды:

– постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения;

– переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения и целевого назначения.

 

Показатели экономической эффективности использования оборотных средств

Для оценки эффективности использования оборотных средств используют систему следующих экономических показателей: 1. Соотношение размещения оборотных средств в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, тем более рационально они используются. 2. Коэффициент отдачи оборотных средств – отношение прибыли от реализации к средним остаткам оборотных средств за период. 3.Скорость оборачиваемости оборотных средств, характеризует интенсивность их использования. Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем стадиям кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. Ускорение оборачиваемости на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии и наоборот. Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе оборотных средств, а также по отдельным элементам оборотных средств.

Различают плановую и фактическую оборачиваемость оборотных средств. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, а фактическая – по всем оборотным средствам, включая и ненормируемые. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, а при замедлении – возникает необходимость в дополнительном привлечении средств в оборот.

 

 

Чистый оборотный капитал

При оценке достаточности текущих активов особого внимания заслуживает показатель чистогооборотного капитала, который представляет собой разницу между текущими активами и текущими пассивами.

Потребность в чистом оборотном капитале обусловлена необходимостью покрытия запасов. Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию сохранить финансовую устойчивость в различных ситуациях.

Предприятие должно поддерживать достаточный размер чистого оборотного капитала из-за риска замедления оборачиваемости, риска обесценения или потери оборотных активов, что осложняет эффективную деятельность предприятия.

Критериями достаточности текущих активов и чистого оборотного капитала считаются показатели ликвидности: коэффициенты текущей (общей), промежуточной (быстрой) и абсолютной ликвидности.

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности дифференцируется по отраслям экономики (для промышленных предприятий составляет 1,7). В международной практике нормой данного коэффициента считается значение, равное 2. Однако этот показатель следует рассматривать индивидуально для каждого предприятия. Чем ниже доля производственных запасов в структуре оборотного капитала и короче срок погашения дебиторской задолженности, тем меньше может быть коэффициент текущей ликвидности. Однако считается, что его значение должно быть выше 1. Если текущие активы и краткосрочные обязательства равны, то предприятие не свободно в принятии финансовых решений и неплатежеспособно.

Коэффициент промежуточной ликвидности теоретически должен быть выше 0,8 (в зарубежных публикациях рекомендуется значение показателя не ниже 1). Нормативное значение данного показателя установить сложно, так как неплатежеспособность дебиторов может создавать серьезные препятствия для превращения дебиторской задолженности в денежную форму.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует текущую платежеспособность предприятия и позволяет оценить управление денежной наличностью на предприятии. Считается, что значение данного показателя, равное 0,2, является достаточным.

Коэффициенты общей и промежуточной ликвидности могут иметь высокие значения, соответствующие нормативным или рекомендуемым, за счет роста дебиторской задолженности или за счет сокращения краткосрочного кредитования, однако в то же время предприятие может испытывать финансовые трудности.